UNIDA

DI
OBJETIVO:- EL ALUMNO IDENTIFICARA EL ORIGEN Y LA ESTRUCTURA DEL
SISTEMA BANCARIO MEXICANO CONOCIENDO Y ANALIZANDO LOS
ANTECEDENTES Y LAS INSTANCIAS QUE INTERVIENEN EN LA
REGULARICION BANCARIA

ANTECEDENTES HISTORICOS DE LA
BANCA EN MEXICO

En los primero años del México colonial no existían instituciones de crédito, ya

que todo tipo de transacciones se hacía por medio del trueque. El pago en especie
predominaba entre los mercaderes y los artesanos y el pago con trabajo agrícola
era esencial para la economía.

El gobierno tenía una fuerte participación en la economía, ya que controlaba los

recursos fundamentales: tierra, trabajo, proceso productivo, y redistribución de la
riqueza. Entre los aztecas no se permitía la concentración de la riqueza, se
distribuía a través de ceremonias y fiestas, tenían sus primitivos medios de pago,
muy parecidos a lo que conocemos hoy como de préstamo, deuda, e intereses.
Esta época se caracteriza con el fuerte papel rector del Estado en la economía, así
como el despilfarro en celebraciones que en esa época se celebraban con fines
religiosos y redistributivos.

Las funciones bancarias surgen junto con el comercio, las funciones bancarias
como una necesidad de administración y el comercio nace como una necesidad de
organización y dicha organización incluye actividades bancarias en su más simple
expresión.

En 1782, se fundó el Banco Nacional de San Carlos, ramificación del de

España, creado por el Rey Carlos III. Esta institución fue creada para fomentar el
comercio en general y de España en particular Después se encuentra como
institución bancaria más antiguo que se tiene noción y que se reporta es la creación

1
en 1784, del novohispano Banco de Avío y Minas, esta institución se creó para
financiar a los mineros de escasos y medios recursos.

En 1864, se funda en México el primer Banco, y fue la sucursal de un banco

Inglés bajo la denominación de Banco de Londres, México y Sudamérica. El Banco

de México abrió sus puertas el 1 de septiembre de 1925.

1.1.LA REVOLUCION DE 1910

En resumen, hasta poco antes de que estallara la Revolución en 1910 la estructura

bancaria de México se encontraba integrada de la siguiente manera: había 24
bancos de emisión entre los cuales se contaban el Banco Nacional de México y el
Banco de Londres que eran los únicos cuyos billetes podían circular en todo el
territorio nacional. Los billetes del resto de los bancos de emisión sólo podían
circular en la entidad federativa a la que estuvieran cada uno de ellos adscrito. Por
último, al anterior grupo se sumaban dos bancos hipotecarios y cinco
refaccionarios.
La revolución maderista fue fundamentalmente una revolución política.
Desde el punto de vista bancario, la presidencia de Francisco I. Madero fue una
mera continuación de la herencia recibida del porfiriato. Así, durante esa
administración volvió a prevalecer un criterio favorable a la pluralidad de bancos
emisores. El gobierno de Madero, a través de la Secretaría de Hacienda, intentó
incluso aumentar el número de bancos de emisión con el objeto de ampliar la red
bancaria del país. Este panorama cambió radicalmente a raíz de que el usurpador
Victoriano Huerta derrocara a Madero y ese hecho fuera el detonante para el inicio
de la llamada revolución constitucionalista.
El esfuerzo militar del régimen de Huerta contra los revolucionarios pronto
colocó a sus finanzas en situación delicada. Por lo tanto, aparte de intentar
conseguir algunos créditos en el extranjero, el régimen de Huerta impuso
préstamos forzosos a los bancos locales.
Esa primera etapa de la Revolución que culminó a principios de 1915 fue
particularmente dañina para los bancos. Los quebrantos que se resintieron
provinieron de tres fuentes: de los saqueos sufridos por las instituciones durante la
contienda, de los daños causados a los acreditados de los bancos y de los
préstamos obligatorios ya mencionados. En consecuencia, para mediados de 1914
los billetes en circulación de los bancos más los depósitos a la vista contaban con
una garantía en metálico de tan sólo 26.5 por ciento mientras que la ley exigía por
lo menos 33 por ciento. Asimismo, una cartera de difícil cobro había aumentado en
el transcurso de dos años en más de 54 por ciento. En agosto de 1915, el gobierno
encabezado por Venustiano Carranza intentó obligar a los bancos de emisión a
colocarse dentro de los lineamientos de la Ley Bancaria de 1897 o forzarlos a que
pasaran a liquidación. Más adelante, en septiembre de 1916 se modificó

2
radicalmente dicho enfoque. El gobierno declaró ilegal la existencia de esas
instituciones y decretó que deberían cubrir con metálico la totalidad de sus billetes
en circulación y proceder a su liquidación. Por fin, en el otoño de 1917 sucede lo
inevitable y el gobierno de Venustiano Carranza recurre a la incautación y al crédito
forzoso con los bancos, arrebatándoles la totalidad de sus reservas metálicas. El
periodo de incautación continuó hasta el epílogo del carrancismo en 1920 sin que
en ese lapso se pudiera consumar la liquidación de los bancos. Ya hacia el final,
Venustiano Carranza pareció suavizar un tanto su posición y en septiembre de
1919 anunció que algunos de los bancos incautados podrían reanudar sus
negocios en el futuro. Sin embargo, esta determinación se convertiría en letra
muerta al tomar el poder político en México el grupo de los sonorenses en cuyas
filas sobresalían las figuras de Álvaro Obregón y Plutarco Elías Calles.
En el artículo 28 de la Constitución que se promulgó en 1917 quedó consignado
que en México la facultad de emitir billetes estaba reservada en exclusiva para un
Banco Único de Emisión que quedaría bajo el control del Gobierno. Así, al
sustentarse las bases jurídicas para el establecimiento del Banco de México –que
se fundaría hasta 1925— implícitamente quedó cancelada la posibilidad de que los
bancos privados pudiesen continuar practicando la emisión. Consecuentemente,
cualquiera que fuera el destino que se discurriera para los bancos de depósito y
descuento que habían sobrevivido a la Revolución, éstos ya nunca más podrían
poner billetes en circulación.

Correspondió al régimen del presidente Plutarco Elías Calles (1924-1926)

proseguir con la rehabilitación y el desarrollo bancario del país. Por un lado,
después de realizar unos ahorros presupuestales notables para poder constituir el
capital del Banco de México, la institución abrió sus puertas en 1925. Ya contando
el país con el órgano llamado a fungir como núcleo del sistema bancario, en 1926
se promulgó una nueva ley de bancos en la que, de acuerdo con el esquema de
especialización, se afinó la clasificación de las instituciones de crédito del país.
Según ese ordenamiento, serían instituciones de crédito los bancos de depósito y
descuento, hipotecarios, refaccionarios, de fideicomiso y de ahorro, los almacenes
generales de depósito y las compañías de fianzas. Una nueva ley bancaria
expedida en 1932 afinó aún más esa clasificación e introdujo un avance normativo
muy importante: creó la figura de la institución nacional de crédito (que fue el origen
legal de la llamada posteriormente, banca de desarrollo).

Al amparo de este último ordenamiento, hacia finales de la década de los

treinta existía en México la siguiente estructura de instituciones nacionales de
crédito: Banobras, Nacional Financiera, Unión Nacional de Productores de Azúcar,
Banco Nacional de Comercio Exterior, Banco Ejidal, Banco Agrícola y algunas más
de menor importancia. En cuanto a las instituciones de crédito privadas, a menos
desde mediados de los años 20 se crearon muchas entidades pero principalmente
bancos de depósito y descuento.
Fuentes confiables revelan que de 1932 a 1940 el total de instituciones de crédito
privadas en México se elevó de 51 a 87.
El proceso de fusiones y la creación de los nuevos bancos múltiples se inició
en diciembre de 1976 y concluyó en abril de 1980. Los primeros cinco bancos
3
múltiples en crearse fueron los siguientes: Multibanco Mercantil de México,
Banpacífico, Banca Promex, Banco de Crédito y Servicios y Unibanco, caso éste
último en el cual la sociedad fusionante fue Financiera de Fomento Industrial. La
primera de las grandes instituciones que se constituyó en banco múltiple fue
Comermex (enero de 1977), seguida por Banamex (marzo de 1977), Internacional
(julio de 1977), Atlántico (julio de
1977), Serfín (octubre de 1977) y Bancomer (noviembre de 1977). Finalmente, de
los 34 bancos múltiples que en total se formaron en ese lapso de transición, los
últimos cinco fueron los siguientes: Banco Obrero (septiembre de 1979), Banco
Mexicano-Somex (enero de 1980), Banco Monterrey (enero de 1980), Banco del
Centro (enero de 1980) y Banco Aboumrad (abril de 1980).

1.2 LA ETAPA DE 1982 A 1990

El presidente José López Portillo expropió a la banca privada por las
siguientes razones: los bancos privados habían obtenido ganancias excesivas en la
prestación de un servicio público concesionado; habían creado de acuerdo con sus
intereses fenómenos monopólicos con dinero aportado por el público; a fin de que
el crédito no se siguiera concentrando en los estratos altos de la sociedad y llegara
oportuno y barato a la mayor parte del pueblo; para facilitar salir de la crisis
económica que se había agravado por falta de control directo del Estado sobre el
sistema financiero; para el mantenimiento de la paz pública y poder adoptar
medidas necesarias orientadas a corregir trastornos internos.
Entre esas “medidas necesarias” sobresalía claramente la implantación de un
control de cambios generalizado. Por ello, conviene citar también los
considerandos que se expusieron para justificar la adopción del control de cambios.
Las acciones de austeridad y ajuste en materia de política económica que se
habían aplicado para contener la crisis no habían dado resultado principalmente
por la cuantía de las fugas de capital. La crisis económica que se había padecido al
menos desde mediados de 1981 había sido causada por dos fenómenos:

De acuerdo con lo especificado en el decreto expropiatorio correspondiente,

el presidente José López Portillo expropió a la banca privada por las siguientes
razones: los bancos privados habían obtenido ganancias excesivas en la
prestación de un servicio público concesionado; habían creado de acuerdo con sus
intereses fenómenos monopólicos con dinero aportado por el público; a fin de que
el crédito no se siguiera concentrando en los estratos altos de la sociedad y llegara
oportuno y barato a la mayor parte del pueblo; para facilitar salir de la crisis
económica que se había agravado por falta de control directo del Estado sobre el
sistema financiero; para el mantenimiento de la paz pública y poder adoptar
medidas necesarias orientadas a corregir trastornos internos.
Entre esas “medidas necesarias” sobresalía claramente la implantación de un
control de cambios generalizado. Por ello, conviene citar también los
considerandos que se expusieron para justificar la adopción del control de cambios.
Las acciones de austeridad y ajuste en materia de política económica que se
habían aplicado para contener la crisis no habían dado resultado principalmente

4
por la cuantía de las fugas de capital. La crisis económica que se había padecido al
menos desde mediados de 1981 había sido causada por dos fenómenos: la
contracción de los mercados externos para los productos de exportación de México
y el encarecimiento y menor disponibilidad de crédito externo.
En cuanto al objeto expropiado, en el decreto correspondiente se estableció que se
expropiaban “a favor de la Nación” las instalaciones, edificios, mobiliario, equipo,
activos, cajas, bóvedas, sucursales, agencias, oficinas, inversiones, acciones o
participaciones que tengan en otras empresas, valores de su propiedad, derechos y
todos los demás muebles e inmuebles de los bancos expropiados. Cabe también
recordar los casos de excepción para ese acto expropiatorio. Quedaron
exceptuadas de expropiación las instituciones nacionales de crédito y la banca
mixta –en razón de que ya formaba parte del gobierno—, el Banco Obrero –que
pertenecía al sector laboral— además de Citibank y las oficinas de representación
de bancos extranjeros –en razón de que no eran entidades propiedad de
mexicanos. Esta última es la explicación por la cual a ese acto no se le podía
llamar “nacionalización”, pues no se expropió a personas físicas y morales
extranjeras.
Una vez consumada la expropiación de los bancos, se implantaron y estuvieron
vigentes hasta finales de noviembre de 1982 o principios de diciembre las
siguientes medidas de política bancaria. Estas medidas, anunciadas el 4 de
septiembre de 1982 fueron de dos tipos: unas relativas a la estructura de las tasa
de interés y otras respecto a la política de tipos de cambio aplicables a las
operaciones de los bancos. En cuanto a tasas de interés se dispuso que: 1) las
tasas sobre nuevos depósitos disminuyeran dos puntos porcentuales por semana
durante cinco semanas; 2) el rendimiento anual para los depósitos de ahorro se
elevaran de 4 a 20 por ciento; 3) las tasas activas aplicables a los créditos vigentes
para empresas productivas se redujeran de una sola vez cinco puntos
porcentuales; 4) las tasas aplicables a los créditos por vivienda de interés social se
redujeran hasta 23 puntos porcentuales para unificarse en 11 por ciento. En cuanto
a los créditos y a los depósitos de la banca denominados en moneda extranjera se
acordó lo siguiente: a) a los créditos se les aplicaría el tipo de cambio “preferencial”
de 50 pesos por dólar; b) a los depósitos se les aplicaría el tipo de cambio
―ordinario” de 70 pesos por dólar. Respecto a este último punto, cabe aclarar que
cuando se adoptaron estas últimas medidas el tipo de cambio en el mercado libre
se ubicaba en 100 pesos por dólar y aún por arriba.
Según el presidente Miguel de la Madrid (1982-1988), la expropiación de la banca
abrió la oportunidad para racionalizar la estructura del sistema financiero. Este
proyecto implicó la conclusión de tres etapas. En primer lugar, habría que concluir
con el proceso de la expropiación mediante la indemnización de los accionistas
bancarios que habían sido expropiados. El segundo paso implicó la redefinición de
la figura institucional de banco y realizar un nuevo deslinde de las fronteras entre el
ámbito bancario y el resto del sector financiero. Una tercera etapa llevó a la
reestructuración del sistema bancario, para buscar mayor eficiencia y competencia
conservando la rentabilidad de las instituciones.
El gobierno del presidente López Portillo expropió los bancos, pero fue el régimen
sucesor del presidente Miguel de la Madrid el que tuvo que encargarse de la
indemnización de los banqueros expropiados y de organizar y poner en ejecución
5
una situación inédita en México: la de la banca en manos del sector público. El
aspecto más controvertido de la indemnización bancaria fue el de la valuación de
los bancos expropiados. ¿Cuánto vale un banco? Para resolver este problema se
tomaron en cuenta varios criterios pero a final de cuentas se adoptó el de valor
económico, que consistió en evaluar la capacidad de cada banco para generar
utilidades en el futuro.
La indemnización de los exaccionistas de la banca se concluyó hacia el otoño de
1985. Los dos bancos más grandes (Banamex y Bancomer) absorbieron
aproximadamente el 63 por ciento del importe total de la indemnización y si se
agrega el tercer banco, esa participación se aproxima al 75 por ciento. En total, en
ocho tramos de indemnización que se publicaron del 22 de agosto de 1983 al 23 de
agosto de 1985 se indemnizó a los accionistas de las 49 instituciones que habían
sido expropiadas.
Es ampliamente reconocido que el entonces presidente electo, Miguel de la
Madrid, no estuvo de acuerdo con la expropiación de la banca privada. Es sabido
que el licenciado de la Madrid ni siquiera fue consultado cuando se decidió esa
medida. Una vez en el poder, aunque de la Madrid no acordó revertir la
expropiación sí decidió que se conformara una banca mixta –con 30 por ciento de
acciones en manos de inversionistas privados— y competitiva. En buena medida,
fue por esta última razón que el régimen tomó la decisión de nombrar para que
encabezaran a los bancos expropiados a profesionistas de gran prestigio y
capacidad financiera.
El proceso de reducción del tamaño del sector paraestatal se inició durante
el sexenio de Miguel de la Madrid. Sin embargo, las privatizaciones más grandes y
también más controvertidas se llevaron a cabo durante el gobierno del presidente
Carlos Salinas (1988-1994). Fue dentro de este último programa que se aplicó la
privatización de la banca comercial, llevada a cabo entre 1989 y 1990.

1.3 LA ETAPA A PARTIR DE MAYO DE 1990.

Como punto de partida de la privatización se puede tomar el mes de mayo de

1990, fecha en que se llevó a cabo el anuncio de la reforma constitucional que
permitiría la desincorporación bancaria. Para agosto del mismo año, en la Sexta
Reunión de la Banca, el entonces secretario de Hacienda, Pedro Aspe, anunció
ocho principios fundamentales que habrían de regir esta fase. En México la venta
de los bancos se realizó durante la directiva de una Comisión de Desincorporación,
en donde CS First Boston era un importante asesor externo en el proceso.
Además, se contó con los servicios de Mc Kinsey & Co. y de Booz Allen & Hamilton
para la valuación de las instituciones crediticias. Esta enajenación se realizó por
medio de subastas de paquetes de instituciones, con lo cual el gobierno buscaba
recolectar la mayor cantidad posible de recursos, al tiempo que permitía a los
perdedores de una subasta participar en las subsecuentes. A las subastas no sólo
acudieron los grupos que por tradición habían formado parte del gremio, sino
también otros particulares, en especial las casas de bolsa que deseaban
6
incursionar en el negocio de la banca. Así, se otorgaron 144 constancias de
registro, correspondientes a 35 grupos interesados en las 18 instituciones
bancarias. Es importante destacar que en el proceso, ningún tipo de valuación,
precio mínimo o referencia fue dado a conocer a los grupos interesados, Para el
día 4 de septiembre del mismo año, el presidente Salinas expidió un acuerdo que
establecía las bases y los principios del proceso.

La histórica reforma del sistema bancario, emprendida en mayo de 1990 y

rematada en diciembre de 1993, supuso la reversión total de la nacionalización
realizada en 1982 por López Portillo, que había reducido las 764 entidades
entonces existentes a menos de una veintena, encabezando las sobrevivientes el
Banco Nacional de México (Banamex) y el Banco del Comercio (Bancomer).
Asimismo, el Banco central de México, Banxico, fue dotado, reforma constitucional
mediante, de un régimen jurídico que, con arreglo al modelo liberal, garantizaba su
autonomía funcional y administrativa.
Eminentemente pragmático, Salinas explicó que las privatizaciones convenían al
país a efectos de ingresos en la caja del Estado, ganancias que luego el Gobierno
destinaría a abonar la deuda interna y a costear las necesidades sociales, pero la
gigantesca operación produjo unos réditos incluso mayores de los esperados: sólo
en 1991 el Estado recaudó 10.700 millones de dólares por ese concepto. Al final
del mandato de Salinas, más del 90% del parque empresarial del país tenía dueños
privados, quedando como únicas excepciones relevantes la Comisión Federal de
electricidad (CFE) y el emblemático monopolio Pemex, el cual, no obstante,
tampoco salió indemne de la avalancha de liberalizaciones, ya que, a través de la
Ley Orgánica de Petróleos Mexicanos y Organismos Subsidiarios (julio de 1992),
empezó a estructurarse como holding corporativo, asumiendo criterios de eficiencia
y racionalidad, dotándose de una estructura divisional (las subsidiarias de
Exploración y Producción, de Refinación, de Gas y Petroquímica Básica, y de
Petroquímica) y abriéndose a la inversión privada extranjera según el esquema de
franquicias.

ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE:- ELABORA UNA LINEA DEL TIEMPO DE LA

EVOLUCION HISTORICA DE LA BANCA

AUTOEVALUACION.

7
1. Cómo operaban los bancos en la época Colonial en México?

2. Cuando se creó un Sistema Financiero propio en nuestro País?

3. Que Instituciones Bancarias se crearon en el Régimen de Plutarco Elías

Calles?

4. En qué año y quien expropio la Banca?

5. En qué año se anunció la reforma Constitucional que permitiría la

desincorporación bancaria?

8
UNIDA
OBJETIVO:- El Alumno comprenderá los diferentes conceptos de derecho bancario

2.1 CONCEPTO Y DEFINICION DE

DERECHO BANCARIO

Según Joaquín Rodríguez Rodríguez “el derecho bancario es el derecho de las

empresas bancarias que realizan en masa la intermediación en operaciones de
crédito”. Esta concepción elimina la autonomía del derecho bancario ya que al
establecerlo como un derecho de las empresas, lo circunscribe al derecho
mercantil.
Por su parte, Miguel Acosta Romero, establece que “el derecho bancario es el
conjunto de normas jurídicas reguladoras de las relaciones entre particulares y
entre las autoridades, nacidas del ejercicio de la actividad crediticia y bancaria, o
asimiladas a éstas y aquellas, en cuanto a su disciplina jurídica y ejecución judicial
y administrativa”. Por lo tanto, Acosta Romero, lo concibe como un subsistema del
sistema financiero mexicano integrado por las autoridades que vigilan la
conformación y el funcionamiento de las entidades financieras para proteger a los
usuarios de dichas entidades.
Rogelio Guzmán Olguín, dice que el derecho bancario “es la rama del derecho
público que regula la intermediación profesional en el comercio del dinero y el
crédito, así como la organización, estructura y funcionamiento del sistema bancario
y la forma en que el Estado ejerce la rectoría de dicho sistema”
1. “Derecho bancario es el conjunto de normas jurídicas reguladoras de las
relaciones entre particulares y entre las autoridades reguladoras de las
relaciones entre particulares y entre las autoridades, nacidas del ejercicio de la
actividad crediticia y bancaria, o asimiladas a éstas y aquéllas, en cuanto a su
disciplina jurídica y evolución judicial y administrativa”
2. “Derecho bancario es el conjunto de normas que regulan la actividad bancaria y
financiera en general, referida a sus relaciones con el Estado y los particulares”
3. “Derecho bancario es la rama del derecho comercial que regula las operaciones
de los bancos y las actividades de ellos, que practican con carácter profesional”3

9
4. “Derecho bancario es el conjunto de normas jurídicas que se refieren a la
actividad de los bancos, esta actividad tiene un sujeto actor, y desde un punto de
vista jurídico, consiste en el establecimiento de relaciones patrimoniales con
otros sujetos, mediante la conclusión de contratos.
5. “Derecho bancario es el conjunto de normas jurídicas relativas a la materia
bancaria”
6. “Derecho Bancario es el conjunto normativo, jurisprudencial y doctrinal que
regula la estructura y funcionamiento de las Entidades de Crédito bancarias o
entidades de depósito, así como las operaciones realizadas con el público en
general, incluidos sus clientes, y con otras Entidades de Crédito.

ANÁLISIS DE LOS ELEMENTOS DEL DERECHO BANCARIO

Aunque los conceptos expuestos obedecen a criterios distintos, en ellos se
pueden percibir algunos puntos comunes, que pueden indicarnos, además de los
elementos del concepto, la complejidad del mismo.
Los elementos perceptibles con facilidad, del concepto de Derecho Bancario
son:
1. CONJUNTO DE NORMAS JURÍDICAS. Siendo el Derecho Bancario parte del
Derecho, es obvio concluir que se trata de un conjunto de normas jurídicas, en
contraposición, como ya es conocido, de otras normas aplicables a la
interrelación humana. Quizá es más exacto, como lo hace el último concepto,
hablar de “conjunto normativo, jurisprudencial y doctrinal”, por tanto, hablar de
norma jurídica podría inducirnos a reducir el concepto únicamente a la norma
escrita o plasmada en una ley o código, y la integralidad del concepto no nos
permite reducir el concepto al criterio de norma escrita o norma formal.
2. REGULADORAS DE RELACIONES. Algunas relaciones reguladas por el
Derecho Bancario son:

2.1. Entre los bancos y otras instituciones de crédito con el Estado.

2.2. Entre los bancos y otras instituciones de crédito entre sí.

2.3. Entre los bancos y demás entidades financieras con los particulares.
De esta característica se comienza a desprender la dificultad en la caracterización
del Derecho
Bancario como norma de derecho privado o de derecho público.
3. REGULADORAS DE OPERACIONES ESPECIALIZADAS. Algunos tratadistas,
como se ha podido observar, el criterio a regular se basa en la operación, en
este caso, bancaria, diferente de otras operaciones de otras entidades
mercantiles.

10
 2.2 UBICACIÓN DEL DERECHO BANCARIO
No podemos ubicar al derecho bancario como perteneciente exclusivamente al
derecho público o privado, ya que las actividades que regulan son en ciertos casos
enmarcables en el derecho público, mientras que en otras en el derecho privado.
Así tenemos que en general la actividad que la banca central realiza es de derecho
público, mientras que la mayoría de las actividades de los bancos comerciales se
regular por el derecho privado, tales como el fideicomiso, la apertura de la carta de
crédito, los depósitos, etc.
Por tanto, al encrucijarse ambas ramas del derecho, no podemos decir que el
derecho bancario es una rama del derecho público, o del derecho privado, sino que
hay que analizar la actividad para determinar a qué rama pertenece dicha actividad,
si al derecho público o privado.

Por tanto concluimos que el derecho bancario es en parte público

administrativo) o privado (mercantil).

2.2.1 DERECHO BANCARIO Y CONCEPTOS DE DERECHO PÚBLICO Y

DERECHO PRIVADO

DERECHO PÚBLICO: Conjunto de normas jurídicas que regulan las relaciones del
Estado, como ente soberano con los ciudadanos y con otros Estados.
DERECHO PRIVADO: Conjunto de disposiciones jurídicas que rigen la relaciones
de los particulares entre sí.

11
2.3 AUTONOMIA DEL DERECHO BANCARIO

Legislativa.- ley de Instituciones y Operaciones Bancarias

Sustancial.- A través de sus organismos se encargan de supervisar

Científica.- Aplica métodos científicos para su evolución

Didáctica.- Existe una materia en específica en los planes de estudio

A continuación explicaremos la autonomía del Derecho Bancario en sus 4 aspectos
 
a) Legislativa.
Se entiende por el hecho de que las leyes
que integran el derecho constituyen un cuerpo de disposiciones especiales y
generales, tal autonomía es refirmada por la Constitución Política de los Estados
Unidos que en su artículo 73 establece la facultad para el congreso para legislar
sobre intermediación y servicios financieros. Este cuerpo de instituciones que
constituyen el Derecho bancario y Bursátil en México está integrado por:
1.- Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos, en relación con el
artículo 73 que señala la facultad del Congreso de la Unión para legislar en materia
de intermediación y servicios financieros.
2.- Ley de instituciones de crédito y Reglas generales,
enrelación con los artículos 8 a 29; que señalan que paraorganizarse y operar
como institución de banca múltiple se
requiere autorización del Gobierno Federal, que compete otorgar discrecionalmente
a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, previo acuerdo de su Junta de
Gobierno y opinión favorable del Banco de México. 
3.- Ley general de organizaciones y actividades auxiliares del crédito
4.- Ley del Banco de México
5.- Reglamento interior del Banco de México
6.- Ley de sociedades de inversión
7.- Ley para regular las agrupaciones
8.- Ley orgánica de Nacional financiera 
9.- Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
10.- Reglamento interior de la Comisión Nacional Bancaria y
de Valores
1 1 . - Ley de protección y defensa al usuario de servicios financieros
12. -   Estatuto orgánico de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de
los Usuarios de Servicios Financieros
13.- Ley para regular las sociedades de información crediticia

12
b) Sustancial.
Esta autonomía debe entenderse en el sentido de que las legislaciones financieras
han sostenido principios:
1. Disposiciones relativas al funcionamiento y operación delas entidades
financieras.
2. Supervisión de las entidades financieras a través de organismos públicos de la
Comisión Nacional Bancaria y de valores de Valores
3. Cuenta con una terminología especial en las leyes, reglamentos, circulares,
oficios.
4 . En la materia prevalece el interés público mediante el entorno legal para la
estabilidad del sistema financiero.

c) Científico.-
Las legislaciones que integran al sistema financiero forman cada una de ellas un
sistema ordenado e independiente agrupado sistemáticamente.

d) Didáctico.-
El derecho bancario y bursátil es objeto de una exposición independiente, así como
su estudio, esta autonomía didáctica se ha hecho necesaria en virtud de que
reclama un análisis, estudio y sistematización especial.

ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE.- EN EQUIPO SIMULA UNA INSTITUCION

BANCARIA DONDE CADA UNO DE LOS INTEGRANTES REALICE DIFERENTES
FUNCIONES BANCARIAS.

AUTOEVALUACION
1. Da el concepto de derecho bancaria
2. Explica que funciones realizan los bancos
3. Con quiénes tienen relaciones los Bancos?
4. En qué rama del derecho se encuentra el Derecho Bancario?
5. Porque se considera que el derecho Bancario es autónomo?

13
 UNIDA
D III
EL SECTOR BANCARIO DEL SISTEMA
FINANCIERO MEXICANO.

OBJETIVO:- EL ALUMNO COMPRENDERA CON ESTA INTEGRADO

ESTRUCTURAL Y LEGALMENTE EL SECTOR BANCARIO MEXICANO Y EL
SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

14
3.1. CONCEPTO DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO
El Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el conjunto de
organismos e instituciones que captan, administran y canalizan a la inversión, el
ahorro dentro del marco legal que corresponde en territorio nacional.

3.2 SECTORES QUE INTEGRAN EL SISTEMA FINANCIERO

AUTORIDADES FINANCIERAS Y ORGANISMOS DE PROTECCIÓN
El máximo órgano administrativo para el sistema Financiero Mexicano es la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
Es una dependencia gubernamental centralizada, integrante del Poder Ejecutivo
Federal, cuyo titular es designado por el Presidente de la República. Tiene la
función gubernamental orientada a obtener recursos monetarios de diversas
fuentes para financiar el desarrollo del país.
Conjuntamente con la SHCP, existen otras seis instituciones públicas que tienen
por objeto la supervisión y regulación de las entidades que forman parte del
sistema financiero, así como la protección de los usuarios de servicios financieros.
Cada organismo se ocupa de atender las funciones específicas que por Ley le son
encomendadas. Estas instituciones son:

Banco de México
El Banco de México es el banco central del Estado Mexicano, constitucionalmente
autónomo en sus funciones y administración, cuya finalidad principal es proveer a
la economía de moneda nacional, teniendo como objetivo prioritario procurar la
estabilidad del poder adquisitivo de dicha moneda. Adicionalmente, le corresponde
promover el sano desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen
funcionamiento de los sistemas de pagos.
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
Es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con
autonomía técnica y facultades ejecutivas en los términos de la propia Ley de la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Tiene por objeto supervisar y regular, en
el ámbito de su competencia, a las entidades financieras, a fin de procurar su
estabilidad y correcto funcionamiento, así como mantener y fomentar el sano y
equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en protección de los
intereses del público.

Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)

Es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público
cuyas funciones son: la inspección y vigilancia de las instituciones sociedades

15
mutualistas de seguros, así como de las demás personas y empresas que
determina la ley sobre la materia.

Comisión Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR)

Órgano administrativo desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público, con autonomía técnica y facultades ejecutivas con competencia funcional
propia en los términos de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. tiene
como compromiso regular y supervisar la operación adecuada de los participantes
del nuevo sistema de pensiones. Su misión es la de proteger el interés de los
trabajadores, asegurando una administración eficiente y transparente de su ahorro,
que favorezca un retiro digno y coadyuve al desarrollo económico del país.
Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros (CONDUSEF)
Es un Organismo Público Descentralizado, cuyo objeto es promover, asesorar,
proteger y defender los derechos e intereses de las personas que utilizan o
contratan un producto o servicio financiero ofrecido por las Instituciones
Financieras que operen dentro del territorio nacional, así como también crear y
fomentar entre los usuarios una cultura adecuada respecto de las operaciones y
servicios financieros.

Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB)

Su objetivo es proteger los depósitos del pequeño ahorrador y, con ello, contribuir a
preservar la estabilidad del sistema financiero y el buen funcionamiento de los
sistemas de pagos.

Banca de Desarrollo
Instituciones que ejercen el servicio de banca y crédito a largo plazo con sujeción a
las prioridades del Plan Nacional de Desarrollo y en especial al Programa Nacional
de Financiamiento del Desarrollo, para promover y financiar sectores que le son
encomendados en sus leyes orgánicas de dichas instituciones. Las instituciones de
banca de desarrollo tienen por objeto financiar proyectos prioritarios para el país.

Casas de bolsa
Instituciones privadas que operan por concesión de la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público, con apego a la Ley del Mercado de Valores. Su función es facilitar
el contacto y el intercambio entre los poseedores de acciones y los posibles
compradores de éstas,

Sociedades de inversión
Instituciones financieras que captan recursos de los pequeños y medianos
inversionistas, a través de la venta de acciones representativas de su capital social.
Son la forma más accesible para que los pequeños y medianos inversionistas

16
puedan beneficiarse del ahorro en instrumentos bursátiles. Para mayor información
consulte la página de Nacional Financiera

Aseguradoras
Instituciones que se obligan a resarcir un daño cubrir , de manera directa o
indirecta , una cantidad de dinero en caso de que se presente un evento futuro e
incierto, previsto por las partes, contra el pago de una cantidad de dinero llamada
prima.

Arrendadoras financieras
Institución financiera que adquiere bienes que le señala el cliente (arrendatario)
para después otorgárselo en arrendamiento financiero. El arrendamiento financiero
es un contrato mediante el cual se compromete la arrendadora a otorgar el uso o
goce temporal de un bien al arrendatario, ya sea persona física o moral,
obligándose dicho arrendatario a pagar una renta periódica que cubra el valor
original del bien, más la carga financiera, y los gastos adicionales que contemple el
contrato.

3.3 MARCO LEGAL DEL SISTEMA FINANCIERO Y SECTOR

BANCARIO.

3.3.1 CONSTITUCION POLITICA DE LOS ESTADOS UNIDOS

MEXICANOS.
ARTICULO 28 DE LA CONSTITUCION POLITICA DE LOS ESTADOS UNIDOS
MEXICANOS.
El Estado tendrá un banco central que será autónomo en el ejercicio de sus
funciones y en su administración. Su objetivo prioritario será procurar la estabilidad
del poder adquisitivo de la moneda nacional, fortaleciendo con ello la rectoría del
desarrollo nacional que corresponde al Estado. Ninguna autoridad podrá ordenar al
banco conceder financiamiento. El Estado contará con un fideicomiso público
denominado Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo,
cuya Institución Fiduciaria será el banco central y tendrá por objeto, en los términos
que establezca la ley, recibir, administrar y distribuir los ingresos derivados de las
asignaciones y contratos a que se refiere el párrafo séptimo del artículo 27 de esta
Constitución, con excepción de los impuestos.
No constituyen monopolios las funciones que el Estado ejerza de manera
exclusiva, a través del banco central en las áreas estratégicas de acuñación de
moneda y emisión de billetes. El banco central, en los términos que establezcan las
leyes y con la intervención que corresponda a las autoridades competentes,
regulará los cambios, así como la intermediación y los servicios financieros,
contando con las atribuciones de autoridad necesarias para llevar a cabo dicha

17
regulación y proveer a su observancia. La conducción del banco estará a cargo de
personas cuya designación será hecha por el Presidente de la República con la
aprobación de la Cámara de Senadores o de la Comisión Permanente, en su caso;
desempeñarán su encargo por períodos cuya duración y escalonamiento provean
al ejercicio autónomo de sus funciones; sólo podrán ser removidas por causa grave
y no podrán tener ningún otro empleo, cargo o comisión, con excepción de aquéllos
que actúen en representación del banco y de los no remunerados en asociaciones
docentes, científicas, culturales o de beneficiencia .

3.3.2 LEY DE INSTITUCIONES DE CRÉDITO

La ley que regula el sistema financiero mexicano es LA LEY DE LA COMISIÓN
NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES, que en su artículo 2º. Establece:
La Comisión tendrá por objeto supervisar y regular en el ámbito de su competencia
a las entidades integrantes del sistema financiero mexicano que esta Ley señala, a
fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, así como mantener y
fomentar el sano y equilibrado desarrollo de dicho sistema en su conjunto, en
protección de los intereses del público.
También será su objeto supervisar y regular a las personas físicas y demás
personas morales, cuando realicen actividades previstas en las leyes relativas al
citado sistema financiero.
ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE:- ELABORA UNA GRAFICA DEL MARCO
LEGAL DEL SISTEMA FINANCIERO Y SECTOR BANCARIO

AUTOEVALUACION.

1. Que es el Sistema Financiero?

2. Quienes integran el Sistema financiero en México?

3. Que funciones tiene la Secretaria de Hacienda y Crédito Público?

4. Que leyes regulan el Sistema financiero mexicano?

5. Que establece el artículo 28 Constitucional?

18
 UNIDAD IV
OBJETIVO.- EL ALUMNO ENLISTARA LAS DIFERENTES INSTITUCIONES DE
CREDITO, COMPRENDIENDO SU ESTRUCTURACION Y EL TIPO DE
OPERACIONES QUE REALIZAN

INSTITUCIONES DE CREDITO

4.1 CLASES DE BANCA

INVERSION

PRIVADA

CASA DE BOLSA
NACIONAL

BANCO CENTRAL

L A B AN CA E N MEX IC O PÚBLICA

BANCA DE DESARROLLO

BANCO INTERAMERICANO DE
DESARROLLO

INTERNACIONAL FMI (FONDO MONETARIO

INTERNACIONAL)

19
4.1 CLASES DE BANCA

4.1.1.BANCA MULTIPLE O COMERCIAL

Las instituciones de banca múltiple, son sociedades anónimas facultadas para
realizar operaciones de captación de recursos del público a través de la creación
de pasivos directos y/o contingentes, para su colocación en el público. Estas
operaciones se denominan servicios de banca y crédito.
La función de la Banca Múltiple consiste en la captación de recursos del público a
través de la realización de operaciones en razón de las cuales asumen pasivos a
su cargo para su posterior colocación entre el público mediante las operaciones
activas. Adicionalmente prestan una serie de servicios mediante la intermediación
financiera.
Las operaciones pasivas se representan por un documento que emiten para
formalizar su obligación de retornar a sus clientes los recursos depositados y los
rendimientos. Las operaciones activas quedan con un activo a su cargo que
consiste precisamente en los documentos que los clientes destinatarios de los
recursos firman al comprometerse a su devolución junto con el costo que aceptan
pagar por la utilización de los mismos.

El banco es libre de administrar los recursos como crea conveniente,

destinándolos al otorgamiento de créditos para obtener una mayor rentabilidad. El
banco debe recuperar los recursos para hacer frente en forma inmediata a los
retiros de los ahorradores. El capital de un banco funciona como respaldo para
garantizar el cumplimiento de los compromisos.

4.2. BANCA DE DESARROLLO

4.2.1. CONCEPTO Y RAZON DE SER

La Banca de Desarrollo forma parte del Sistema Bancario Mexicano, tal como
se establece en el artículo 3° de la Ley de Instituciones de Crédito. En este marco,
las instituciones de Banca de Desarrollo son entidades de la Administración
Pública Federal, con personalidad jurídica y patrimonio propios, constituidas con el
carácter de sociedades nacionales de crédito, cuyo objetivo fundamental es el de
facilitar el acceso al financiamiento a personas físicas y morales; así como
proporcionarles asistencia técnica y capacitación en los términos de sus
respectivas leyes orgánicas.

20
En el desempeño de sus funciones, la Banca de Desarrollo deberá preservar y
mantener su capital garantizando la sustentabilidad de su operación, mediante la
canalización eficiente, prudente y transparente de recursos.
En el marco del Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo
(PRONAFIDE), la Banca de Desarrollo se ha constituido como una herramienta de
política económica fundamental para promover el desarrollo, resolver los
problemas de acceso a los servicios financieros y mejorar las condiciones de los
mismos para aquellos sectores que destacan por su contribución al crecimiento
económico y al empleo: micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYMES),
infraestructura pública, vivienda para familias de bajos recursos, y el
financiamiento a los productores rurales de ingresos bajos y medios.
En consecuencia, la política de la Banca de Desarrollo ha perseguido los
siguientes objetivos:
Centrar la atención en la población objetivo: PYMES, pequeños y medianos
productores rurales, vivienda para la población de bajos recursos, proyectos de
infraestructura y municipios.
Complementar a los intermediarios financieros privados con fondeo y garantías
para generar más y mejores vehículos de canalización del crédito.
Fomentar una mayor coordinación entre los bancos de desarrollo y otras
dependencias públicas cuyos programas apoyan al financiamiento.
Impulsar el crédito de largo plazo para apoyar la competitividad y capitalización de
las unidades productivas.

4.2.2.CONSTITUCION Y ORGANIZACIÓN

Los requisitos para que se constituya una Institución de Crédito son los
siguiente:

a).- la concesión
b).- El objeto de la sociedad
c).- La denominación
d).- La inversión de capital
e).- la contabilidad

El Sistema Financiero Mexicano incluye a las instituciones de banca de

desarrollo como instrumento fundamental del Estado para apoyar el desarrollo
integral del país con mecanismos financieros, técnicos y de impulso a sectores,

21
regiones y actividades prioritarias a través de la prestación del servicio de banca y
crédito, los recursos de este tipo de instituciones provienen del Estado. Este
ultimo, prevé en su presupuesto anual a estas instituciones, para llevar a cabo la
finalidad que ya establecimos al principio.

ARTICULO 30.- Las instituciones de banca de desarrollo son entidades de la

Administración Pública Federal, con personalidad jurídica y patrimonio propios,
constituidas con el carácter de sociedades nacionales de crédito, en los términos
de sus correspondientes leyes orgánicas y de esta Ley.
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público expedirá el reglamento orgánico
de cada institución, en el que establecerá las bases conforme a las cuales se
regirá su organización y el funcionamiento de sus órganos.

El reglamento orgánico y sus modificaciones deberán publicarse en el Diario

Oficial de la Federación e inscribirse en el Registro Público de Comercio.

INSTITUCIONES DE LA BANCA DE DESARROLLO

Dentro del catalogo de este tipo de instituciones encontramos a Nacional
Financiera. (NAFIN) que tiene por finalidad promover el ahorro y la inversión así
como canalizar apoyos financieros y técnicos al fomento industrial y en general, al
desarrollo económico nacional y regional del país.
Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos. (Banobras) tendrá por objeto
promover y financiar actividades prioritarias que realicen los Gobiernos Federal,
del Distrito Federal, Estatales, Municipales y sus respectivas entidades públicas,
paraestatales y paramunicipales en el ámbito de los sectores de desarrollo urbano,
infraestructura y servicios públicos, vivienda, comunicaciones y transportes y de
las actividades del ramo de la construcción.
Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada. (Banjército)
Banco Nacional de Crédito Rural. (Banrural) tendrá por objeto el financiamiento a
la producción primaria, agropecuaria y forestal, las actividades complementarias
de beneficio, almacenamiento, transportación, industrialización y comercialización
que lleven a cabo los productores acreditados.
Financiera Nacional Azucarera, Sociedad Nacional de Crédito,Institución de Banca
de Desarrollo. (FINA)

Sociedad Hipotecaria Federal

22
4.2.2.OPERACIONES QUE REALIZAN

De Acuerdo a lo establecido por el artículo 46 de la ley de Instituciones de

Crédito, la Banca realiza las siguientes operaciones

I. Recibir depósitos bancarios de dinero:

a) A la vista;
b) Retirables en días preestablecidos;
c) De ahorro, y
d) A plazo o con previo aviso;

II. Aceptar préstamos y créditos;

III.Emitir bonos bancarios;
IV. Emitir obligaciones subordinadas;
V. Constituir depósitos en instituciones de crédito y entidades financieras del
exterior;
VI. Efectuar descuentos y otorgar préstamos o créditos;
VII. Expedir tarjetas de crédito con base en contratos de apertura de crédito en
cuenta corriente;
VIII. Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en créditos
concedidos, a través del otorgamiento de aceptaciones, endoso o aval de
títulos de crédito, así como de la expedición de cartas de crédito;
IX. Operar con valores en los términos de las disposiciones de la presente Ley
y de la Ley Mercado de Valores;
X. Promover la organización y transformación de toda clase de empresas o
sociedades mercantiles y suscribir y conservar acciones o partes de interés
en las mismas, en los términos de esta Ley;
XI. Operar con documentos mercantiles por cuenta propia;
XII. Llevar a cabo por cuenta propia o de terceros operaciones con oro, plata y
divisas, incluyendo reportos sobre estas últimas;
XIII. Prestar servicio de cajas de seguridad;
XIV. Expedir cartas de crédito previa recepción de su importe, hacer
efectivos créditos y realizar pagos por cuenta de clientes;
XV. Practicar las operaciones de fideicomiso a que se refiere la Ley General de
Títulos y Operaciones de Crédito, y llevar a cabo mandatos y comisiones;

Las instituciones de crédito podrán celebrar operaciones consigo mismas

en el cumplimiento de fideicomisos, mandatos o comisiones, cuando el Banco
de México lo autorice mediante disposiciones de carácter general, en las que

23
se establezcan requisitos, términos y condiciones que promuevan que las
operaciones de referencia se realicen en congruencia con las condiciones de
mercado al tiempo de su celebración, así como que se eviten conflictos de
interés;

XVI. Recibir depósitos en administración o custodia, o en garantía por

cuenta de terceros, de títulos o valores y en general de documentos
mercantiles;
XVII. Actuar como representante común de los tenedores de títulos de
crédito;
XVIII. Hacer servicio de caja y tesorería relativo a títulos de crédito, por
cuenta de las emisoras;
XIX. Llevar la contabilidad y los libros de actas y de registro de
sociedades y empresas;
XX. Desempeñar el cargo de albacea;
XXI. Desempeñar la sindicatura o encargarse de la liquidación judicial o
extrajudicial de negociaciones, establecimientos, concursos o herencias;
XXII. Encargarse de hacer avalúos que tendrán la misma fuerza probatoria
que las leyes asignan a los hechos por corredor público o perito;
XXIII. Adquirir los bienes muebles e inmuebles necesarios para la
realización de su objeto y enajenarlos cuando corresponda, y
XXIV. Celebrar contratos de arrendamiento financiero y adquirir los bienes
que sean objeto de tales contratos.
XXV. Realizar operaciones derivadas, sujetándose a las disposiciones
técnicas y operativas que expida el Banco de México, en las cuales se
establezcan las características de dichas operaciones, tales como tipos,
plazos, contrapartes, subyacentes, garantías y formas de liquidación;
XXVI. Efectuar operaciones de factoraje financiero;

XXVI bis. Emitir y poner en circulación cualquier medio de pago que determine
el Banco de México, sujetándose a las disposiciones técnicas y operativas que
éste expida, en las cuales se establezcan entre otras características, las
relativas a su uso, monto y vigencia, a fin de propiciar el uso de diversos
medios de pago;

XXVII. Intervenir en la contratación de seguros para lo cual deberán cumplir

con lo establecido en la Ley General de Instituciones y Sociedades
Mutualistas de Seguros y en las disposiciones de carácter general que de la
misma emanen, y

24
 XXVIII. Las análogas o conexas que autorice la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público, oyendo la opinión del Banco de México y de la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores.

4.3. EMPRESAS DE SERVICIOS AUXILIARES E INMOBILIARIAS

BANCARIAS

4.3.1. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS Y

ENTIDADES FINANCIERAS DEL INTERIOR

El Sector de Intermediarios Financieros No Bancarios (IFNB), está

integrado por un conjunto muy variado de organizaciones y cuyo común
denominador es que:

• Son Intermediarios Financieros, ya que de manera habitual colocan

financiamiento directo a sus demandantes (acreditados).
• Son No Bancarios, porque no pueden realizar las actividades de Banca
y Crédito, de la manera como lo establece la Ley de Instituciones de
Crédito.

Algunos de los servicios que ofrecen son: Financiamiento de todo tipo,

Asistencia técnica a sus socios, Capacitaciones y asesorías a sus socios, Ahorros
y aportaciones, Remesas familiares, Seguros.

25
Actividades Auxiliares del Crédito
Son las sociedades que autoriza la SHCP para operar como organizaciones del
crédito y casas de cambio, a excepción de las sociedades de ahorro y préstamo,
deberán constituirse en forma de sociedad anónima. Estas organizaciones son:
Casas de Cambio, Sociedades Financieras de Objeto Múltiple Reguladas Y
Sociedades Financieras de Objeto Múltiple NO Reguladas.
Casas de Cambio: Son sociedades anónimas que realizan en forma habitual y
profesional operaciones de compra, venta y cambio de divisas incluyendo las que
se lleven a cabo mediante transferencias o transmisión de fondos, con el público
dentro del territorio nacional, autorizadas por la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público, reglamentadas en su operación por el Banco de México y supervisadas
por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Dentro de las funciones de estas están:
 Compra y venta de billetes así como piezas acuñadas y metales comunes,
con curso legal en el país de emisión
 Compra y venta de cheques de viajero denominados en moneda extranjera
 Compra y venta de piezas metálicas acuñadas en forma de moneda
 Compra de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda
extranjera

Las entidades financieras no bancarias, se caracterizan por ser impulsores de

economías regionales, debido a que es un sector que impulsa el desarrollo
económico de ciertas regiones, básicamente donde la pobreza es latente.
Las entidades financieras no bancarias propician la participación del estado,
iniciativa privada y el sector social por lo que independientemente de los fines que
persiga cada uno de los sectores mencionados cumple con un objetivo particular,
que es el de satisfacer la necesidad de un público objetivo que carece de los
servicios que ofrece la banca comercial, población que no es de su interés por
resultar de alto riesgo. La también conocida banca popular se encuentra por lo
general en zonas marginadas en donde la actividad económica es escasa o nula
por lo que sus habitantes no tienen una oportunidad de desarrollo y crecimiento
personal, familiar o regional.

ENTRE LAS ENTIDADES FINANCIERAS ENCONTRAMOS LAS SIGUIENTES

SOFOMES, cajas de ahorro, sociedades financieras populares, sociedades
cooperativas de ahorro y crédito.

26
ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE:- LLENA UN FORMATO PARA INGRESAR A
UNA CASA DE BOLSA

AUTOEVALUACION.

1. Cuantas clases de banca conoces?

2. En que consiste la Banca múltiple?

3. En que consiste la banca de desarrollo?

4. Que operaciones realizan los bancos?

5. Menciona a los Intermediarios financieros no bancarios?

27
 UNIDA
DV OBJETIVO:- EL ALUMNO CONOCERA LAS
CARACTERISTICAS DE LAS OPERACIONES
BANCARIAS

5.1. OPERACIONES BANCARIAS DE

LA BANCA MULTIPLE COMERCIAL

5.1.1 OPERACIONES PASIVAS

28
 CONCEPTO

Carlos Dávalos Mejía las define como el acto celebrado por la banca, en virtud del
cual recibe dinero o títulos de crédito de sus clientes y en el que por asumir el carácter de
tenedor del valor fungible, adquiere la calidad de deudor

Miguel Acosta Romero, por el contrario dice, que resulta inexacta la definición anterior,
ya que el origen de los fondos puede ser el siguiente: a)del público en general, a través de
los instrumentos de la ley de Títulos y Operaciones de Crédito, b).- de otras Instituciones
del País, c).- del Gobierno Federal, d).- De la Banca extranjera.

Otro Concepto de Operaciones Pasivas, son la aceptación y admisión de capitales

ajenos, por los que se pagan intereses al cliente y a su vez estos capitales se colocan a
través de préstamos por los cuales se cobran intereses que son suficientes para cubrir lo
que se le debe pagar al inversionista y la diferencia a favor del banco, Su finalidad
consiste en obtener capitales ociosos; o con un pequeño rendimiento para hacerlos
trabajar e invertirlos lucrativamente o con mayor beneficio del que antes conseguían.
Las operaciones pasivas, representan la base de la economía de todas las
instituciones de crédito modernas, que no podrían concebirse sin un amplio capital ajeno,
de manejo.
TIPOS DE OPERACIONES PASIVAS
A)./DEPOSITOS BANCARIOS.- el depósito bancario es el acto mediante el cual
una persona, una institución, una empresa depositan plata, acciones, bonos en el
sistema de un banco.
Depósitos bancarios, es la custodia de la cosa, como obligación negocial típica,
con la obligación de restitución a petición del depositante, Ello supone, además, la
no transmisión de propiedad de la cosa depositada y el no uso de la misma por el
depositario.
En ellos el banco adquiere la propiedad del dinero y no tiene la obligación de
devolver el mismo dinero depositado, sino otro tanto de la misma especie y calidad
y en su caso, los accesorios financieros. Por eso se llama “depósito irregular de
dinero”, pues en el depósito regular existe la obligación de devolver el mismo bien
depositado.
LOS DEPÓSITOS REGULARES.
Son aquellos en los que el banco se obliga a la custodia y restitución de la misma cosa de
que se hace entrega por el depositante, (son de muy escasa significación en el campo
bancario),

Características: pueden ser depósitos de dinero o títulos valores,

29
Ventajas: Son depósitos de ahorro en los que se obtiene un interés, existe la seguridad de
que sea devuelta la cantidad depositada más su rendimiento,

LOS DEPÓSITOS IRREGULARES.

Son aquellos en los que el banco depositario sólo restituye otro tanto igual de las cosas o
valores recibidos del depositante (son los que tienen mucha importancia en el campo
bancario),
Los depósitos bancarios irregulares son depósitos especiales, con una regulación típica
mixta de depósito y de préstamo: pero obligan a la aplicación extensiva y análoga de las
normas del depósito, para los casos no previstos en la Ley.
Características: Pueden ser depósitos de dinero o títulos de valores.
Ventajas: Los depósitos irregulares, pueden ser depósitos de disposición o depósitos en
cuentas de cheques, pueden también ganar intereses como las Cuentas Maestras, pero
en la inmensa mayoría de los casos son gratuitos,

DEPOSITO IRREGULAR DE DINERO A LA VISTA EN CUENTA DE CHEQUES.

CONCEPTO.- Es la forma más importante entre las varias que adoptan en la práctica los
depósitos bancarios de dinero.
DEPOSITO IRREGULAR DE DINERO A LA VISTA, NO EN CUENTA DE CHEQUES.
CONCEPTO.- Es un depósito bancario de dinero retirable a petición del depositante, sin
preaviso ni plazo. No es un depósito en cuenta y, por consiguiente, no admite abonos, ni
cargos sucesivos, sino contrato y la realización de uno nuevo. (Constituye un depósito
como garantía de una operación, en las consignaciones, en los depósitos judiciales y
administrativos y en operaciones análogas)

B).-PRÉSTAMOS O CRÉDITOS:
Éstos pueden ser otorgados por sus clientes o por otros bancos.
C).- BONOS BANCARIOS:
Son títulos de crédito que representan la participación individual de su tenedor en
Un crédito colectivo a cargo del banco emisor de esos títulos.
Los bonos son instrumentos financieros de deuda utilizados por entidades
privadas y también por entidades gubernamentales y que sirven para financiar a
las mismas empresas. El bono es una de las formas de materializarse los títulos
de deuda, de renta fija o variable. Pueden ser emitidos por una institución pública,
un Estado, un gobierno regional, un municipio o por una institución
privada, empresa industrial, comercial o de servicios. También pueden ser
emitidos por una institución supranacional (Banco Europeo de

30
Inversiones, Corporación Andina de Fomento, etc.), con el objetivo de obtener
fondos directamente de los mercados financieros. Son títulos normalmente
colocados al nombre del portador y que suelen ser negociados en algún mercado
o bolsa de valores. El emisor se compromete a devolver el capital principal junto
con los intereses, también llamados cupón.
D).- FIDEICOMISO
El fideicomiso es un negocio jurídico en virtud del cual se atribuye al banco
autorizado para operar como fiduciario la titularidad dominical sobre ciertos bienes,
con la limitación, de carácter obligatorio, de realizar sólo aquellos actos exigidos
para cumplimiento del fin lícito y determinado al que se destinen.
E).- EMISION DE BILLETES
El Banco Central tiene como una de sus funciones la emisión de billetes y
monedas y garantiza el suministro oportuno y adecuado de la demanda de
numerario.
Para ello, realiza una programación que toma en cuenta tres aspectos
fundamentales: cantidad, calidad y tipos de denominaciones demandadas, a fin de
facilitar la fluidez de las transacciones en efectivo que realice el público.

5.2 OPERACIONES ACTIVAS

Son aquellas en que los bancos y las financieras son las que conceden el
crédito, es decir que se convierten en acreedores , facultados para exigir de una
persona determinada sea esta natural o jurídica, llamada ara el caso “deudor” una
contraprestación, que corresponde o equivale a la prestación que el acreedor le ha
otorgado, generalmente esta contraprestación se reduce al pago de intereses.

TIPO DE OPERACIONES ACTIVAS

A).- APERTURA DE CRÉDITOS

En virtud de la apertura de crédito, el acreditante se obliga a poner a

disposición del Acreditado una suma de dinero, o a contraer por cuenta de éste
una obligación, para que el mismo haga uso del crédito concedido, conforme lo
convengan ambas partes, quedando obligado el Acreditado a restituir al
acreditante las sumas de que disponga, o a cubrirlo oportunamente por el importe
de la obligación que contrajo, y en todo caso a pagarle los intereses, prestaciones,
gastos y comisiones que se estipulen, las cuales se pueden contemplar o no
dentro del límite de crédito.

B).- DESCUENTOS.

A través del descuento comercial o bancario, una entidad financiera (banco,

caja o entidad de crédito) anticipa a un cliente el importe de un crédito que aún no

31
ha vencido y que generalmente es el resultado de la venta de bienes, suministros
o servicios a un tercero. La entidad financiera será entonces la encargada de
realizar la gestión de los cobros del valor nominal de dicho crédito al cliente de la
empresa; si bien, dicha entidad no asume el riesgo de impago por parte del
deudor.

C).- ANTICIPOS Y CREDITOS SOBRE MERCANCIAS.

A través del descuento comercial o bancario, una entidad financiera (banco,
caja o entidad de crédito) anticipa a un cliente el importe de un crédito que aún no
ha vencido y que generalmente es el resultado de la venta de bienes, suministros
o servicios a un tercero. La entidad financiera será entonces la encargada de
realizar la gestión de los cobros del valor nominal de dicho crédito al cliente de la
empresa; si bien, dicha entidad no asume el riesgo de impago por parte del
deudor.

D).- CRÉDITOS.

Un crédito bancario es un voto de confianza que un cliente recibe al

obtener dinero de una entidad financiera, ya sea pública o privada.

Lee todo en: Concepto de crédito bancario - Definición en DeConceptos.com

http://deconceptos.com/ciencias-juridicas/credito-bancario#ixzz2znsoNPYj

5.3. OPERACIONES NEUTRAS

Estas operaciones son llamadas asi por loa doctrina porque no implican
condiciones de crédito por ninguna de las partes.
Dichas operaciones neutras se distinguen porque mas que intermediación
crediticia existe una mediación por parte de la Banca en los cobros, en los pagos,
en el desempeño de ciertos servicios por cuenta de sus clientes, o en ellas la
Banca se limita a recibir bienes en simple custodia o administración.

TIPO DE OPERACIONES NEUTRAS

A).- INTERMEDIACION EN COBROS Y PAGOS

B).- COMPRAVENTA DE TITULOS, ACCIONES Y OTROS BIENES
C).- COMISIONES
D).- CAJA DE SEGURIDAD Y CUSTODIA
E).- CARTA DE CREDITO, AVALES Y CAMBIO DE MONEDA.

Domiciliación de recibos: Mediante esta operación y siempre con nuestro

consentimiento la entidad va a abonar periódicamente los pagos que nosotros
como clientes tenemos que hacer, cargándolos en nuestra cuenta bancaria.

32
Si no tenemos fondos suficientes para pagar todos los recibos tendremos que
abonar una serie de cargos por tener la cuenta en números rojos.

- Alquiler de una caja de seguridad: Si somos propietarios de bienes de gran

valor, como joyas o dinero en efectivo u obras de arte y no queremos tenerlas en
casa, podemos contratar una cámara de seguridad de un banco, donde depositar
dichos objetos. Deberemos también asegurar el contenido de la caja y pagar la
comisión establecida por tener este servicio.

- Transferencias: Por ellas ingresamos una cantidad de dinero de nuestra cuenta

en la de otro titular y dicha operación conlleva un cargo que dependerá de si la
transferencia es nacional o internacional .

ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE:- LLENA UN FORMATO DE UN CHEQUE AL

PORTADOR.

AUTOEVALUACION.

1. Cuáles son las operaciones que realiza la Banca?

2. Cuáles son las operaciones pasivas?

3. Cuáles son las operaciones activas?

4. Ejemplo de una operación activa?

5. Cuáles son las operaciones mixtas?

33
 UNIDA
D VI ORGANIZACIONES Y
ACTIVIDADES
AUXILIARES DEL CREDITO.

OBJETIVO: EL ALUMNO CONOCERA LAS DIFERENTES

ORGANIZACIONES DESTINADAS A LA PRESTACION DE
SERVICIOS CREDITICIOS, SU EXTRUCTURA, FUNCIONAMIENTO
Y MARCO LEGAL QUE REGULA SUS ACTIVIDADES.

6.1. ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITO

6.1.1. ANTECEDENTES

   Hay opiniones en el sentido de que fue en Venecia donde se establecieron las

primeras bodegas para el depósito de mercancía, expidiendo comprobando
respecto de su recepción y circulando estos, al principio, en hermandades, o
congregaciones pequeñas, y posteriormente, en la parte del mediterráneo oriental,
en donde existían muchos puestos que, a la vez eran importantes centros de
tráfico mercantil.
Los comprobantes servían para obtener muchas veces un préstamo sobre la
mercancía depositada. Los banqueros de Lombardía (Italia Noroccidental)
celebraban operaciones de crédito recibiendo como garantía los certificados sobre
mercancías depositadas en almacenes, de aquí sale la expresión de “préstamo
Lombardo”, en el que se exigía como garantía el titulo sobre mercancías
embodegadas y que fue muy utilizado en cierta época.
En Francia las ordenanzas de 1664 y 1684, estas últimas conocidas como
Ordenanzas de Colbert, reglamentaron los Depósitos en Almacenes Generales.
En Inglaterra a principios del siglo XVlll (1708), el tráfico marítimo era muy intenso
y llegaron a los puertos de Londres y Liverpool numerosos cargamentos, los
cuales era necesario guardad con mucha seguridad para prevenirlos no solo de
las adversas condiciones climáticas, sino también de los robos, y fue así como en

34
la fecha citada se fundaron en Liverpool los principales almacenes generales de
depósito, conocidos como DOCKS  que también fueron construidos a las orillas
del Tamesis en Londres. En 1779 se fundó una compañía para la construcción del
West Indian Dock, que fue integrada al comercio en 1802 y trajo aparejados
infinidad de beneficios.
La construcción de estos almacenes facilito todo un sistema de carga y
descarga, así como de almacenamiento y permitió también que el tráfico mercantil
fuera más ágil al poder disponer de las mercancías por medio de los títulos
expedidos.
Con el tiempo se generalizo esta clase de almacenaje en Inglaterra, en otros
países de Europa, en América y en el resto del mundo.

6.2 ARRENDADORAS FINANCIERAS

6.2.1 CONCEPTO
Son organizaciones que mediante un contrato de
arrendamiento se obligan a adquirir determinados bienes y a
conceder su uso o goce temporal a plazo forzoso a una persona
física o moral, obligándose ésta a realizar pagos parciales por una
cantidad que cubra el costo de adquisición de los bienes, los gastos
financieros y otros gastos conexos, para adoptar al vencimiento del
contrato cualquiera de las tres opciones siguientes: a) comprar el
bien a un precio inferior a su valor de adquisición, fijado en el
contrato, o inferior al valor de mercado; b) prorrogar el plazo del uso
o goce del bien, pagando una renta menor; c) participar junto con la
arrendadora de los beneficios que deje la venta del bien, de acuerdo
a las proporciones y términos establecidos en el contrato.

6.2.2 FUNDAMENTO LEGAL

Ley del Banco de México, Artículo 36.

“Los intermediarios financieros estarán obligados a suministrar al Banco de México
la información que éste les requiera sobre sus operaciones incluso respecto de
alguna o algunas de ellas en lo individual, los datos que permitan estimar su
situación financiera y, en general, aquélla que sea útil al Banco para proveer el
adecuado cumplimiento de sus funciones…”.

Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, Capítulo

II de las Arrendadoras Financieras, Artículo 37-B
Las arrendadoras financieras, sin perjuicio de mantener un capital mínimo previsto
por esta ley, deberán tener un capital contable por un monto no menor de la
cantidad que resulte de aplicar un porcentaje que no será inferior al seis por

35
ciento, a la suma de sus activos y en su caso de sus operaciones causantes de
pasivo contingente, expuestos a riesgo significativo.  La Secretaría de Hacienda y
Crédito Público, oyendo la opinión de la Comisión Nacional Bancaria y del Banco
de México, y tomando en cuenta los usos internacionales en la materia
determinara cuales activos y pasivos contingentes deberán considerarse dentro de
la mencionada suma así como el porcentaje aplicable en los términos del presente
artículo.

Para efectos de este artículo, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, oyendo

previamente la Comisión Nacional Bancaria y al Banco de México, señalará los
conceptos que se consideraran integrantes del capital contable de las
arrendadoras financieras.

Reglas Básicas para la Operación de las Arrendadoras Financieras, Regla

Sexta Párrafo Primero.
“Las arrendadoras financieras deberán proporcionar al Banco de México  la
información que éste les requiera para efecto del cómputo y verificación de los
requerimientos de capitalización que de conformidad con el artículo 37-B de la Ley
General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito determine el
propio Banco...”.

6.2.3 OBJETO SOCIAL.

El objeto social es el siguiente:

a) Celebrar contratos de arrendamiento financiera

b) Adquirir bienes para darlos en arrendamiento financiero
c) Adquirir bienes del futuro arrendatario para devolvérselos bajo un
arrendamiento de esa índole
d) Obtener créditos y préstamos de entidades financieras para adquirir objetos
que vayan a darse en arrendamiento
e) Otorgar créditos que se relaciones con el arrendamiento financiero

6.3 EMPRESAS DE FACTORAJE FINANCIERO

Es una alternativa que permite disponer anticipadamente de las cuentas por
cobrar. Mediante el contrato de factoraje, la empresa de factoraje financiero pacta
con el cliente en adquirir derechos de crédito que éste tenga a su favor por un
precio determinado, en moneda nacional o extranjera, independientemente de la
fecha y la forma en que se pague.
El cliente no recibirá el importe total de los documentos cedidos, toda vez que la
empresa de factoraje cobrará un porcentaje por la prestación del servicio.
 

36
6.3.1 ANTECEDENTES
El antecedente más remoto del factoraje es la compra de cartera que se realizaba
en Babilonia, aproximadamente 600 años a.c, además se tienen noticias de que
en Roma, 240 años a.c., se realizaba un tipo de operación parecido al factoraje
actual.

El registro más claro del factoraje corresponde a Inglaterra donde eran factores
los que en el siglo XVII vendían diversas mercancías en el mercado interno,
financiando las transacciones.

En la época colonial, actuando en la América anglosajona por cuenta de

explotadores ingleses, alcanzarían una gran preponderancia económica
distribuyendo las mercancías, realizando los cobros de las mismas y facilitando
anticipos a los exportadores ingleses. En aquel entonces prestaba un inigualable
servicio, ya que seleccionaban los compradores, fijándoles límites de crédito,
hasta terminar por asegurar el cobro de las ventas realizadas a crédito, sobre las
que también facilitaban anticipos.

A finales del siglo XIX, cuando se promulgaron las leyes arancelarias, los factores
habían adquirido un amplio conocimiento del mercado y un gran potencial
financiero, de tal forma se vuelcan hacia los productores del país y renuncian a
sus lazos con la antigua metrópoli, dejando a un lado también el papel comercial
que venían jugando, transformándolo exclusivamente en un servicio financiero
administrativo, desarrollando técnicas de información y cobro, garantizando éste y
facilitando la movilización de ventas a crédito.

Ya en este siglo aparece en los años 30 en el mercado financiero como

consecuencia necesaria por la depresión financiera, el antecedente de lo que
denominamos factoring, con recursos introducidos por los bancos
estadounidenses.

Al finalizar la década de los años 50, cuando el comercio internacional atraviesa

nuevamente una etapa de normalidad, se plantea la introducción del factoring en
los países desarrollados y en vías de desarrollo.

37
 ELEMENTOS PERSONALES DEL CONTRATO
a) El factor. Es la entidad que presta el servicio de factoring, la cual está sometida a la
disciplina e intervención de las entidades de crédito y su actividad está reservada a
los denominados Establecimientos Financieros de Crédito, que han sustituido a las
antiguas Entidades de Crédito de ámbito operativo limitado.
b) El cliente. Es el empresario que transmite en exclusiva los créditos que frente a
terceros tiene como consecuencia de su actividad mercantil al factor.
c) El deudor cedido. Es el deudor del cliente cuyo crédito se cede al factor. En
consecuencia no es parte en el contrato de factoring pero no le es indiferente el
contrato aun cuando sólo sea porque cambia la persona del acreedor por lo que hay
que notificarle la cesión, no como requisito de validez o eficacia de la cesión, que
opera al margen del consentimiento o conocimiento del deudor cedido sino que en
tanto no se notifique al deudor éste no queda obligado con el nuevo acreedor

CARACTERÍSTICAS
Dicho contrato tiene además las siguientes características:
1. Es un Contrato consensual que se perfecciona por el sólo consentimiento de
las partes.
2. Es bilateral por cuanto en él nacen obligaciones recíprocas para ambas partes.
3. El oneroso, porque ambas partes pretenden obtener una prestación de la
parte contraria.
4. Es un contrato de tracto sucesivo ya que obliga a ambas partes a prestaciones
sucesivas.
5. Es un contrato de adhesión porque el cliente se limita a aceptar las condiciones
del factor sin proponerlas ni modificarlas.
6. Al no existir ninguna disposición legal que reglamente el Factoring se encuadra
este contrato dentro de la categoría denominada como Contrato atípico.

6.4 UNIONES DE CREDITO

CONCEPTO
QUE SON LAS UNIONES DE CRÉDITO?
Las Uniones de Crédito son Instituciones Financieras reguladas organizadas como
sociedades anónimas, que se encuentran bajo la supervisión y vigilancia de la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), y están constituidas con el
propósito de ofrecer acceso al financiamiento a sus socios. Asimismo, ofrecen
condiciones favorables para ahorrar, recibir préstamos y Servicios Financieros.
Las Uniones de Crédito están autorizadas para realizar operaciones
exclusivamente con sus socios, y para ser socio se debe cumplir con los requisitos
establecidos en la Ley de Uniones de Crédito y adquirir determinado número de
acciones de la Unión de Crédito que representen el valor equivalente a 2500
unidades de inversión.

38
Existen Uniones de Crédito de diferentes sectores: curtidores, pescadores,
ganaderos, industriales, campesinos, comerciantes, etc., sin embargo también
existen las del  “sector social” que son las que están orientadas a atender al sector
económico que por sus condiciones sociales, económicas y geográficas no
pueden acceder a las Instituciones Financieras tradicionales, y las “Mixtas” que
atienden diversos sectores.

6.4.1. ANTECEDENTES.
Aunque la figura jurídica cuenta con más de 70 años de establecida en nuestro
país, el sector inicia su despegue real a principios de la década de los noventa,
fuertemente impulsado como canal de distribución para un importante volumen de
recursos financieros principalmente de la banca de desarrollo, ofreciendo
una ALTERNATIVA REAL DE FINANCIAMIENTO con claras ventajas
competitivas, como tasas de interés “MÁS ATRACTIVAS” y esquemas de
garantías “MENOS RIGUROSOS” que los establecidos por la oferta crediticia
tradicional.
Durante los años 1992 a 1994 se experimentó un crecimiento de la cartera
colocada a través de este tipo de intermediarios financieros con operaciones de
muy variado giro, nivel de apalancamiento, importe y calidad crediticia.
Con las reformas de 1993, se desreguló de manera significativa su marco
normativo con el propósito de fortalecer el financiamiento a las ya existentes y
dotarlas de mayor autonomía de gestión y promover su desarrollo en el contexto
de una mayor competitividad.
Posteriormente, la crisis de 1995-1996 confronta a muchas de estas empresas a
una revisión integral de sus operaciones en un entorno gravemente adverso en lo
macro y microeconómico, generando en primera instancia una astringencia
crediticia por parte de la banca de desarrollo; simultáneamente, las tasas de
interés de sus acreditados se elevan drásticamente acorde a la situación
económica del momento, generando graves problemas de recuperación de cartera
que a su vez se traducen en incumplimientos con sus acreedores, provocando una
problemática generalizada, y ocasionando en última instancia una dramática
reducción del número de este tipo de intermediarios de 402 al cierre de 1994 a
210 Uniones de Crédito en operación para septiembre del 2002 según datos de la
CNBV.
Actualmente  se rigen por una Ley de Uniones de Crédito, la cual fue promulgada
en el mes de agosto del año 2008, dando a las Uniones de Crédito un marco
jurídico moderno de operación que contempla la creación de reservas preventivas,
niveles de capitalización y límites a la concentración de riesgos así como la
incorporación de mejores prácticas de Gobierno Corporativo. 
Actualmente el Sector de Uniones de Crédito, está formado  por alrededor de 100
Uniones,  las cuales según las últimas cifras que  muestra la CNBV a marzo 2013,
tienen un total de Activos por más de 40,000,000 mdp, una Cartera de Crédito que
de marzo 2012 a marzo 2013 creció en un 12.2%, un Índice de Morosidad de
3.42%  y unas Reservas Preventivas que durante el primer trimestre del año 2013,

39
se incrementaron en casi $ 100 millones de pesos, haciéndolas un instrumento de
Financiamiento confiable y seguro.

6.4.2 REGIMEN LEGAL.

“LA LEY DE UNIONES DE CRÉDITO”

Es una Ley de orden público y de observancia general en los Estados
Unidos Mexicanos y tiene por objeto regular la organización y funcionamiento de
las UNIONES DE CRÉDITO, así como las operaciones que las mismas realizan,
pero que expresamente, exime y exenta al gobierno federal y a las entidades de la
administración pública paraestatal, de responsabilidad y garantía respecto de las
operaciones que las Uniones de Crédito realicen, así como de las obligaciones
contraídas por estas Instituciones con sus socios o terceros.

6.4.3 LIMITACIONES LA TENENCIA ACCIONARIAS

”Ningún socio podrá ser propietario de más de 7% del capital pagado
dela unión, ni pertenecer a dos o más uniones de crédito que
correspondan a un mismo tipo.

6.4.4 LIMITACIONES RESIDENCIA

Las uniones de crédito que se establezcan bajo el tipo legal de

SOCIEDAD ANÓNIMA DE CAPITAL VARIABLE

Deben establecer un domicilio social en territorio nacional con la

denominación que contenga la expresión de UNIÓN DE CRÉDITO.

6.4.5 RESERVA LEGAL.

La ley de la Secretaria de Hacienda y Crédito Público en su
acuerdo donde se establecen el capital mínimo que habrán que
aportar las uniones de crédito y otras dice:

PRIMERO.- En el ejercicio de su actividad, los almacenes generales de depósito, las arrendadoras

financieras, uniones de crédito, empresas de factoraje financiero y casas de cambio, deberán contar con el
capital mínimo pagado conforme a lo que se establece en el presente Acuerdo.
SEGUNDO.- El capital mínimo pagado de las entidades mencionadas en el numeral anterior, será para las
UNIONES DE CREDITO DE $2 736,000.00:
TERCERO.- El capital mínimo a que se refiere el numeral segundo de este Acuerdo, deberá estar
totalmente suscrito y pagado a más tardar el 31 de diciembre del año 2002. Para cumplir con lo dispuesto en

40
el numeral anterior, el capital de las entidades podrá aumentarse, en su caso, considerando las siguientes
opciones:
a) Mediante aportaciones en efectivo.
b) Capitalizando:
1. Utilidades retenidas de ejercicios anteriores, considerando cifras históricas y actualizadas,
proporcionalmente.
2. La reserva legal, siempre y cuando haya alcanzado una suma igual al capital pagado de la sociedad
de que se trate, sólo podrá capitalizarse por el excedente que pudiere existir en relación al monto
antes señalado, de conformidad con lo establecido en el artículo 8o. fracción VIII de la Ley General
de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito.
3. El fondo especial de reserva integrado por las cantidades por concepto de primas u otro similar,
pagados por los suscriptores de acciones.
Para efectos de cumplir con las disposiciones del presente acuerdo, los almacenes generales de depósito,

6.4.6 CLASES DE UNIONES DE CREDITO

Agropecuarias Cuando las actividades de los socios sean agrícolas, relativas a la

siembra, cosecha y venta de productos

Ganaderas Cuando sus actividades sean las referentes a la cría de ganado para
su venta, así como sus productos y no tienen ningún proceso de industrialización

6.5 SOCIEDADES DE AHORRO Y PRESTAMO

6.5.1 CONCEPTO
Aquellas sociedades constituidas y organizadas conforme a la Ley General de
Sociedades Cooperativas que, independientemente del nombre comercial, razón o
denominación social que adopten, tengan por objeto realizar operaciones de
ahorro y préstamo con sus Socios, y quienes forman parte del sistema financiero
mexicano con el carácter de integrantes del sector social sin ánimo especulativo y
reconociendo que no son intermediarios financieros con fines de lucro.

6.5.2 FUNDAMENTO LEGAL

El sector de Socaps está regulado por la Ley para Regular las Actividades de las
Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (LRASCAP), publicada en el diario oficial
de la federación el 13 de agosto de 2009, una Ley de aplicación particular y exclusiva
para las cooperativas de ahorro y préstamo, la cual las reconoce como parte del sector
social de la economía así como intermediarios financieros sin fines de lucro. En esta ley
se establece la creación de un Fondo de Protección que tendrá como finalidad llevar a
cabo la supervisión auxiliar de las Socap con Niveles de Operación I a IV; realizar
operaciones preventivas tendientes a evitar problemas financieros que puedan presentar

41
dichas sociedades, así como procurar el cumplimiento de obligaciones relativas a los
depósitos de ahorro de sus Socios.

6.5.3 OBJETO SOCIAL

Consolidar un sector de Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo
(Socap), que cuente en su totalidad con un registro y para el caso de aquellas con
activos superiores a 2.5 millones de UDIS con la autorización de la CNBV, las
cuales como parte del sector social del sistema financiero mexicano contribuyan a
la inclusión financiera de la población de las comunidades en las que operan a fin
de hacerles llegar productos y servicios financieros de calidad que ayuden a sus
socios a mejorar su situación económica, y coadyuvar con el Gobierno Federal
para la difusión, entrega y administración de los programas de apoyos que éste
promueva a fin de que los mismos lleguen de forma integral a sus beneficiarios
incrementando el efecto positivo con el cual sean implementados.

6.6.1 CASAS DE CAMBIO Y CAMBIO DE MONEDAS

Las Casas de Cambio son sociedades anónimas que realizan en forma habitual y
profesional operaciones de compra, venta y cambio de divisas incluyendo las
que se lleven a cabo mediante transferencias o transmisión de fondos, con el
público dentro del territorio nacional, autorizadas por la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público, reglamentadas en su operación por el Banco de México
y supervisadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

 Compra y venta de billetes así como piezas acuñadas y metales comunes,

con curso legal en el país de emisión,
 Compra y venta de cheques de viajero denominados en moneda extranjera,
 Compra y venta de piezas metálicas acuñadas en forma de moneda,
 Compra de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda
extranjera,
 Compra en firme o cobranza de documentos a la vista denominados y
pagaderos en moneda extranjera, a cargo de entidades financieras, sin límite
por documento. Asimismo, podrán celebrar tales operaciones con giros,
órdenes de pago y otros documentos a la vista denominados y pagaderos en
moneda extranjera,
 Venta de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda
extranjera que dichas casas de cambio expidan a cargo de instituciones de
crédito del país, sucursales y agencias en el exterior de estas últimas, o
bancos del exterior,
 Compra y venta de divisas mediante transferencias de fondos sobre
cuentas bancarias, es decir es cuando se realiza una transferencia de fondos
a cuentas de terceros,

42
  Enviar y recibir transferencias de fondos en moneda nacional o en divisas,
dentro y fuera del territorio nacional,
 Recibir pagos de servicios por cuenta de terceros, en moneda nacional o en
divisas, siempre que las casas de cambio no asuman obligaciones directas o
contingentes.

6.6.2 ANTECEDENTES

El surgimiento de los bancos tiene sus antecedentes en las casas de

cambio es casi tan antiguo como la aparición de las organizaciones humanas, ya
que las personas siempre han necesitado de alguien que financie las ideas y
proyectos que ellas tienen. 

Se puede decir que los bancos nacieron con la necesidad de realizar simples
operaciones de cambio y crédito a niveles personales, pero pronto se comenzaron
a desarrollar funciones más amplias, a abarcar más personas y pasaron a contar
con organizaciones más complejas. Así es como, a partir del siglo IV A.C. en
varias ciudades griegas se constituyen bancos públicos, administrados por
funcionarios especialmente destinados a esta labor. Estas instituciones, además
de su rol propiamente bancario (ligado a operaciones de cambio y crédito),
recaudaban impuestos y acuñaban moneda. Por su parte, en el mundo romano,
en sus primeros tiempos de pueblo de agricultores, se recurre al "mutuum"; esto
es, al crédito mutual. Más tarde, adoptan el modelo griego de bancos privados y
públicos. 

En la época de Justiniano, emperador de Bizancio, en el siglo VI, se reglamentan

con precisión los usos y costumbres del mundo romano en materia bancaria y se
fija la tasa de interés en un 6% al año, con algunas excepciones, considerando el
riesgo de las operaciones. Los préstamos marítimos, por ejemplo, pueden
alcanzar al 12% al año y los acordados a las iglesias no pueden superar el 3%.  

La sociedad occidental de la edad media conoce profundos cambios hacia el

término del siglo XI, cuando por la conquista de Inglaterra por los normandos, se
pone fin a las grandes invasiones y los cristianos terminan de imponer su
presencia en el mediterráneo. Su interés por las innovaciones y los intercambios
los lleva a redescubrir la banca, después que Carlomagno prohibió a los laicos
prestar cobrando interés. En estos momentos surge la lucha que daría la iglesia
contra la usura. 
Entre el siglo XII y XIV los bancos conocieron un renacimiento importante, ya que
los hombres de negocios de Italia del norte desarrollaron notablemente las
operaciones de cambio. No solamente fueron expertos manipuladores de piezas
metálicas, sino también, mediante una letra de cambio, podían acreditar a una
persona, en una fecha determinada, en moneda nacional o extranjera, ante un
determinado corresponsal. Así, muchos comerciantes recurrían a los bancos para
tratar sus negocios con terceros. Éstos, por una comisión, los representaban o se
comprometían por ellos, con lo que eran comerciantes y banqueros al mismo

43
tiempo. 

Más allá de los Alpes, los banqueros italianos se instalaron en Cahors, en la época
gran ciudad comercial de la Aquitania (que hoy corresponde a la zona central de
Suiza). A partir de allí, se extendieron hacia todas las grandes ciudades de Europa
occidental, principalmente a Londres y París. Con esta expansión, además del
financiamiento de negocios, estos banqueros prestaban a los particulares, hacían
préstamos con garantía prendaria y, en ocasiones, prestaban a los poderes
públicos. 

En el siglo XIX, los bancos conocen una época de crecimiento y estabilidad,

marcada por el desarrollo de los institutos de emisión, la multiplicación de las
casas de "alta banca", que actúan como consejeros, corredores o mandatarios en
grandes operaciones financieras; la creación de los grandes bancos comerciales,
cuyo capital estaba altamente distribuido en el público, y el nacimiento de las
instituciones para-bancarias, destinadas a responder a las necesidades
específicas de la clientela. 

La guerra de 1914 precipita la evolución de los bancos desde una época de reglas
y normas, a una de sistemas. Hablamos ahora de los sistemas bancarios,
integrados por diferentes componentes, no ya sólo bancos del estado o privados,
sino también aquellos que pertenecen a colectividades locales o regionales , a
sindicatos o cooperativas, bancos universales y especializados.

DIFERENCIAS

Una casa de cambio se dedica a la compra-venta de divisas y es regulada y

supervisada por la CNBV. Y el centro cambiario, aunque también se dedica a
compra-venta de divisas, lo hace con un límite hasta de US $10,000 y opera a
partir de lo dispuesto en el Art. 95 Bis de la Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crédito.
ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE: ELABORA UN CONTRATO DE
ARRENDAMIENTO CON UNA ARRENDADORA FINANCIERA.

AUTOEVALUACION.

1. Que son los almacenes Generales de depósito?

2. Que actividades realizan las arrendadoras financieras?

3. Que son las empresas de factoraje financiero?

4. Menciona una sociedad de ahorro y préstamo que conozcas?

5. Qué diferencia hay entre la casa de cambio y cambio de moneda?

44
 UNIDA
D VII OBJETIVO:- EL ALUMNO CONOCERA EL
LISTADO DE INSTITUCIONES FACULTADAS PARA
EJERCER LA VIGILANCIA DE LAS INSTITUCIONES
BANCARIAS Y FINANCIERAS. ANALIZARA LOS DIFERENTES
PROCEDIMIENTOS DESTINADOS PARA LA REGULACION DE LOS ACTOS
BANCARIOS

7.1. INSTITUCIONES ENCARGADAS DE

LA VIGILANCIA BANCARIA Y
FINANCIERA.

 SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO

 BANCO DE MEXICO
 COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES
 COMISION NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS.

7.1.1 SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PÚBLICO

La Secretaría de Hacienda y Crédito Público de México es una secretaría

de estado de la administración pública federal a cuyo encargo se encuentra todo lo
relacionado a la recaudación tributaria, administración financiera y fiscalización de
recursos del gasto público, así como la regulación y vigilancia de las instituciones
bancarias y de valores de México

FUNCIONES

 Realizar o autorizar todas las operaciones en que se haga uso del crédito
público;

45
  Planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema bancario del país que
comprende al Banco Central, a la Banca Nacional de Desarrollo y las
demás instituciones encargadas de prestar el servicio de banca y crédito;
 Ejercer las atribuciones en materia de seguros, fianzas, valores y de
organizaciones y actividades auxiliares del crédito

7.1.2 BANCO DE MEXICO

El Banco de México es el banco central del Estado Mexicano. Por mandato

constitucional, es autónomo en sus funciones y administración. Su finalidad es
proveer a la economía del país de moneda nacional y su objetivo prioritario es
procurar la estabilidad del poder adquisitivo de dicha moneda. Adicionalmente, le
corresponde promover el sano desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen
funcionamiento de los sistemas de pago.

La Ley del Banco de México, en su artículo 3 dice:

EL BANCO DESEMPEÑARA LAS FUNCIONES SIGUIENTES:

I. REGULAR LA EMISION Y CIRCULACION DE LA MONEDA, LOS

CAMBIOS, LA INTERMEDIACION Y LOS SERVICIOS FINANCIEROS, ASI
COMO LOS SISTEMAS DE PAGOS;

II. OPERAR CON LAS INSTITUCIONES DE CREDITO COMO BANCO DE

RESERVA Y ACREDITANTE DE ULTIMA INSTANCIA;

III. PRESTAR SERVICIOS DE TESORERIA AL GOBIERNO FEDERAL Y

ACTUAR COMO AGENTE FINANCIERO DEL MISMO;

IV. FUNGIR COMO ASESOR DEL GOBIERNO FEDERAL EN MATERIA

ECONOMICA Y, PARTICULARMENTE, FINANCIERA;

V. PARTICIPAR EN EL FONDO MONETARIO INTERNACIONAL Y EN

OTROS ORGANISMOS DE COOPERACION FINANCIERA INTERNACIONAL O
QUE AGRUPEN A BANCOS CENTRALES, Y

VI. OPERAR CON LOS ORGANISMOS A QUE SE REFIERE LA

FRACCION V ANTERIOR, CON BANCOS CENTRALES Y CON OTRAS
PERSONAS MORALES EXTRANJERAS QUE EJERZAN FUNCIONES DE
AUTORIDAD EN MATERIA FINANCIERA.

7.1.3 COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES

46
 la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) es un órgano
desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) que, con
autonomía técnica y facultades ejecutivas, tiene como papel principal supervisar y
regular, en el ámbito de su competencia, a las entidades que conforman el sistema
financiero mexicano, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, así
como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero
en su conjunto, en protección de los intereses del público. La preside desde
diciembre de 2012 el economista Jaime González Aguadé.

También supervisa y regula a las personas físicas y morales, cuando realicen

actividades previstas en las leyes relativas al sistema financiero.

FUNCIONES
Actuar como conciliador en conflictos con valores

Autorizar a valuadores independientes para valuar Activos

Certificar inscripciones que obren en el Registro Nacional de Valores e

Intermediarios

Dictar medidas de carácter general a las Casas de Bolsa y Bolsas de Valores

Formar la estadística nacional de valores

Hacer publicaciones sobre el Mercado de Valores

Inspeccionar y vigilar a los emisores de valores inscritos en el Registro Nacional

de Valores respecto a sus obligaciones

Inspeccionar y vigilar el funcionamiento de las Casas de Bolsa y Bolsas de

Valores

Inspeccionar y vigilar el funcionamiento del Instituto para el depósito de

valores.SD INDEVAL Intervenir administrativamente a las Casas de Bolsa y Bolsa
de Valores cuando el caso lo amerite

Investigar actos que hagan suponer la ejecución de operaciones violatorias a la

Ley

Investigar y ordenar visitas de inspección

-Ordenar la suspensión de cotizaciones de valores, cuando en su mercado

existen condiciones desordenadas

7.1.4 COMISION NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS

47
 Es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público, encargado de la inspección, vigilancia y supervisión de las instituciones
de seguros y fianzas. Funge como órgano de consulta de la SHCP en los casos
que se refieren al régimen de seguros y fianzas. Emite disposiciones necesarias
para el cumplimiento de las diferentes leyes que lo mencionan, realizando estudios
que la SHCP le encomienda. De igual forma opina sobre la interpretación de las
leyes que rigen al Sistema Bancario Mexicano.

“Supervisar, de manera eficiente, que la operación de los sectores

Asegurador y afianzador se apegue al marco normativo, preservando la solvencia
y estabilidad financiera de las instituciones, para garantizar los intereses del
público usuario, así como promover el sano desarrollo de estos sectores con el
propósito de extender la cobertura de sus servicios a la mayor parte posible de la
población

FUNCIONES
La CNSF, es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público, encargado de la inspección, vigilancia y supervisión de las instituciones
de seguros y fianzas. Funge como órgano de consulta de la SHCP en los casos
que se refieren al régimen de seguros y fianzas. Emite disposiciones necesarias
para el cumplimiento de las diferentes leyes que lo mencionan, realizando estudios
que la SHCP le encomienda. De igual forma opina sobre la interpretación de las
leyes que rigen al Sistema Bancario Mexicano.

7.2 REGULACION PREVENTIVA DE LA BANCA

7.3 SUPERVISION BANCARIA

7.3.1 CONCEPTO DE RAZON DE SER DE LA SUPERVISION
BANCARIA

La finalidad básica de la supervisión bancaria es salvaguardar la estabilidad

del sistema financiero, para lo cual se ha de vigilar la solvencia y cumplimiento de
la normativa específica de las entidades de crédito. Desde ese punto de vista, la
función supervisora del Banco de España consiste en diseñar y aplicar sistemas
de análisis y verificación que permitan mantener un conocimiento actualizado de la
situación de las entidades y su perfil de riesgos, como base para la adopción de
medidas que ayuden a prevenir y permitan reducir el número, importancia y coste
de las eventuales crisis que puedan surgir. 

La regulación y supervisión de los bancos son elementos clave de la red de

seguridad financiera.

48
 Establecer normas prudenciales bien definidas y velar por su aplicación
garantizan que la asunción de riesgos sea limitada o, al menos, que los riesgos se
encuentren adecuadamente cubiertos, de manera que se reduzca la probabilidad
de crisis sistémicas.
Hay dos argumentos clásicos a favor de la regulación bancaria. En primer
lugar, protege a los pequeños depositantes que no tienen conocimientos
especializados de banca. Dado su tamaño reducido y su fragmentación, estos
depositantes no pueden saber si los gerentes de los bancos están actuando en
forma prudente y defendiendo sus intereses. En estos casos, la entidad reguladora
representa a los depositantes. La regulación sobre el capital y el requisito de los
bancos de inyectar capital, cuando sea necesario, o verse obligados a declarar el
cese de actividades, posiblemente sea una forma de (re)crear los incentivos que
inducen a los gerentes de las empresas no financieras a actuar en nombre de los
accionistas, o en nombre de los depositantes en el caso de las entidades
financieras (véase Dewatripont y Tirole 1994).
El segundo argumento guarda relación con la necesidad de proteger el
sistema de pagos y el sistema financiero en un sentido más amplio. A veces
sucede que incluso los bancos solventes tienen que hacer frente a corridas de
liquidez (véase Diamond y Dybvig 1983).
Además, si los depositantes deciden retirar sus depósitos en forma masiva
de un banco en dificultades, el pánico puede hacerse extensivo a bancos
solventes, fenómeno que suele Denominarse contagio. Una corrida bancaria
contagiosa puede tener efectos nocivos significativos sobre el resto de economía
y, por lo tanto, impone un costo elevado, sobre todo si afecta a bancos solventes o
impide el normal funcionamiento del sistema de pagos.
Concretamente, cuando quiebran bancos solventes en estas circunstancias,
puede perderse información sobre clientes privados y la economía puede sufrir
una contradicción del crédito.

El Banco Mundial ha creado una base de datos de amplio alcance sobre

prácticas reglamentarias, basada en una encuesta internacional de reguladores
bancarios como parte de un esfuerzo que apunta a cerrar la brecha entre el
asesoramiento en materia de políticas y la evidencia empírica.

7.4 PROTECCION DE LOS INTERESES DEL PÚBLICO

En México apareció la ley de protección al consumidor en los años 60 pero
no es aplicable a los servicios financieros, en el caso de la banca la ley de
instituciones de crédito contiene una norma especifica relativa al compromiso que
debe existir de desempeñar las funciones de intermediación con el publico al que
se sirve en mente ( art 77).
Adicional a esto se tiene la Comisión Nacional para la Defensa y
Protección al Usuario de los servicios financieros CONDUSEF, de orden público y
otorgante de derechos irrenunciables, y que ciertamente obedece a la creciente
especialización y auge de la normatividad de protección al consumidor, entre las
principales funciones de la CONDUSEF se encuentra:

49
 1Atender quejas y reclamaciones sobre servicios prestados por
intermediarios.
2 Brindar asesoría y defensoría jurídica legal a los usuarios.
3 fungir como arbitro en las reclamaciones
4 llevar el registro de prestadores de servicios financieros.
5 Brindar orientación e información a los usuarios.
6 Emitir recomendaciones aautoridades e instituciones financieras.
7 Analizar y autorizar información dirigida a los usuarios.
8 Revisar contratos de adhesión y modelos.
De aquí se desprende las cuatro funciones básicas de la CONDUSEF: a)
en materia de quejas, litigios y reclamaciones, b) En materia de información, c)
Recomendaciones, d) Registro de intermediarios.

7.4.1 SECRETO BANCARIO

Es la prohibición de dar noticia o información de los depósitos,

servicios o cualquier tipo de operaciones sino es al depositante, deudor, titular o
beneficiaria que corresponda o bien a sus representantes legales, salvo cuando se
los pidiere una autoridad judicial en parte o acusado a las autoridades hacendarias
federales, siempre por conducto de la C.N.B.S. para fines fiscales.

Según Bernardo Superville es un deber que se interpone a determinadas

personas, que en merito a su profesión tienen oportunidad de conocer intimidades
de sus clientes que no deben ser divulgadas y solo se exteriorizan para permitir al
profesional actuar con todos los elementos del juicio necesarios.

El secreto bancario consiste en la protección que los bancos e instituciones

financieras deben otorgar a la información relativa a los depósitos y captaciones
de cualquier naturaleza, que reciban de sus clientes. Se entiende que esta
información es parte de la privacidad de los clientes del sistema financiero. Si no
existiera esta norma, cualquier persona podría solicitar en un banco, por ejemplo,
información sobre los movimientos de las cuentas de una persona.

Algunos gobiernos consideran el secreto bancario como uno de los

instrumentos principales del mercado negro y del crimen organizado. Por contra,
otros gobiernos lo equiparan al secreto médico, e instan al Estado a respetar
absolutamente esa esfera privada.

EXCEPCIONES A LA OBLIGACION LEGAL

No opera el Secreto Bancario en los siguientes casos:

50
 Información Global que proporciona las Superintendencia de Bancos y
Seguros al Banco Central de Reserva y a las entidades del Sistema Financiero
para usos estadísticos y la formulación de política económica y su seguimiento, se
incluye también la información que soliciten las Sociedades de Auditorías
autorizadas por la Superintendencia de Bancos y Seguros, así como la
información requerida por las firmas clasificadores de cartera de riesgo.

Que solo podrán ser solicitados por el funcionario público autorizado por
ley, tales como el Juez en el ejercicio regular de sus funciones y con específica
referencia a un proceso determinado en el que sea parte el cliente del banco.

La ley no señala si necesariamente sea un juez penal, por lo tanto deberá

entenderse que tal facultad se extiende a todo Juez[4].

También se halla facultado el Fiscal de la Nación, para los casos de

Enriquecimiento Ilícito de funcionarios y servidores públicos o de quienes
administren determinados recursos del Estado y de organismos a los que otorgue
soporte económico. Para el efecto se hace necesario la determinación del
patrimonio ex pos del presunto agente del delito; para ello resulta indispensable
conocer la existencia de cuentas o colocaciones bancarias a nombre del imputado
o de sus familiares.

Si se trata de investigación preliminar la solicitud de levantamiento del

secreto Bancario la formula el Fiscal de la Nación y se canaliza por intermedio de
la Superintendencia de Bancos y Seguros.

De igual modo, esta facultad se extiende a los Presidentes de las

Comisiones de Investigación del Poder Legislativo , con acuerdo de cada uno de
ellas. Por último también se faculta el levantamiento del Secreto Bancario a
solicitud de un Gobierno o el Fiscal de la Nación con el se tenga suscrito convenio
para combatir, reprimir y sancionar el narcotráfico o el terrorismo, o en general,
tratándose de movimientos sospechosos de lavado de dinero o de activos, con
referencia a transacciones financieras y operaciones bancarias ejecutadas por
personas presuntamente implicadas en esas actividades delictivas o que se
encuentren sometidas a investigación bajo sospecha de alcanzarles
responsabilidad en ellas

7.4.1 LA VIOLACION AL SECRETO BANCARIO.

La violación del secreto bancario implica responsabilidad civil para los

bancos y penal para los empleados y funcionarios que proporcionen
indebidamente documentos o información protegida.

51
 En lo que se refiere a la protección civil las instituciones están obligadas a
“reparar los daños y perjuicios que se causen” y la responsabilidad penal es para
los empleados y funcionarios públicos establecida en el Código Penal Federal
vigente consiste en la siguiente:

Artículo 210.- Se impondrán de treinta a doscientas jornadas de trabajo en favor de la

comunidad, al que sin justa causa, con perjuicio de alguien y sin consentimiento del que
pueda resultar perjudicado, revele algún secreto o comunicación reservada que conoce o
ha recibido con motivo de su empleo, cargo o puesto.

Artículo 211.- La sanción será de uno a cinco años, multa de cincuenta a quinientos pesos
y suspensión de profesión en su caso, de dos meses a un año, cuando la revelación
punible sea hecha por persona que presta servicios profesionales o técnicos o por
funcionario o empleado público o cuando el secreto revelado o publicado sea de carácter
industrial.

7.4.2.1. PROCEDIMIENTO DE CONCILIACION Y ARBITRAJE DE

LOS USUARIOS DEL SERVICIO DE BANCA Y CREDITO
7.4.2.1 PROCEDIMIENTO DE CONCILIACION

Este procedimiento está establecido en la LEY DE PROTECCIÓN Y DEFENSA

AL USUARIO DE SERVICIOS FINANCIEROS

Artículo 60.- La Comisión Nacional está facultada para actuar como conciliador entre las
Instituciones Financieras y los Usuarios, con el objeto de proteger los intereses de estos
últimos.
Tratándose de diferencias que surjan respecto al cumplimiento de fideicomisos, la
Comisión Nacional sólo conocerá de las reclamaciones que presenten los fideicomitentes
o fideicomisarios en contra de los fiduciarios. LEY DE PROTECCIÓN Y DEFENSA AL
USUARIO DE SERVICIOS FINANCIEROS CÁMARA DE DIPUTADOS DEL H.
CONGRESO DE LA UNIÓN
Artículo 61.- La Comisión Nacional no conocerá de las reclamaciones por variaciones de
las tasas de interés pactadas entre el Usuario y la Institución Financiera, cuando tales
variaciones sean consecuencia directa de condiciones generales observadas en los
mercados.
Artículo 62.- La Comisión Nacional podrá rechazar de oficio las reclamaciones que sean
notoriamente improcedentes.
Artículo 63.- La Comisión Nacional recibirá las reclamaciones de los Usuarios con base
en las disposiciones de esta Ley. Dichas reclamaciones podrán presentarse ya sea por
comparecencia del afectado, en forma escrita, o por cualquier otro medio idóneo,
cumpliendo los siguientes requisitos:
I. Nombre y domicilio del reclamante;
II. Nombre y domicilio del representante o persona que promueve en su nombre, así como
el documento en que conste dicha atribución;
III. Descripción del servicio que se reclama, y relación sucinta de los hechos que motivan
la reclamación;

52
IV. Nombre de la Institución Financiera contra la que se formula la reclamación. La
Comisión Nacional podrá solicitar a la Secretaría y a las Comisiones Nacionales los datos
necesarios para proceder a la identificación de la Institución Financiera, cuando la
información proporcionada por el Usuario sea insuficiente, y
V. Documentación que ampare la contratación del servicio que origina la reclamación.
La Comisión Nacional estará facultada para suplir la deficiencia de las reclamaciones en
beneficio del Usuario.
Las reclamaciones podrán ser presentadas de manera conjunta por los Usuarios que
presenten problemas comunes con una o varias Instituciones Financieras, debiendo elegir
al efecto uno o varios representantes formales comunes.
Artículo 64.- Las autoridades a que se refiere la fracción IV del artículo anterior, deberán
contestar la solicitud que les formule la Comisión Nacional en un plazo no mayor de diez
días hábiles contados a partir de la fecha en que reciban la solicitud.
Artículo 65.- Las reclamaciones deberán presentarse dentro del término de dos años
contados a partir de que se presente el hecho que les dio origen, a partir de la negativa de
la Institución Financiera a satisfacer las pretensiones del Usuario o, en caso de que se
trate de reclamaciones por servicios no solicitados, a partir de que tuvo conocimiento del
mismo.
La reclamación podrá presentarse por escrito o por cualquier otro medio, a elección del
Usuario, en el domicilio de la Comisión Nacional o en cualquiera de las Delegaciones o en
la Unidad Especializada a que se refiere el artículo 50 Bis de esta Ley, de la Institución
Financiera que corresponda.
Artículo 66.- La reclamación que reúna los requisitos señalados, por su sola
presentación, interrumpirá la prescripción de las acciones legales correspondientes, hasta
que concluya el procedimiento.
Artículo 67.- La Comisión Nacional correrá traslado a la Institución Financiera acerca de
la reclamación presentada en su contra, dentro de los ocho días hábiles siguientes a la
fecha de recepción de la misma, anexando todos los elementos que el Usuario hubiera
aportado, y señalando en el mismo acto la fecha para la celebración de la audiencia de
conciliación, con apercibimiento de sanción pecuniaria en caso de no asistir.
La Comisión Nacional podrá en todo momento solicitar a la Institución Financiera
información, documentación y todos los elementos de convicción que considere
pertinentes, siempre y cuando estén directamente relacionados con la reclamación.
Tratándose de instituciones de fianzas, deberá citarse al fiado en el domicilio que la
Institución tuviere de éste o de su representante legal.

Artículo 68.- La Comisión Nacional, deberá agotar el procedimiento de conciliación,

conforme a las siguientes reglas:

I. El procedimiento de conciliación sólo se llevará a cabo en reclamaciones por cuantías

totales inferiores a tres millones de unidades de inversión, salvo tratándose de
reclamaciones en contra de instituciones de seguros en cuyo caso la cuantía deberá de
ser inferior a seis millones de unidades de inversión.
I Bis. La Comisión Nacional citará a las partes a una audiencia de conciliación que se
realizará dentro de los veinte días hábiles siguientes contados a partir de la fecha en que
se reciba la reclamación.
La conciliación podrá celebrarse vía telefónica o por otro medio idóneo, en cuyo caso la
Comisión Nacional o las partes podrán solicitar que se confirmen por escrito los
compromisos adquiridos.

53
II. La Institución Financiera deberá, por conducto de un representante, rendir un informe
por escrito que se presentará con anterioridad o hasta el momento de la celebración de la
audiencia de conciliación a que se refiere la fracción anterior;
III. En el informe señalado en la fracción anterior, la Institución Financiera, deberá
responder de manera razonada a todos y cada uno de los hechos a que se refiere la
reclamación, en caso contrario, dicho informe se tendrá por no presentado para todos los
efectos legales a que haya lugar;
La institución financiera deberá acompañar al informe, la documentación, información y
todos los elementos que considere pertinentes para sustentarlo, no obstante, la Comisión
Nacional podrá en todo momento, requerir a la institución financiera la entrega de
cualquier información, documentación o medios electromagnéticos que requiera con
motivo de la reclamación y del informe;
IV. La Comisión Nacional podrá suspender justificadamente y por una sola ocasión, la
audiencia de conciliación. En este caso, la Comisión Nacional señalará día y hora para su
reanudación, la cual deberá llevarse a cabo dentro de los diez días hábiles siguientes.
La falta de presentación del informe no podrá ser causa para suspender la audiencia
referida.
V. La falta de presentación del informe dará lugar a que la Comisión Nacional valore la
procedencia de las pretensiones del Usuario con base en los elementos con que cuente o
se allegue conforme a la fracción VI, y para los efectos de la emisión del dictamen, en su
caso, a que se refiere el artículo 68 Bis.
VI. La Comisión Nacional cuando así lo considere o a petición del Usuario, en la audiencia
de conciliación correspondiente o dentro de los diez días hábiles anteriores a la
celebración de la misma, podrá requerir información adicional a la Institución Financiera, y
en su caso, diferirá la audiencia requiriendo a la Institución Financiera para que en la
nueva fecha presente el informe adicional;
Asimismo, podrá acordar la práctica de diligencias que permitan acreditar los hechos
constitutivos de la reclamación.
VII. En la audiencia respectiva se exhortará a las partes a conciliar sus intereses, para tal
efecto, el conciliador deberá formular propuestas de solución y procurar que la audiencia
se desarrolle en forma ordenada y congruente. Si las partes no llegan a un arreglo, el
conciliador deberá consultar el Registro de Ofertas Públicas del Sistema Arbitral en
Materia Financiera, previsto en esta misma Ley, a efecto de informar a las mismas que la
controversia se podrá resolver mediante el arbitraje de esa Comisión Nacional, para lo
cual las invitará a que, de común acuerdo y voluntariamente, designen como árbitro para
resolver sus intereses a la propia Comisión Nacional, quedando a elección de las mismas,
que sea en amigable composición o de estricto derecho.
Para el caso de la celebración del convenio arbitral correspondiente, a elección del
Usuario la audiencia respectiva podrá diferirse para el solo efecto de que el Usuario desee
asesorarse de un representante legal. El convenio arbitral correspondiente se hará
constar en el acta que al efecto firmen las partes ante la Comisión Nacional.
En caso que las partes no se sometan al arbitraje de la Comisión Nacional se dejarán a
salvo sus derechos para que los hagan valer ante los tribunales competentes o en la vía
que proceda.
En el evento de que la Institución Financiera no asista a la junta de conciliación se le
impondrá sanción pecuniaria y se emplazará a una segunda audiencia, la cual deberá
llevarse a cabo en un plazo no mayor a diez días hábiles; en caso de no asistir a ésta se
le impondrá una nueva sanción pecuniaria.
La Comisión Nacional entregará al reclamante, contra pago de su costo, copia certificada
del dictamen a que se refiere el artículo 68 Bis, a efecto de que lo pueda hacer valer ante
los tribunales competentes;

54
La solicitud se hará del conocimiento de la Institución Financiera para que ésta manifieste
lo que a su derecho convenga y aporte los elementos y pruebas que estime convenientes
en un plazo que no excederá de diez días hábiles.
Si la Institución Financiera no hace manifestación alguna dentro de dicho plazo, la
Comisión emitirá el dictamen con los elementos que posea.
VIII. En caso de que las partes lleguen a un acuerdo para la resolución de la reclamación,
el mismo se hará constar en el acta circunstanciada que al efecto se levante. En todo
momento, la Comisión Nacional deberá explicar al Usuario los efectos y alcances de dicho
acuerdo; si después de escuchar explicación el Usuario decide aceptar el acuerdo, éste
se firmará por ambas partes y por la Comisión Nacional, fijándose un término para
acreditar su cumplimiento. El convenio firmado por las partes tiene fuerza de cosa juzgada
y trae aparejada ejecución;
Fracción reformada DOF 12-05-2005
IX. La carga de la prueba respecto del cumplimiento del convenio corresponde a la
Institución Financiera y, en caso de omisión, se hará acreedora de la sanción que proceda
conforme a la presente Ley, y
X. Concluidas las audiencias de conciliación y en caso de que las partes no lleguen a un
acuerdo se levantará el acta respectiva. En el caso de que la Institución Financiera no
firme el acta, ello no afectará su validez, debiéndose hacer constar la negativa.
Adicionalmente, la Comisión Nacional ordenará a la Institución Financiera correspondiente
que registre el pasivo contingente totalmente reservado que derive de la reclamación, y
dará aviso de ello a las Comisiones Nacionales a las que corresponda su supervisión.
En el caso de instituciones y sociedades mutualistas de seguros, la orden mencionada en
el segundo párrafo de esta fracción se referirá a la constitución e inversión conforme a la
Ley en materia de seguros, de una reserva técnica específica para obligaciones
pendientes de cumplir, cuyo monto no deberá exceder la suma asegurada. Dicha reserva
se registrará en una partida contable determinada.
En los supuestos previstos en los dos párrafos anteriores, el registro contable podrá ser
cancelado por la Institución Financiera bajo su estricta responsabilidad, si transcurridos
ciento ochenta días naturales después de su anotación, el reclamante no ha hecho valer
sus derechos ante la autoridad judicial competente o no ha dado inicio el procedimiento
arbitral conforme a esta Ley.
El registro del pasivo contingente o la constitución de la reserva técnica, según
corresponda, será obligatoria para el caso de que la Comisión Nacional emita el dictamen
a que hace referencia el artículo 68 Bis de la presente Ley. Si de las constancias que
obren en el expediente respectivo se desprende, a juicio de la Comisión Nacional, la
improcedencia de las pretensiones del Usuario, ésta se abstendrá de ordenar el registro
del pasivo contingente o la constitución de la reserva técnica, según corresponda.
Artículo 69.- En el caso de que el Usuario no acuda a la audiencia de conciliación y no
presente dentro de los diez días hábiles siguientes a la fecha fijada para su celebración
justificación de su inasistencia, se acordará como falta de interés del Usuario y no podrá
presentar la reclamación ante la Comisión Nacional por los mismos hechos, debiendo
levantarse acta en donde se haga constar la inasistencia del Usuario.
La falta de comparecencia del fiado o de su representante, no impedirá que se lleve a
cabo la audiencia de conciliación.
Artículo 70.- En caso de que la Institución Financiera incumpla con cualesquiera de las
obligaciones derivadas del convenio de conciliación, la Comisión Nacional ordenará a la
Institución Financiera correspondiente que registre el pasivo contingente que derive de la
reclamación, o en su caso, como reserva en términos de lo establecido en el artículo 68
fracción X.

55
Artículo 71.- Las Delegaciones Regionales, Estatales o Locales de la Comisión Nacional
en las que se presente una reclamación, estarán facultadas para substanciar el
procedimiento conciliatorio y, en su caso, arbitral acogido por las partes, hasta la
formulación del proyecto de laudo.
Artículo 72.- Las Instituciones Financieras podrán cancelar el pasivo o reserva, cuando
haya sido decretada la caducidad de la instancia, la preclusión haya sido procedente, la
excepción superveniente de prescripción proceda o exista sentencia que haya causado
ejecutoria en la que se absuelva a la Institución. También podrá cancelarla cuando haya
efectuado pago con la conformidad del Usuario.
Artículo 72 Bis.- En los juicios arbitrales en amigable composición o de estricto derecho,
las partes de común acuerdo, podrán adherirse a las reglas de procedimiento
establecidas por la Comisión Nacional, total o parcialmente, las cuales serán publicadas
en el Diario Oficial de la Federación.

7.4.2.2 EL PROCEDIMIENTO DE ARBITRAJE EN AMIGABLE

COMPOSICION Y EN ESTRICTO DERECHO.

Artículo 73.- En el convenio que fundamente el juicio arbitral en amigable

composición, las partes facultarán a la Comisión Nacional para resolver en conciencia, a
verdad sabida y buena fe guardada, la controversia planteada, y fijarán de común acuerdo
y de manera específica las cuestiones que deberán ser objeto del arbitraje, estableciendo
las etapas, formalidades, términos y plazos a que deberá sujetarse el arbitraje.
Para todo lo no previsto en el procedimiento arbitral se aplicará supletoriamente el Código
de Comercio.
Artículo 74.- En el convenio que fundamente el juicio arbitral de estricto derecho, las
partes facultarán a la Comisión Nacional, a resolver la controversia planteada con estricto
apego a las disposiciones legalesaplicables, y determinarán las etapas, formalidades,
términos y plazos a que se sujetará el arbitraje, con arreglo a lo dispuesto en el artículo 75
de esta Ley.
Artículo 75.- El procedimiento arbitral de estricto derecho se sujetará como mínimo a los
plazos y bases siguientes:
I. La demanda deberá presentarse dentro del plazo que voluntariamente hayan acordado
las partes, el cual no podrá exceder de nueve días hábiles; a falta de acuerdo entre ellas,
dentro de los seis días hábiles siguientes a la celebración del convenio, debiendo el actor
acompañar al escrito la documentación en que se funde la acción y las pruebas que
puedan servir a su favor en el juicio o en su caso ofrecerlas;
II. La contestación a la demanda deberá presentarse dentro del plazo que voluntariamente
hayan acordado las partes, el cual no podrá exceder de nueve días hábiles; a falta de
acuerdo entre ellas, dentro de los seis días hábiles siguientes a la notificación de la
misma, debiendo el demandado acompañar a dicho escrito la documentación en que se
funden las excepciones y defensas correspondientes, así como las pruebas que puedan
servir a su favor en el juicio o en su caso ofrecerlas;
III. Salvo convenio expreso de las partes, contestada la demanda o transcurrido el plazo
para hacerlo, se dictará auto abriendo el juicio a un período de prueba de quince días
hábiles, de los cuales los cinco primeros serán para ofrecer aquellas pruebas que tiendan
a desvirtuar las ofrecidas por el demandado y los diez restantes para el desahogo de
todas las pruebas. Cuando a juicio del árbitro y atendiendo a la naturaleza de las pruebas
resulte insuficiente el mencionado plazo, éste podrá ser ampliado por una sola vez.

56
Concluido el plazo o la prórroga otorgada por el árbitro, sólo les serán admitidas las
pruebas supervenientes, conforme a lo previsto en el Código de Comercio;
Se tendrán además como pruebas todas las constancias que integren el expediente,
aunque no hayan sido ofrecidas por las partes;
IV. Los exhortos y oficios se entregarán a la parte que haya ofrecido la prueba
correspondiente, para que los haga llegar a su destino, para lo cual tendrá la carga de
gestionar su diligenciación con la debida prontitud.
En este caso cuando a juicio del árbitro no se desahoguen las pruebas por causas
imputables al oferente, se le tendrá por desistido del derecho que se pretende ejercer;
V. Ocho días comunes a las partes para formular alegatos;
VI. Una vez concluidos los términos fijados, sin necesidad de que se acuse rebeldía, el
procedimiento seguirá su curso y se tendrá por perdido el derecho que debió ejercitarse,
salvo en caso de que no se presente la demanda, supuesto en el que se dejarán a salvo
los derechos del reclamante;
VII. Los términos serán improrrogables, se computarán en días hábiles y, en todo caso,
empezarán a contarse a partir del día siguiente a aquél en que surtan efectos las
notificaciones respectivas;
aplicará supletoriamente el Código de Comercio, a excepción del artículo 1235 y a falta de
disposición en dicho Código, se aplicarán las disposiciones del Código de Procedimientos
Civiles para el Distrito Federal, a excepción del artículo 617, y
IX. En caso de que no exista promoción de las partes por un lapso de más de sesenta
días, contado a partir de la notificación de la última actuación, operará la caducidad de la
instancia.
Artículo 76.- La Comisión Nacional tendrá la facultad de allegarse todos los elementos de
juicio que estime necesarios para resolver las cuestiones que se le hayan sometido en
arbitraje. Para tal efecto, podrá valerse de cualquier persona, sea parte o tercero, y de
cualquier objeto o documento, ya sea que pertenezca a las partes o a un tercero, sin más
limitaciones que la de que las pruebas no estén prohibidas por la ley ni sean contrarias a
la moral. Las autoridades administrativas, así como los tribunales deberán auxiliarle en la
esfera de su competencia.
Artículo 77.- La Comisión Nacional, después de analizar y valorar las pruebas y alegatos
aportados por las partes, emitirá un laudo que resolverá la controversia planteada por el
Usuario.
Artículo 78.- El laudo, así como las resoluciones que pongan fin a los incidentes de
ejecución, sólo admitirán como medio de defensa el juicio de amparo.
Lo anterior sin perjuicio de que las partes soliciten aclaración del laudo, dentro de las
setenta y dos horas siguientes a su notificación, cuando a su juicio exista error de cálculo,
de copia, tipográfico o de naturaleza similar, sin que la misma sea considerada como un
recurso de carácter procesal o administrativo.
Artículo 79.- Todas las demás resoluciones dictadas en el procedimiento previsto en este
Capítulo, que conforme al Código de Comercio admitan apelación o revocación, podrán
impugnarse en el juicio arbitral mediante el recurso de revisión, que deberá resolverse por
el árbitro designado en un plazo no mayor de 48 horas.
Artículo 80.- Corresponde a la Comisión Nacional adoptar todas aquellas medidas
necesarias para el cumplimiento de los laudos dictados por la misma, para lo cual
mandará, en su caso, que se pague a la persona en cuyo favor se hubiere emitido el
laudo, o se le restituya el servicio financiero que demande.
Los convenios celebrados ante la Comisión Nacional tendrán el carácter de una sentencia
ejecutoria.

57
Artículo 81.- En caso de que el laudo emitido condene a la Institución Financiera y una
vez que quede firme, ésta tendrá un plazo de quince días hábiles contado a partir de la
notificación para su cumplimiento o ejecución.
Si la Institución Financiera no cumple en el tiempo señalado, la Comisión Nacional enviará
el expediente al juez competente para su ejecución.
Las autoridades administrativas y los tribunales estarán obligados a auxiliar a la Comisión
Nacional, en la esfera de su respectiva competencia. Cuando la Comisión Nacional,
solicite el auxilio de la fuerza pública, las autoridades competentes estarán obligadas, bajo
su más estricta responsabilidad, a prestar el auxilio necesario con la amplitud y por todo el
tiempo que se requiera.
Artículo 82.- La Comisión Nacional, para el desempeño de las facultades establecidas en
este Capítulo, podrá emplear las siguientes medidas de apremio:
I. Multas, en los términos señalados en esta Ley, y
II. El auxilio de la fuerza pública.
Artículo 83.- Tratándose de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, así como
de Instituciones de Fianzas, en caso de no ejecución del laudo, se ordenará el remate de
valores invertidos conforme a las Leyes respectivas.
Artículo 84.- Para verificar el cumplimiento de los laudos, la Comisión Nacional requerirá
al director general o al funcionario que realice las actividades de éste, para que
compruebe dentro de las setenta y dos horas siguientes, haber pagado o restituido el
servicio financiero demandado, en los términos del artículo 81, las prestaciones a que
hubiere sido condenada la Institución Financiera; en caso de omitir tal comprobación, la
Comisión Nacional impondrá a la propia Institución Financiera una multa que podrá ser
hasta por el importe de lo condenado o bien la establecida en el artículo 94, fracción VII y
requerirá nuevamente a dicho funcionario para que compruebe el cumplimiento puntual
dentro de los quince días hábiles siguientes. Si no lo hiciere, se procederá en términos del
artículo 81 y, en su caso, resultarán aplicables las disposiciones relativas a desacato de
una orden judicial.
Sin perjuicio de lo anterior, la parte afectada podrá solicitar a la Comisión Nacional el
envío del expediente al juez competente para su ejecución, la cual realizará conforme a lo
previsto en su propia ley.

7.4.3 MECANISMOS PREVENTIVOS DE PROTECCION AL

AHORRO.

ARTICULO 122 DE LA LEY DE INSTITUCIONES DE CREDITO

LAS INSTITUCIONES DE BANCA MULTIPLE DEBERAN PARTICIPAR EN EL MECANISMO

PREVENTIVO Y DE PROTECCION DEL AHORRO, CUYA ORGANIZACION Y
FUNCIONAMIENTO SE SUJETARA A LO SIGUIENTE:

I. EL BANCO DE MEXICO ADMINISTRARA UN FIDEICOMISO QUE SE DENOMINARA FONDO

BANCARIO DE PROTECCION AL AHORRO, CUYA FINALIDAD SERA LA REALIZACION DE
OPERACIONES PREVENTIVAS TENDIENTES A EVITAR PROBLEMAS FINANCIEROS QUE
PUDIEREN PRESENTAR LAS INSTITUCIONES DE BANCA MULTIPLE, ASI COMO PROCURAR
EL CUMPLIMIENTO DE OBLIGACIONES A CARGO DE DICHAS INSTITUCIONES, OBJETO DE
PROTECCION EXPRESA DEL FONDO.

58
 LA CONSTITUCION DEL FIDEICOMISO POR EL GOBIERNO FEDERAL NO LE DARA EL
CARACTER DE ENTIDAD DE LA ADMINISTRACION PUBLICA FEDERAL, Y POR LO TANTO,
NO ESTARA SUJETO A LAS DISPOSICIONES APLICABLES A DICHAS ENTIDADES;

II. PARA QUE LAS INSTITUCIONES DE BANCA MULTIPLE PUEDAN RECIBIR APOYOS
PREVENTIVOS, DEBERA GARANTIZARSE EL PAGO PUNTUAL Y OPORTUNO DEL APOYO,
CON ACCIONES REPRESENTATIVAS DEL CAPITAL SOCIAL DE LA PROPIA INSTITUCION,
CON VALORES GUBERNAMENTALES O CUALQUIER OTRO BIEN, QUE A JUICIO DEL
FIDUCIARIO SATISFAGA LA GARANTIA REQUERIDA.

CUANDO ESTA GARANTIA RECAIGA EN ACCIONES REPRESENTATIVAS DEL CAPITAL

SOCIAL DE LA INSTITUCION APOYADA, LOS ACCIONISTAS PRIMERAMENTE DEBERAN DE
AFECTAR TITULOS REPRESENTATIVOS DE LA SERIE A O F, SEGUN CORRESPONDA,
HASTA POR EL IMPORTE DE LA GARANTIA REQUERIDA Y, EN CASO DE QUE TALES
TITULOS NO CUBRAN EL TOTAL DE DICHO IMPORTE, TAMBIEN DEBERAN AFECTAR LOS
TITULOS CORRESPONDIENTES A LAS DEMAS SERIES. DICHAS ACCIONES GARANTIZARAN
EL PAGO DEL APOYO EN LA PROPORCION A PRORRATA QUE CORRESPONDA CONFORME
AL VALOR DE CADA UNA DE ELLAS. PARA LA CONSTITUCION DE ESTA GARANTIA
PREFERENTE DE INTERES PUBLICO, LAS ACCIONES DEBERAN TRASPASARSE A UNA
CUENTA A FAVOR DEL FONDO, EN LA INSTITUCION PARA EL DEPOSITO DE VALORES EN
QUE SE ENCUENTREN DEPOSITADAS, CORRESPONDIENDO A DICHO FONDO EL
EJERCICIO DE LOS DERECHOS PATRIMONIALES Y CORPORATIVOS INHERENTES A TALES
ACCIONES, QUEDANDO EL PRODUCTO DE LOS DERECHOS PATRIMONIALES AFECTOS EN
GARANTIA A FAVOR DEL FONDO. EL FONDO PODRA OPTAR PORQUE LA GARANTIA SE
EJECUTE MEDIANTE LA VENTA EXTRAJUDICIAL DE LAS ACCIONES DE CONFORMIDAD
CON EL PROCEDIMIENTO PREVISTO PARA LA CAUCION BURSATIL EN LA LEY DEL
MERCADO DE VALORES, O DE ACUERDO A LO ESTABLECIDO PARA LA PRENDA EN LA LEY
GENERAL DE TITULOS Y OPERACIONES DE CREDITO.

PARA LOS EFECTOS DE LA GARANTIA ANTES CITADA, LAS ACCIONES SE

CONSIDERARAN POR EL EQUIVALENTE AL SETENTA Y CINCO POR CIENTO DE SU VALOR
EN LIBROS, SEGUN EL ULTIMO ESTADO FINANCIERO APROBADO POR EL CONSEJO DE
ADMINISTRACION DE LA INSTITUCION Y REVISADO POR LA COMISION NACIONAL
BANCARIA.

EN CASO DE QUE NO SE OTORGUE GARANTIA SUFICIENTE, EL DIRECTOR GENERAL DE

LA INSTITUCION DE QUE SE TRATE, O QUIEN EJERZA SUS FUNCIONES, DEBERA
OTORGAR EN GARANTIA TALES ACCIONES, EN TERMINOS DE LO DISPUESTO EN LOS
PARRAFOS ANTERIORES. AL EFECTO, LA INSTITUCION PARA EL DEPOSITO DE VALORES
QUE SE ENCUENTREN LAS REFERIDAS ACCIONES, A PETICION POR ESCRITO DEL
DIRECTOR GENERAL DE LA INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE, O DE QUIEN EJERZA SUS
FUNCIONES, LAS TRASPASARA Y MANTENDRA EN GARANTIA EN TERMINOS DE LO ANTES
SEÑALADO A FAVOR DEL PROPIO FONDO, COMUNICANDOLO ASI A LOS TITULARES DE
LAS MISMAS.

EN EL EVENTO DE QUE EL DIRECTOR GENERAL, O QUIEN EJERZA SUS FUNCIONES, NO

OTORGUE LA GARANTIA ANTES SEÑALADA, LA INSTITUCION PARA EL DEPOSITO DE
VALORES RESPECTIVA DEBERA AFECTAR EN GARANTIA DICHAS ACCIONES EN
TERMINOS DE LO DISPUESTO EN LOS PARRAFOS ANTERIORES, BASTANDO AL EFECTO
SOLICITUD POR ESCRITO POR PARTE DEL FONDO.

59
 EN LOS ESTATUTOS Y EN LOS TITULOS REPRESENTATIVOS DEL CAPITAL DE LAS
INSTITUCIONES DE BANCA MULTIPLE, DEBERA PREVERSE EXPRESAMENTE EL
CONSENTIMIENTO DE TODOS Y CADA UNO DE LOS ACCIONISTAS AL PROCEDIMIENTO
CONTENIDO EN LOS DOS PARRAFOS ANTERIORES;

III. LAS INSTITUCIONES DE BANCA MULTIPLE ESTARAN OBLIGADOS A CUBRIR AL FONDO

EL IMPORTE DE LAS APORTACIONES ORDINARIAS Y EXTRAORDINARIAS QUE DETERMINE
LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO, A PROPUESTA DEL BANCO DE
MEXICO.

LAS APORTACIONES ORDINARIAS Y EXTRAORDINARIAS DE CADA INSTITUCION

CORRESPONDIENTES A UN AÑO NATURAL, NO EXCEDERAN RESPECTIVAMENTE DEL
CINCO AL MILLAR Y DEL SIETE AL MILLAR DEL IMPORTE AL QUE ASCIENDAN LAS
OBLIGACIONES OBJETO DE PROTECCION EXPRESA DEL FONDO;

IV. EN EL CONTRATO CONSTITUTIVO DEL FONDO DEBERA PREVERSE LA EXISTENCIA DE

UN COMITE TECNICO QUE ESTARA INTEGRADO POR REPRESENTANTES DE LA
SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO, DEL BANCO DE MEXICO Y DE LA
COMISION NACIONAL BANCARIA.

EL COMITE TECNICO DETERMINARA LOS TERMINOS Y CONDICIONES DE LOS APOYOS

QUE SE OTORGUEN CON CARGO AL FONDO; LOS DEPOSITOS, CREDITOS Y DEMAS
OBLIGACIONES, ASI COMO EL IMPORTE DE ESTOS OBJETO DE PROTECCION EXPRESA,
LA PERIODICIDAD CON LA QUE HABRAN DE CUBRIRSE LAS APORTACIONES ORDINARIAS,
ASI COMO, LAS DEMAS FACULTADES QUE SE PREVEAN EN EL CONTRATO CONSTITUTIVO
DEL FONDO.

EL FIDUCIARIO PUBLICARA ANUALMENTE EN EL MES DE DICIEMBRE, EN EL DIARIO

OFICIAL DE LA FEDERACION, EL IMPORTE MAXIMO DE LAS OBLIGACIONES QUE SERA
OBJETO DE PROTECCION EXPRESA DEL FONDO DURANTE EL AÑO INMEDIATO
SIGUIENTE;

V. LAS INSTITUCIONES DE BANCA MULTIPLE ESTARAN OBLIGADAS A PROPORCIONAR AL

FONDO LA INFORMACION QUE ESTE LES SOLICITE, PARA CUMPLIR CON SUS FINES, ASI
COMO A PONER EN CONOCIMIENTO DEL MISMO, CON TODA OPORTUNIDAD, CUALQUIER
PROBLEMA QUE CONFRONTEN Y QUE, A SU JUICIO, PUEDA DAR LUGAR A APOYOS DEL
FONDO. ASIMISMO, LAS INSTITUCIONES DE BANCA MULTIPLE ESTARAN OBLIGADAS A
RECIBIR LOS APOYOS QUE A PROPUESTA DEL COMITE TECNICO LA SECRETARIA DE
HACIENDA Y CREDITO PUBLICO ESTIME NECESARIOS Y A CUMPLIR CON LOS
PROGRAMAS O MEDIDAS CORRECTIVAS QUE EL FONDO LES APRUEBE;

VI. LAS SOCIEDADES QUE, CON POSTERIORIDAD A LA FECHA DE CONSTITUCION DEL

FONDO, OBTENGAN AUTORIZACION PARA CONSTITUIRSE Y OPERAR COMO
INSTITUCIONES DE BANCA MULTIPLE DE CONFORMIDAD CON LA PRESENTE LEY,
ESTARAN OBLIGADAS A APORTAR AL FONDO LA CANTIDAD INICIAL QUE DETERMINE LA
SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO, A PROPUESTA DEL BANCO DE MEXICO,
MEDIANTE CRITERIOS DE APLICACION GENERAL QUE TOMARAN EN CUENTA, ENTRE
OTROS ELEMENTOS, EL MONTO DE LOS PASIVOS Y EL NIVEL DE CAPITALIZACION DE

60
CADA INSTITUCION. DICHA CANTIDAD INICIAL SE EMPEZARA A CUBRIR DESDE QUE LA
SOCIEDAD INICIE OPERACIONES, EN LOS TERMINOS QUE INDIQUE EL COMITE TECNICO
DEL FONDO.

VII. EL BANCO DE MEXICO CARGARA, EN LAS CUENTAS QUE LLEVA A LAS

INSTITUCIONES DE BANCA MULTIPLE, EL IMPORTE DE LAS CUOTAS ORDINARIAS Y
EXTRAORDINARIAS QUE ESTAS DEBAN CUBRIR CONFORME A LO DISPUESTO EN EL
PRESENTE ARTICULO, PRECISAMENTE EN LAS FECHAS EN QUE TALES PAGOS DEBAN
EFECTUARSE. LAS CANTIDADES ASI CARGADAS SERAN ABONADAS SIMULTANEAMENTE
AL FONDO

ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE: ELABORA UNA DEMANDA ANTE LA

COMISION NACIONAL BANCARIA EN UN PROCEDIMIENTO DE
CONCILIACION EN DONDE UN USUARIO DEMANDA A UNA INSTITUCION
BANCARIA PORQUE LE HIZO DESCUENTOS EXCESIVOS A SU TARJETA DE
CREDITO.

AUTOEVALUACION.

1. Que instituciones se encargan de la vigilancia bancaria?

2. Que es el Banco de México?

3. En que consiste el Secreto Bancario?

4. Que sanciones tienen la autoridad bancaria y sus empleados si vIolan el

secreto bancario?

5. Que autoridad se encarga de resolver un procedimiento de Conciliación?

61
 UNIDA
D VIII OBJETIVO:- ANALIZARA LAS
INSTITUCIONES EXTRANJERAS QUE
OPERAN EN MEXICO DESPUES DEL TLC.

BANCA EXTRANJERA EN MEXICO

8.1 OFICINAS DE BANCOS EN EL EXTRANJERO.

DISPOSICIONES PARA LAS SUCURSALES Y AGENCIAS ESTABLECIDAS

EN EL EXTRANJERO
SA. SUCURSALES Y AGENCIAS
SA.1 DISPOSICIONES GENERALES
SA.11. Con fines de brevedad, en este Anexo se utilizarán las palabras:
SA.11.1 "Sucursal", en singular o plural, para designar a las sucursales y/o
agencias establecidas en el extranjero por bancos mexicanos, al amparo de
autorizaciones expedidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, en los
términos del artículo 87 de la Ley de Instituciones de Crédito. (Modificado por la
Circular 45/2008) SA.11.2 "Banco" para designar al Banco de México.
SA.12. Las "Sucursales" deberán realizar sus operaciones de conformidad con lo
dispuesto en la presente Circular y demás disposiciones emitidas por el Banco de
México, así como en las leyes y reglas administrativas de los lugares en donde

62
operen, absteniéndose de efectuar las prohibidas por la Ley de Instituciones de
Crédito y por las disposiciones que emanen de ella.
SA.13. En caso de que las "Sucursales" se vean en la necesidad de practicar
operaciones no previstas o no autorizadas en la legislación mexicana, para
ajustarse a las condiciones generales que prevalezcan en los mercados en los que
operen, deberán comunicarlo a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público
previamente a su realización, proporcionándole antecedentes, disposiciones,
formalidades y procedimientos específicos inherentes a la práctica de dichas
operaciones, a fin de que la propia Secretaría resuelva sobre el particular.
SA.3 OPERACIONES ACTIVAS Y PASIVAS
SA.31. Las tasas de interés, comisiones, premios, descuentos u otros conceptos
análogos, montos, plazos, documentación y demás características de las
operaciones activas y pasivas, que realicen las "Sucursales" se sujetarán a lo
previsto en SA.12. y SA.13., así como a las prácticas seguidas en los mercados en
donde operen. BANCO DE MÉXICO los documentos que otorguen para formalizar
sus operaciones pasivas, deber señalarse que son expedidos por la "Sucursal".
SA.32. Por razones de política crediticia, el "Banco" podrá regular la transferencia
de recursos financieros a México que efectúen las "Sucursales", estableciendo al
efecto límites al monto de sus activos sobre México.
SA.33. Las "Sucursales" podrán captar recursos de personas físicas o morales
residentes en México a través de operaciones a la vista y a plazo con o sin causa
de interés.
Derogado. (Derogado por la Circular-Telefax 75/97)
Las instituciones se abstendrán de efectuar cualquier clase de propaganda
relacionada con las operaciones de captación de recursos de residentes en
México que practiquen sus "Sucursales".
SA.34. Las "Sucursales" podrán descontar aceptaciones derivadas de operaciones
de comercio exterior giradas a su cargo a plazo no mayor de 360 días para su
colocación posterior en mercados del exterior, siempre y cuando tales documentos
satisfagan los requisitos legales y reglamentarios aplicables en los mercados
mencionados, así como los usos vigentes en los mismos.
SA.4 REQUERIMIENTOS DE CAPITALIZACIÓN
Los activos y operaciones causantes de pasivo contingente correspondientes a
operaciones realizadas por las "Sucursales", se capitalizarán de conformidad con
lo establecido en las disposiciones de carácter general expedidas al efecto, en
términos de lo indicado por el artículo 50 de la Ley de Instituciones de Crédito.
SA.5 DIVISAS Y PAGOS
SA.51. Las operaciones de las "Sucursales" se efectuarán en divisas de libre
convertibilidad y transferibilidad. (Modificado por la Circular-Telefax 75/97)
SA.52. Las posiciones de riesgo cambiario que generen las operaciones que
realicen las "Sucursales", deberán computarse en términos de lo previsto en M.61.
SA.6

8.2 TRATAMIENTO DE LOS BANCOS CONFORME AL TRATADO

DE LIBRE COMERCIO.

63
México ha sido concebido como un país bancariamente subdesarrollado, sin
embargo, cuando el mercado se colapsó algunos de sus segmentos más
prometedores y lucrativos se consideraron de buen servicio y altamente
competitivos. Mismos que parecen incrementar su competitividad en la medida en
que México pasa a su última etapa de liberalización financiera, con la apertura a
las compañías extranjeras, bajo el Acuerdo de Libre Comercio Norteamericano
propuesto.

Hasta recientemente, las barreras proteccionistas generaron una participación

extranjera poco significativa, dentro de los servicios financieros para la industria en
México. Como resultado, en junio de 1992 la participación de la inversión
extranjera directa fue de 36 billones de dólares y en octubre de 1992 el portafolio
de inversión extranjera se totalizó en 25 bdd, solamente una fracción de esas
cantidades fueron invertidas en el sector financiero. De las treinta acciones
mexicanas colocadas en el extranjero en 1992, en forma de recibos de depósito,
solamente una representa al sector financiero -la del grupo financiero Bancomer-.
(Hasta que Euromoney presionó al grupo Banacci fue que éste colocó una emisión
de bonos convertibles en el extranjero.)

Desde 1989, a los inversionistas extranjeros les ha sido permitido poseer arriba
del 30% de los bancos mexicanos, de las compañías holding de grupos
financieros, y casas de bolsa, así como, arriba del 49% de las compañías de
seguros. De tal manera que los intereses de varias aseguradoras internacionales
han tomado ventaja de ésto, al adquirir holdings estratégicos en el mercado de
seguros subdesarrollado de México, incluyendo a la Generali de Italia y la Unión
Comercial Británica. De hecho los inversionistas extranjeros rehuyen participar en
otras instituciones financieras hasta el reciente movimiento de privatización de la
Banca Mexicana; desde entonces los compradores extranjeros participan
minoritariamente en el grupo Inverlat (Banco de Nueva Escocia), el grupo
Probursa (Banco Bilbao Vizcaya) y el grupo Mexival (Vestcor Partners).

(Las restricciones a la propiedad corriente no impidieron a la Unión de Bancos de

Suiza [UBS] el prestar 109 mdd a un grupo de inversionistas mexicanos, a fin de
que pudieran adquirir Banca Cremi, en el proceso de privatización, con el grupo se
respalda un 46% del riesgo para asegurar el préstamo, sin embargo la UBS no
podría legalmente ser propietario de tal interés.)

Para las compañías de Estados Unidos y Canadá las barreras a la participación

extranjera en el sector financiero descenderán sí, como se esperaba, se firma el
Acuerdo de Libre Comercio Norteamericano. El anteproyecto se concluyó por
México, Canadá y Estados Unidos el pasado mes de agosto; se proyecta firmarlo
por los jefes de gobierno a mediados de diciembre, y ratificarlo bajo las
legislaciones de cada gobierno para ejecutarse en enero de 1994.

El Acuerdo otorga a las instituciones financieras de Estados Unidos y Canadá, el

acceso inmediato al mercado mexicano, con una participación limitada, durante un
período de transición de 10 años. Los límites son amplios, por lo menos en el
64
campo bancario y no deberían de ser inhibidos en la práctica. (Se entiende que las
compañías extranjeras podrían entrar en México, a través de subsidiarias de
Canadá o de Estados Unidos).

Sin embargo, las instituciones extranjeras no se interesan en participar

ampliamente en México, en parte porque las áreas más atractivas de los negocios
locales son dominadas por bancos locales con enormes redes de sucursales y
grandes fondos capitalizables. Aunque los bancos extranjeros compiten
exitosamente como asesores y prestadores de fondos de las grandes compañías
de México sin tener oficinas locales. Los préstamos de los bancos de los Estados
Unidos a compañías privadas mexicanas fueron de 3.5 bdd a fines de 1991, es
decir 9.6% del total de lo prestado a compañías privadas por los bancos
mexicanos .

Algunos bancos extranjeros colocan valores para explorar nichos de negocios,

desde los cuales pueden proporcionar un mejor servicio, o entrar en sociedades
con bancos locales sí contribuyen con requerimientos tecnológicos, capacitación
especial o con una dimensión de operación global.

8.2.2 SITUACION DE LA BANCA MEXICANA FRENTE A LA

CANADIENSE EN NORTE AMERICA.
Los bancos canadienses, han invertido una parte de sus activos en México, por lo
que la exposición total de dichos bancos en nuestro país a través de sus oficinas
de representación es de 2, 174 millones de dólares y su inversión total en
intermediarios financieros mexicanos asciende a 567 millones de dólares.

Los grandes bancos canadienses colaboran con otras instituciones públicas y

privadas en el financiamiento de exportaciones canadienses aportando líneas de
crédito e instrumentos bancarios con el fin de facilitar las transacciones
internacionales entre empresas canadienses y extranjeras.

Se espera que el número de activos por parte de las instituciones financieras

canadienses en México, contribuya a incrementar las inversiones entre Canadá y
México .

A pesar de que los bancos operan en todas las áreas mencionadas, aunque con
una variedad de restricciones, como es el hecho de no poder vender pólizas de
seguros dentro de sus sucursales bancarias en Canadá, han hecho todo lo posible
por colaborar con otras instituciones públicas y privadas en el financiamiento de
exportaciones canadienses aportando líneas de crédito e instrumentos bancarios

65
 con el fin de facilitar las transacciones internacionales entre empresas
canadienses y extranjeras 

INSTITUCIÓN EN 1995 CUENTA CON

BANCARIA CONTABAN CON ACTIVOS EN SUBSIDIARIAS EN
UN TOTAL DE MÉXICO
ACTIVOS (md) (md)

Royal Bank of 128,222 505 Brasil, Bahamas, Argentina,

Canadá México, Puerto Rico y Japón.
Canadian 132,773 10 Canadá
Imperial Bank of
Commerce

Bank of Montreal 112, 469 393 Canadá, Estados Unidos,

Sudamérica, Europa y Asia.
Scotiabank 109,028 1,073 Hong Kong, Singapur, Malasia,
Bahamas, Barbados, Jamaica ,
Costa Rica y México.

Toronto 80, 597 193 Canadá, Estados Unidos,

Dominion Bank Singapur, Barbados, Bermudas,
Inglaterra, Irlanda y Australia.

8.2.3 ESTADOS UNIDOS DE AMERICA.

La banca en Estados Unidos

El sistema bancario de Estados Unidos difiere de forma radical de otros sistemas

bancarios como pueda ser el francés, el inglés, el alemán o el español, que se
caracterizan por la gran concentración del sector en manos de unos pocos
grandes bancos. Antes existían restricciones geográficas a la expansión de los
bancos, prohibiéndoseles traspasar las fronteras de su estado e incluso de un
condado con el fin de proteger a los pequeños bancos de la competencia. Debido
66
a esta política, la red de bancos comerciales estadounidenses está integrada por
más de 12.000 bancos. En los últimos años casi todos los estados, y el gobierno
federal, han flexibilizado las normas reguladoras de los bancos, en especial en lo
que respecta a las fusiones y adquisiciones. Muchos bancos han crecido
comprando otros bancos de su propio estado y, también, de otros estados. Los
grandes bancos mueven la mayor parte del negocio. Menos del 5% de los bancos
de Estados Unidos acumulan más del 40% de los depósitos; el 85% de los bancos
poseen menos de la quinta parte de todos los depósitos. El sistema de la Reserva
Federal, que se compone de 12 bancos y 25 distritos, es el banco central,
banquero del gobierno y vigilante del sector bancario nacional.

El sistema bancario estadounidense se caracteriza por la existencia de numerosas

instituciones de ahorro que pretenden suplir la histórica negligencia de los bancos
estadounidenses hacia las necesidades de los clientes no industriales.

La banca de Estados Unidos en

México
Institución Origen

ABN Ambro Bank Estados Unidos

American Express Bank Estados Unidos

J.P. Morgan Estados Unidos

Bank of America Francia

BankBoston Estados Unidos

Bank of Tokio Japón

Chasse Manhattan* Estados Unidos

Chemical* Estados Unidos

Citibank Estados Unidos

Dresdner Bank Estados Unidos

First Chicago Alemania

Fuji Bank Estados Unidos

ING Bank Japón

National Bank ** Inglaterra

Republic National Bank of New York Estados Unidos

67
 Santander España

Société Genéralé Francia

* Se fusionaron entre sí recientemente

** Aún no entran en operación

ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE: INVESTIGAR QUE BANCOS EXTRANJEROS

SE ENCUENTRAS EN NUESTRO MUNICIPIO.

AUTOEVALUACION.

1. Que bancos canadienses operan en México?

2. Que bancos estadounidenses operan en México?

3. Que bancos mexicanos operan en el extranjero?

68
 UNIDA
D IX OBJETIVO:- CONOCERA LOS
DIFERENTES GRUPOS FINANCIEROS
COMO ORGANIZACIONES AUXILIARES
DE CREDITO, LOS REQUISITOS PARA SU CONSTITUCION Y
FINALIDADES DE CADA UNA DE ELLAS

GRUPOS FINANCIEROS

9.1. CONCEPTO Y NATURALEZA JURIDICA.

Los Grupos Financieros tienen la finalidad de tener una mejor organización
de las entidades que los integra, por medio de una política corporativa unificada,
así abarcar diversos servicios financieros ofrecidos por cada una de las empresas
que los conforman.

Un Grupo Financiero está integrado por una sociedad controladora, por

entidades financieras y por empresas, que obtienen la autorización de la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público para constituirse y funcionar como
Grupo Financiero en los términos de la Ley para Regular Agrupaciones
Financieras y las Reglas Generales para la Constitución y Funcionamiento de
Grupos Financieros.

69
 El Grupo Financiero se forma con cuando menos dos entidades financieras
que pueden ser del mismo tipo, con la excepción de que no puede formarse sólo
con dos sociedades financieras de objeto múltiple, y las entidades pueden ser:
almacenes generales de depósito, casas de cambio, instituciones de fianzas,
instituciones de seguros, casas de bolsa, instituciones de banca múltiple,
sociedades operadoras de sociedades de inversión, distribuidoras de acciones de
sociedades de inversión, administradoras de fondos para el retiro y sociedades
financieras de objeto múltiple.

Un banco puede o no, ser parte del Grupo Financiero.

9.1.1 ANTECEDENTES
En 1990, se modificaron los artículos constitucionales 28 y 123 en los que
se ampliaba la participación de los sectores privado y social en el capital de los
bancos. Se creó la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, con la que
permitió la formación oficial de grupos financieros, que se esperaba fuera el
antecedente de la creación de la banca universal en México.

9.2 DIVERSOS TIPOS DE GRUPOS FINANCIEROS

Los grupos a que se refiere la presente Ley estarán integrados por una sociedad
controladora y por algunas de las entidades financieras siguientes: almacenes
generales de depósito, arrendadoras financieras, empresas de factoraje financiero,
casas de cambio, instituciones de fianzas, instituciones de seguros, sociedades
financieras de objeto limitado, casas de bolsa, instituciones de banca múltiple, así
como sociedades operadoras de sociedades de inversión y administradoras de
fondos para el retiro.

1. Afirme Grupo Financiero, S.A. de C.V.

2. Banregio, Grupo Financiero, S.A. de C.V.

3. Grupo Financiero Banamex, S.A. de C.V.

4. Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V.

5. Grupo Financiero Barclays México, S.A. de C.V.

6. Grupo Financiero BBVA Bancomer, S.A. de C.V.

7. Grupo Financiero Credito Suisse (México), S.A. de C.V.

8. Grupo Financiero HSBC, S.A. de C.V.

70
 9. Grupo Financiero Inbursa, S.A. de C.V.

10. Grupo Financiero Interacciones, S.A. de C.V.

11. Grupo Financiero Mifel, S.A. de C.V.

12. Grupo Financiero Multiva, S.A.B. de C.V.

13. Grupo Financiero Santander, S.A.B. de C.V.

14. Grupo Financiero Scotiabank Inverlat, S.A. de C.V.

15. Grupo Financiero Ve por Más, S.A. de C.V.

16. ING Grupo Financiero (México), S.A. de C.V.

17. Invex Grupo Financiero, S.A. de C.V.

18. J.P. Morgan Grupo Financiero, S.A. de C.V.

19. Monex Grupo Financiero, S.A. de C.V.

20. UBS Grupo Financiero, S.A. de C.V.

21. Value Grupo Financiero, S.A. de C.V.

En 1991, se legalizaron las Sociedades de Ahorro y Préstamo (Cajas de ahorro).

Además es el año en que inició el proceso de reprivatización de la banca, mismo
que culminó en 1992, el cual pretendía los siguientes objetivos:

 Conformar un sistema financiero más eficiente y competitivo

 Garantizar una participación diversificada y plural en el capital
 Buscar la descentralización y el arraigo regional de las instituciones
 Propiciar las sanas prácticas financieras y bancarias

En 1993, surgen las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles) y se le

otorga la autonomía al Banco de México. En este año la Ley de Inversiones
Extranjeras abre la participación del capital extranjero en los bancos en cualquier
proporción.

A partir de 1995, con la fuerte crisis financiera, se aceleró el proceso de

extranjerización de la banca, ya que los bancos extranjeros adquirieron a los
bancos nacionales, quitándole a los mexicanos el control sobre el sistema
financiero.

71
Actualmente el 90% del sector bancario está en manos de los extranjeros, el único
banco 100% mexicano que queda es Banorte.

En la siguiente línea de tiempo puede resumirse la evolución de la banca en

México.

9.2.1 GRUPOS FINANCIEROS DE BANCOS REGIONALES DE

CREDITO RURAL

BANCO NACIONAL DE CRÉDITO RURAL

 Banco Nacional de Crédito Rural

 Banco de Crédito Rural del Centro,
 Banco de Crédito Rural del Centro Norte,
 Banco de Crédito Rural del Centro Sur,
 Banco de Crédito Rural del Golfo,
 Banco de Crédito Rural del Istmo,
 Banco de Crédito Rural del Noreste,
 Banco de Crédito Rural del Noroeste,
 Banco de Crédito Rural del Norte,
 Banco de Crédito Rural de Occidente,
 Banco de Crédito Rural del Pacífico Norte,
 Banco de Crédito Rural del Pacífico Sur,
 Banco de Crédito Rural Peninsular.

La Banca de Desarrollo que actualmente se enfoca al sector rural, se conforma por

dos entidades:
 Financiera Rural
 Fideicomisos Instituidos con Relación a la Agricultura (FIRA);

72
 Además, el Gobierno Federal cuenta con el Fondo de Capitalización e
Inversión del Sector Rural (FOCIR) que es un medio que se utiliza para promover la
inversión con capital en el sector rural y agroindustrial del país.

9.2.2. SOCIEDADES HOLDING O CONTROLADORAS

Se entiende por Holding una organización económica que controla una serie de
compañías que le garantizan un control sobre los diferentes factores de un
mercado.
Holding es una palabra ingles utilizada para referirse a la compañía que controla
las actividades de otras empresas mediante la adquisición de todas o de una parte
importante de sus acciones.

CARACTERÍSTICAS
Constituir una holding tiene varios beneficios en la medida en que logra controlar
importantes sectores de un mismo mercado, lo cual asegura que las empresas
que forman parte del holding tengan acceso a materia prima, logística, transporte,
financiación, etc.
Para mostrar los beneficio que pueden tener las holding citamos a manera de
ejemplo el caso de las compañías productoras de cerveza, en donde una produce
la cerveza, otra de las compañías fabrica el envase, otra la embotella  otra se
encarga de la logística de los canales de distribución, en este caso ninguna
empresa se vería afectada por la competencia pues tiene los proveedores
asegurados, adicionalmente los recursos de la empresas circulan entre la holding
y la rentabilidad queda dentro del mismo grupo.
Una holding puede controlar toda la cadena o proceso de un bien o servicio, lo
cual le permite minimizar riesgos y maximizar utilidades.

9.2.3 LAS AGRUPACIONES FINANCIERAS Y SU REGULACION A

PARTIR DE 1990.

MOTIVOS DE LA LEY PARA REGULAR LAS AGRUPACIONES

FINANCIERAS
(Decreto de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras del 14 de
julio de 1990, publicado en el Diario Oficial de la Federación el 18 de julio
de 1990)
Como resultado de la tendencia mostrada en los mercados financieros, hacia la
integración de los servicios prestados por los distintos intermediarios que en

73
ellos participan, el Gobierno de la República ha venido presentando, en los
últimos meses, diversas iniciativas tendientes a adecuar el marco normativo a la
realidad que rodea a nuestro sistema financiero.
Así, desde las reformas aprobadas por ese Poder Legislativo, en diciembre de
1989, seguidas de la Iniciativa para el restablecimiento del régimen mixto en el
servicio de banca y crédito y, últimamente, en las propuestas que se refieren a la
Ley de Instituciones de Crédito, y a la Ley para Regular las Agrupaciones
Financieras, se ha mostrado la intención de mi gobierno de alcanzar dicho
objetivo.
Es por ello que, con el propósito de hacer posible la integración de agrupaciones
como las previstas en el párrafo segundo del artículo 3o. de la Iniciativa de la
citada Ley para Regular las Agrupaciones Financieras; de otorgar un tratamiento
similar al capital social de las casas de bolsa, respecto a las instituciones de
banca múltiple y demás entidades financieras; y con el fin de realizar
adecuaciones en relación con el marco presupuestal de la Comisión Nacional de
Valores y al mecanismo para hacer efectivas las sanciones económicas, que se
impongan en los términos de la propia Ley, el Ejecutivo Federal a mi cargo, en
ejercicio de la facultad que le confiere la fracción I del artículo 71 de la
Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos, somete a la
consideración del H. Congreso de la Unión, por el digno conducto de ustedes, la
presente iniciativa de Ley para Regular las Agrupaciones Financieras.

ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE: ACUDE A UN BANCO RURAL Y PREGUNTA

POR LOS REQUISITOS PARA OBTENER UN CREDITO BANCARIO..

AUTOEVALUACION.

1. Que son los grupos financieros?

2. Menciona cinco grupos financieros?

3. Menciona cinco grupos financieros rurales?

4. Que son las sociedades Holding?

5. Que leyes regulan las agrupaciones financieras

74
 UNIDA
DX OBJETIVO:- EL ALUMNO ANALIZARA EL
PANORAMA INTERNACIONAL DE LA
ECONOMIA Y LOS ORGANISMOS
ENCARGADOS DE IMPLEMENTAR LAS
NUEVAS POLITICAS ECONOMICAS A LOS PAISES.

LA BANCA EN EL AMBITO
INTERNACIONAL.

10.1 INSTITUCIONES DE BANCA INTERNACIONAL”

10.1.1 FONDO MONETARIO INTERNACIONAL.

Es un organismo intergubernamental creado en 1945 por la ONU en base a los

acuerdos de Bretton Woods cuyos objetivos son promover políticas cambiarias
sostenibles a nivel internacional, facilitar el comercio internacional y reducir la
pobreza a nivel mundial.

75
Los objetivos del FMI

Son estabilizar los tipos de cambio a nivel internacional y facilitar el desarrollo a

través de la influencia en las políticas económicas de los países como condición
para obtener préstamos, alivio de la deuda y ayudas. También ofrece préstamos
con diferentes niveles de la condicionalidad, principalmente a los países más
pobres. Su sede está en Washington DC. La influencia relativamente alta del FMI
en el desarrollo y asuntos mundiales ha desencadenado algunas críticas fuertes
desde algunas fuentes.

El objetivo del FMI

Según sus estatutos es evitar las crisis en los sistemas monetarios promoviendo
en los países miembros la adopción de medidas en política económica. Además,
como su nombre indica, el FMI es un fondo al que los países miembros pueden
recurrir para superar los problemas de balanza de pagos que puedan de forma
puntual y con carácter temporal. El FMI también promueve la cooperación
internacional en relación a sistemas monetarios internacionales para facilitar el
comercio a través de la capacidad productiva.

10.1.2 BANCO INTERNACIONAL DE RECONSTRUCCIÓN Y

FOMENTO.

El Banco Internacional de Reconstrucción y Desarrollo o BIRD (en inglés

International Bank for Reconstruction and Development o IBRD) es una de las
cinco instituciones que integran el Grupo del Banco Mundial. ElBIRD es una
organización internacional cuya misión original era financiar la reconstrucción de
los países devastados por la Segunda Guerra Mundial.

SU MISIÓN

Se ha concentrado en la lucha contra la pobreza a través del financiamiento de

Estados. Su operación se mantiene mediante pagos regulados por sus Estados
miembros. La finalidad de este organismo financiero internacional se puede
especificar en tres ejes: contribuir a la reconstrucción de los países, ayudar a
elevar el nivel de vida de los habitantes de los países miembros mediante el
crecimiento equilibrado y cooperar en la transición de una economía de guerra en
una economía de paz.

EL OBJETIVO DEL BANCO

Internacional de Reconstrucción y Fomento(BIRF) es reducir la pobreza en los

países de ingreso mediano y los países pobres con capacidad crediticia mediante
la promoción del desarrollo sostenible con préstamos, garantías, productos de
gestión de riesgos y servicios analíticos y de asesoramiento

76
10.1.3 CORPORACIÓN FINANCIERA INTERNACIONAL.

La Corporación Financiera Internacional (CFI) es una institución mundial creada

en 1956 y perteneciente al Banco Mundial. Cuenta con 184países miembros en
todo el mundo. Tiene su sede principal en la Av. Pennsylvania 2121, Washington
D.C., en los Estados Unidos. La Corporación Financiera Internacional (CFI) es una
de las instituciones que integran el Banco Mundial. Concentra su interés en la
promoción del desarrollo económico del sector privado mediante el estímulo al
establecimiento y funcionamiento de empresas productivas en los países
miembros, el financiamiento de éstas en asociación con inversionistas privados y
la ayuda a los gobiernos para que generen incentivos a la inversión privada, tanto
nacional como extranjera. En la actualidad, la CFI representa la mayor fuente
multilateral de financiamiento en forma de préstamos para proyectos del sector
privado en los países en desarrollo. La Corporación Financiera Internacional
promueve la inversión sostenible del sector privado en países en desarrollo y con
ello contribuye a reducir la pobreza y mejorar la vida de la gente. La CFI es
miembro del Grupo del Banco Mundial y tiene su sede en Washington, DC.

10.1.4 BANCO DE IMPORTACIÓN Y EXPORTACIÓN.

(EXIMBANK).

Está considerado como uno de los más grandes bancos de Desarrollo. Se

estableció en 1934. Es una agencia independiente del Gobierno de Estados
Unidos de América, y tiene como objeto facilitar el financiamiento de las
Exportaciones desde ese país.

Su programa principal
Consiste en otorgar préstamos a largo Plazo a extranjeros que les permitan
adquirir Bienes y servicios, tratando de complementar y no de competir con el
Capital privado.

Garantiza

También el pago del financiamiento a mediano Plazo que se haya obtenido para la
explotación de Bienes y servicios de Estados Unidos. Otorga garantía a proyectos
localizados en el suelo extranjero.

10.2. LAS OPERACIONES BANCARIAS INTERNACIONALES.

10.2.1 CAMBIOS DE DIVISAS:

Se refiere a toda moneda utilizada en una región o país ajeno a su lugar de origen.
Las divisas fluctúan entre sí dentro del mercado monetario mundial. De este modo,

77
se pueden establecer distintos tipos de cambio entre divisas que varían
constantemente en función de diversas variables económicas como el crecimiento
económico, la inflación o el consumo interno de una nación. Normalmente se
entiende por cambio de moneda, la compraventa de billetes extranjeros: usted se
va de vacaciones a Estados Unidos y cambia billetes de euros por billetes de
dólares. Eso es efectivamente un cambio de moneda, pero hay muchas otras
modalidades. En una definición más amplia, se llama cambio de moneda en
general a cualquier operación por la que un billete, cheque, depósito, préstamo o
cualquier otro producto, instrumento financiero o medio de pago pasa de ser
expresado en una determinada divisa a estar en una divisa diferente.

10.2.2 CRÉDITO DOCUMENTARIO

El crédito documentario es el medio de pago que ofrece un mayor nivel de

seguridad en las ventas internacionales, asegurando al exportador el cobro de su
operación. El crédito documentario es una orden que el importador da a su banco
para que proceda al pago de la operación en el momento en que el banco del
exportador le presente la documentación acreditativa de que la mercancía ha sido
enviada de la manera convenida. El banco del importador va a pagar si la
documentación está en regla, con independencia de que en ese momento el
importador tenga saldo o no. Es decir, el banco del importador garantiza la
operación. La documentación debe ser muy precisa e incluir todos los documentos
que se han especificado en el crédito documentario. No puede haber ningún tipo
de error, ni de fondo ni de forma. Cualquier fallo en este sentido puede llevar al
banco emisor a no proceder al pago, a la espera de que los errores sean
subsanados.

El procedimiento comienza cuando el importador instruye a su banco para

apertura un crédito documentario y se lo comunica al exportador, indicándole la
documentación que debe remitir. Acto seguido, el exportador procede al envío de
la mercancía al lugar convenido y, paralelamente, a través de su banco, remite al
banco del importador la documentación acreditativa de que la mercancía ha sido
enviada en las condiciones acordadas. El banco del importador recibe esta
documentación, comprueba que está todo en regla y procede al pago.

10.2.3 BIENES, GARANTÍAS Y AVALES. GARANTÍA:

Es un negocio jurídico mediante el cual se pretende dotar de una mayor seguridad

al cumplimiento de una obligación o pago de una deuda. Las garantías son muy
importantes para los consumidores. Permiten tener la certeza de que, en caso de
vicios o defectos que afecten el correcto funcionamiento del producto, los
responsables se harán cargo de su reparación para que el producto vuelva a
reunir las condiciones óptimas de uso. Son responsables del otorgamiento y
cumplimiento de la garantía legal los productores. Importadores. Distribuidores y

78
vendedores del producto. En caso de que el producto deba trasladarse a fábrica o
taller para su reparación, los gastos de flete y seguro o cualquier otro que
demande el transporte quedan a cargo del responsable de la garantía.

Bienes: Son todo aquello que puede ser objeto de apropiación; por tanto: que tiene
un valor económico; esto es: que se encuentra dentro del comercio. Ahora, el
conjunto de bienes, integra el patrimonio de las personas.

Un aval es: un escrito en que alguien actúa en respuesta de la conducta de otra

persona. Dicho concepto, que procede del francés aval, suele utilizarse en el
ámbito de la política. En el lenguaje cotidiano, la noción de aval se utiliza como
sinónimo de apoyo o respaldo. En este caso, no es necesario que el aval se
materialice en un documento o texto, sino que puede expresarse en palabras o
demostrarse con acciones. Por ejemplo: “El entrenador recibió el aval de la
dirigencia y se mantendrá en el cargo más allá del resultado del próximo partido”,
“El presidente dio su aval al senador para que lanzara su candidatura”, “Si estás
decidido a poner en marcha tu propia empresa, cuenta con mi aval”.
Los bancos piden garantías y avales a las empresas beneficiarias de un crédito
para asegurarse de que se les devuelva el dinero otorgado a través del crédito. La
garantía que ofrezca el empresario al banco debe ser superior a la cantidad
solicitada.

ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE: ACUDE A UNA CASA DE CAMBIO Y

CONSULTA LO SIGUIENTE
a) VALOR DEL DÓLAR FRENTE AL PESO MEXICANO
b) VALOR DEL EURO FRENTE AL PESO MEXICANO
c) VALOR DEL PESO CUBANO FRENTE AL PESO MEXICANO
d) VALOR DEL DÓLAR CANADIENSE FRENTE AL PESO MEXICANO
ELABORA UNA TABLA CON LA CONSULTA QUE REALIZASTE.

AUTOEVALUACION.

1. Principales instituciones Bancarias Internacionales

2. Que es el fondo monetario internacional?

3. Menciona una actividad bancaria internacional?

4. Cual es el objetivo del BANCO INTERNACIONAL DE RECONSTRUCCIÓN

Y FOMENTO.?

79
 5. Que es el crédito documentario?

UNIDAD XI
OBJETIVO:- EL ALUMNO ANALIZARA LAS OPERACIONES QUE
REALIZAN LOS BANCOS Y LAS FORMAS DE PROTECCION A
LOS USUARIOS DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS.

11. DERECHO BURSATIL

1.1.1 CONCEPTO Y NATURALEZA DEL DERECHO BURSATIL

 
“DERECHO BURSÁTIL”.

El derecho bursátil es la rama del derecho privado, derecho comercial, derecho

empresarial y derecho corporativo que regula y estudia la bolsa de valores, el
mercado financiero y las bolsas de valores. También estudia y regula las ofertas
públicas de adquisición, los seres inmortales, la sociedad agente de bolsa, las
acciones, constitución por oferta a terceros, reporto, corretaje de valores, clases
de mercado, función de mercado de valores, finalidad, información, ofertas
públicas de valores, ofertas públicas de adquisición, clases de valores,

80
mecanismos centralizados de negociación, agentes de intermediación.,
operaciones del mercado de valores, instituciones de compensación y liquidación
de valores, fondos mutuos y sus sociedades administradoras, empresas
clasificadoras, Totalización de la solución de conflictos, sanciones, fondos de
inversión y sus sociedades administradoras.

Conjunto de normas jurídicas relativas a los valores, a las operaciones que con
ellos se realiza en bolsa de valores o en el mercado fuera de la bolsa, a los
agentes así como las autoridades y a los servicios sobre los mismos.
El derecho bursátil es la rama del derecho que se encarga de regular las
cotizaciones en la bolsa de valores que se consideran
 
ELEMENTOS DERIVADOS DE LA DEFINICIÓN. BURSÁTIL.-
Relativo a la actividad en Bolsa.
VALORES.-
Las acciones, partes sociales, obligaciones, bonos, títulos opcionales, certificados,
pagarés, letras de cambio y demás títulos de crédito, nominados o innominados.
BOLSA MEXICANA DE VALORES.-
Entidad financiera, que opera por concesión de la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público, con apego a la Ley del Mercado de Valores.
Proporcionar la infraestructura, la supervisión y los servicios necesarios
para la realización de los procesos de emisión, colocación e intercambio de
valores y títulos inscritos en el Registro Nacional de Valores.
LOS INTERMEDIARIOS BURSÁTILES:
Son las instituciones que se encargan  de poner en contacto a los oferentes y
demandantes de valores en el mercado.

EL MERCADO DE VALORES:
Es definido como un conjunto de mecanismos que permiten realizar la emisión,
colocación y distribución de los valores inscritos o no en el registro nacional de
valores.

81
 De acuerdo a la Ley de Mercado de Valores, se consideran intermediarios
del mercado de valores los siguientes

I.- Casas de bolsa

II. Instituciones de crédito

ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE: OBSERVA EL VIDEO DE UN DIA EN LA

CASA DE BOLSA DE VALORES.

AUTOEVALUACION.

1. Que es la banca bursátil?

2. Que legislación regula al derecho bursátil?

3. Que es el mercado de valores?

4. Cual son los intermediarios del mercado de valores

82
 UNIDAD XII
OBJETIVO:- CONOCERA Y COMPRENDERA CUALES SON LAS
OPERACIONES BANCARIAS Y BURSATILES, PASIVAS Y ACTIVAS, SU
ORIGEN, CONCEPTO Y REQUISITOS, ASI COMO LAS OPERACIONES QUE
SE SOMETEN A ARBITRAJE.

12 OPERACIONES BURSATILES

12.1 MERCANTILIDAD DE LAS OPERACIONES BURSÁTILES .

La Mercantilidad de las operaciones bursátiles, se refiere al carácter comercial que
tienen dichas operaciones bursátiles realizadas, en este caso dentro de nuestro
territorio nacional, en la bolsa mexicana de valores (por sus siglas bmv).

Dichas operaciones bursátiles se realizan dentro de las bolsas de valores que

existen en los países del orbe, y estas son instituciones que las sociedades y los
países establecen en su propio beneficio. A ellas acuden los inversionistas como
una opción para tratar de proteger y acrecentar su ahorro financiero, aportando los
recursos que, a su vez, permiten, tanto a las empresas como a los gobiernos,
financiar proyectos productivos y de desarrollo, que generan empleos y riqueza.

Las bolsas de valores son mercados organizados, que contribuyen a que esta
canalización de financiamiento se realice de manera libre, eficiente, competitiva,
equitativa y transparente, atendiendo a ciertas reglas acordadas previamente por
todos los participantes en el mercado. En este sentido, la bmv ha fomentado el
desarrollo de México, ya que, junto a las instituciones del sector financiero, ha
83
contribuido a canalizar el ahorro hacia la inversión productiva, fuente del
crecimiento y del empleo en el país.

Para estudiar y comprender el tipo y clase de operaciones que se pueden

celebrar, primeramente se debe anotar las particularidades a que queda sometida
la instrumentación de servicios bursátiles.

Habrá que precisar que el carácter mercantil o lo que se comercia en la bolsa

mexicana de valores, son valores, los cuales consisten en acciones, partes
sociales, obligaciones, bonos, títulos opcionales, certificados, pagarés, letras de
cambio y demás títulos de crédito, nominados o innominados, inscritos o no en el
registro nacional de valores, susceptibles de circular en los mercados de valores a
que se refiere la ley del mercado de valores, que se emitan en serie o en masa y
representen el capital social de una persona moral, una parte alícuota de un bien o
la participación en un crédito colectivo o cualquier derecho de crédito individual, en
los términos de las leyes nacionales o extranjeras aplicables.

13.2 LA ORDEN DE LA BOLSA Y UNIDAD DE TRANSACCIÓN

(LOTES Y PICOS)
La orden de la bolsa se refiere a la instrucción que haya girado un cliente a un
intermediario para que este último formule una postura de compraventa en los
sistemas de negociación electrónica de la bolsa mexicana de valores (bomba).

En cuanto a la unidad de transacción se entenderá por transferencia el cambio de

propiedad de valores. En el caso del depósito de valores, el cambio de propiedad
se hará por el procedimiento de giro o transferencia de cuenta a cuenta, mediante
asientos en los registros de la institución. 
La unidad de transacción puede ser de dos formas: por lotes o por picos. 
Los lotes son la cantidad mínima de títulos que convencionalmente se
intercambian en una transacción. Se denomina "lote" a la cantidad mínima de
títulos que convencionalmente se intercambian en una transacción. Para el
mercado accionario, un lote se integra de mil títulos. 
Los picos son definidos como una cantidad de títulos menor a la establecida por
un lote. Las transacciones de picos deben efectuarse al último precio registrado y
están sujetas a reglas particulares de operación. 

12.3. SISTEMAS DE CONTRATACIÓN (CONTRATO DE

INTERMEDIACIÓN BURSÁTIL). 
Para comprar y vender acciones en el mercado de valores, el inversionista tiene
que firmar un contrato de intermediación bursátil con un intermediario autorizado
en este caso con una casa de bolsa. Utilizando los servicios de la casa de bolsa el
inversionista puede realizar operaciones de compraventa de acciones en la bolsa
mexicana de valores (bmv). 
En la sección v que lleva por título de la contratación en su artículo 199 de la ley

84
del mercado de valores vigente, hace mención y brinda una definición de lo que es
un contrato de intermediación, el cuál enuncia lo siguiente: 
“SECCION V DE LA CONTRATACION “
Articulo 199. Las operaciones que las casas de bolsa celebren con su clientela
inversionista y por cuenta de la misma, se regirán por las previsiones contenidas
en los contratos de intermediación bursátil que al efecto celebren por escrito, salvo
que, como consecuencia de lo dispuesto en ésta u otras leyes, se establezca una
forma de contratación distinta. 
Por medio del contrato de intermediación bursátil, el cliente conferirá un mandato
para que, por su cuenta, la casa de bolsa realice las operaciones autorizadas por
esta ley, a nombre de la misma casa de bolsa, salvo que, por la propia naturaleza
de la operación, deba convenirse a nombre y representación del cliente, sin que
en ambos casos sea necesario que el poder correspondiente se otorgue en
escritura pública.” 
Así mismo, en la misma sección, en el artículo 200 de la ley en comento, se
mencionan los derechos y obligaciones y las actividades que se deberán llevar a
cabo para las partes contratantes, derivadas de la celebración del contrato de
intermediación bursátil. 
Dicho artículo sostiene lo siguiente:  
“ARTÍCULO 200. Como consecuencia del contrato de intermediación bursátil: 
I. La casa de bolsa en el desempeño de su encargo actuara conforme a las
instrucciones del cliente que reciba el apoderado para celebrar operaciones con el
público designado por la propia casa de bolsa, o el que en su ausencia temporal la
misma casa de bolsa designe cualquier sustitución definitiva del apoderado
designado para manejar la cuenta será comunicada al cliente, asentando el
nombre y, en su caso, el número del nuevo apoderado facultado, en el estado de
cuenta del mes en que se produzca la sustitución. 
Los clientes podrán instruir la celebración de operaciones a través de
representantes legales debidamente acreditados, o bien, por conducto de
personas autorizadas por escrito para tal efecto en el propio contrato. 
II. A menos que en el contrato se pacte el manejo discrecional de la cuenta, las
instrucciones del cliente para la ejecución de operaciones especificas o
movimientos en la cuenta del mismo, podrán hacerse de manera escrita, verbal,
electrónica o telefónica, debiéndose precisar en todo caso el tipo de operación o
movimiento, así como el género, especie, clase, emisor, cantidad, precio y
cualquiera otra característica necesaria para identificar los valores materia de cada
operación o movimiento en la cuenta. 
Las partes podrán convenir libremente el uso de cualquier medio de comunicación,
para el envío, intercambio o, en su caso, confirmación de las ordenes de la
clientela inversionista y demás avisos que deban darse conforme a lo estipulado
en el contrato, así como los casos en que cualquiera de ellas requiera otra
confirmación por esas vías. 
III. las instrucciones del cliente para la celebración de operaciones por su cuenta,
serán ejecutadas por la casa de bolsa de acuerdo al sistema de recepción y
asignación de operaciones que tenga establecido conforme a las disposiciones de
carácter general que al efecto expida la comisión. 
IV. La casa de bolsa elaborara un comprobante de cada operación realizada en
85
desempeño de las instrucciones del cliente, que contendrá todos los datos
necesarios para su identificación y el importe de la operación. este comprobante y
el número de su registro contable quedara a disposición del inversionista en la
oficina de la casa de bolsa donde haya abierto la cuenta, con independencia de
que cada operación se vea reflejada en el estado de cuenta que deba enviarse al
inversionista conforme a lo previsto en esta ley. 
V. en caso de que las partes convengan el uso de medios electrónicos, de
computo o de telecomunicaciones para el envío, intercambio y en su caso
confirmación de las ordenes y demás avisos que deban darse, incluyendo la
recepción de estados de cuenta, habrán de precisar las claves de identificación
recíproca y las responsabilidades que con lleve su utilización. Las claves de
identificación que se convenga utilizar conforme a este artículo sustituirán a la
firma autógrafa, por lo que las constancias documentales o técnicas en donde
aparezcan, producirán los mismos efectos que las leyes otorguen a los
documentos suscritos por las partes y, en consecuencia, tendrán igual valor
probatorio. 
VI. la casa de bolsa quedara facultada para suscribir en nombre y representación
del cliente, los endosos y cesiones de valores nominativos expedidos o endosados
a favor del propio cliente, que este confiera a la casa de bolsa en depósito en
administración o custodia. 
VII. en ningún supuesto la casa de bolsa estará obligada a cumplir las
instrucciones que reciba para el manejo de la cuenta, si el cliente no la ha provisto
de los recursos o valores necesarios para ello, o si no existen en su cuenta saldos
acreedores por la cantidad suficiente para ejecutar las instrucciones relativas. 
VIII. cuando en el contrato se convenga expresamente el manejo discrecional de
la cuenta, las operaciones que celebre la casa de bolsa por cuenta del cliente
serán ordenadas por el apoderado para celebrar operaciones con el público,
designado por la casa de bolsa para dicho objeto, sin que sea necesaria la previa
autorización o ratificación del cliente para cada operación.se entiende que la
cuenta es discrecional, cuando el cliente autoriza a la casa de bolsa para actuar a
su arbitrio, conforme la prudencia le dicte y cuidando las inversiones como
propias, ajustándose en todo caso al perfil del cliente conforme a lo establecido en
el último párrafo del artículo 190 de esta ley. El inversionista podrá limitar la
discrecionalidad a la realización de determinadas operaciones o al manejo de
valores específicos, pudiendo en cualquier tiempo revocar dicha facultad,
surtiendo efectos esta revocación desde la fecha en que haya sido notificada por
escrito a la casa de bolsa, sin afectar operaciones pendientes de liquidar. 
IX. todos los valores y efectivo propiedad del cliente que estén depositados en la
casa de bolsa, se entenderán especial y preferentemente destinados al pago de
las remuneraciones, gastos o cualquier otro adeudo que exista en favor de la casa
de bolsa con motivo del cumplimiento de la intermediación bursátil que le fue
conferida, por lo que el cliente no podrá retirar dichos valores o efectivo sin
satisfacer sus adeudos. 
X. Las partes deberán pactar en los contratos de intermediación bursátil de
manera clara las tasas de interés ordinario y moratorio que puedan causarse con
motivo de los servicios y operaciones materia del contrato, así como las fórmulas
de ajuste a dichas tasas y la forma en que se notificaran sus modificaciones. Las
86
tasas pactadas se aplicaran por igual a los adeudos que sean exigibles tanto a la
casa de bolsa como al cliente. 
“TITULO VI  DE LOS INTERMEDIARIOS DEL MERCADO DE VALORES 
ARTICULO 113. Los intermediarios del mercado de valores serán: Casa de Bolsa.
Instituciones de Crédito. Sociedades operadoras de sociedades de inversión y
administradoras de fondos para el retiro. Sociedades distribuidoras de acciones de
sociedades de inversión y entidades financieras autorizadas para actuar con el
referido carácter de distribuidoras. Las casas de bolsa, en su organización y
funcionamiento, se ajustarán a lo previsto en esta Ley. 
Las instituciones de crédito, las sociedades operadoras de sociedades de
inversión, las administradoras de fondos para el retiro, las sociedades
distribuidoras de acciones de sociedades de inversión y las entidades financieras
autorizadas para actuar con el referido carácter de distribuidoras, en su
organización y funcionamiento deberán observar lo establecido en las leyes del
sistema financiero quelas rijan y demás disposiciones que emanen de ellas.” 
Una vez constituido el intermediario, y contando con las autorizaciones que
conforme a la ley requiera, nace la posibilidad de que esa institución pueda
intervenir poniendo en contacto a las emisoras de los valores o documentos antes
ya mencionados con el público inversionista. 
El concepto de intermediación para efectos bursátiles deberá entenderse como la
realización habitual de cualquiera de los actos siguientes: 
1.- Actos para poner en contacto oferta y demanda de valores. 
2.- Celebración de operaciones con valores por cuenta de terceros como
comisionista, mandatario o con cualquier otro carácter, interviniendo en los actos
jurídicos que correspondan en nombre propio o en representación de terceros. 
3.- Negociación de valores por cuenta propia con el público en general o con otros
intermediarios que actúen de la misma forma o por cuenta de terceros. 
Los contratos de intermediación bursátil pueden ser de dos tipos, discrecionales o
no discrecionales, de acuerdo a la ley del mercado de valores: 
Contrato no discrecional: 
La casa de bolsa actuará conforme a las instrucciones del cliente si el contrato es
no discrecional, dichas instrucciones del cliente pueden ser escritas, verbales,
electrónicas o telefónicas; incluyendo si así lo acuerdan el cliente y la casa de
bolsa el uso de carta, telégrafo o telefax, por lo que deberán existir medios de
identificación entre ambos, así como disposiciones respecto de las
responsabilidades que acarrea su uso. 
Contratos discrecionales:  
Son aquellos en los que el cliente autoriza a la casa de bolsa a actuar a su arbitrio,
conforme la prudencia le dicte y cuidando el negocio como propio, es decir, no
existen instrucciones por parte del cliente. Por lo que debe tenerse especial
cuidado en este supuesto, ya que si no existen instrucciones del cliente, la casa de
bolsa será responsable de las pérdidas o menoscabos que sufra el patrimonio del
cliente respectivo. 
La intermediación bursátil no es otra cosa que la actividad mediante la cual una
persona moral debidamente facultada por las autoridades financieras, pone en
contacto al oferente de valores con el demandante de estos; esta actividad puede
efectuarse solamente por sociedades que se encuentren autorizadas por la
87
secretaría de hacienda y crédito público (SHCP). 

12.4. OPERACIONES EN CUANTO A SU FORMA DE

LIQUIDACIÓN. 
Las operaciones en cuanto a su liquidación se refieren al mecanismo por medio
del cual los valores son traspasados ala(s) cuenta(s) de valores del nuevo
propietario de los mismos, el efectivo acreditado a la(s) cuentas de la contraparte
correspondiente, después de realizar una operación de compraventa de valores. 
Esto quiere decir, que las operaciones en cuanto a su forma de liquidación van a
tener una calidad de un valor de ser negociado en el mercado con mayor o menor
facilidad. 
12.4.1. OPERACIONES DE CONTADO. 
Estas operaciones suponen o consisten en que tanto comprador como vendedor,
se obligan a liquidar en tiempo y forma determinados, mediante entrega de los
correspondientes títulos y su contrapartida monetaria. Si no se utiliza el crédito por
parte del comprador, la operación se denomina en la práctica bursátil como
"operación al contado". En estas operaciones las obligaciones reciprocas de los
contratantes deben de consumarse el mismo día de la celebración del contrato,
efectuándose la entrega material delos títulos el mismo día de la operación o a lo
sumo en el correspondiente periodo de liquidación. 
Para la liquidación de operaciones se contemplan las siguientes alternativas: 
Dentro de las siguientes 24 horas a la fecha de concertación. 
El mismo día, mediante acuerdo de las partes contratantes. 
12.4.2. OPERACIONES A PLAZO. 
Las operaciones a plazo son aquellas en las que el comprador y el vendedor
pactan una fecha futura y cierta para la liquidación de la operación, estando
dispuestos a pagar o recibir un sobreprecio con relación a la cotización del
mercado de contado. 
En estas operaciones va a existir un periodo de tiempo que transcurre antes del
vencimiento de un título de deuda. 
Las operaciones a plazo son aquellas que concertadas en una fecha dada, se
liquidan en un período superior al de contado (más de 72 horas.). 
Como su liquidación está extendida en el tiempo, por ende supone un riesgo para
el mercado de valores cuya liquidación garantiza. 
Quienes participan en ellas, deben constituir garantías a satisfacción, las que son
determinadas por el directorio del mercado de valores, de acuerdo con las
circunstancias que atraviesa la plaza en cada momento.

Operaciones a plazo firme 

Las operaciones a plazo firme son aquellas en las que el comprador y el vendedor
concretan la operación en una fecha determinada y quedan definitivamente
obligados, fijando un plazo para su liquidación. 
12.5. OPERACIONES EN CUANTO A SU FORMA DE CONCERTACIÓN. 
12.5.1. OPERACIONES EN FIRMA. 
Son aquellas operaciones de compra venta de títulos valores que tienen por objeto

88
la transferencia definitiva de los mismos. 
A aquella transacción consistente en la presentación de una postura de compra o
de venta en el sistema electrónico de negociación que se perfecciona cuando el
precio de una postura de compra sea igual o mayor que el de una postura de
venta o cuando el precio de una postura de venta sea igualo menor que el de una
postura de compra. 
12.5.2. OPERACIONES DE VIVA VOZ. 
Son aquellas de contratación tradicional utilizada en las bolsas y que consiste en
manifestar las posiciones de oferta y demanda en voz alta. 
Como resultado de la exitosa operación del bmv-sentracapitales y por decisión del
consejo de administración de la bmv, la negociación de valores del mercado de
capitales bajo el esquema tradicional de "viva voz" en el piso de remates fue
gradualmente transferida al sistema electrónico. 
En enero de 1999 las últimas 32 emisoras y 49 series accionarias operadas en el
piso de remates fueron incorporadas a bmv-sentracapitales para su negociación. 
De este modo el 100% del mercado de capitales es operado a partir del 11 de
enero de 1999 a través de sistemas electrónicos. 

12.5.3. OPERACIONES CRUZADAS. 

Son aquellas operaciones en firme en las que una misma casa de bolsa actúa
simultáneamente como comprador y vendedor de un mismo título valor. Una
operación cruzada es aquella donde un mismo comisionista posee la orden tanto
de compra como de venta. Anteriormente, estas operaciones se adjudicaban
después de tras segundos, ahora con la sistematización se hace un minuto
después, tiempo en el que el comisionista puede correr el riesgo de que entre un
tercero a pujar por precio. 
12.5.4. OPERACIONES DE CAMA . 
Es una operación en firme con opción de compra o venta, con un margen de
fluctuación (rara vez llega a realizarse). 
12.6. OPERACIONES A FUTURO. 
Las operaciones de futuros se realizan a través de los corredores de bolsa,
quienes son los intermediarios debidamente registrados y sirven de nexo entre los
clientes y la bolsa. 
A diferencia de una operación en el mercado contado, en que se requiere entregar
el monto total de la operación o tener la cantidad total del activo negociado, en las
transacciones de futuro sólo se debe entregar un margen inicial correspondiente a
una fracción del monto total de la operación lo que tiene un efecto multiplicador
importante sobre las ganancias o pérdidas de las transacciones de futuros. 
En este tipo de contratos aparecen dos tipos de precios durante su operación, el
precio cash (efectivo) y el precio spot. 
El precio cash, es aquel que cotizan las instituciones financieras basado en la
oferta y la demanda inmediata que se tiene en el mercado. Este tipo de precio es
cotizado en el momento en el que el comprador y el vendedor se ponen de
acuerdo. Este tipo de precio no presenta fluctuaciones en el tiempo. 
Los precios spot, son divisas que serán entregadas en un plazo de 48 horas, su
cotización estará determinada por la oferta y demanda en el mercado

89
interbancario, en este mercado participan todas las instituciones autorizadas que
se dedican a la compra y venta de divisas. 
Dentro de este mercado existe el mercado forward, que hace referencia a
operaciones pactadas en el presente con entregas físicas futuras y cuyos precios
reflejan el costo financiero de entregar la divisa en la fecha de vencimiento dela
transacción, para calcular el precio forward de una divisa se aplica la siguiente
fórmula: t precio forward = spot 1 + (tasa país x no. de días / 360) 1 x 1+ (tasa en
dólares x no. de días /360) 
12.7. OPERACIONES DE ARBITRAJE. 
Las operaciones de arbitraje son comunes en el mercado de divisas,
encontraremos constantemente operaciones de este tipo que consisten en adquirir
un producto financiero en un mercado a un precio y revenderlo a otro mayor en un
mercado diferente. Como consecuencia de ello, se obtiene una igualdad en
precios en todos los mercados. 
En las operaciones cambiarias de arbitraje, lo que se hace es comprar una
moneda extranjera y liquidar esa operación mediante el pago con otra moneda
extranjera, es un tipo de operación cambiaria que se emplea con frecuencia en un
mercado con situaciones restrictivas respecto de las importaciones o
exportaciones. 
12.8. INTERNACIONALIZACIÓN DE LAS OPERACIONES
BURSÁTILES. 
Las últimas dos décadas han sido testigos de un crecimiento espectacular de los
mercados financieros en el mundo, incluyendo los mercados cambiarios, los
euromercados y los mercados de bonos internacionales. Por ejemplo, el volumen
diario de los mercados cambiarios, es superior a un millón de millones de dólares,
lo que es equivalente a casi 10 veces el volumen diario de transacciones
comerciales tanto de bienes como de servicios en el ámbito mundial. Esta
importancia se deriva de las transacciones que tienen las compañías
multinacionales y, sobre todo, de los intermediarios financieros (casas de bolsa,
bancos y casas de cambio), que operan en mercados bien establecidos como
Londres, nueva york, Tokio, etc. Y en mercados emergentes, tales como Singapur,
corea, Brasil. 
Todo esto, junto con la volatilidad de los tipos de cambio, tasas de interés, precios
de los commodities (incluyendo el petróleo) y de los precios de los activos
bursátiles, implica que los principales elementos de las finanzas internacionales
tienen cada vez mayor relevancia, no solo para los operadores financieros, sino
también para los administradores de cualquier entidad pública o privada que tenga
algún contacto con el exterior, así sea de manera directa o indirecta. 
Estos factores son los que dan sustento a toda la actividad financiera y por
supuesto los mercados locales no pueden estar exentos de los movimientos de
capitales alrededor del mundo. De acuerdo a lo anterior se puede determinar que
el conocimiento y el correcto manejo de los instrumentos y herramientas
financieras que existen en el mundo tenderán a beneficiar a una nación y por
consecuencia a sus habitantes.
La globalización económica ha impuesto cambios en el sistema financiero
internacional, llevándose a cabo reformas estructurales como en el caso de

90
México, donde los cambios recientes son en la dirección de internacionalizar los
mercados financieros, concretamente el mercado de valores y el sector bancario,
con los consecuentes requerimientos del capital financiero de otorgar autonomía al
banco central. 
La autonomía del banco de México para desempeñar las funciones de regulación
tanto monetaria, como del crédito, delos tipos de cambio y de los servicios
financieros, puede considerarse como continuidad de los procesos privatizadores
y de desregulación financiera, como condición para que el país tenga una mayor
integración a los mercados regionales y mundiales. La autonomía del banco
central replantea su función política y económica, ya que no sólo se busca lograr
una operación neutra y técnica del dinero y de los recursos financieros, sino se
trata de hacerlo más funcional a los requerimientos del capital, que básicamente
son dos: que no existan barreras al flujo de capitales y vincular estrechamente al
peso dentro del área del dólar, sobre todo cuando de hecho en México circulen
dos monedas al entrar en vigor el tratado de libre comercio. 
La autonomía del banco de México en nuestro contexto político, se convierte en
una contradicción con los hechos derivados del reforzamiento del presidencialismo
que ha intentado convertirse en omnipotente. 
Con la internacionalización del capital y la eliminación de barreras, el concepto de
capital nacional se modifica o desaparece, replanteándose el papel de la
soberanía nacional ante el poder creciente del capital financiero. 
La modernización financiera del presidente salinas intenta colocar el mercado de
valores mexicano como un centro financiero regional, que sea capaz de absorber
capitales de otros países del área, pero ya no bajo el concepto de mercado
nacional, ya que pretende internacionalizar las operaciones e implantar el libre
flujo de capitales. 
Los intermediarios financieros, bancos y casas de bolsa reciben la autorización
para internacionalizar sus operaciones, con lo cual podrán realizar actividades en
otros mercados. 
Los mecanismos de autorregulación del mercado, aunque parezca contradictorio,
deberán ser sujetos de estrecha vigilancia a fin de que se cumplan, ya que como
lo muestra la historia reciente no siempre se ha observado estrictamente la ley.

ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE: Simula un escenario donde se celebre una

operación bursatil

AUTOEVALUACION.

1. Que operaciones bursátiles conoces?

2. Que son las operaciones en firme?

3. Que son las operaciones de viva voz?

91
 4. Que son las operaciones de cama?

5. Que son las operaciones de arbitraje?

UNIDAD XIII
OBJETIVO:- EL ALUMNO
COMPRENDERA Y CONOCERA CUALES SON LAS INSTITUCIONES QUE
BRINDAN SOPORTE AL MERCADO DE VALORES, ANALIZARA TAMBIEN LA
ACTIVIDAD QUE DESARROLLA LA BOLSA MEXICANA DE VALORES Y
OTROS ORGANISMOS CALIFICADORES

INSTITUCIONES AL SOPORTE DEL

MERCADO DE VALORES

13.1 LA BOLSA MEXICANA DE VALORES

La bolsa mexicana de valores, (BMV) Es una institución privada, constituida

legalmente como sociedad anónima de capital variable, que opera por concesión
de la Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP), con apego a la Ley del
Mercado de Valores. Sus accionistas son exclusivamente las Casas de Bolsa
autorizadas, las cuales poseen una acción cada una.

13.1.1. FUNCIONES

92
 Para cumplir con sus objetivos la Ley del Mercado de Valores en su capítulo
IV, artículo 29 fracciones I-IV ha dispuesto varias funciones a las bolsas de
valores:

a) Establecer locales, instalaciones y mecanismos que faciliten las relaciones

y operaciones entre los oferentes y los demandantes de valores.
b) Proporcionar y mantener a disposición del público información sobre las
operaciones que se realizan en su sede sobre los valores inscritos en bolsa,
y sobre sus emisores correspondientes.
c) Elaborar publicaciones sobre las materias señaladas en la fracción
inmediata anterior
d) Velar por el estricto apego de las actividades de los socios a las
disposiciones que le sean aplicables
e) Certificar las cotizaciones en bolsa
f) Realizar aquellas otras actividades análogas o complementarias a las
anteriores, que autoriza la Secretaria de Hacienda y Crédito Público,
oyendo a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

13.1.2 ANTECEDENTES

1880-1900: El inicio de la vida bursátil

Las calles de Plateros y Cadena, en el centro de la Ciudad de México,

atestiguaron reuniones en las que corredores y empresarios realizaban compra-
venta de todo tipo de bienes y valores en la vía pública. Posteriormente, se
conformaron grupos exclusivos de accionistas y emisores, que se reunían a
negociar a puerta cerrada, en diferentes puntos de la ciudad.

1894: Corredores comienzan a organizarse

En 1894, Manuel Algara, Camilo Arriaga y Manuel Nicolín promovieron, entre los
más distinguidos corredores de comercio de la época, la idea de que la
negociación de valores debía tener un marco normativo e institucional.

31 de octubre de 1894: Nace la Bolsa Nacional

El 31 de octubre de 1894 se fundó la Bolsa Nacional, con sede social en la calle

de Plateros No. 9 (actual calle de Madero).

93
14 de junio 1895: Nace la Bolsa de México

Otro grupo de corredores, capitaneado por los señores Francisco A. Llerena y Luis
G. Necoechea, formó una sociedad bajo el nombre de Bolsa de México,
registrando la escritura pública el 14 de junio de 1895.

3 de septiembre de 1895: Se fusionan las Bolsas

La coincidencia de objetivos y vinculaciones entre miembros de los dos grupos

llevó a buscar la fusión, conservando la denominación de Bolsa de México, S.A.
La sede se mantuvo en la calle de Plateros. No. 9.

21 de octubre de 1895: Inauguración de la Bolsa de México

El Consejo de Administración de la Bolsa de México, encabezado por don Manuel

Colín y Echanove, invitó al presidente del Ayuntamiento de la Capital de México,
don Sebastián Camacho, a la inauguración oficial de la Institución, el 21 de
octubre de 1895.

1896: Las primeras emisoras de la Bolsa de México

A principios de 1896 cotizaban en la Bolsa de México tres emisoras públicas y

ocho privadas; figuraban entre éstas últimas el banco de México, Nacional de
México, de Londres y el Internacional Hipotecario.

1911: La Bolsa de Valores de México comienza a crecer

Agustín Quintanilla consideró que había llegado el momento de ampliar las

instalaciones de la Bolsa de Valores de México, S.C.L. y propuso al Consejo
arrendar el resto del edificio y el pasaje anexo en el Callejón 5 de Mayo, en el cual
se empezó a formar una biblioteca especializada.

Marzo 1916: La Bolsa se moderniza

La Bolsa de Valores de México contrató la instalación de teléfonos privados y

realizó otras obras de mejoramiento, tanto en el Piso de Remates como en las
oficinas.

1 de marzo de 1933: Inicia reglamentación bursátil

Entró en vigor el Decreto Reglamentario de la Ley General de Instituciones de

Crédito y Organizaciones Auxiliares, en lo relativo a las bolsas de valores.

5 de septiembre de 1933: Bolsa de Valores de México S.A.

94
Se aprobaron las escrituras y estatutos de la Bolsa de Valores de México, S.A., de
acuerdo con la concesión autorizada el 28 de agosto de 1933, la cual por primera
vez incluyó a las bolsas de valores. La escritura constitutiva se inscribió el 5 de
septiembre de 1933.

1933: Comienza la vida bursátil del México moderno

Se promulga la Ley Reglamentaria de Bolsas y se constituye la Bolsa de Valores

de México, S.A., supervisada por la Comisión Nacional de Valores (hoy Comisión
Nacional Bancaria y de Valores).

1950: Nace la Bolsa de Monterrey

El desarrollo industrial y comercial, así como la acumulación de capitales y el

constante surgimiento de empresas, llevó a que en 1950 se fundara la Bolsa de
Monterrey.

1960: Nace la Bolsa de Guadalajara

En Guadalajara, entró en funcionamiento la Bolsa de Occidente que había

comenzado a organizarse desde 1956.

1975: Se consolida una sola Bolsa

Entró en vigor la Ley del Mercado de Valores, y la Bolsa de Valores de México

cambió su denominación a Bolsa Mexicana de Valores, e incorporó en su seno a
las bolsas de Guadalajara y Monterrey.

19 de abril de 1990: La nueva sede estaba lista

El proceso de construcción del Centro Bursátil, iniciado en marzo de 1987, culminó

a principios de los 90, tras 36 meses de intensiva labor. La nueva y actual sede
bursátil fue inaugurada el 19 de abril de 1990. En la nueva sede la operación del
Piso de Remates mantuvo la sesión a viva voz con despliegue de información
totalmente electrónica.

1993: mexicanos van por ADRs

Un importante número de Empresas Mexicanas se listan en mercados extranjeros

a través de ADRs.

1995: La Bolsa adquiere un sistema electrónico

La Bolsa Mexicana de Valores introduce el sistema BMV-SENTRA Títulos de

Deuda.

95
1996: La Bolsa continúa modernizándose

Inician las operaciones de BMV-SENTRA Capitales, sistema al que tienen acceso

los Miembros de la Bolsa para la formulación de posturas y concertación de
operaciones en el Mercado de Capitales.

1998: Llegan los Servicios de Integración Financiera

Se constituye la empresa Servicios de Integración Financiera (SIF), la cual opera

el sistema de negociación de instrumentos del mercado de títulos de deuda (BMV-
SENTRA Títulos de Deuda).

Nace MexDer y Asigna

Inicia operaciones MexDer y Asigna considerando el esquema de viva voz. El

Mercado de Derivados (MexDer) se constituyó el 15 de diciembre de 1998 al listar
contratos de futuros sobre el dólar.

Inicio de Bursatec

Bursatec nace en un ambiente de alta competitividad como una subsidiaria de la

Bolsa Mexicana de Valores y del S.D. Indeval. Su meta es proporcionar tecnología
de vanguardia para el mercado nacional para asegurar la continuidad operativa a
través del uso de tecnología avanzada, impulsando así el crecimiento de los
mercados financieros en un marco de competitividad internacional.

11 de enero 1999: El mercado se vuelve electrónico

La totalidad de las negociaciones del Mercado de Capitales se incorporaron al

sistema electrónico. A partir de entonces se opera completamente a través del
sistema electrónico de negociación BMV-SENTRA Capitales.

2000 La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) emite una circular que
permite que el ruteo electrónico de órdenes se realice directamente desde el
sistema de las Casas de Bolsa, hacia el sistema de negociación de la Bolsa.

2001: Se inscribe la primera empresa extranjera

Citigroup se convierte en la primera empresa extranjera en inscribirse a la Bolsa

Mexicana de Valores, lo que abrió la puerta a nuevas empresas, sobre todo de
Centro y Sudamérica.

Durante este año se incorporaron al mercado los Certificados Bursátiles como

instrumento de Deuda y se reformó la Ley del Mercado de Valores considerando la
desmutualización de la BMV.

96
1 de enero de 2002: Nace el Corporativo Mexicano del Mercado de Valores

Se constituye la empresa de servicios Corporativo Mexicano del Mercado de

Valores, S.A. de C.V. para la contratación, administración y control del personal de
la Bolsa y de las demás instituciones financieras del Centro Bursátil que se
sumaron a este proceso.

2003: Se abre el Mercado Global

A través de la Bolsa Mexicana de Valores se da acceso a los inversionistas

mexicanos para que inviertan en acciones internacionales.

2004: Surge el Mercado de Opciones

Se lanzó el Mercado de Opciones a través de una alianza estratégica con el

mercado español de futuros financieros. Este mercado cuenta con opciones del
futuro del IPC, acciones individuales y de divisas.

La Contraparte Central de Valores inicia operaciones. También durante este año

se listaron nuevos instrumentos para el mercado global: Sección Europa, Asia,
ETF´s, i-SHARES, entre otros.

Abril 2005: Lanzamiento de SIBOLSA

La Bolsa lanza el producto SIBOLSA que sustituye a la plataforma tecnológica de

más de 10 años, conocida como SIVA. Este nuevo sistema permite a la Bolsa
acercarse al inversionista final conociendo las necesidades del ahorrador y del
mercado de inversión al menudeo. Para este lanzamiento se firma un acuerdo
comercial con la Bolsa de España y de Alemania.

En este año, las Siefores entran al mercado accionario de la BMV.

Octubre 2005

Se lanzan nuevos indicadores que complementan la oferta de índices de la Bolsa,

tales como el índice compuesto, de empresas grandes, medianas y pequeñas.

2006: MexDer abre operaciones para extranjeros

MexDer abre sus operaciones a extranjeros, permitiéndoles operar desde

cualquier lugar del mundo. La participación extranjera en este mercado es muy
importante, ya que cuenta con los más altos estándares internacionales.

Durante el mes de octubre se listan en Bolsa 4 TRAC´s sobre índices de la propia

Bolsa, poniendo a la BMV en primer lugar en Latinoamérica con el mayor número

97
de ETF´s listados sobre propios índices y como líder de EFT´s propio y ajenos de
Latinoamérica.

2008: La Bolsa se certifica

La Bolsa Mexicana de Valores obtiene la certificación en calidad ISO 9000 de los

procesos de Control Operativo y Vigilancia de Mercados BMV.

Enero 2009

Se lista el primer ETF´s sobre un índice creado y calculado por la BMV que
monitorea el mercado Brasileño, facilitando a los inversionistas el acceso a dicho
mercado a través de la plataforma de negociación de la propia Bolsa.

2010: BMV firma alianza con el CME

La BMV firmó una alianza con la Bolsa de derivados más grande del mundo, el
Chicago Mercantile Exchange (CME) llevando así los derivados mexicanos a los
grandes inversionistas internacionales.

Durante este año se implementó un protocolo de comunicación para la operación

de Capitales, conocido como FIX; asimismo, se modificó sustancialmente el
modelo operativo del mercado mexicano a través de la implementación del
proyecto RINO.

15 de abril de 2010: La BMV, AMIB y la CNBV presentan “RINO”

Presentaron a la comunidad financiera y bursátil en México, y anunciaron el inicio

de la implantación del Proyecto RINO, con el que se darán nuevos pasos en la
modernización de las operaciones bursátiles en México, al adoptarse las mejores
prácticas internacionales en el mercado de capitales mexicano.

5 de diciembre de 2011: BMV firma acuerdo de intención con las bolsas de

Valores que conforman el mercado integrado latinoamericano (MILA)

En el marco de la II Cumbre de la Alianza del Pacífico celebrada en la Ciudad de

Mérida, Yucatán, la Bolsa Mexicana firmó un Acuerdo de Intención con las bolsas
de valores de Colombia, Lima (Perú) y Santiago (Chile) que conforman el Mercado
Integrado Latinoamericano (MILA).

8 de diciembre del 2011: Lanzamiento IPC sustentable

La tendencia internacional y el entorno actual, exigen nuevas iniciativas que

fomenten una mayor responsabilidad social por parte de las empresas y de los

98
mercados de valores. Los Índices de Sustentabilidad permiten dar seguimiento al
desempeño de compañías en temas de cuidado ambiental, responsabilidad social
y gobierno corporativo.

3 de septiembre de 2012: Lanzamiento MoNeT

MoNeT es el nuevo sistema de negociación para la operación del mercado de

valores mexicano, el cual permitirá a la BMV atraer a más participantes
internacionales sofisticados, a través de algoritmos electrónicos, lo que dará
mayor profundidad y dinamismo al mercado.

Este sistema de negociación es el equivalente a un piso de remates electrónico,

en comparación con el sistema al que reemplaza (Sentra Capitales), es alrededor
de trescientas veces más veloz.

28 de febrero de 2013: Firma de acuerdo estratégico entre la BMV y la BVL

La BMV a través de su subsidiaria Participaciones Grupo BMV, S.A de C.V.,

suscribió con un grupo de accionistas, un contrato de compra-venta de acciones,
en virtud del cual sujeto al cumplimiento de ciertas condiciones, adquirirá
aproximadamente el 5.9% de las acciones Serie A de la Bolsa de Valores de Lima
S.A. (BVL).

De igual forma, la inversión se complementa con la firma de un acuerdo para una

asociación estratégica entre ambas Bolsas con el objeto de desarrollar actividades
y negocios conjuntos para el desarrollo de los mercados de valores peruano y
mexicano.

15 de abril del 2013: MexDer estrena MoNeT

El mercado Mexicano de Derivados (Mexder) estrenó, el 15 de abril, el Motor de

Negociación Transaccional (MoNeT), con el que busca posicionarse como uno de
los principales mercados a nivel mundial.

MoNeT es la nueva apuesta por parte del Grupo Bolsa Mexicana de Valores; es
un sistema de operaciones que sustituyó a Sentra Capitales en el mercado
accionario y ahora sustituye a Sentra derivados y S-Mart como los sistemas en los
que se llevaban a cabo las operaciones en el mercado de derivados.

13.1.3 MARCO NORMATIVO DE LA BOLSA MEXICANA DE

VALORES

99
 El mercado de valores debe estar regulado en sus funciones para brindar a
los participantes certidumbre al realizar sus operaciones. El mercado de valores o
específicamente la bolsa Mexicana encuentra su regulación en diversas leyes y
circulares emitidas por entidades diferentes.

Hay que mencionar en orden de importancia del marco jurídico que

establece las distintas normas con las que se rige la operación de la BMV.

En primer lugar se encuentra LA LEY DEL MERCADO DE VALORES,

expedida por el Congreso de la Unión.

La normatividad emitida por la Comisión Bancaria y de Valores, mediante

su circular de emisoras, que detalla las características que deben seguir las
emisoras para ingresar a la bolsa, registrar sus valores, realizar operaciones entre
otros actos.

EL REGLAMENTO INTERIOR DE LA BOLSA DE VALORES donde se

enlistan los requisitos que deben cumplir los participantes, emisoras e
intermediarios para participar, así como las sanciones a los que pueden ser
acreedores si desatienden el reglamento.

CODIGO DE MEJORES PRACTICAS COORPORATIVAS

13.1.4 CÓMO PARTICIPAR EN EL MERCADO

  Para realizar la oferta pública y colocación de los valores, la empresa
acude a una casa de bolsa que los ofrece (mercado primario) al gran público
inversionista en el ámbito de la Bolsa Mexicana. De ese modo, los emisores
reciben los recursos correspondientes a los valores que fueron adquiridos por
los inversionistas.

 Una vez colocados los valores entre los inversionistas en el mercado bursátil,

éstos pueden ser comprados y vendidos (mercado secundario) en la Bolsa
Mexicana, a través de una  casa de bolsa.

La Bolsa Mexicana de Valores es el lugar físico donde se efectúan y registran las

operaciones que hacen las casas de bolsa. Los inversionistas compran y venden
acciones e instrumentos de deuda a través de intermediarios bursátiles,
llamados casas de bolsa. Es muy importante recalcar que la Bolsa Mexicana  no
compra ni vende valores.

El público inversionista canaliza sus órdenes de compra o venta de acciones a

100
través de un promotor de una casa de bolsa. Estos promotores son
especialistas registrados que han recibido capacitación y han sido autorizados por
la CNBV. Las órdenes de compra o venta son entonces transmitidas de la oficina
de la casa de bolsa al mercado bursátil a través del sofisticado Sistema
Electrónico de Negociación, Transacción, Registro y Asignación (BMV-SENTRA
Capitales) donde esperarán encontrar una oferta igual pero en el sentido contrario
y así perfeccionar la operación.

Una vez que se han adquirido acciones o títulos de deuda, se puede monitorear

su desempeño en los periódicos especializados, o a través de los sistemas de
información impresos y electrónicos de la propia Bolsa Mexicana de Valores así
como en el SiBOLSA.

13.2 INSTITUCIONES PARA EL DEPÓSITO DE VALORES

 NATURALEZA

Una Institución para el Depósito de Valores, es aquélla sociedad anónima de

capital variable que en general tiene por objeto prestar el servicio de guarda,
administración, compensación, liquidación y transferencia de valores.

CONSTITUCIÓN

De acuerdo al artículo 56 de la Ley del Mercado de Valores se establece que los

requisitos que deben reunirse para la constitución y funcionamiento de una de
estas Instituciones son los siguientes:
 Nombre, nacionalidad y domicilio de las personas que integran la sociedad.
-Sólo podrán ser socios: El Banco de México, casas de bolsa, especialistas
bursátiles, la Bolsa Mexicana de Valores, instituciones de crédito y compañías
de seguros y fianzas.
-Cada socio podrá ser propietario de una acción del capital social de la
Institución para el Depósito de Valores, y el número de los socios no podrán
ser inferior a veinte.
 Objeto de la sociedad.
-Es la prestación de servicios de guarda, administración, compensación,
liquidación y trasferencia de valores.
 Razón social o denominación.
-En el caso de Instituciones para el Depósito de Valores, la ley omite expresar
si a la denominación de la sociedad deben agregarse las palabras “Institución

101
 para el Depósito de Valores”, por tanto al no distinguir la ley, es válido que no
se incluya tal referencia en la denominación de la sociedad para el Depósito
de Valores.
 Duración.
-La duración de las Instituciones para el Depósito de Valores podrá ser
indefinida.
 Respecto del importe del capital social, el número, valor nominal y
naturaleza de las acciones en que se divide el capital social.
-La composición o diversificación del capital social de una Institución para el
Depósito de Valores, puede constituirse con una sola serie de acciones o
varias de ellas.
- Existen reglas aplicables a las acciones en que se divide el capital social de
una Institución para el Depósito de Valores:
a) Las acciones deben mantenerse depositadas en la propia Institución.
b) La transmisión de acciones sólo podrá efectuarse a las Instituciones socias
del Institución para el Depósito de Valores, si alguna de éstas deja de
satisfacer los requisitos que establece la ley, entonces la acción de su
propiedad deberá serle reembolsada por la propia Institución para el Depósito
de Valores.
 Forma de Administración de la Institución para el Depósito de Valores.
- La administración de la sociedad recaerá en un consejo de administración
con número no inferior a 11 miembros y sus respectivos suplentes.
- El presidente del consejo será la persona primeramente electa en el cargo
de consejero.
 Bases para la disolución y liquidación de la Institución para el Depósito de
Valores.
- La Comisión Nacional Bancaria y de Valores tiene todas las facultades que
en esta materia aplican a las Instituciones de Crédito, así como las facultades
para elegir a los síndicos y liquidadores.
 El nombramiento de uno o varios comisionarios.
- La elección y funciones de los comisionarios de las Instituciones para el
Depósito de Valores, serán aquellas que consigna la Ley General de
Sociedades Mercantiles.

SUJETOS DEL SERVICIO

Como lo establece el artículo 57 de la Ley del Mercado de Valores, el S.D. Indeval,

ofrece el servicio de depósito de valores, títulos o documentos a:
 Casas de Bolsa
 Bancos

102
  Bolsa Mexicana de Valores
 Aseguradoras y Afianzadoras
 Sociedades de Inversión
 Sociedades Operadoras de Sociedades de Inversión
 Sociedades de Inversión Especializadas de Fondo para el Retiro
 Administradores de Fondos para el Retiro
 Entidades Financieras del Exterior
 Banco de México

AUTORIDADES REGULADORAS

El Depósito Central de Valores que realiza el S.D. Indeval, es regulado y

supervisado gubernamentalmente de acuerdo a la información y documentos que
entrega. Las autoridades reguladoras son:
 La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (S.H.C.P).
 El Banco de México (Banxico).
 La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (C.N.B.V).
Dichas autoridades para realizar la regulación, lo hacen con fundamento en:
 La Ley del Mercado de Valores.
 La Ley General de Sociedades Mercantiles.
 La Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.
 La Ley de Sociedades de Inversión.
 El Código de Comercio.
 Las circulares emitidas por la C.N.B.V y Banxico.
 El Reglamento Interior y Manual operativo de S.D. Indeval.
 

13.3 INSTITUCIONES CALIFICADORAS DE VALORES

FITCH MEXICO S.A. DE C.V.
Domicilio: Ave. Prolongación Alfonso Reyes #2612 Piso 8, Edificio Connexity
Col. Del Paseo Residencial
CP. 64920 Monterrey, N. L.
Tel. (81) 8399-9100
Fax: (81) 8399-9158

HR RATINGS DE MEXICO, S.A. DE C.V.

Domicilio: Paseo de los Tamarindos 400-B Piso 16
Col. Bosques de las Lomas
Delegacion Cuajimalpa
CP. 05120 México, D.F.
Tel. (55) 1500-3130
Fax: (55) 1500-3149

VERUM, CALIFICADORA DE VALORES, S.A.P.I. DE C.V.

103
Domicilio: Amores 707 PH1
Col. Del Valle
Delegacion Benito Juárez
CP. 03100 México, D.F.
Tel. (55) 6276-2025

STANDARD & POOR'S, S.A. DE C.V.

Domicilio: Edificio "Punta Santa Fe" Prolongación Paseo de la Reforma Nº 1015 Torre "A", Piso 15
Col. Santa Fe
CP. 01376 México, D.F.
Tel. (55) 5081-4400
Fax: (55) 5081-4401

ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE: HAZ UN RESUMEN BREVE DE COMO

PARTICIPAR EN EL MERCADO DE VALORES

AUTOEVALUACION.

1. Que es la bolsa mexicana de valores?

2. Antecedente primero de la bolsa de valores

3. Que leyes regulan a la bolsa mexicana de valores?

4. Menciona brevemente como se participa en la bolsa mexicana?

5. Instituciones encargadas de calificar los valores

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105