Ejercicios Clase de Mercado de Capitales Grupo 1.

1. La señora Soila Becerra abre un CDT a un año con un interés del 4.65% efectivo anual. Sí la
inflación fue del 3.1%, entonces cuál fue la tasa real que ganó la señora Soila Becerra?.
2. El señor Noé Hurtado Plata tiene un bono de $800.000 con un interés de 10% con
vencimiento a 5 años y su periodo es semestral. Tiene una tasa de mercado del 12%.
Calcular el pecio del mercado del bono, El valor del descuento y la tasa de descuento!
3. Adquisición el 14 de febrero de un Títulos Financiero por $1.000.000 a la que le quedan 99
días para su vencimiento. Precio de adquisición $902.000. ¿Cuál será la rentabilidad al
vencimiento?
4. Adquisición de un Título Financiero (1.000.000) a la que le quedan 385 días para su
vencimiento a un precio de $965.000. ¿Cuál será la rentabilidad al vencimiento?
Y si 25 días antes del vencimiento se vende por $980.000, ¿cuál sería la rentabilidad de la
operación?
5. Un TES por $2.000.000 de fecha 25 de julio, se adquiere el 17 de octubre del año X0), que se
cotiza a un precio «ex-cupón» de $2.150.000. Cupón de $180.675 pagadero el 25 de julio de
cada año, y con vencimiento el 25 de julio de X4. ¿Cuál será la rentabilidad al vencimiento?

6. El 15 de marzo de X0 se pacta una operación de venta con pacto de recompra a 22 días,

sobre un Título del Tesoro, siendo el precio acordado para la primera compraventa de
$3.952.000,oo y para la segunda $3.965.000,oo. ¿Cuál será la rentabilidad de la operación?
7. A. Supongamos ahora que realizamos una inversión de $4.250.000,oo en el año 1 y, en los
próximos cuatro años, a final de cada año recibimos $1.750.000,oo. La tasa de descuento que
utilizaremos para calcular el valor de los flujos será 10%. Cuál será la TIR sin descontar?
B. Cuál será la TIR de acuerdo a los flujos de caja descontados?
8. La empresa Wather Inc. Está vendiendo acciones a Usd180.oo, el mercado de éste tipo de
acciones se espera una rentabilidad anual del 6%. Dentro del año siguiente se espera un
dividendo de Usd5.oo por acción, este comportamiento se augura se sostenga indefinidamente
al 3.5% anual. Indique sí la acción se encuentra sobrevalorada o infravalorada.
9. La empresa XXX suscribe una inversión permanente de 450 acciones de la sociedad Electra
S.A. a razón de Usd85,oo la acción y la emisión es realizada a la par. Al efectuar la transacción se
incorpora una comisión de Usd2.5 por acción. ¿Cuál es el valor de la respectiva transacción en
COP de la empresa XXX para el día de hoy?.

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10. La empresa Vértigo S.A. posee un obligación en papeles financieros por valor de
$5.000.000.oo con vencimiento a cinco años, paga cupones anuales. Por el primer año paga
cupón al 2.5% anual por los restantes años al 3.5%. ¿Cuál será el valor de la obligación.

11. Calcule el precio de un título de tesorería (TES) cupón cero VP de $1.000.000.oo amortizado
con una prima del 22.5% dentro de 5 años. Según los datos del Banco de la República la
rentabilidad para este tipo de inversión a 5 años es del 6.21%.

12. La empresa el Diamante S.A. compra acciones de la empresa Safiro S.C.A, pagando la suma
de $195.000.000, dichas acciones la empresa el Diamante S.A. las vende seis meses después en
$210.000.000. ¿Cuál es el rendimiento efectivo anual de dicha operación, teniendo en cuenta
que pagó comisión tanto en la venta como en la compra del 1% sobre el valor de la transacción?.

13. La empresa Consuerte S.A. compra en la Bolsa de Valores de Bogotá 8 paquetes accionarios
por valor de $22.900 la acción de la empresa Nutriendo S.A. (cada paquete accionario contiene
100 acciones); la empresa Nutriendo S.A decreta pagar dividendos por cada acción del 3%, De
acuerdo al flujo de negociaciones de dicha empresa su cotización en bolsa se incrementó en un
12% por cada acción. ¿Cuál es la rentabilidad que obtiene la empresa Consuerte S.A?.

14. El grupo Surtiendo invierte en un paquete accionario compuesto de 50 paquetes accionarios

por valor de $21.700 la acción (el paquete accionario contiene 100 acciones), días después por
intermedio de la BVC el grupo Surtiendo se entera que sus acciones se cotizan a $22.380. ¿Cuál
es la rentabilidad de dicha transacción?.

15. La empresa Orange Juice inc. Presenta al corte de junio 2021 la siguiente información de
portafolio de acciones. 20 acciones de la empresa (J) por valor unitario de $2.536, rentabilidad
esperada del 4.25%; 15 acciones (H) por valor unitario de $31.360, rentabilidad esperada del
8.5%; 35 acciones de (M) por valor unitario de $10.120, rentabilidad esperada del 6.3%; 1 acción
de la empresa (K) por valor del 1.40% del total del portafolio, rentabilidad esperada del 10.2%; 1
acción de (Y) por valor del 2.04% del total del portafolio, rentabilidad esperada del 12.5%.
¿Calcular la rentabilidad del portafolio de acciones de la empresa Orange Juice inc.?

16. La señora Soila Barriga Desea efectuar una compra en el exterior para lo cual tiene la
siguiente información: La compra tiene un valor de Usd8.500, esa misma mercancía tiene en
Colombia un valor de Cop$30.000.000 y la tasa de cambio real es de 1.10. ¿Cuál es la Tasa de
Cambio nominal?

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17. La compañía TODO HAS Ltda con sede en la ciudad de Armero Guayabal (Tol) efectúo una
exportación a los países Árabes por valor de Usd57.000, fecha AWB/17 de julio y la fecha de
reintegro de las divisas 180 días fecha AWB. El 2 de agosto previendo una revaluación del peso,
la Cia efectúa un contrato de Forward Delivered y pactan la tasa de $4.124.51. ¿Cuánto recibirá
la Cia el vencimiento del forward?.

18. La compañía “Exportando” Ltda, efectúo una exportación a los países bajos por valor de
Usd102.000, fecha AWB/17 de agosto y la fecha de reintegro de las divisas 180 días fecha AWB.
El 23 de agosto previendo una revaluación del peso (3.874.95), la Cia efectúa un contrato de
Opción tipo de cambio y pactan la tasa de $4.098.72, con una prima del 0.5% por USD. El 17 de
febrero el precio de la divisa es de $3.980. ¿Cuánto dinero recibe la Cia Todo Has ltda?.
A. Si decide hacer uso de la opción?
B. Si no decide hacer uso de la opción?.

19. La empresa XXX quiere realizar una inversión que le permita obtener unos ingresos extras de
su actividad comercial, para ello debe conseguir un unos fondos provenientes de un título de
renta fija por valor de un millón de pesos a una tasa de interés anual del 5% a 5 años con pago
de cuotas anuales. Cuál será el valor de los intereses a pagar en el tercer año?

20. A- Una organización compra 642 acciones del Grupo Exito a un precio unitario de $15.580; el
comisionista cobra la transaccion $100.000. Determinar el valor de la respectiva transacción.
B- Con el anterior ejemplo la organización decide vender a los nueve meses las 642 acciones del
Grupo Exito a un precio unitario de $15.900 a traves de la plataforma etrading, la cual le cobra
$15.000 de comisión mas un 0,3% sobre el valor de la transacicón. Determinar el valor de la
respectiva operación financiera.

21. El señor Esteban Dido se encuentra negociando un título (bono) por valor de $5.000.000,oo a
un año, el cual contiene un cupón que está compuesto por una tasa anual nominal mensual
vencida del 4.25% y un spread del 4% anual. Cuánto dinero recibirá el Señor Esteban Dido por el
bono?

22. La señorita Elba Lasso desea saber el valor que le van a entregar si efectúa una inversión por
valor de $20.000.000,oo a 180 días con una tasa de interés del DTF (3.82%) efectivo anual más
un spread de 1.8 efectivo anual, si por el rendimiento le hacen una retención en la fuente del
7%.

23. La señora Stela Gartija le fue aprobado el día de hoy, en el banco BBVA un crédito de
consumo por valor de $6.500.000,oo plazo a un año con una tasa nominal del 26.76%, pagadero
mes vencido, con abonos extraordinarios mensuales de $51.647,81
Se requiere saber la Tasa Interna de Retorno.

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Buena Suerte.

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