MBA.

Jefferson Aldazabal Rodríguez

ADNI- PRESUPUESTOS

Sesión 23 Caso Practico 11

Flujo de Caja

La Empresa "CAMIL S.A." quiere tomar la decisión de invertir en un proyecto de venta de

orégano y ají combinada y embolsada para abastecer a las pizzerías y restaurantes que
preparan comida italiana, a 3 años, para lo cual cuenta con los siguientes datos al inicio del
proyecto:
Se considera como parte de la inversión, un capital de trabajo por un monto total de S/.10,000
(no deprecia ni está afecto a IGV). La inversión en equipos de preparación es de S/. 15,000
y bienes muebles asciende a S/. 10,000 (+IGV) considerando una depreciación anual de 10%.
El valor de venta de cada bolsa de 250 gramos es de S/.4 (+IGV). Las ventas se realizarán de
la siguiente manera: 75% contado y 25% se cobra al año siguiente.
Para lograr el financiamiento adecuado, se propone que todo el capital de trabajo será
financiado mediante crédito bancario de 5 años con pagos mensuales con 24% de interés
anual.
Las proyecciones de ventas en unidades son las siguientes:

Año 1 Año 2 Año3

40,000 60,000 60,000
El costo de la materia prima está conformado por el orégano a S/.1.20 cada kilogramo (+
IGV) y el ají a S/.3 cada kilogramo (+IGV). Cada bolsa de 250 gramos utiliza 300 gramos
de orégano (incluyendo la merma correspondiente) y 200 gramos de ají (incluyendo la merma
correspondiente). Para procesar cada bolsa de 250 gramos se utilizan 15 minutos de M.O.D.
El costo de la M.O.D. es de S/.3 por hora, incluido costos sociales (no afecto a IGV).
Se presupuestan costos indirectos de fabricación (C.I.F.) variables a S/.0.15 por bolsa
fabricada (+IGV). Se presupuesta C.I.F. Fijo (no afecto a IGV) igual a S/. 8,000 por año.
Todo el costo se paga al contado.
Los gastos variables de ventas representan el 10% del valor de venta total de cada periodo
(no afectos al IGV). Los gastos fijos de ventas se presupuestan en S/. 3,500 (+ IGV), por año
y los gastos administrativos se presupuestan en S/. 10,000 (+ IGV) los dos primeros años y
S/. 12,000 (+ IGV) para el año 3.
El impuesto a la renta tiene una tasa de 29.5% y el impuesto general a las ventas tiene una
tasa de 18%.
1. Desarrollar el presupuesto operativo
2. Desarrollar el presupuesto de inversiones.
3. Desarrollar el cuadro de amortización del préstamo.
4. Desarrollar el estado de resultados proyectado.
5. Desarrollar el flujo de caja proyectado.