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0.11
12/31/2017
3,722,000
2,012,000
1,710,000
1,322,000
388,000
227,000
-73,000
88,000
71,000
17,000
17,000
17,000
0.33
0.32
53,022
53,689
578,000
Zebra Technologies Corporation (ZBRA)
Balance General (Expresado en miles de $)
62,000
62,000
479,000
458,000
24,000
1,063,000
641,000
-377,000
264,000
2,465,000
299,000
65,000
3,212,000
4,275,000
51,000
383,000
43,000
195,000
186,000
-
1,000,000
2,176,000
-
148,000
117,000
2,441,000
3,441,000
1,000
1,248,000
-52,000
834,000
4,275,000
Información Histórica
Capitalización de mercado
Acciones vigentes*precio Historico (Expresado en $)
Razones de rentabilidad
Razón de circulante.
Pag 25
Pag 25
Netflix, Inc. (NFLX)
Estado de resultados (Expresado en miles o miles de $)
12/31/2018 12/31/2017
15,794,341 11,692,713
9,967,538 7,659,666
5,826,803 4,033,047
4,221,577 3,194,368
1,605,226 838,679
420,493 353,358
1,226,458 485,321
15,216 -73,608
1,211,242 558,929
1,211,242 558,929
1,211,242 558,929
2.78 1.29
2.68 1.25
435,374 431,885
451,244 446,814
9,303,408 7,169,064
Netflix, Inc. (NFLX)
Balance General (Expresado en miles o miles de $)
2,822,795
-
2,822,795
-
4,847,179
7,669,974
641,218
-321,814
319,404
10,371,055
652,309
11,342,768
19,012,742
-
359,555
315,094
618,622
4,173,041
5,466,312
6,499,432
3,465,042
9,964,474
15,430,786
1,871,396
1,731,117
-20,557
3,581,956
19,012,742
Información Historica
Capitalización de mercado
Acciones vigentes*precio Historico
Razones de rentabilidad
Razón de circulante.
Zebra Technologies
Ratios 2020 2019 2018
Razón de precio a utilidad (para UPA use el total de UPA 41.04 25.62 20.52
Razón de valor de mercado a valor en libros. 9.57 7.50 6.39
Valor empresarial a UAIIDA
a. ¿Como se comparan, según los ratios industriales, las razones de cada empresa con aquellas de que s
R/: Zebra Technologies
Para la empresa "Zebra Technologies" podemos observar variaciones en todas sus ratios cuando lo comparamos
manufacturera de impresoras, podemos observar a través de la razón de precios de utilidad que "Zebra" está por
utilidad de la acción equivalente a su precio, esto para el año 2020, sin embargo, podemos observar que la difere
Con respecto la razón de valor de mercado a valor en libros podemos observar que su capitalización de mercado
inferior que la de "Zebra" lo que nos muestra el éxito de la empresa versus la industria. Si tomamos como referen
ligeramente superior lo que nos indica que los fondos propios más la deuda financiera es menor en "Zebra". Si an
superior para "Zebra" lo que nos indica que "Zebra" podría cubrir sus costos fijos si la empresa declina con más fa
podemos ver igualmente en mejor posición a "Zebra" lo que nos indica la buena salud financiera que goza. Por el
ventaja la industria, esto nos está indicando que los costos y gastos de "Zebra" están más elevados que los de la
empresa, pero es un punto que se puede mejorar.
Si analizamos la razón circulante podemos ver que "Zebra" está mejor posicionado teniendo un grado inferior en
encuentran cubiertos. Si analizamos la razón, a valor de mercado, de deuda a capital vemos algo similar donde "Z
sobre el capital empleado en la compañía vs la industria. Si analizamos la razón de cobertura sobre intereses vem
endeudamiento. Sobre la razón, en libros, de deuda a capital "Zebra está muy por encima de la industria lo que n
que usar.
Con respecto la razón de valor de mercado a valor en libros podemos observar que su capitalización de mercado
inferior que la de "Zebra" lo que nos muestra el éxito de la empresa versus la industria. Si tomamos como referen
ligeramente superior lo que nos indica que los fondos propios más la deuda financiera es menor en "Zebra". Si an
superior para "Zebra" lo que nos indica que "Zebra" podría cubrir sus costos fijos si la empresa declina con más fa
podemos ver igualmente en mejor posición a "Zebra" lo que nos indica la buena salud financiera que goza. Por el
ventaja la industria, esto nos está indicando que los costos y gastos de "Zebra" están más elevados que los de la
empresa, pero es un punto que se puede mejorar.
Si analizamos la razón circulante podemos ver que "Zebra" está mejor posicionado teniendo un grado inferior en
encuentran cubiertos. Si analizamos la razón, a valor de mercado, de deuda a capital vemos algo similar donde "Z
sobre el capital empleado en la compañía vs la industria. Si analizamos la razón de cobertura sobre intereses vem
endeudamiento. Sobre la razón, en libros, de deuda a capital "Zebra está muy por encima de la industria lo que n
que usar.
Netflix
Para la empresa "Netflix" podemos observar variaciones en todas sus ratios cuando lo comparamos con su indus
entretenimiento, podemos observar a través de la razón de precios de utilidad que "Netflix" está muy por ensima
acción equivalente a su precio que la industria en el año 2020, esto nos indica la buena situacion de la empresa.
Con respecto la razón de valor de mercado a valor en libros podemos observar que su capitalización de mercado
inferior que la de "Netflix" lo que nos muestra el éxito de la empresa versus la industria y su solidez. Si tomamos
industria es ligeramente superior lo que nos indica que los fondos propios más la deuda financiera es menor en "
que es superior para "Netflix" lo que nos indica que "Netflix" podría cubrir sus costos fijos si la empresa declina c
utilidad bruta podemos ver que para "Netfix" es inferior lo que nos indica que su salud financiera es un poco men
por lo que no consideramos que sea una situación grabe. Por el lado del rendimiento sobre el capital le lleva "Ne
que los costos y gastos de la industria están más elevados que los de la "Netflix" este tema dependerá de los insu
Si analizamos la razón circulante podemos ver que "Netflix" está mejor posicionado teniendo un grado inferior en
encuentran cubiertos. Si analizamos la razón, a valor de mercado, de deuda a capital vemos algo similar donde "N
sobre el capital empleado en la compañía vs la industria. Si analizamos la razón de cobertura sobre intereses vem
vs la industria de los servicios. Sobre la razón, en libros, de deuda a capital "Netflix" está muy por encima de la in
que se tendría que usar.
b. Analice el desempeño de cada empresa versus el de la industria y haga comentarios acerca de cualqui
individual. Identifique todas las fortalezas y debilidades que encuentre en cada compañía.
Netflix
La empresa "Netflix" al igual que "Zebra" posea un buen desempeño versus la industria, sin embargo, en el caso
es la empresa líder en la industria de los servicios de entretenimiento online, podemos observar como el rendimi
unos de sus puntos fuertes. Como punto débil podemos ver el valor empresaria a UAIIDA, notamos que la indust
propios más la deuda financiera es menor en "Netflix" pudiendo ser este un punto a mejorar.
Comparación empresas con su industria
Netfix
2017 Ratios 2020 2019
324.09 Razón de precio a utilidad (para UPA use el total de UPA 86.28 78.35
6.59 Razón de valor de mercado a valor en libros. 20.90 18.68
Valor empresarial a UAIIDA
Industria Netfix
2017 Ratios 2020 2019
52.00 Razón de precio a utilidad (para UPA use el total de UPA 58 54
0.61 Razón de valor de mercado a valor en libros. 20 16
0.58 Valor empresarial a UAIIDA
3.40% Margen de operación -4% 0.30%
0.50% Margen de utilidad bruta. 48.40% 50.80%
36.20% Rendimiento sobre capital. -2.30% 3.50%
4.75 Razón de circulante. 0.18 0.32
0.53 Razón, a valor de mercado, de deuda a capital. 0.63 0.63
88.00 Razón de cobertura sobre intereses -1.31 1.51
2.50 Razón, en libros, de deuda a capital. 0.83 0.85
su capitalización de mercado al valor que tiene en libros el capital propio para la industria es
tria. Si tomamos como referencia el valor empresaria a UAIIDA, notamos que la industria es
era es menor en "Zebra". Si analizamos el margen de operación podemos notar que es
la empresa declina con más facilidad vs la industria. Al analizar el margen de utilidad bruta
ud financiera que goza. Por el lado del rendimiento sobre el capital le lleva una pequeña
n más elevados que los de la industria, este tema dependerá de los insumos de cada
teniendo un grado inferior en el cual los derechos de los acreedores a corto plazo se
al vemos algo similar donde "Zebra" es más solvente sobre la proporción de la deuda total
cobertura sobre intereses vemos como "Zebra" lleva una ventaja considerable sobre su
ncima de la industria lo que nos indica que se está usando más deuda de lo que se tendría
lo comparamos con su industria, que en este caso es la industria de los servisios de
"Netflix" está muy por ensima mostrándonos que multiplica más veces la utilidad de la
ena situacion de la empresa.
su capitalización de mercado al valor que tiene en libros el capital propio para la industria es
stria y su solidez. Si tomamos como referencia el valor empresaria a UAIIDA, notamos que la
euda financiera es menor en "Netflix" Si analizamos el margen de operación podemos notar
os fijos si la empresa declina con más facilidad vs la industria. Al analizar el margen de
lud financiera es un poco menor pero que tiene valores muy cercanos a los de la industria
o sobre el capital le lleva "NetFix" una gran ventaja a la industria, esto nos está indicando
e tema dependerá de los insumos de cada empresa, pero es un punto a considerar.
teniendo un grado inferior en el cual los derechos de los acreedores a corto plazo se
al vemos algo similar donde "Netflix" es más solvente sobre la proporción de la deuda total
cobertura sobre intereses vemos como "Netflix" lleva una ventaja sobre su endeudamiento
está muy por encima de la industria lo que nos indica que se está usando más deuda de lo
siendo esta una industria bastante estable a lo largo de los años, sumado a los cambios en
amos como referencia el margen de utilidad bruta nos damos cuenta como "Zebra" está
or de buena salud financiera. Si analizamos el rendimiento del capital podemos encontrar
siendo esta un área donde se puede mejorar.
stria, sin embargo, en el caso de "Netflix" es mucho más evidente, mostrándonos él porque
mos observar como el rendimiento a capital es abrumador versus la industria siendo este
AIIDA, notamos que la industria es ligeramente superior lo que nos indica que los fondos
a mejorar.
2018 2017
99.87 160.86
22.24 24.24
10.16% 7.17%
36.89% 34.49%
23% 15.60%
1.49 1.40
3.96 4.31
0.18 0.18
4.16 3.82
2018 2017
56 53
19 22
-0.80% -2.90%
50.10% 49.10%
2.90% 1.40%
0.22 0.22
0.65 0.67
0.5 -0.13
0.52 0.49
5. Examine las razones de valor de mercado a valor en libros que haya calculado para las empresas.
¿Cuál, si alguna, de las dos empresas puede considerarse “empresa en crecimiento”, y cuál, si hay alguna, se conside
R/:
Zebra Technologies
2020 2019 2018
Razones de valor de mercado a valor en libros 9.57 7.50 6.39
La empresa "Zebra Technologies" ha venido teniendo un aumento en su valor de mercado a valor en libros
en los últimos 4 años lo que nos está indicando que el valor de sus activos cuando entran en uso está
superando con creces su valor histórico año con año. La variación vista durante los últimos 4 años nos
refleja las diferencias es las características fundamentales a lo largo de los 4 años. Debemos considerar
que el sector de Zebra es un sector bastante maduro, y que si bien es cierto ha tenido un crecimiento en
los últimos años este ha sido bastante constante no muy alejado de 1 en su valor de mercado, por estas
razones se considera una empresa de valor.
Netfix
2020 2019 2018
Razones de valor de mercado a valor en libros 20.90 18.68 22.24
Netfix ha venido teniendo un pequeño retroceso en su valor de mercado a valor en libros en sus últimos 4
años, mostrando una recuperación para el 2020, sin embargo esta razón se sigue situando muy por encima
de 1, lo que nos indican que el valor de sus activos está superando grandemente su valor histórico, vemos
que para 2020 la empresa entra en expansión y probablemente continuara creciendo en los años
venideros, debemos tomar en cuenta que el mercado de Netflix es muy cambiante y con mucha
competencia al ser el sector del entretenimiento online un boom tecnológico, lo que provoca que
constantemente se invierta sus veneficios para permanecer competitivo; todo esto nos indica que esta
empresa puede considerarse empresa de crecimiento.
empresas.
uál, si hay alguna, se consideraría “empresa de valor”?
2017
6.59
mercado a valor en libros
entran en uso está
últimos 4 años nos
Debemos considerar
ido un crecimiento en
e mercado, por estas
2017
24.24
n libros en sus últimos 4
ituando muy por encima
u valor histórico, vemos
do en los años
y con mucha
ue provoca que
o nos indica que esta