Informe de Finanzas 2

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS,
CONTABILIDAD, ECONOMIA Y TURISMO
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
UN FINANZAS DE EMPRESAS I
SA
TEMA: EL PAGARÉ
DOCENTE: DR. MAXIMO VILLALBA PACHECO
A INTEGRANTES:
 CHOQUEHUANCA JARA Ruth J. 131762
C  QUISPE CALLAPIÑA Marleni
CUSCO - PERU
134207
2017
INSTRUMENTO FINACIERO “ PAGARE”
INDICE
PAGARÉ..........................................................................................................................................2
INTRODUCCION:.......................................................................................................................2
CONCEPTO.................................................................................................................................2
CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN CON PAGARÉ................................................2
PERSONAS QUE INTERVIENEN EN EL PAGARE.............................................................3
ELEMENTOS QUE SE DEBE CONSTAR EN EL PAGARE..............................................3
CLASES DE PAGARES:...........................................................................................................5
TIPOS DE PAGARE SEGÚN LA INCLUSIÓN DE LA CLÁUSULA DE “NO A LA
ORDEN”........................................................................................................................................6
TIPOS DE PAGARÉS SEGÚN EL MOMENTO DE PAGO...................................................6
TIPOS DE PAGARES SEGÚN LA FORMA DE PAGO........................................................7
VENTAJAS Y LÍMITES DE UN PAGARÉ A LA ORDEN Y PAGARÉ NO A LA ORDEN
...................................................................................................................................................8
VENCIMIENTO............................................................................................................................9
OBLIGACIONES DEL EMITENTE...........................................................................................9
PAGO..........................................................................................................................................10
CLÁUSULA DE INTERESES..................................................................................................11
CASO PRÁCTICO....................................................................................................................12
17
PAGARÉ
INTRODUCCION:
En el propósito de obtener recursos financieros, las empresas mercantiles suelen
suscribir contratos de Préstamos con entidades del sistema financiero, como es el
caso de los Bancos y las Empresas Financieras. Entre las modalidades de
préstamos o créditos que contrae la empresa mercantil con la institución bancaria
o empresa financiera, se encuentra el denominado Pagaré.
En esta oportunidad desarrollaremos el tratamiento contable del Pagaré desde el

punto de vista de la empresa mercantil, receptora del crédito, aplicando el Plan
Contable General Empresarial, el cual fue aprobado por el Consejo Normativo de
Contabilidad.
CONCEPTO
Es un instrumento financiero o título valor negociable calificado como una
promesa de pago por escrito , dirigido a una persona o institución a otra,
firmado por el aceptante del pagare´ comprometiéndose a pagar a su
presentación , o en una fecha fijada o tiempo futuro determinada, cierta cantidad
de dinero conjuntamente con los intereses fijados .
Los pagarés pueden ser al portador o endosables, es decir que pueden

trasmitirse a un tercero.
CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN CON PAGARÉ:
El Pagaré es un documento de crédito regulado por la Ley N°27287 Ley de

Títulos Valores, mediante el cual una persona se obliga a sí misma a pagar una
suma determinada de dinero en un determinado plazo bajo una promesa escrita.
El uso de este documento facilita las transacciones financieras permitiendo una
mayor seguridad al vendedor o prestamista por recuperar su dinero.
17
 El financiamiento a través de un pagare, firmado por el cliente (deudor),

donde indica el monto adeudado, la fecha de cancelación y el interés a
pagar.
 El pagare es con garantía aval
 Financiamiento a corto plazo, máximo un (1) año.
 Sin monto mínimo o máximo, establecido.
PERSONAS QUE INTERVIENEN EN EL PAGARE.

 Girador: Es la persona que emite el documento en el que se compromete
a pagar la suma de dinero.
 El beneficiario o tenedor: Es la persona que posee el documento y cobra
a su favor el importe determinado en el pagare.
 El librado es quien se compromete a pagar la suma de dinero
 El fiador o garante: La persona cuya responsabilidad es solidaria, avala
la operación del girador, garantiza el pago del pagare.
Base legal
L.T.V.: art. 158°.
“Un pagare es un documento por pagar para el librador y

un documento por cobrar para el tenedor, a su debido
tiempo”.
ELEMENTOS QUE SE DEBE CONSTAR EN EL PAGARE

a) La denominación del PAGARE.
b) La promesa pura y simple de pagar una cantidad determinada.
c) El vencimiento o la fecha en la que deberá abonarse.
d) El importe de la cantidad a abonar.
e) El lugar en el que debe efectuarse el pago
f) El nombre de la persona a la que debe efectuarse el pago o a cuya orden
se deba efectuar o tenedor.
g) El lugar y la fecha de libramiento.
17
h) La firma del deudor.
PRINCIPALES DIFERENCIAS ENTRE LA LETRA DE CAMBIO Y EL PAGARÉ
Sus principales diferencias son:
 Elementos personales: en la letra de cambio los elementos personales son el

girador o librador, el girado o librado y el tomador o beneficiario; en el pagaré son
dos: el suscriptor y el tomador o tenedor. El suscriptor equivale al aceptante en
una letra de cambio.
 Contenido: la letra de cambio es concretamente una orden de pago, mientras que

el pagaré es una promesa de pago.
 Empresas de descuento de pagarés: Además de los bancos, existen empresas

especializadas en descuento de pagarés que ofrecen este servicio a empresas y
autónomos que requieren anticipar el cobro para financiar su circulante. La
operativa es más sencilla y rápida que la de la banca clásica.
17
El descuento de pagarés es un servicio financiero que, al igual que otros servicios

crediticios, pudiendo prestarse por Entidades de Crédito, Establecimiento Financiero de
Crédito o Sociedades de Intermediación Financiera
REQUISITOS ADICIONALES:
 La causa por lo que se dio origen a su emisión

 La tasa de interés compensatorio que devengara hasta su vencimiento;
así como de las tasas de intereses compensatorios y moratorios para el
periodo para el periodo de mora, de acuerdo al art 51. Aplicándose en
caso contrario el interés legal.
 Otras referencias causales.
CLASES DE PAGARES:
Según al emisor:
a) Comercial: Es un documento girado al portador o a la orden. Es el

reconocimiento de un crédito a favor de una persona determinada, y la
promesa de saldar dicho crédito.
b) Bancario: Es el que suscribe una persona natural o jurídica a favor de un
Banco. En él se compromete a amortizar o pagar la deuda en un tiempo
establecido; en el documento se debe especificar la persona garante, los
intereses a pagar y la forma de cobro por parte del Banco.
Pagaré a la orden y pagaré no a la orden:
Definiciones y Diferencias
En general un pagaré suele ser conocido como un documento mediante el cual

una persona/empresa se compromete a realizar un pago a otra persona/empresa
en un plazo determinado. En este artículo nos vamos a centrar en los pagarés
entre empresas dado que son el segundo método más usado para realizar los
pagos entre empresas en España (siendo las transferencias bancarias el primero).
17
TIPOS DE PAGARE SEGÚN LA INCLUSIÓN DE LA CLÁUSULA DE “NO A LA

ORDEN”
Dos clases de pagare según incluyan o no la cláusula:
a) Pagarés a la orden: En este tipo de pagaré, el beneficiario puede transmitir

el pagaré por endoso a una tercera parte y esta tendrá fuerza ejecutiva para
cobrar el pagaré.
b) Pagarés no a la orden: En este caso, el pagaré no se puede endosar a
una tercera parte. Si que se puede descontar el pagaré, pero el banco que
haga el descuento o la empresa de descuentos de pagarés no podrá
reclamar la deuda con fuerza ejecutiva al suscriptor del pagaré, sino al
beneficiario que se lo ha descontado y tiene que ser el beneficiario original
el que reclame la deuda al suscriptor. Como consecuencia, el descuento de
pagares no a la orden suele presentar más inconvenientes y las comisiones
por el descuento son más altas.
TIPOS DE PAGARÉS SEGÚN EL MOMENTO DE PAGO

Según la prescripción del pagaré (el momento de caducidad de un pagaré
tras el cual hay que pagarlo) las clases de pagarés son:
a) Pagarés a la vista: se tienen que pagar en el momento que se presenten

para cobro.
b) Pagarés a día fijo y determinado: se determina exactamente la fecha de
vencimiento a la que prescribe el pagaré.
17
c) Pagarés a plazo variable de la fecha de emisión: hay que añadir un plazo

tras la fecha de emisión del pagaré para calcular el vencimiento.
d) Pagaré sin vencimiento: es un pagaré a la vista en el que se especifica la
fecha de vencimiento en el día en que se cobra.
TIPOS DE PAGARES SEGÚN LA FORMA DE PAGO

Según se puedan cobrar directamente o tengan restricciones, las clases de
pagaré son:
17
a) Pagarés para abonar en cuenta: Estos pagarés solo se pueden abonar en

cuenta.
b) Pagarés cruzados: Solo se pueden cobrar por el legítimo tenedor por

ventanilla si se es cliente de la entidad librada o por abono en cuenta.
Si no son de los tipos anteriores, el resto de pagarés se pueden cobrar

directamente.
 Endoso: el termine se refiere a una clausula incluida en el pagaré (a la

orden) que permite al beneficiario del pagaré de cederlo a un tercero
(endosatario). El endoso se puede realizar especificando en destinatario o
no. En caso de querer establecer que el beneficiario del endoso es una
persona o empresa en concreto, además de firmar el pagaré por la parte
trasera se deberá añadir la frase “Páguese a XYZ”. De esta forma, solo
XYZ podrá cobrar el pagaré, hecho que será muy útil en caso de tener que
mandar los pagarés por correo ya que será mucho más seguro.
17
 Cesión de crédito: es un contrato mediante el cual una empresa (cedente)

se obliga a transferir a otra (cesionaria), un crédito que tiene a su favor
VENTAJAS Y LÍMITES DE UN PAGARÉ A LA ORDEN Y PAGARÉ NO A LA

ORDEN
La mayor ventaja de los pagarés a la orden es al mismo tiempo el principal limite
de los pagarés no a la orden: cesión por endoso. El hecho de poder ceder un
pagaré a la orden mediante endoso permite mayor rapidez y flexibilidad en el
proceso de transmisión. En cambio, un pagaré no a la orden no permite la cesión
a terceros por endoso, únicamente de forma notarial y con el consentimiento del
emisor por lo tanto el proceso es más largo y burocrático. En el caso que se
presente la necesidad de descontar el pagaré para recibir financiación a corto
plazo, el hecho de no ser transmisible por endoso, agregará lentitud en
circunstancias en las cuales la rapidez es clave.
VENCIMIENTO
¿Cuándo es exigible el pagaré?
El importe señalado en el pagare es exigible en la fecha de su vencimiento ahora

bien, el emitente podrá optar por alguna de las siguientes alternativas como
modalidad de vencimiento i) a fecha fija ii) a la vista y iii) a cierto plazo desde su
emisión. El pagaré vencerá a fecha si el importe deberá cancelarse mediante un
pago único. O a fechas fijas, si el importe ha sido pactado en armadas o cuotas.
El pagaré vencerá a la vista si su pago deberá realizarse en el momento que el

tenedor presente el titulo valor al emitente. En este caso a igual de lo que sucede
en la letra de cambio el tenedor deberá presentar el pagaré dentro del plazo
17
previsto por el emitente o en defecto de dicha indicación, en un plazo no mayor al

año desde es emitido el pagaré. Por último el pagaré vencerá a cierto plazo desde
su emisión, si es que el emitente ha señalado que será exigible una vez
transcurrido un plazo determinado, contando desde la emisión del título valor.
OBLIGACIONES DEL EMITENTE

¿Qué obligaciones asume el emitente?
Las obligaciones que asume el emitente (librador) son exactamente iguales a las
que asume el aceptante de una letra de cambio. En tal sentido, la obligación
principal que deberá cumplir es la de pagar el importe del título valor a su
vencimiento. Si incumpliera dicha obligación, el tenedor tendrá contra el emitente y
sus garantes (avales) acción cambiaría directa por los siguientes importes:
 El monto y/o los derechos patrimoniales representados por el título valor a

la fecha de su vencimiento.
 Los intereses compensatorios y moratorios que se hubieren pactado, o en
su defecto, los intereses legales.
 Los gastos de protesto o de la formalidad sustitutoria y otros originados por
la cobranza frustrada, así como los costos y costas judiciales o arbitrales.
Base legal:
L.T.V.:Arts.92º, 158º y 161º
PAGO
¿Deben anotarse en el título valor los pagos parciales?
Como en el pagaré puede haberse señalado que el pago se realice por armadas o
cuotas, cada vez que el emitente efectúe un pago parcial, deberá anotarse dicha
circunstancia en el título valor. Lo mismo deberá hacerse en caso de que sea
17
una empresa del sistema financiero la que verifique la realización de los pagos por

armadas o cuotas.
Asimismo, el emitente estará facultado para exigir el recibo correspondiente por

los pagos parciales efectuados.
¿Cómo deberá acreditarse el pago total del pagare?
Como ya hemos señalado anteriormente; el girador que efectúa el pago total del
pagaré puede optar por: i) exigir al tenedor la devolución del título valor con la
constancia puesta por el tenedor de que ha sido debidamente cancelado, estando
obligado el tenedor a proceder conforme a lo solicitado por el emitente: o, ii) puede
acordar con el tenedor la destrucción del título valor, que para toda seguridad
deberá realizarse en presencia de ambas partes.
Base legal:
L.T.V.: art. 17° y 64".
CLÁUSULA DE INTERESES
¿Puede pactarse intereses en el pagaré?
En cualquier título valor que contenga una obligación de pago dinerario como es el
pagaré, puede acordarse el pago de intereses, ya sean compensatorios o
moratorios. Así como reajustes y comisiones.
Para ello deberá consignarse en el título valor una cláusula especial de pago de
intereses y reajustes, en la cual se convenga la tasa de interés compensatorio que
devengará hasta la fecha de vencimiento del título valor; así como las tasas de
interés compensatorio y moratorio que se generarán durante el periodo de mora.
Base legal:
L.T.V.:arts.51° y 159
17
CASO PRÁCTICO
La empresa “Financiera Moderna” aprobó un préstamo a la microempresa “La
Pequeña” en marzo del año 2016 por S/. 90,000 para financiar Capital de Trabajo.
El 15/11/16 el crédito fue formalizado mediante la aceptación de Pagaré
cancelable en doce (12) cuotas mensuales iguales incluidos los intereses, según
el detalle siguiente:
Préstamo S/. 90,000

Intereses (devengará un año) 13,500
Comisión (pagado sólo una vez) 500
-
————
104,000
La microempresa pagó en efectivo comisión y otorgó en garantía una máquina

valorizada en S/. 96,000.
Para esta operación el banco otorgo a la empresa un plan de reembolsos, el cual
es el siguiente:
17
CRONOGRAMA DE AMORTIZACION DE PAGOS POR PRESTAMO
MONTO DE PRESTAMO: S/.90000

INTERES ANUAL: 15%
TIEMPO: 1AÑO
PAGOS mensuales AL AÑO (12 cuotas)
N° DE PAGO
FECHA DE CUOTA A
INTERES AMORTIZACION SALDO A PAGAR
PAGO PAGAR
0 S/. 90,000.00
1 15/12/2016 S/. 8,625.00 S/. 1,125.00 S/. 7,500.00 S/. 82,500.00
2 15/01/2017 S/. 8,625.00 S/. 1,125.00 S/. 7,500.00 S/. 75,000.00
3 15/02/2017 S/. 8,625.00 S/. 1,125.00 S/. 7,500.00 S/. 67,500.00
4 15/03/2017 S/. 8,625.00 S/. 1,125.00 S/. 7,500.00 S/. 60,000.00
5 15/04/2017 S/. 8,625.00 S/. 1,125.00 S/. 7,500.00 S/. 52,500.00
6 15/05/2017 S/. 8,625.00 S/. 1,125.00 S/. 7,500.00 S/. 45,000.00
7 15/06/2017 S/. 8,625.00 S/. 1,125.00 S/. 7,500.00 S/. 37,500.00
8 15/07/2017 S/. 8,625.00 S/. 1,125.00 S/. 7,500.00 S/. 30,000.00
9 15/08/2017 S/. 8,625.00 S/. 1,125.00 S/. 7,500.00 S/. 22,500.00
10 15/09/2017 S/. 8,625.00 S/. 1,125.00 S/. 7,500.00 S/. 15,000.00
11 15/10/2017 S/. 8,625.00 S/. 1,125.00 S/. 7,500.00 S/. 7,500.00
12 15/11/2017 S/. 8,625.00 S/. 1,125.00 S/. 7,500.00 S/. 0.00
17
CONTABILIZACION DEL PAGARE POR PARTE DE LA EMPRESA
CÓDIGO DENOMINACION DEBE HABER
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 90,000.00

104 Cuentas corrientes
37 ACTIVO DIFERIDO 13,500.00
373 Intereses diferidos
45 OBLIGACIONES FINANCIERAS
454 Otros Instrumentos financieros por pagar
4544 Pagarés 90,000.00
455 Costos de financiación por pagar
45544 Pagarés 13,500.00
Por la recepción del pagare e intereses
POR LA COMISION PAGADA AL BANCO
67 GASTOS FINANCIEROS 500.00

679 Otros gastos financieros 500.00
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
101 Caja
Por la comisión pagada al banco
17
Por el bien entregado en garantía (Titulo de propiedad)
01 BIENES Y VALORES ENTREGADOS 96,000.00

126 Inmuebles, maquinaria y equipo 96,000.00
04 CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS POR EL CONTRARIO
402 Bienes en Garantía
01 POR LA COMISION PAGADA AL BANCO

Por el bien entregado en garantía
CANCELACION DE LA PRIMERA CUOTA 15/12/16. Según plan de

reembolsos.
45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 7,500.00

4544 Pagarés
455 Costos de financiación por pagar 1,125.00
45544 Pagarés
Por el pago de la primera cuota
17
POR LOS INTERESES DEVENGADOS AL 15/12/16
67 GASTOS FINANCIEROS 1,125.00

6711 Préstamos de instituciones financieras y otras entidades
37 ACTIVO DIFERIDO 1,125.00
Por los intereses devengados al
15/12/16

37 ACTIVO DIFERIDO 562.50
Por los intereses devengados al 31/12/16

CANCELACION DE LA SEGUNDA CUOTA 15/01/17
45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 7,500.00

4544 Pagarés
455 Costos de financiación por pagar 1,125.00
45544 Pagarés
Por el pago de la segunda cuota
17

37 ACTIVO DIFERIDO 562.50
Por los intereses devengados al 15/01/17
La empresa realizara los mismos asientos que se han desarrollado anteriormente hasta el
último pago que realice.
17

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CONTABILIDAD, ECONOMIA Y TURISMO

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

DOCENTE: DR. MAXIMO VILLALBA PACHECO

C  QUISPE CALLAPIÑA Marleni

En esta oportunidad desarrollaremos el tratamiento contable del Pagaré desde el

Los pagarés pueden ser al portador o endosables, es decir que pueden

CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN CON PAGARÉ:

El Pagaré es un documento de crédito regulado por la Ley N°27287 Ley de

 El financiamiento a través de un pagare, firmado por el cliente (deudor),

PERSONAS QUE INTERVIENEN EN EL PAGARE.

“Un pagare es un documento por pagar para el librador y

ELEMENTOS QUE SE DEBE CONSTAR EN EL PAGARE

h) La firma del deudor.

PRINCIPALES DIFERENCIAS ENTRE LA LETRA DE CAMBIO Y EL PAGARÉ

Sus principales diferencias son:

 Elementos personales: en la letra de cambio los elementos personales son el

 Contenido: la letra de cambio es concretamente una orden de pago, mientras que

 Empresas de descuento de pagarés: Además de los bancos, existen empresas

El descuento de pagarés es un servicio financiero que, al igual que otros servicios

 La causa por lo que se dio origen a su emisión

a) Comercial: Es un documento girado al portador o a la orden. Es el

Pagaré a la orden y pagaré no a la orden:

En general un pagaré suele ser conocido como un documento mediante el cual

TIPOS DE PAGARE SEGÚN LA INCLUSIÓN DE LA CLÁUSULA DE “NO A LA

a) Pagarés a la orden: En este tipo de pagaré, el beneficiario puede transmitir

TIPOS DE PAGARÉS SEGÚN EL MOMENTO DE PAGO

a) Pagarés a la vista: se tienen que pagar en el momento que se presenten

c) Pagarés a plazo variable de la fecha de emisión: hay que añadir un plazo

TIPOS DE PAGARES SEGÚN LA FORMA DE PAGO

a) Pagarés para abonar en cuenta: Estos pagarés solo se pueden abonar en

b) Pagarés cruzados: Solo se pueden cobrar por el legítimo tenedor por

Si no son de los tipos anteriores, el resto de pagarés se pueden cobrar

 Endoso: el termine se refiere a una clausula incluida en el pagaré (a la

 Cesión de crédito: es un contrato mediante el cual una empresa (cedente)

VENTAJAS Y LÍMITES DE UN PAGARÉ A LA ORDEN Y PAGARÉ NO A LA

El importe señalado en el pagare es exigible en la fecha de su vencimiento ahora

El pagaré vencerá a la vista si su pago deberá realizarse en el momento que el

previsto por el emitente o en defecto de dicha indicación, en un plazo no mayor al

OBLIGACIONES DEL EMITENTE

 El monto y/o los derechos patrimoniales representados por el título valor a

L.T.V.:Arts.92º, 158º y 161º

una empresa del sistema financiero la que verifique la realización de los pagos por

Asimismo, el emitente estará facultado para exigir el recibo correspondiente por

¿Cómo deberá acreditarse el pago total del pagare?

L.T.V.: art. 17° y 64".

Préstamo S/. 90,000

La microempresa pagó en efectivo comisión y otorgó en garantía una máquina

CRONOGRAMA DE AMORTIZACION DE PAGOS POR PRESTAMO

MONTO DE PRESTAMO: S/.90000

CONTABILIZACION DEL PAGARE POR PARTE DE LA EMPRESA

CÓDIGO DENOMINACION DEBE HABER

10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 90,000.00

POR LA COMISION PAGADA AL BANCO

CÓDIGO DENOMINACION DEBE HABER

67 GASTOS FINANCIEROS 500.00

Por la comisión pagada al banco

Por el bien entregado en garantía (Titulo de propiedad)

CÓDIGO DENOMINACION DEBE HABER

01 BIENES Y VALORES ENTREGADOS 96,000.00

01 POR LA COMISION PAGADA AL BANCO

CANCELACION DE LA PRIMERA CUOTA 15/12/16. Según plan de

CÓDIGO DENOMINACION DEBE HABER

45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 7,500.00