Dinámica

CASOS DE ESTUDIO
SESIÓN 6
Lea atentamente los siguientes casos y resuleva:

CASO 1

Complejo Agroindustrial Beta S.A. es una empresa con 25 años de operaciones en el territorio peruano
mediante la exportación de espárragos. La empresa vende normalmente sus productos a la Unión Europea.
España es el país en el que se ubican sus principales clientes. Recientemente, la empresa ha embarcado un
lote de sus productos con destino a Barcelona. De acuerdo con las negociaciones con su cliente, la empresa
enviará los documentos para iniciar una cobranza documentaria a través del Banco Financiero del Perú que
cobra una comisión de cobranza de 0.25%, comisión por envío de información periódica de USD 10, comisión
de mantenimiento de USD 30 y comisión de envío y seguimiento de USD 45. Se tienen los siguientes datos: el
importe es de US$ 50 mil y el pago es a la vista. Asimismo, se estima que los documentos llegarán a destino
en 15 días.

SOLUCIÓN:

1. Determine los costos incurridos por este medio de pago.

Costos de la cobranza documentaria:

a. Comisión de cobranza: 0.25 % de USD 50,000 = USD 125
b. Comisión por envío de información periódica: USD 10.00
c. Comisión de mantenimiento: USD 30.00
d. Comisión de envío y seguimiento: USD 45.00
Total = USD 210.00 (a+b+c+d)

CASO 2

FINANCIAMIENTO PREEMBARQUE

Una L/C por USD 200,000 es utilizada como medio de pago para un financiamiento preembarque por el 80
por ciento del valor. Negociaron con el banco una tasa efectiva anual del 15 por ciento. Asimismo, el plazo
del financiamiento es de 60 días.

SOLUCIÓN:

1. Determine el importe a recibir: 80% de USD 200,000 = USD 160,000

2. Calcule la tasa del interés a cancelar: (1+15%)60/360 -1 = 2.36%
3. Calcule el monto del interés a cancelar: Monto a 60 días = USD 3,776 (USD 160,00 x 2,36 %)
4. Calcule cuánto le costaría el Sepymex a la empresa exportadora teniendo en cuenta que no es la
primera vez que lo va a solicitar: Comisión Sepymex 0.35 % flat a 90 días o fracción más IGV. (El
caso es a 60 días aplica el 0.35%) Cobertura: 50% de USD 160,000 = USD 80,000 x 0.35 % = USD
280.00. IGV (18 % de USD 280.00) = USD 50.40. El Sepymex le costaría: USD 330.40 (USD 280.00 +
USD 50.40)

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 CASO 3

FINANCIAMIENTO PREEMBARQUE

La empresa Compañía Exportadora del Mueble Peruano S.A.C exporta muebles de hogar a Alemania.
Recientemente ha recibido una solicitud por un embarque valorizado en USD 300,000 FOB Callao. En estos
momentos la empresa no cuenta con todos los recursos para la producción. Por tanto, debe solicitar un
financiamiento pre-embarque a través de su banco Interbank por el 80% del valor del embarque. La empresa
negoció con el banco una tasa efectiva anual del 15 por ciento. Asimismo, el plazo del financiamiento es de
90 días.

SOLUCIÓN:

1. Determine el importe a recibir: 80% de USD 300,000 = USD 240,000

2. Calcule la tasa del interés a cancelar: (1+15%)90/360 -1 = 3.56 %
3. Calcule el monto del interés a cancelar: Monto a 90 días = USD 8,544 (USD 240,000 x 3.56%)
4. Calcule cuánto le costaría el Sepymex a la empresa exportadora teniendo en cuenta que no es la primera
vez que lo va a solicitar: Comisión Sepymex 0.35 % flat a 90 días o fracción más IGV. (El caso es a 90 días
aplica el 0.35%) Cobertura: 50% de USD 240,000 = USD 120,000 x 0.35 % = USD 420.00
IGV (18 % de USD 420.00) = USD 75.60
El Sepymex le costaría:USD 495.60 (USD 420.00 + USD 75.60)

CASO 4

FINANCIAMIENTO PREEMBARQUE

La empresa peruana Procesadora Laran S.A.C. exporta Naranja al mercado de Reino Unido. Recientemente,
la empresa ha embarcado un lote de sus productos con destino al Puerto de Grimsby – Reino Unido por un
valor de USD 150,000. De acuerdo a las negociaciones con su cliente, la empresa enviará los documentos
para iniciar una cobranza documentaria (Carta de Crédito) a través del Banco Financiero.
La Carta de Crédito es utilizada como medio de pago para un financiamiento preembarque por el 80 por
ciento del valor. Negociaron con el banco una tasa efectiva anual del 15 por ciento. Asimismo, el plazo del
financiamiento es de 60 días.

SOLUCIÓN:

1. Determine el importe a recibir: 80% de USD 150,000 = USD 120,000

2. Calcule la tasa del interés a cancelar: (1+15%) 60/360 -1 = 2.36% Tasa efectiva a 60 días = 2,36 %
3. Calcule el monto del interés a cancelar: Monto a 60 días = USD 2,832 (USD 120,000 x 2.36%)
4. Calcule cuánto le costaría el Sepymex a la empresa exportadora teniendo en cuenta que no es la primera
vez que lo va a solicitar: Comisión Sepymex 0.35 % flat a 90 días o fracción más IGV. (El caso es a 60 días
aplica el 0.35%) Cobertura: 50% de USD 120,000 = USD 60,000 x 0.35 % = USD 210.00 IGV (18 % de USD
210.00) = USD 37.80
El Sepymex le costaría: USD 247.80 (USD 210.00 + USD 37.80)

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 CASO 5

FINANCIAMIENTO PREEMBARQUE

La empresa peruana Manger SAC exporta prendas de vestir de algodón al mercado de Canadá.
Recientemente, la empresa ha embarcado un lote de sus productos con destino a Montreal -
Canadá por un valor de USD 135,000. De acuerdo a las negociaciones con su cliente, la empresa
enviará los documentos para iniciar una cobranza documentaria, una Carta de Crédito a través del
Banco BBVA. La Carta de Crédito es utilizada como medio de pago para un financiamiento
preembarque por el 75 por ciento del valor. Negociaron con el banco una tasa efectiva anual del 15
por ciento. Asimismo, el plazo del financiamiento es de 60 días.

SOLUCIÓN:

1. Determine el importe a recibir: 75% de USD 135,000 = USD 101,250

2. Calcule la tasa del interés a cancelar: (1+15%) 60/360 -1 = 2.36%
3. Calcule el monto del interés a cancelar: Monto a 60 días = USD 2,389.50 (USD 101,250 x 2.36%)
4. Calcule cuánto le costaría el Sepymex a la empresa exportadora teniendo en cuenta que es la
primera vez que lo va a solicitar: Comisión Sepymex 0.35 % flat a 90 días o fracción más IGV. (El
caso es a 60 días aplica el 0.35%) Cobertura: 75% de USD 101,250 = USD USD 75,937.50 x 0.35 % =
USD 265.78 IGV (18 % de USD 265.78) = USD 47.84
El Sepymex le costaría: USD 313.62 (USD 265.78 + USD 47.84)

CASO 6

FINANCIAMIENTO POSEMBARQUE

Agroindustrias Nobex S.A. ha embarcado un lote de productos por un valor CIF US$ 20 mil. Contra
ese embarque, la empresa desea solicitar un financiamiento posembarque con el banco de su localidad.
Asimismo, la empresa considera que puede negociar una buena tasa de interés debido a que los documentos
de embarque garantizarán el financiamiento. El gerente de la empresa considera tomar el financiamiento a
30 días, fecha estimada que recibirá el pago de la venta al exterior. La necesidad de financiamiento asciende
al 95 por ciento de la facturación y la tasa efectiva anual es de 14 por ciento.

SOLUCIÓN:

1. Determine el importe de los intereses que Agroindustrias Nobex S. A. debe cancelar al vencimiento del
financiamiento.

Financiamiento = 95% de USD 20,000 = USD 19,000

Costo financiero (intereses) a cancelar: (1+14%)30/360 -1 = 1.09%
Tasa efectiva a 30 días = 1.09 %
Monto a 30 días = USD 207.10 (USD 19,000 x 1.09 %)