Módulo III – Sepa qué tipo de inversor es

Evaluación Módulo III – Sepa qué inversor soy

1 - Para invertir en forma pasiva, ¿cuáles son los instrumentos que tengo a mi
disposición?

2 - Si yo soy un inversor que no puede dedicarle más de 3 horas por mes a mis
inversiones, ¿Qué tipo de inversión debo elegir? Marque con un círculo.

a) Activa
b) Pasiva
c) Mixta

3 - El inversor pasivo invierte a través de índices, ¿Cómo hace para invertir en los
índices y que son los índices?

4 - El inversor activo tiene principalmente dos herramientas a su disposición para

elegir las mejores acciones, ¿cuáles son?:

5 - ¿Cómo se llama la estrategia por medio de la cual se busca invertir en activos

con rendimientos inversos, pero con una tendencia al alza, de tal forma de lograr
buenos rendimientos pero con baja variabilidad?

6 - ¿Cuáles son las inversiones tradicionales de los ahorristas argentinos?

7 - ¿Cuáles son los desafíos más importantes que tienen que atravesar los
inversores argentinos?

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 Módulo III – Sepa qué tipo de inversor es

Respuestas

1 - Principalmente los inversores pasivos invierten en índices. Para acceder a

estos índices podemos recurrir a los Fondos de Inversión pasivos (que no tienen
un cambio de la cartera permanentemente) y a los ETF´s.

2 - Pasiva

3 - Como hemos dicho, en la bolsa cotizan acciones. La expresión “subió la bolsa”,

implica que aumentó el precio de las acciones. Sin embargo, no todas las acciones
subirán o bajarán en el mismo día, los movimientos de la bolsa se miden a través
del índice bursátil correspondiente. Un índice es simplemente un estimador de los
movimientos de los precios de las acciones en un determinado período. Los
famosos índices como el Dow Jones, Standard & Poors 500, o Nasdaq en Estados
Unidos, o Merval en Argentina e IPC en México, no son más que una especie de
“promedio” de los movimientos de un determinado mercado. Así, cuando sube el
Standard & Poors 500, se estima que subieron la mayoría de las acciones de la
bolsa. Se dice entonces: “subió la bolsa”.

Algunos índices tienen una formación más compleja que otras, por ejemplo, en el
índice Merval de Buenos Aires no todas las acciones tienen la misma ponderación
en el promedio, algunas “pesan” más que otras. Por ello, la variación de una
empresa determinada puede tener mayor impacto en el índice total que la variación
de otra.

En definitiva, el índice intenta medir como le fue al conjunto del mercado. Decir que
la bolsa subió es lo mismo decir que subió el precio del pescado. Esto nunca es
completamente cierto, por ejemplo la merluza pudo haber bajado y el salmón
subido o viceversa, pero el promedio subió. Eso es lo que se quiere significar con
la expresión “la bolsa subió”, como inversores es muy importante que sepamos
esto.

Principalmente los inversores pasivos invierten en índices. Para acceder a estos

índices podemos recurrir a los Fondos de Inversión pasivos y a los ETF´s.

4 - El análisis técnico y el análisis fundamental.

5 - En el manual vemos el ejemplo de las inversiones A y B con comportamientos

inversos, que juntas logran un rendimiento positivo a largo plazo con riesgo cero.
Esta teoría es la llamada Teoría de las Carteras de Inversión, que consiste en ver a
las inversiones en al marco de una cartera diversificada y su impacto sobre esa
cartera diversificada.

Esta teoría la creó un economista de la Universidad de Chicago llamado Harry

Markowitz y actualmente es la base teórica que sustenta el maneja de las

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inversiones modernas: ver todo en el marco de un portafolio.

Markowitz llamo a su estudio como la Teoría Moderna del Portafolio (TMP) y

revolucionó las finanzas. A partir del, las inversiones ya no se empezaron a tomar
como aspectos estancos y unitarios, sino que se las empezó a ver a la luz de su
impacto sobre una cartera o portafolio de inversiones.

En el ámbito de esta cartera el inversor iba a poder tener los altos rendimientos de
las acciones pero con un riesgo mucho mas acotado.

6 - Dólares, plazos fijos e inversiones inmobiliarias

7 - Crisis económicas recurrentes, confiscaciones de los depósitos, devaluaciones

y cambia de reglas permanente que llevan a un alta sensación de inseguridad
jurídica.

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