1CASO PRACTICO UNIDAD # 2 CLASE 4

Agosto 2020

Corporación Universitaria De Asturias

Especialización En Administración De Empresas
Finanzas
 ENUNCIADO

Esmaca S.A:
Continuamos analizando nuestra empresa Esmaca S.A.
Dispones de los siguientes Balances y Cuenta de Pérdidas y Ganancias de Esmaca S.A en los años X. X+1 y X+2

¿Cuáles son tus principales conclusiones del análisis del Estado de Origen y Aplicación de Fondos de
ESMACA S.A. en los años 2000, 2001 y 2002?

Analiza e interpreta los siguientes datos para los años 2000-2001 y repite el mismo análisis para el año 2002.

Orígenes Aumento de Proveedores 205

:
Aumento de Otros Acreedores 0
Aumento de los Recursos 142
Negociados.
Aumento de los Créditos 0
Aumento de los Fondos Propios T 57

Total 404

Aplicació Aumento de Caja 11

n:
Aumento de Clientes 2014
Aumento de Existencias 189
 Total 404

ANALISIS DEL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS

ORIGENES 2001 2002

Aumento de Proveedores 205 500
Aumento de los Recursos Negociados 142 173
Aumento de los fondos propios 57 53
TOTAL 404 726

APLICACION DE FONDOS
2001 2002
Aumento de Caja 11 -47
Aumento de Clientes 204 312
aumento de existencias 189 370
TOTAL 404 635

FLUJO DE CAJA DE LAS OPERACIONES AÑO X 2001=29 2002=62

FLUJO DE CAJA ACTIVIDADES INVERSORAS AÑO X+1 2001=4 2002=-91
FLUJO DE CAJA ACT. FINANCIERAS AÑO X-2 2001=57 2002=53
2
FLUJO DE CAJA NETO (A+B+C) 001=171 2002=116

NOF =FM+RN 2000=384 2001=583 2002=658

FLUJO DE CAJA LIBRE 2001=33 2002=-29

 En el año 2001, podemos observar equilibrio entre los orígenes y su aplicación lo que
demuestra que se aplicaron totalmente.
 En el año 2002, existe diferencia entre los orígenes y su aplicación ya que la variación de los
activos no corrientes, que aumento en el año 2002.
 Para analizar el comportamiento de las variaciones:

 Se puede observan un aumento en el Flujo de caja de las operaciones lo cual es positivo para
la empresa
  En el año 2001, el Activo no corriente ha disminuido por descuento del valor de la
amortización.
 En el año 2002, muestra una salida de recursos con el aumento del activo no corriente.
 El flujo de caja de actividades Financieras durante los años 2001 y 2002 tiene un valor
positivo para la empresa

 El flujo de caja Neto en el año 2001 y 2002 es positivo para la empresa.

El flujo de caja libre en el Año 2001, es positivo por lo cual la empresa tiene como cubrir sus
compromisos, sin embargo para el año 2002 existe un cambio a negativo lo cual no permitiría cumplir
compromisos, por lo cual es importante evaluar en que se está fallando para mejorar esta situación
con un exhausto análisis financiero y propuesta para la compañía.
 Referencias Bibliográficas

 https://www.infoautonomos.com/blog/limite-apalancamiento-para-que-pagos-no-lleven-
negocio/
 https://revistadigital.inesem.es/gestion-empresarial/wacc-coste-capital/
 https://jesuspena.wordpress.com/2012/09/02/costo-del-endeudamiento-estructura-
financiera-inflacin-evidencia-emprica/
 Guías Modulo Finanzas Corporación Universitaria de Asturias.