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ACTIVIDAD I
“APALANCAMIENTO Y RIESGO.
GESTIÓN FINANCIERA DEL ACTIVO CIRCULANTE”
Participantes:
Marlene Muñoz C.I. 9.263.556
Tibaira Jimenez C.I. 12.366.188
Gioconda Sosa C.I. 16.158.715
Nerymar Anzola C.I. 25.603.210
SEPTIEMBRE DE 2021
INDICE GENERAL
pp.
INTRODUCCIÓN iii
I. Identificación de la Empresa 04
financieros
CONCLUSIONES 26
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS 27
4
I. IDENTIFICACIÓN DE LA EMPRESA
5
Denominación:
Domínguez & Cía. es una empresa venezolana con sede en Caracas,
fundada en 1930. Es un fabricante de envases de plástico, aluminio y latas, y
envases de cartón
Misión:
Domínguez & Compañía, S.A. fabrica y comercializa envases de
Hojalata, Aluminio y Plástico basados en procesos actualizados
tecnológicamente, apuntalados en estándares nacionales e internacionales.
Su misión se orienta en la comprensión y satisfacción de las exigencias de
los clientes internos y externos, mediante la prestación de un servicio
efectivo, de calidad y en armonía con el ambiente, buscando
permanentemente el desarrollo integral del Recurso Humano, así como una
alta productividad y rentabilidad en las operaciones, las cuales permitirán una
justa redistribución a sus accionistas, trabajadores y clientes, como empresa
socialmente responsable.
Visión:
Ser la empresa líder en la manufactura y comercialización, tanto de
envases como de tapas de Hojalata, reconocidos en el mercado Internacional
por la calidad de nuestros productos y el servicio ofrecido a nuestros clientes,
a través de un Recurso Humano calificado y orientado Al logro de sus
objetivos, en armonía con el medio ambiente.
Políticas de Calidad
La organización está comprometida en ser el fabricante de envases de
Hojalata, Aluminio y Plástico de mejor calidad en el mercado. Razón por la
cual, asume la responsabilidad de cumplir con los siguientes objetivos:
Exceder las expectativas de calidad y de servicios de sus clientes.
Mejorar continuamente nuestro sistema de calidad.
6
ACTIVO NO CIRCULANTE:
Propiedades, planta y equipos, neto 10 76.782.739 75.265.794
Inversiones en propiedades inmobiliarias 2 18.193.956 18.693.897
Inversiones mantenidas hasta su vencimiento 6 7.302.308 -
Otros activos no circulantes - 106.924 34.329
Total activo no circulante 102.385.927 93.994.020
Total activo 276.293.214 226.767.339
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CIRCULANTE:
Préstamos bancarios por pagar 11 79.500.000 32.500.000
Porción circulante de préstamos y obligaciones a largo plazo 12 5.000.000 16.679.444
Cuentas por pagar 13 22.270.268 18.467.881
Provisiones y otros pasivos 14 15.901.902 19.264.847
Total pasivo circulante 122.672.170 86.912.172
PASIVO NO CIRCULANTE
Préstamos bancarios a largo plazo 12 8.000.000 -
Impuesto sobre la renta diferido 16 7.052.088 12.573.562
Apartado para indemnizaciones laborales, neto 2 6.131.026 4.222.224
Total pasivo no circulante 21.183.114 16.795.786
Total pasivo 143.855.284 103.707.958
PATRIMONIO
Capital social 17 26.459.755 26.459.755
Reserva legal 17 5.340.103 5.340.103
Utilidades no distribuidas 17 74.726.412 68.469.485
Patrimonio atribuible a los accionistas de la Compañía 106.526.270 100.269.343
Interés minoritario 25.911.660 22.790.038
Total patrimonio 132.437.930 123.059.381
Total pasivo y patrimonio 276.293.214 226.767.339
9
Atribuible a:
Patrimonio de los accionistas de la Compañía 26.710.052 13.541.739
Interés minoritario 7.468.622 4.804.505
34.178.674 18.346.244
Utilidad neta por acción originada por la utilidad
atribuible al patrimonio de los accionistas de la
Compañía durante el año:
- Básica 2 1,11 0,56
- Diluída 2 1,11 0,56
10
ACTIVO NO CORRIENTE:
Inversiones en valores mantenidos hasta su vencimiento 7 58.661.151 161.481.257
Propiedades, planta y equipos, neto 10 1.460.689.890 1.507.321.579
Inversiones en propiedades inmobiliarias 2 39.431.826 51.350.263
Otros activos no corrientes - 4.643.140 5.322.334
Total activo no corrientes 1.563.426.007 1.725.475.433
Total activo 2.200.087.316 2.419.702.850
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE:
Préstamos bancarios por pagar 11 67.000.003 127.561.204
Porción circulante de préstamos bancarios a largo plazo 12 8.909.091 68.681.576
Cuentas por pagar 13 75.193.237 113.437.783
Acumulaciones y otros pasivos corrientes 14 87.222.860 121.979.824
Total pasivo corriente 238.325.191 431.660.387
PASIVO NO CORRIENTE
Préstamos bancarios a largo plazo por pagar 12 - 41.644.178
Impuesto sobre la renta diferido 16 377.347.337 374.928.582
Acumulaciones para prestaciones sociales, neto 2 59.730.084 56.938.678
Total pasivo no corriente - 437.077.421 473.511.438
Total pasivo 675.402.612 905.171.825
PATRIMONIO
Capital social actualizado (equivalente a capital social nominal
de Bs 24.062.500) 18 214.520.696 214.520.696
Utilidades retenidas-
Reserva legal 18 43.294.529 43.294.529
No distribuidas 18 299.324.548 424.624.437
Total utilidades retenidas 342.619.077 467.918.966
Superávit por revaluación de activos 711.706.108 580.089.432
Patrimonio atribuible a los accionistas de la Compañía - 1.268.845.881 1.262.529.094
Interés minoritario - 255.838.823 252.001.931
Total patrimonio 1.524.684.704 1.514.531.025
Total pasivo y patrimonio 2.200.087.316 2.419.702.850
11
Atribuible a:
Patrimonio de los accionistas de la Compañía - 25.500.894 70.100.846
Interés minoritario - 3.125.831 20.740.497
28.626.725 90.841.343
Utilidad neta por acción originada por la utilidad
atribuible al patrimonio de los accionistas de la
Compañía durante el año
- Básica 2 1,06 2,91
- Diluida 2 1,06 2,91
12
.
13
Años
Valor
Tipo Indicador Formula
2017 2018 2019 2020 Ideal
Razón
Activo Corriente/Pasivo 1-
Corriente o 1,53 1,42 1,61 2,67
Corriente 1,50
Solvencia
Activo Corriente -
Prueba
Inventarios / Pasivo 0,97 0,87 1,21 2,05 1
Acida
Liquidez o Corriente
Solvencia
Capital Neto Activo Corriente - Pasivo
45.861.147,00 51.235.117,00 262.567.030,00 398.336.118,00 >0
de Trabajo Corriente
Prueba
Efectivo / Pasivo Corriente 0,23 0,14 0,28 0,65 0,5
Súper Acida
De Nivel de
Total Pasivo / Total Activo 0,46 0,52 0,37 0,31 <0,60
endeudamiento Endeudamiento
Prueba Ácida:
Castro (2021) indica que la Prueba Ácida “muestra la capacidad de la
empresa para cancelar obligaciones corrientes, sin la venta de sus
existencias, y solo con saldos de efectivo, las cuentas por cobrar,
inversiones temporales y otros activos de fácil liquidación, que sea diferente
a los inventarios (s.p). Es un índice de liquidez mucho más exigente, y se
calcula de la siguiente forma:
Corvo (2021) señala a este indicador como “la diferencia entre los
activos corrientes de una empresa, tales como el efectivo, cuentas por cobrar
(facturas no pagadas por los clientes) e inventarios de materias primas y
productos terminados, y sus pasivos corrientes, como las cuentas por pagar”
(s.p).
El capital de trabajo neto es una medida tanto de la eficiencia
operativa de una empresa como de su liquidez y salud financiera a corto
plazo. También se puede utilizar el capital de trabajo neto para estimar la
capacidad de un crecimiento rápido de la empresa. Se calcula mediante la
siguiente fórmula:
Grafico 3. Valores del Capital Neto de Trabajo desde el año2017 hasta 2020 en la
Empresa Domínguez & Cía. Fuente: Elaboración Propia (2021)
Grafico 4. Valores de la Prueba Súper Acida desde el año2017 hasta 2020 en la Empresa
Domínguez & Cía. Fuente: Elaboración Propia (2021)
21
Nivel de Endeudamiento:
Holded (2021) afirma que este indicador de endeudamiento “señala
la proporción de financiación ajena que posee la empresa frente a su
patrimonio. Esta ratio no contempla las inversiones. Se centra en la
estructura financiera de la empresa” (s.p). Se calcula a través de la siguiente
ecuación:
Nivel de Endeudamiento = Total Pasivos
Total Activos
Cuando el resultado es mayor que uno, indica que las deudas superan
a los recursos propios, mientras que si es inferior a uno indica lo contrario.
Por encima de esa cifra se considera que el endeudamiento es excesivo, por
lo que, dependiendo del sector en el que se mueva la empresa, puede
incluso resultar nocivo para su salud económica.
Grafico 5. Valores del Nivel de Endeudamiento desde el año2017 hasta 2020 en la Empresa
Domínguez & Cía. Fuente: Elaboración Propia (2021)
23
Tabla 2. Composición del Activo Circulante desde el año 2017 al 2020 en la Empresa
Domínguez & Cía.
Activo Años
Circulante 2020 2019 2018 2017
Efectivo y
154.828.059,00 118.922.117,00 17.050.160,00 19.834.953,00
equivalentes
Activos
financieros al
valor razonable - 54.495.933,00 398.593,00 6.198.155,00
con cambios en
resultados
Cuentas y
efectos por 33.450.712,00 350.258.733,00 88.039.118,00 58.350.696,00
cobrar, neto
Inventarios, neto 148.037.523,00 169.978.129,00 67.246.021,00 48.048.085,00
Otros activos
345.015,00 222.505,00 1.173.395,00 341.430,00
circulantes
Total activo
336.661.309,00 693.877.417,00 173.907.287,00 132.773.319,00
circulante
Fuente: Elaboración Propia (2021)
Período 2018-2019
Los montos expresados en la tabla anterior indican las siguientes
variaciones de los componentes del activo circulante para en el año 2019 y
25
Período 2019-2020
Como se evidencia en la Tabla 2, los montos señalan que en el año
2020 la empresa aumentó su efectivo y equivalentes a razón de un 30,19%
con respecto al año 2019. También se evidencia que las cuentas y los
efectos por cobrar disminuyeron en un 90,45%. De la misma manera, hubo
una variación negativa en los inventarios, equivalente a 12,91% y un
aumento de la existencia de otros activos circulantes a razón de 55,06%
26
CONCLUSIONES
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS