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CASO PRACTICO NUMERO 2

Camilo Andres Perez Sanabria

Febrero 2020.

Corporación Universitaria de Asturias

Especialización en Gerencia de Proyectos
Finanzas
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Pregunta No 1

¿Cuáles son tus principales conclusiones del análisis del Estado de Origen y Aplicación

de Fondos de ESMACA S.A. en los años 2000, 2001 y 2002?

1. Se toma como punto de partida las Ventas de los tres años y se observa al respecto que
existe un incremento entre el año x y x+1 del 51.97 % y del 255% respecto al año x+2
En relación al año x+1 comparado con el año x+2 se presenta un incremento de 59.5 %
por lo que se determina que aumento en 7.5 % y se genera un crecimiento exponencial
tal y como lo represento en la grafica anexa
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ventas
3500
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5

2. Analizando el BDI se puede deducir que así las ventas incrementaron dentro del ejercicio
final el beneficio disminuye relativamente poco manteniéndose estable

Título del gráfico

3500
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5

ventas BDI

3. Se calculan los flujos de caja en sus actividades financieras , inversoras y operativas

teniendo las diferentes variaciones

Variación de existencias en el año X+1 : 189

Variación de existencias en el año X+2 : 370

Variación de clientes en el año X+1 : 204

Variación de clientes en el año X+2 : 312

Variación de proveedores X+1 : 205

Variación de proveedores X+2 : 500
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x x+1 x+2
FCO - 25 62
FCI - -10 -200
FCF - 199 226
FCO NETO - 214 88
CAJA FINAL DEL AÑO - 295 180

Concluyendo el cuadro de los fondos queda demostrado que los FCO aumentaron 249 % al
respecto se presume que este crecimiento requiere de un apalancamiento por medio de un
créditos de corto plazo el cual se vee representado por su incremento anual en los tres años; se
puede deducir que durante el año 2001 y 2002 se han planteado estrategias donde los
accionistas han realizado inversión a capital en sus activos que ayuden en los recurso de
operación el cual se representa en la tabla

x x+1 x+2
FLUJO DE CAJA LIBRE - 11 -47

Este valor negativo del flujo de caja nos indica un sldo que se debe cubrir para operaren el
próximo año por lo tanto se debe reinvertir el capital que puede ser tomado del beneficio BDI y
no repartir dividendos a los inversores.
La dirección debe generar estrategias para solventar la situación en el próximo año y se puede
optar por un crédito a largo plazo una vez se realice el debido análisis
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NOTA : En la aplicación se encuentra un error posiblemente de digitación porque en el

cálculo de la variación de los clientes la sustracción arroja el resultado 204 ≠ (2014)

Variación de existencias en el año X+1 : 189

Variación de existencias en el año X+2 : 370

Variación de clientes en el año X+1 : 204

Variación de clientes en el año X+2 : 312

Variación de proveedores X+1 : 205

Variación de proveedores X+2 : 500

x+1 x+2
AUMENTO DE CAJA 11 -47
AUMENTO CLIENTES 214 312
AUMENTO EXISTENCIAS 189 370