AÑO DEL BICENTENARIO DEL PERÚ: 200 AÑOS DE INDEPENDENCIA

LEGISLACIÓN BANCARIA Y FINANCIERA

MERCADO DE VALORES

CICLO: IV

Integrantes:

BANCAYAN RIVERA, Edson Ronaldo

RAMOS TORRES, Darwin Daniel

SULLCA LANDEO, Jorge Luis

QUIVIO ARTEAGA, Yanet

HUACHUHUILLCA PACHECO, Liz Vanessa

Profesor:

SAMAME ORTEGA, Carlos Alberto

Lima - Perú

Julio – 2021
DEDICATORIA
Dedico este trabajo
principalmente a Dios, por
haberme dado la vida y también
a todos mis compañeros de
este grupo por haber apoyado
dando información y por su
integración.
 INTRODUCCION

La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) fue creada formalmente

mediante la Ley Nº 17020, publicada el 29 de mayo de 1968, bajo la denominación
de Comisión Nacional de Valores, habiendo iniciado sus funciones con la
promulgación del Decreto Ley N° 18302, publicada el 03 de junio de 1970. Dicha
norma dispuso que la Comisión Nacional de Valores sería un organismo público
desconcentrado del sector economía y finanzas, responsable del estudio,
reglamentación y supervisión del mercado de valores, de las bolsas de valores, de
los agentes de bolsa y demás partícipes de dicho mercado.

Las competencias originales de la Comisión Nacional de Valores fueron ampliadas

posteriormente, mediante otras normas, destacando entre estas las siguientes.

El Decreto Ley Nº 19648, publicado el 07 de diciembre de 1972, que otorgó a la

Comisión la supervisión de las personas jurídicas organizadas de acuerdo a la
entonces Ley de Sociedades Mercantiles y sustituyendo la denominación de
Comisión Nacional de Valores por la de Comisión Nacional Supervisora de
Empresas y Valores (CONASEV). Posteriormente, mediante Ley N° 27323,
publicada el 23 de junio de 2000, dicha función fue trasladada al Instituto Nacional
de Estadística e Informática (INEI);

El Decreto Ley N° 21907, publicado el 17 de agosto de 1977, que encargó a la

CONASEV la supervisión de las Empresas Administradoras de Fondos Colectivos.

La Ley Nº 26361, publicada el 30 de septiembre de 1994, que otorgó a la CONASEV

la facultad de supervisar el mercado de productos y a los agentes que participan en
dicho mercado.

Mediante Decreto Ley Nº 26126 publicado el 30 de diciembre de 1992, se aprobó el

Texto Único Concordado de la Ley Orgánica de la Comisión Nacional Supervisora
de Empresas y Valores, el mismo que fue modificado mediante la Ley de
Fortalecimiento de la Supervisión del Mercado de Valores, aprobada por Ley N°
29782, publicada el 28 de julio de 2011, la cual sustituyó la denominación de
Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores por la de Superintendencia
del Mercado de Valores, otorgándole a su vez mayores facultades para el
cumplimiento de sus funciones.
 ÍNDICE

DEDICATORIA ................................................................................................................................. 2
INTRODUCCION.............................................................................................................................. 3
I. QUE SE ENTIENDE POR SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE VALORES .......... 5
II. FUNCIONES DE LA SMV .......................................................................................................... 6
III. SUPERINTENDENCIA Y DIRECTORIO DE LA SMV ................................................... 7
IV. QUE SE ENTIENDE POR BOLSA DE VALORES DE LIMA ....................................... 8
V. QUE SE NEGOCIA EN LA BOLSA DE VALORES DE LIMA ....................................... 11
VI. SECTORES DE LA BOLSA............................................................................................. 15
VII. MILA..................................................................................................................................... 17
COCLUSIÓN................................................................................................................................... 18
BIBLIOGRAFÍA.............................................................................................................................. 19
 I. QUE SE ENTIENDE POR SUPERINTENDENCIA DE MERCADO
DE VALORES

La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es un organismo técnico

especializado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas que tiene por finalidad
velar por la protección de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los
mercados bajo su supervisión, la correcta formación de precios y la difusión de toda
la información necesaria para tales propósitos. Tiene personería jurídica de derecho
público interno y goza de autonomía funcional, administrativa, económica, técnica y
presupuestal.

En el mercado primario, las empresas que requieren financiamiento acuden al

público a presentarles proyectos de inversión para el cual requieren recursos.
Dependiendo del caso, solicitan que le presten dinero, es decir que se asocien con
ellas para llevar a cabo el negocio.

Para hablar de un mercado de valores, la inversión que se realiza debe estar

representada en valores mobiliarios.

En el mercado secundario, el tenedor de un activo (siempre que este activo pueda

ser calificado como valor mobiliario) desea deshacerse de él a cambio de un precio.
El ejemplo típico es el de las transacciones en una bolsa de valores.
En este caso, en el esquema típico, los recursos no los recibe la empresa sino el
inversionista.

Ambos mercados son importantísimos. En el mercado primario, las empresas

consiguen recursos para llevar a cabo sus actividades, pero esto no sería posible si
no existiera un mercado secundario.

En el mercado secundario, los inversionistas liquidan su posición y obtienen

nuevamente sus recursos
 II. FUNCIONES DE LA SMV

Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores, mercado
de productos y sistema de fondos colectivos.

Supervisar el cumplimiento de la legislación del mercado de valores, por parte de

las personas naturales y jurídicas que participan en dichos mercados.

Las personas naturales o jurídicas lo están también a la SMV en los aspectos que
signifiquen una participación en el mercado de valores bajo la supervisión de esta
última.

Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos y el sistema

de fondos colectivos.

SMV supervisa el cumplimiento de las normas internacionales de auditoría por parte

de las sociedades auditoras habilitadas por un colegio de contadores públicos del
Perú y contratadas por las personas naturales o jurídicas sometidas a la supervisión
de la SMV.

LA SMV adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas que tiene por finalidad velar
por la protección de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los mercados
bajo su supervisión, la correcta formación de precios y la difusión de toda la
información necesaria para tales propósitos.
 III. SUPERINTENDENCIA Y DIRECTORIO DE LA SMV

Está compuesto por el Superintendente del Mercado de Valores, quien lo preside y

cuatro directores nombrados por el Poder Ejecutivo mediante resolución suprema
refrendada por el ministro de Economía y Finanzas (MEF), uno a propuesta del
Ministerio de Economía y Finanzas, uno a propuesta del Banco Central de Reserva
del Perú (BCRP).

SUPERITENDENTE

José Manuel Jesús Peschiera Rebagliati: SUPERINTENDENTE DE LA SMV.

CONFORMADO POR:

 Oscar Antonio Basso Winffel: REPRESENTANTE DE LA SBS

 Jorge Alberto Cerna Morán: REPRESENTANTE DE LA BCRP
 Gonzalo Manuel Podestá Haustein: ES EL DIRECTOR INDEPENDIENTE.
 Andrés Abel Zacarías Cámac: ES EL MIEMBRO DEL DIRECTORIO.
 IV. QUE SE ENTIENDE POR BOLSA DE VALORES DE LIMA

Es una empresa privada domiciliada en Perú, cuyas acciones se encuentran listadas

en el mercado de valores, y pertenece al Índice S&P/BVL Perú General.

La sociedad tiene por objeto principal facilitar la negociación de valores inscritos,

proveyendo los servicios, sistemas y mecanismos adecuados para la intermediación
de manera justa, competitiva, ordenada, continua y transparente de valores de
oferta pública, instrumentos derivados e instrumentos que no sean objeto de
emisión masiva que se negocien en mecanismos centralizados de negociación
distintos a la rueda de bolsa que operen bajo la conducción de la Sociedad,
conforme a lo establecido en la Ley del Mercado de Valores y sus normas
complementarias y/o reglamentarias. Adicionalmente, forma parte del objeto social
de la empresa desarrollar actividades de compensación y liquidación de valores a
través de una subsidiaria.

Razón social: BOLSA DE VALORES DE LIMA S.A.A.

Teléfonos: 619 3333 619 3335

Dirección: Av. Jorge Basadre Grohmann N° 347, Piso 8, Oficina 801 - San Isidro

Página Web: WWW.BVL.COM.PE

Fundación: 22/09/1970

El objetivo principal de la BVL

es facilitar la negociación de los valores inscritos en bolsa, proveyendo los

servicios, sistemas y mecanismos para la intermediación de manera justa,
competitiva, ordenada, continua y transparente.

Los productos y servicios que ofrece la Bolsa de Valores de Lima son:

(i) negociación de acciones y valores representativos de acciones;

(ii) negociación de valores extranjeros;

(iii) negociación de instrumentos de deuda pública y corporativa;

(iv) operaciones de reporte;

(v) préstamo bursátil de valores;

(vi) segmento de capital de riesgo para mineras junior.

Adicionalmente al mercado regular, la BVL ofrece el Mercado Alternativo de Valores,

un segmento para medianas empresas con facturación de hasta 350 millones de
soles, con menores requisitos y obligaciones. Asimismo, permite la negociación
mediante el ingreso de órdenes vía algoritmos y facilita el market making.

Sobre DATATEC

La Bolsa de Valores de Lima busca ampliar la estructura del mercado financiero

peruano, con la creación de empresas estratégicas que originen y formen un grupo
económico sólido, con la participación de nuevos inversionistas en el mercado
nacional. Una de las empresas estratégicas es Datatec.

Datatec brinda servicios de información y mercados financieros electrónicos de

última tecnología, a través de nuestro sistema de mercados financieros,
denominado SMF Datatec, utilizado en los departamentos de tesorería de todos los
bancos, AFP, Fondos Mutuos y algunas compañías de seguros.

Sobre CAVALI

La Bolsa de Valores de Lima participa en toda la cadena de valor, y es dueña del

93.83% del accionariado de la empresa CAVALI (Registro Central de Valores y
Liquidaciones), encargada de administrar eficientemente el registro, compensación,
liquidación y custodia de los valores que se negocian en el mercado peruano de
capitales.
Misión

Contribuir al desarrollo del Perú, liderando el crecimiento del mercado de

capitales, promoviendo e incentivando el financiamiento y la inversión a través de
instrumentos del mercado de valores.

Valores

Integridad y transparencia: Son la base de nuestra conducta para relacionarnos

en un marco de honestidad y respeto, que sustente la confianza del mercado en el
accionar de la BVL

Independencia: La BVL toma decisiones a favor del desarrollo del país y del
mercado de valores peruano

Vocación de servicio: Brinda servicios confiables y de calidad para satisfacer a

los clientes con eficiencia, innovación y afán de superación en la búsqueda de la
excelencia.

Liderazgo: Liderar y aunar las habilidades y esfuerzos de los participantes del

mercado de valores peruano.

Organigrama
 V. QUE SE NEGOCIA EN LA BOLSA DE VALORES DE LIMA

RENTA FIJA

Son instrumentos que implican la creación de un valor, típicamente un bono o

papel comercial, que representa el compromiso de una empresa de pagar el
capital que obtenga en préstamo más un rendimiento específico, en un plazo
determinado.

Estas obligaciones son llamadas de renta fija, ya sea a largo o corto plazo, por
establecer, desde el inicio de la emisión, la tasa de retorno que pagarán desde el
inicio de la emisión.

Bonos

Son títulos valores que representan deuda y son emitidos por empresas
(principalmente en el mercado de valores) a fin de obtener recursos para financiar
sus actividades. Generalmente, los bonos son emitidos en mercados centralizados
y pueden ser negociados en mercados secundarios, sin embargo, existen
determinados bonos cuyas características no les permiten ser libremente
negociados.

Encontramos de los siguientes tipos:

Bonos corporativos: Son bonos emitidos por una empresa para captar fondos
que le permita financiar sus operaciones y proyectos. Son emitidos a un valor
nominal, que será pagado al titular del bono en una fecha de vencimiento
determinada (rescate). El monto de los bonos produce un interés, que puede ser
pagado íntegramente al vencimiento o en cuotas periódicas (cupones).

Bonos subordinados: Son instrumentos cuyo pago está condicionado a la

cancelación de otras deudas. Para el caso de las instituciones financieras en el
Perú, la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica
de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Ley Nº 26702) señala en el
artículo 233, las siguientes características de la deuda subordinada para que
pueda ser considerada en el cómputo del patrimonio efectivo de la entidad
financiera: no puede estar garantizada, no procede el pago antes de su
vencimiento, el principal y los intereses quedan sujetos a su aplicación, puede
absorber las pérdidas de la empresa que queden luego de que se haya aplicado
íntegramente el patrimonio contable a este objeto, entre otras.

Bonos de arrendamiento financiero: Son títulos valores emitidos por empresas

autorizadas a realizar operaciones de arrendamiento financiero (leasing), para
financiar las operaciones de ese tipo. Para emitir bonos leasing en el Perú es
necesaria la autorización de la SMV.

Bonos soberanos: Son valores emitidos por el Estado Peruano, de contenido

crediticio, nominativos y libremente negociables. Están representados por
anotaciones en cuentas inscritas en el registro contable que mantiene CAVALI
ICLV y listados en la Bolsa de Valores de Lima.

Bonos hipotecarios: Son valores mobiliarios que confieren a sus titulares

derechos crediticios respaldados por créditos con garantía hipotecaria, existentes
o futuros, donde los recursos captados son destinados exclusivamente al
financiamiento de la adquisición, construcción o mejoramiento de inmuebles.

Bonos de titulización: Son valores negociables de renta fija con rendimiento

explícito, emitidos como resultado de la independización de un grupo de activos de
una empresa en un patrimonio autónomo para respaldar esos bonos (titulación).

Bonos por tipos de tasas: También existen bonos por tipos de tasas en donde se
encuentran: Bonos a tasa fija, bonos a tasa variable, bonos a tasa flotante, bonos
a cero cupón.

RENTA VARIABLE

Los instrumentos de renta variable, conocidos también como acciones,

específicamente las de capital, otorgan a su titular derechos de propiedad sobre el
patrimonio de la empresa. El valor de las acciones en el tiempo está determinado
principalmente por el desempeño de la empresa y su gestión, y constituyen una
herramienta muy apreciada para la evaluación del valor real de la empresa.

Tipos de acciones

Acciones comunes: Son valores emitidos por empresas constituidas como

sociedades anónimas. Estas acciones otorgan algunos derechos a sus
propietarios, como participar en el capital y utilidades de la empresa, votar en las
juntas generales de accionistas, fiscalizar la gestión de los negocios de la
empresa.
Acciones preferentes: Las acciones preferenciales se caracterizan por conceder
a su poseedor mejores condiciones en el pago de dividendos. Del mismo modo,
tienen preferencia en la devolución de su inversión en caso de liquidación del
emisor. Sin embargo, este tipo de acciones, no otorgan derecho a voto en las
asambleas de accionistas, excepto cuando este derecho se enuncie en el
respectivo reglamento de suscripción, cuando ocurra la no declaración de
dividendos preferenciales, o en los casos previstos expre- samente en la ley
comercial.

Acciones de inversión: Son títulos que tienen origen en las acciones laborales,
cuyos titulares originales fueron los trabajadores de las empresas industriales,
pesqueras y mineras obligadas a emitirlas. Conforman la cuenta Participación
Patrimonial del Trabajo y no confieren la calidad de socios.

Certificados de suscripción preferente: Son títulos valores que confieren al titular el

derecho de suscribir en forma preferente nuevas acciones que emita una sociedad
en los casos de aumento de capital y frente a la conversión de obligaciones o
bonos convertibles.

Clases de acciones

Existen acciones de clase A, B, C, y de inversión que se suelen mostrar de la

siguiente manera:

Acciones de clase A: EMPRESAAC1

Acciones de clase B: EMPRESABC1

Acciones de clase C: EMPRESAC1

Acciones de inversión I: EMPRESAI1

Dividendos

El dividendo se define como el valor decretado o pagado a favor de los accionistas

como retribución a su inversión, en forma de dinero o en acciones. Los dividendos
se distribuyen de acuerdo con la cantidad de acciones que cada inversionista
posea. Si el emisor obtiene utilidades como resultado neto del negocio, la totalidad
o una parte se entregan a los accionistas a manera de dividendo.
Tipos de dividendos

Las empresas pueden distribuir dividendos ordinarios y dividendos extraordinarios

Los dividendos ordinarios son aquellos que se pagan a cargo de los resultados
ordinarios de la empresa. Se espera que estos resultados se puedan mantener o
incrementar en el futuro.

Los dividendos extraordinarios son aquellos que se pagan de forma

extraordinaria, por algún motivo particular o por la obtención de algún beneficio
extraordinario.

FONDOS DE INVERSIÓN

El patrimonio de un fondo de inversión está dividido en cuotas que se representan

en certificados de participación. Estos son transferibles y pueden adoptar tanto la
forma de títulos como de anotaciones en cuenta. En el caso de cuotas
representadas por títulos físicos, serán considerados como propietarios quienes
figuren en el Registro de Partícipes a cargo de la propia empresa, y si estuvieran
representadas mediante anotaciones en cuenta se reconocerá como propietario a
quien figure como titular en el registro contable a cargo de CAVALI (Institución de
Compensación y Liquidación de Valores).
 VI. SECTORES DE LA BOLSA

En la Bolsa de Valores de Lima se cotizan acciones de diversos sectores. No

obstante, cabe mencionar que las acciones mineras predominan y caracterizan a la
bolsa peruana. Entre los sectores tenemos los siguientes:

Sector Agropecuario: Está formado o integrado por el

sector agrícola o agricultura y el sector ganadero o
ganadería, para la producción de productos de consumo y
materia prima.

Sector Bancos y Financieras: Está integrado por: Banco

Central, instituciones bancarias, cooperativas de ahorro y
crédito, mutualistas, sociedades financieras y bancos
públicos.

Sector Diverso: aquí podemos encontrar el sector

primerio(ganadería), secundario (procedimiento industrial
de materia prima) y terciario (servicio intangibles o sector
de servicios); público y privado.

Sector Industriales: se ocupa de la transformación de la

materia prima en productos de consumo o en bienes de
equipo.

Sector Minería: La minería aporta un 20% de los ingresos

fiscales, contribuye alrededor del 15% Producto interno
bruto PBI nacional y el 60% de las exportaciones. La
mayoría de las minas en el Perú se concentra en los Andes.
 Sector Servicios: se compone de áreas de la economía
tales como: Comercio (mayorista, minorista, franquicias)
Actividades financieras (banca, seguros, bolsa y otros
mercados de valores) y las actividades en torno a la justicia
(jueces, abogados, notarios, etc.)

Asimismo, podemos encontrar los siguientes Sub Sectores:

Sub Sector Alimentos y Bebidas: empresas más

destacadas en el Perú son: Alicorp, Grupo Gloria,
Leche Gloria, San Fernando, Nestlé Perú,
Corporación azucarera del Perú, Adm. Andina Perú,
Redondos, Molitalia y Vitapro.

Sub Sector Eléctricas: conjunto de empresas y

organismos que hacen posible que podamos
disponer de electricidad en todo momento, tanto a
nivel particular como laboral, mediante la
producción y distribución de la misma.

Sub Sector Mineras No Metálicas: minerales no metálicos, tales como: caliza,

fosfato, hormigón, piedra, calcita, arena, sal, arcilla, conchuelas, puzolana y otros.

Sub Sector Telecomunicaciones: servicio de telefonía fija y móvil; servicio de larga

distancia nacional e internacional; servicios de valor añadido como el acceso a
internet, fax, télex; servicios de televisión por suscripción como el cable

Sub Sector Mineras Juniors: se enfoca en las actividades iniciales del ciclo minero,
la parte de prospección y exploración de recursos minerales. En estas actividades
iniciales, se identifican zonas que muestran algún potencial minero.
 VII. MILA

El Mercado Integrado Latinoamericano MILA es el resultado del acuerdo firmado

entre la Bolsa de Comercio de Santiago, la Bolsa de Valores de Colombia y la Bolsa
de Valores de Lima, así como de los depósitos DECEVAL, DCV y CAVALI, las
cuales, desde 2009, iniciaron el proceso de creación de un mercado regional para
la negociación de títulos de renta variable de los tres países.

Tras varios meses de trabajo conjunto, en el que participaron los principales actores
de los tres mercados y los gobiernos de cada país, el 30 de mayo de 2011 MILA
entró en operación para abrir un mundo de oportunidades a inversionistas e
intermediarios de Chile, Colombia y Perú, quienes desde entonces pueden comprar
y vender las acciones de las tres plazas bursátiles, simplemente a través de un
intermediario local.

En junio de 2014, en el marco de una reunión de la Alianza del Pacífico, Bolsa

Mexicana de Valores e INDEVAL oficializaron su incorporación a MILA, realizando
la primera transacción con este mercado, el 2 de diciembre de 2014.
 COCLUSIÓN

Un mercado de valores será transparente en sus operaciones en la medida que la

información sobre la negociación, tanto previa como posterior a la ejecución de las
operaciones, se ponga a disposición del público en tiempo real. La información
previa a la negociación está relacionada con la presentación de órdenes en firme
como medio para permitir que los inversores conozcan, con algún grado de certeza,
si pueden operar y a qué precios. La información posterior a la negociación está
relacionada con los precios y el volumen que se han cruzado en todas las
operaciones individuales realmente realizadas
 BIBLIOGRAFÍA

https://www.monografias.com/trabajos82/mercado-valores-peruano/mercado-
valores-peruano.shtml
https://pdfslide.net/documents/smv-monografia.html
https://www.smv.gob.pe/Frm_VerArticulo?data=17B15B848FCE8F37FA86E13166
C6752043C6DCB32142B823F43909D41274C8008858C8
https://www.gob.pe/smv
http://www.cal.org.pe/pdf/diplomados/21regulacion.pdf
https://www.bvl.com.pe/mercado/segmentos-mercado/mercado-regular

https://mercadomila.com/quienes-somos/resena-historica/