FREE CASH FLOW

CASO 1

EFECTIVO 10
CUENTAS POR COBRAR 100
INVENTARIOS 50
CUENTAS POR PAGAR 60
RETENCIONES ACUM. 55
DEUDAS DE LARGO PLAZO 300
GASTOS FINANCIEROS 10
GASTOS DEPRECIACION 20
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 800
IMPUESTOS SOBRE LA RENTA 27%
VENTAS 1000
COSTO DE VENTAS 50%
GASTOS OPERATIVOS (DE VENTAS) 15%

1) INVERSION CAPITAL DE TRABAJO

EFECTIVO 10
CUENTAS POR COBRAR 100
INVENTARIOS 50
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 160
CUENTAS POR PAGAR 60
RETENCIONES ACUM. 55
PASIVO CORRIENTE 115
CAPITAL DE TRABAJO 45
Δ CAPITAL DE TRABAJO

2) INVERSION DE GASTOS DE CAPITAL

PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 800
Δ EN ACTIVO FIJO
3) CAMBIO EN DEUDAS FINANCIERAS:
DEUDAS DE LARGO PLAZO 300
Δ DEUDAS FINANCIERAS

CASH FLOW:
VENTAS 1000
COSTO DE VENTAS 500
COSTOS OPERATIVOS 150
GASTOS DEPRECIACION 20
EBIT 330
IMPUESTOS 89.1
UTILIDAD NETA OPERATIVA 240.9
MAS: DEPRECIACION 20
FLUJO DE CAJA 260.9
MENOS: INCREMENTO CAPITAL TRABAJO 0
INCREMENTO ACTIVO FIJO 0
FLUJO DE CAJA LIBRE/PARA ACCIONISTAS
Y PAGO SERVICIOS DEUDAS FINANCIERAS 260.9
MAS: INCREMENTO DE DEUDAS 0
GASTOS INTERESES (1-T) 7.3
FLUJOS PARA LOS ACCIONISTAS 268.2
MENOS: INCREMENTO DEUDAS FINANCIERAS 0
GASTOS INTERESES 10
FLUJO DE CAJA DE CAPITAL 258.2
CASO 2 CASO 3

12 13
110 115
52 55
65 70
60 70
350 340
12 13
22 23
850 825
27% 27%
1100 900
50% 50%
15% 15%

12 13
110 115
52 55
174 183
65 70
60 70
125 140
49 43
4 -6

850 825
50 -25

350 340
50 -10

1100 900
550 450
165 135
22 23
363 292
98.01 78.84
264.99 213.16
22 23
286.99 236.16
4 -6
50 -25

232.99 267.16
50 -10
8.76 9.49
291.75 266.65
50 -10
12 13
229.75 263.65