LAIVE S.A.

Balance General 2019 2018 2017 2016

Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 2,111 53 10,729 4,454 1,673
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 55,237 67,610 67,922 58,571 53,481
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 2,296 3,571 4,717 3,878 4,022
Inventarios 112,016 111,173 100,314 96,524 109,149
Activos por Impuestos a las Ganancias 1,521 6,182 - - -
Otros Activos no financieros 1,551 812 532 1,510
Anticipos 2,008 - - - -
Total Activos Corrientes 175,189 190,140 184,494 163,959 169,835
94% 97% 97% 97%
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros - -
Cuentas por Cobrar Comerciales - 4 18 33 163
Otras Cuentas por Cobrar 83 163 - -
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 241,549 214,732 224,056 210,235 211,064
Activos intangibles distintos de la plusvalia 15,259 17,499 13,458 9,895 8,792
Activos por derecho en uso 58,829 64,404 - - -
Otros Activos no financieros 22 22 22 22 686
Total Activos No Corrientes 315,659 296,744 237,717 220,185 220,705

TOTAL DE ACTIVOS 490,848 486,884 422,211 384,144 390,540

LAIVE S.A.

Balance General 2020 2019 2018 2017 2016

Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 21,120 54,127 16,046 14,443 23,340
Cuentas por Pagar Comerciales 94,602 104,101 97,084 89,359 105,159
Otras Cuentas por Pagar 3,653 5,604 6,359 4,235 2,886
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 70 101 93 2,886 1,567
Provisión por Beneficios a los Empleados 9,876 5,800 8,147 5,799 6,346
Pasivo por arrendamiento por derecho en uso 5,186 4,936 - - -
Provisiones para litigios 1,547 15 15 - -
Pasivos por Impuestos a las Ganancias - - 952 1,647 -
Ingresos Diferidos - - 5 80 -
Total Pasivos Corrientes 136,054 174,684 128,701 118,449 139,298
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 52,917 40,800 47,136 31,599 34,995
Otras Cuentas por Pagar - 194 1,314 -
Otras provisiones - - 2,188 2,064
Pasivo por arrendamiento por derecho en uso 16,409 19,209 - - -
Pasivos por impuestos diferidos 36,647 29,577 27,846 27,646 28,262
Total Pasivos No Corrientes 105,973 89,586 75,176 62,747 65,321

Total Pasivos 242,027 264,270 203,877 181,196 204,619

Patrimonio
Capital Emitido 72,426 72,426 72,426 72,426 72,426
Acciones de Inversión 186 186 186 186 186
Acciones Propias en Cartera - - - -
Otras Reservas de Capital 14,485 14,485 14,061 11,923 9,928
Resultados Acumulados 91,627 88,141 84,285 71,037 56,005
Otras Reservas de Patrimonio 70,097 47,376 47,376 47,376 47,376
Total Patrimonio 248,821 222,614 218,334 202,948 185,921

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 490,848 486,884 422,211 384,144 390,540

2015 2014 2013 2012 2011 2010

2,177 2,745 2,020 962 2,905 119

51,799 51,146 47,564 50,977 46,685 43,221
5,339 5,059 2,437 1,744 2,808 1,189
97,225 72,239 66,674 53,087 44,036 41,363
- - 678 - - 514
2,031 1,737 1,754 2,944 - -
- - 522 346 4,182 6,232
158,571 132,926 121,649 110,060 100,616 92,638
95% 95% 96% 95% 93% 91% 95%

- - - - 8,197 4
643 1,302 1,856 2,550 1,914 -
- 96 38 166 227 -
206,211 155,440 144,578 138,881 132,302 119,448
8,402 8,366 8,269 7,996 1,097 1,003
- - - - - -
796 796 796 941 - -
216,052 166,000 155,537 150,534 143,737 120,455

374,623 298,926 277,186 260,594 244,353 213,093

2015 2014 2013 2012 2011 2010

18,931 16,090 14,737 27,211 27,517 24,151

97,152 70,652 61,256 53,331 47,091 41,395
1,491 1,744 1,810 1,942 1,368 2,845
1,659 1,662 1,720 1,796 473 125
4,183 4,552 4,291 3,968 2,927 2,300
- - - - - -
- - - - - -
- - - 1,085 1,107 -
- - - - - -
123,416 94,700 83,814 89,333 80,483 70,816
 43,232 33,341 32,215 18,217 22,423 16,616
- - - - - -
1,606 1,264 1,264 1,264 1,264 1,264
- - - - - -
25,005 16,919 18,742 18,363 17,225 14,245
69,843 51,524 52,221 37,844 40,912 32,125

193,259 146,224 136,035 127,177 121,395 102,941

72,426 72,426 72,426 72,426 72,426 72,426

186 186 186 186 186 186
- - -22 -22 - -
8,961 8,055 6,697 5,558 4,194 3,468
49,869 46,341 37,559 30,964 21,847 16,785
49,922 25,694 24,305 24,305 24,305 17,287
181,364 152,702 141,151 133,417 122,958 110,152

374,623 298,926 277,186 260,594 244,353 213,093

 LAIVE S.A.

Ganancia y Pérdidas 2019 2018 2017

Ingresos de actividades ordinarias 615,132 598,671 612,275 591,173
Costo de Ventas -481,880 -464,647 -465,146 -447,494
Utilidad bruta 133,252 134,024 147,129 143,679

Gastos de Ventas y Distribución -70,809 -80,615 -80,267 -85,023

Gastos de Administración -31,560 -30,308 -28,825 -25,791
Otros Ingresos Operativos 2,549 1,375 2,196 4,317
Otros Gastos Operativos -7,627 -3,575 -1,594 -1,460
-107,447 -113,123 -108,490 -107,957

Utilidad de operación 25,805 20,901 38,639 35,722

Ingresos Financieros 1,199 1,240 1,200 1,443

Gastos Financieros -8,987 -8,200 -6,821 -8,762
Diferencias de Cambio neto -5,094 1,030 -1,256 601
-12,882 -5,930 -6,877 -6,718

Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 12,923 14,971 31,762 29,004

Gasto por Impuesto a las Ganancias -4,686 -4,513 -10,384 -9,054
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 8,237 10,458 21,378 19,950

Tasa impositiva efectiva 36.3% 30.1% 32.7% 31.2%

Numero de acciones 72,611.5 72,611.5 72,611.5 72,611.5
UPA = EPS 0.113 0.144 0.294 0.275
 Analisis horizontal
2016 2015 2014 2019 2018 2017 2016 2015 2014
526,124 495,043 472,346 1.27 1.30 1.25 1.11 1.05 1.00
-410,306 -385,508 -367,395 1.26 1.27 1.22 1.12 1.05 1.00
115,818 109,535 104,951 1.28 1.40 1.37 1.10 1.04 1.00

-72,771 -71,488 -63,964 1.26 1.25 1.33 1.14 1.12 1.00

-22,831 -19,253 -18,026 1.68 1.60 1.43 1.27 1.07 1.00
4,464 2,411 2,148 0.64 1.02 2.01 2.08 1.12 1.00
-1,822 -488 -73 48.97 21.84 20.00 24.96 6.68 1.00
-92,960 -88,818 -79,915 1.42 1.36 1.35 1.16 1.11 1.00

22,858 20,717 25,036 0.83 1.54 1.43 0.91 0.83 1.00

1,419 1,166 897

-8,746 -6,692 -5,621
86 -3,175 -1,731
-7,241 -8,701 -6,455

15,617 12,016 18,581

-5,941 -2,961 -5,000
9,676 9,055 13,581

38.0% 24.6% 26.9%

72,611.5 72,611.5 72,611.5
0.133 0.125 0.187
 Análisis vertical
2019 2018 2017 2016 2015 2014
100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
-77.6% -76.0% -75.7% -78.0% -77.9% -77.8%
22.4% 24.0% 24.3% 22.0% 22.1% 22.2%

-13.5% -13.1% -14.4% -13.8% -14.4% -13.5%

-5.1% -4.7% -4.4% -4.3% -3.9% -3.8%
0.2% 0.4% 0.7% 0.8% 0.5% 0.5%
-0.6% -0.3% -0.2% -0.3% -0.1% 0.0%
-18.9% -17.7% -18.3% -17.7% -17.9% -16.9%

3.5% 6.3% 6.0% 4.3% 4.2% 5.3%

 LAIVE S.A.

Flujo de Efectivo 2020 2019 2018

Flujos de efectivo de actividad de operación

Venta de Bienes y Prestación de Servicios 748,511 715,264 724,263
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de operación - - -
748,511 715,264 724,263
Proveedores de Bienes y Servicios -601,637 -588,561 -602,752
Pagos a y por cuenta de los empleados -76,469 -76,522 -55,330
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad -3,200 -2,827 -1,952
Regalias -397 -1,067 -665
Pago de intereses -4,426 -4,082 -3,646
Pago de Impuestos - IGV -20,816 -14,210 -20,414
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados -2,332 -9,916 -10,872
Flujo de efectivo de actividad de operación 39,234 18,079 28,632

Flujos de efectivo de actividad de inversión

Venta de Propiedades, Planta y Equipo 57 68 418
Contratos Derivados (futuro, a término, opciones) - -
Compra de Propiedades, Planta y Equipo -7,687 -39,547 -19,297
Compra de Otros Activos de largo plazo - -
Compra de Activos Intangibles -25 -5,629 -3,458
Flujo de efectivo de actividad de inversión -7,655 -45,108 -22,337

Flujos de efectivo de actividad de financiamiento

Obtención de Préstamos 35,419 37,502 70,198
Amortización o pago de Préstamos -60,189 -14,718 -64,226
Recompra o Rescate de Acciones de la Entidad - -
Dividendos pagados -4,751 -6,431 -5,992
Flujo de efectivo de actividad de financiamiento -29,521 16,353 -20

Aumento (Disminución) Neto de Efectivo 2,058 -10,676 6,275

Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio 53 10,729 4,454

Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio 2,111 53 10,729
LAIVE S.A.

2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010

699,480 624,346 588,442 558,935 543,381 469,774 393,271 377,045

- - 4,849 4,360 4,804 2,575 386 1,781
699,480 624,346 593,291 563,295 548,185 472,349 393,657 378,826
-562,661 -520,580 -490,004 -460,714 -459,542 -394,045 -333,461 -320,134
-68,543 -59,213 -56,098 -52,390 -48,117 -37,661 -30,716 -28,343
-6,652 -3,537 -21,448 -20,470 -16,062 -16,594 -14,435 -12,773
-777 -480 -489 -445 -880 - -615 -558
- - - - - - - -
-22,295 -13,326 - - - - - -
-7,842 -3,038 -4,279 -6,700 -5,680 -5,497 -2,189 -2,194
30,710 24,172 20,973 22,576 17,904 18,552 12,241 14,824

1,215 712 64 68 94 105 276 144

- - - - - - -8,193 -
-9,716 -8,410 -26,513 -14,910 -7,332 -7,715 -1,882 -3,382
- - - - - - -2,822 -2,254
-1,176 -658 -303 -306 -468 -253 -673 -151
-9,677 -8,356 -26,752 -15,148 -7,706 -7,863 -13,294 -5,643

80,597 63,878 65,361 38,131 26,000 11,956 8,871 2,512

-95,926 -77,494 -56,057 -41,416 -31,487 -23,288 -3,571 -11,663
- - - 16 - -22 - -
-2,923 -2,704 -4,093 -3,434 -3,653 -1,462 -1,461 -1,461
-18,252 -16,320 5,211 -6,703 -9,140 -12,816 3,839 -10,612

2,781 -504 -568 725 1,058 -2,127 2,786 -1,431

1,673 2,177 2,745 2,020 962 3,089 119 1,550

4,454 1,673 2,177 2,745 2,020 962 2,905 119
 LAIVE

2020 2019 2018 2017 2016

Ventas 615,132 598,671 612,275 591,173 526,124
Ventas nacionales con IGV 18% 725,856 706,432 722,485 697,584 620,826
Cobranza 748,511 715,264 724,263 699,480 624,346

Cuentas por cobrar (bruta) 56,273 68,558 68,965 59,812 55,750

Provision por mala deuda (1,035) (944) (1,025) (1,208) (2,106)
Cuentas por cobrar (netas) 55,237 67,614 67,940 58,604 53,644

Días de crédito 365 28.3 35.4 34.8 31.3 32.8

Cuenta por cobrar neta 55,237 67,614 67,940 58,604 53,644

Venta del año con IGV 725,856 706,432 722,485 697,584 620,826
Cobranza CxC pendiente 67,614 67,940 58,604 53,644 52,442
Cobranza de ventas del año 680,897 647,324 665,659 645,836 571,904
Cobranza de ventas del año / venta del año 93.8% 91.6% 92.1% 92.6% 92.1%

2020 2019 2018 2017 2016

Existencias 112,016 111,173 100,314 96,524 109,149
Costo de ventas 481,880 464,647 465,146 447,494 410,306
Periodo promedio de inventarios 84.8 87.3 78.7 78.7 97.1

2020 2019 2018 2017 2016

Cuentas por Pagar Comerciales 80,171 88,221 82,275 75,728 89,118
Costo de ventas 481,880 464,647 465,146 447,494 410,306

PPP (días) de financiamiento i% = 0% 60.7 69.3 64.6 61.8 79.3

2020 2019 2018 2017 2016

PPC (Clientes) 28.3 35.4 34.8 31.3 32.8
PPI (Inventarios) 84.8 87.3 78.7 78.7 97.1
Ciclo operativo 113.1 122.8 113.6 110.0 129.9

PPP 60.7 69.3 64.6 61.8 79.3

Ciclo de caja 52.4 53.5 49.0 48.3 50.6
2015 2014
495,043 472,346
584,151 557,368
588,442 558,935

54,544 54,526
(2,102) (2,078)
52,442 52,448

34.1 35.7

52,442 52,448 49,420

584,151 557,368
52,448 49,420
535,994 509,515
91.8% 91.4%

2015 2014
97,225 72,239
385,508 367,395
92.1 71.8

2015 2014
82,332 59,875
385,508 367,395

78.0 59.5

2015 2014
34.1 35.7
92.1 71.8
126.1 107.5

78.0 59.5
48.2 48.0
 LAIVE S.A.

Rotacion de las principales partidas de KdeT 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014
PPC 28.3 35.4 34.8 31.3 32.8 34.1 35.7
PPI 84.8 87.3 78.7 78.7 97.1 92.1 71.8
PPP (pasivo corriente operativo) 60.7 69.3 64.6 61.8 79.3 78.0 59.5
Ciclo de operación 113.1 122.8 113.6 110.0 129.9 126.1 107.5
Ciclo de caja (pasivo operativo) 52.4 53.5 49.0 48.3 50.6 48.2 48.0

LIQUIDEZ 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014

Activo corriente 175,189 190,140 184,494 163,959 169,835 158,571 132,926
Pasivo corriente 136,054 174,684 128,701 118,449 139,298 123,416 94,700
Gastos pagados por anticipado 2,008 - - - - - -
Ingresos cobrados por adelantado y provisiones - - - - - - -
Existencias 112,016 111,173 100,314 96,524 109,149 97,225 72,239

Ratio corriente 1.27 1.09 1.43 1.38 1.22 1.28 1.40

Ratio ácido 0.45 0.45 0.65 0.57 0.44 0.50 0.64

EFICIENCIA 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014

Ventas 615,132 598,671 612,275 591,173 526,124 495,043 472,346
Activo corriente 175,189 190,140 184,494 163,959 169,835 158,571 132,926
Activo no corriente 315,659 296,744 237,717 220,185 220,705 216,052 166,000
Activo total 490,848 486,884 422,211 384,144 390,540 374,623 298,926

Rotacion del activo corriente 3.51 3.15 3.32 3.61 3.10 3.12 3.55
Rotacion del activo no corriente 1.95 2.02 2.58 2.68 2.38 2.29 2.85
Rotación del activo 1.25 1.23 1.45 1.54 1.35 1.32 1.58

MARGENES SOBRE VENTAS 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014
Utilidad neta 8,237 10,458 21,378 19,950 9,676 9,055 13,581
Utilidad operativa 25,805 20,901 38,639 35,722 22,858 20,717 25,036
Utilidad bruta 133,252 134,024 147,129 143,679 115,818 109,535 104,951
Ventas 615,132 598,671 612,275 591,173 526,124 495,043 472,346

Margen bruto 21.66% 22.39% 24.03% 24.30% 22.01% 22.13% 22.22%

Margen operativo 4.20% 3.49% 6.31% 6.04% 4.34% 4.18% 5.30%
Margen neto 1.34% 1.75% 3.49% 3.37% 1.84% 1.83% 2.88%

ENDEUDAMIENTO 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014

Porción corriente - deuda de largo plazo 21,120 54,127 16,046 14,443 23,340 18,931 16,090
Porcion no corriente - deuda de largo plazo 52,917 40,800 47,136 31,599 34,995 43,232 33,341
Intereses 8,987 8,200 6,821 8,762 8,746 6,692 5,621

Utilidad operativa 25,805 20,901 38,639 35,722 22,858 20,717 25,036

Tasa impositiva efectiva 36.3% 30.1% 32.7% 31.2% 38.0% 24.6% 26.9%
Pasivo 242,027 264,270 203,877 181,196 204,619 193,259 146,224
Patrimonio 248,821 222,614 218,334 202,948 185,921 181,364 152,702
Activo 490,848 486,884 422,211 384,144 390,540 374,623 298,926

Cobertura de intereses 2.87 2.55 5.66 4.08 2.61 3.10 4.45

Pasivo / Patrimonio 0.97 1.19 0.93 0.89 1.10 1.07 0.96 1.02
Grado de propiedad 50.7% 45.7% 51.7% 52.8% 47.6% 48.4% 51.1% 49.7%

RENTABILIDAD 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014

Activo total 490,848 486,884 422,211 384,144 390,540 374,623 298,926
Patrimonio 248,821 222,614 218,334 202,948 185,921 181,364 152,702
Pasivo 242,027 264,270 203,877 181,196 204,619 193,259 146,224
Utilidad neta 8,237 10,458 21,378 19,950 9,676 9,055 13,581
Ventas 615,132 598,671 612,275 591,173 526,124 495,043 472,346

ROE - return on equity 3.31% 4.70% 9.79% 9.83% 5.20% 4.99% 8.89%
Margen neto 1.34% 1.75% 3.49% 3.37% 1.84% 1.83% 2.88%
Rotación de activos - eficiencia 1.25 1.23 1.45 1.54 1.35 1.32 1.58
Endeudamiento 1.97 2.19 1.93 1.89 2.10 2.07 1.96
3.31% 4.70% 9.79% 9.83% 5.20% 4.99% 8.89%

ROA - return on assets 1.68% 2.15% 5.06% 5.19% 2.48% 2.42% 4.54%
Margen neto 1.34% 1.75% 3.49% 3.37% 1.84% 1.83% 2.88%
Rotación de activos - eficiencia 1.25 1.23 1.45 1.54 1.35 1.32 1.58
1.68% 2.15% 5.06% 5.19% 2.48% 2.42% 4.54%