El presente documento desarrolla ¿Qué es un portafolio de inversión?

, pasos a seguir para obtener

un portafolio de inversión inteligente y que minimice la volatilidad de los productos financieros
como es la determinación de cuánto dinero tiene el inversionista para invertir, determinar la
porción fija y la porción variable de la inversión, la selección de los segmentos de mercado en los
que se va invertir, realizar un análisis estadístico e histórico del rendimiento de la rentabilidad
para determinar el riesgo de cada instrumento financiero y por último pero no menos importante
la optimización del portafolio de inversión con el mayor número de inversiones.

Es una selección de documentos que se cotizan en el mercado bursátil, y en los que una persona o
empresa deciden colocar o invertir su dinero, está compuesto por instrumentos de renta fija y
variable para poder repartir el riesgo al combinar estos. Como una regla general un portafolio de
inversión se conforma de acuerdo al perfil de riesgo del inversionista, sin embargo, en el caso de
los fondos de inversión, estos son portafolios ya establecidos por entidades financieras a las
cuales el inversionista, según su tolerancia al riesgo, decide entrar.

La tolerancia al riesgo de cada inversionista puede tener un gran impacto en la conformación de

un portafolio de inversión. Por ejemplo, un inversionista conservador utilizará la distribución de
un portafolio enfocada en acciones de compañías muy grandes, bonos del banco central, índices
globales y moneda extranjera de economías de bajo riesgo.

No obstante, un inversionista más tolerante con el riesgo su portafolio puede contener acciones de
compañías más pequeñas en sectores de alto crecimiento, bonos con altos retornos en economías
en vía de desarrollo.

El inversionista siempre debe ser consciente de la volatilidad de los activos en los que invierte y
sentirse cómodo invirtiendo en ellos, para tener un portafolios de inversión correctamente se debe
considerar los siguientes puntos:

1. Determinar los objetivos del inversionista, así como su perfil de riesgo.

En este paso se define el dinero disponible para la inversión, cuál es su rentabilidad esperada y su
nivel de riesgo, aunque estos dos últimos suelen ser interdependientes. Se debe tener en cuenta
que los inversionistas pueden ser personas naturales o jurídicas y la forma en la que se define el
nivel de riesgo para cada una es diferente.
2. Seleccionar los instrumentos financieros o proyectos de inversión

En general un portafolio va a estar compuesto por una porción de tasa fija como los bonos y una
de tasa variable como lo son las acciones, otras opciones de inversión de entidades financieras o
proyectos de inversión propios.

3. Seleccionar sectores económicos y empresas

En un principio los sectores económicos se pueden elegir por preferencia de los inversionistas o
como una cobertura. Ciertamente los inversionistas pueden tener una preferencia por poseer
acciones del sector de tecnología, industrial u otros, sin embargo, en otros casos, si el
inversionista es una empresa es más probable que la selección de los sectores económicos se haga
como una cobertura en la que se elegirá un sector que se comporte bien cuando el sector de la
empresa no lo haga, o también pueden elegirse empresas del mismo sector que hayan mostrado
un comportamiento estable aun en épocas de crisis.

4. Medir el riesgo y la rentabilidad de los activos

En este paso se debe llevar a cabo un análisis estadístico de los históricos de diferentes acciones
para observar su comportamiento en los últimos años y así determinar su rentabilidad histórica,
rentabilidad esperada y su varianza. La varianza se usa con el fin de determinar el riesgo de cada
activo.

5. Optimizar el portafolio

Una vez definidos los activos que vamos a tener en cuenta para la conformación del portafolio
construimos portafolios óptimos, que son aquellos que permiten la máxima rentabilidad a un
nivel de riesgo dado. Para la optimización de portafolios se debe hacer uso de la Teoría moderna
de Portafolio (TMP) desarrollada por Harry Markowitz. Markowitz argumenta que a medida
aumenta el número de activos en un portafolio el riesgo disminuye debido a la diversificación, sin
embargo, se llega a un punto en el que no es posible eliminar todo el riesgo, este es el riesgo de
mercado el cual no es posible eliminar.

Tipos de estrategia de para la selección de un portafolio de inversión:

a) Estrategia Activa

Usa la información disponible y las técnicas de proyecciones para obtener rendimientos

superiores a los de un portafolios que simplemente se encuentra diversificado.

b) Estrategia Pasiva

Involucra un mínimo de aporte y se sustenta en la diversificación para igualar el desempeño

promedio de los instrumentos en los cuales se ha invertido.

Un portafolio de inversión es la forma inteligente de distribuir el riesgo en diferentes

instrumentos financieros como bonos y acciones seleccionados después de analizar cada perfil de
riesgo y rendimiento en el horizonte, pero para poder realizar una inversión inteligente se debe
seguir los pasos detallados en este documento y considerar los conceptos como la diversificación,
la optimización del rendimiento, los valores de renta variable así, como minimiza la volatilidad
de las inversiones a través de la diversificación porque mientras más industrias se tengan en el
portafolio y mucho más inversiones se realicen se minimizara la volatilidad.

Para crear un portafolio de inversión se debe tener claro en que se debe invertir, cuanto se desea
invertir en que plazos y tomar en cuenta la situación del mercado y la decisión de invertir
dependerá de que tanto desean asumir riesgos por que más riesgos mayor pago de intereses por
asumir el mismo.