Adelphia: Escándalo Financiero

Historia de la Empresa

Adelphia Communications Corporation era una empresa de telecomunicaciones

(Proveedor de servicios de internet y televisión por cable), fundada en 1972 por
John Rigas con 300 dólares de capital. La nueva firma de cable creció rápidamente
al centrar sus esfuerzos en mantener sus operaciones en sitios geográficamente
densos para mantener bajos costos de operación, haciendo hincapié en el servicio al
cliente. Se convirtió en el sexto mayor proveedor de cable de Estados Unidos con 5
millones de suscriptores en 31 estados en el año 1999.

Análisis del Caso

La compañía reconocía a finales de marzo que el antiguo equipo directivo falseó las
cuentas y utilizó dinero de las empresas para sus negocios. Aquí el valor en bolsa
caía un 90%. Las investigaciones estadounidenses anunciaron que John Rigas y su
familia desviaron más de 2,300 millones de dólares para sus negocios y disfrute
privado. Así, destacó que la antigua gestión utilizó 141 millones de euros para
financiar un equipo de hockey sobre hielo propiedad de la familia Rigas, respaldó
operaciones en Bolsa por valor de 200 millones de euros y compró propiedades,
coches y muebles para para amigos y familiares, apartamentos, casas de
vacaciones, un safari africano, a pagar una membrecía de club de campo en 700.000
dólares, comprar tres aviones corporativos, e incluso para financiar la gran
participación de la familia en los Sabres de Buffalo. Usó 26 millones de dólares para
comprar un bosque aledaño a su vivienda para preservar la vista de su rancho.
Compro un campo de golf en un valor de 13 millones de dólares.

Adelphia se declaró en bancarrota en junio del 2002 y acumuló una deuda superior
a los 20,000 mil millones de dólares.

Arresto de los implicados

John Rigas, fue arrestado en Nueva York y acusado formalmente de haber cometido
fraude.

Rigas y sus dos hijos Timothy, que fue director financiero de la empresa; y Michael,
antiguo vicepresidente de operaciones fueron detenidos en Manhattan y otros dos
ex ejecutivos de la compañía James Brown, antiguo vicepresidente de finanzas, y
Michael Mulcahey, ex director de informes internos de la empresa, en el estado de
Pennsylvania.
 A todos se les acusa de conspirar para llevar a cabo fraudes en el mercado de
valores.

Delitos cometidos:
Desde el 27 de marzo 2002, Adelphia ha sido acusada de delitos como:

 Mal manejo de fondos.

 Alteración de estados financieros.
 Fraude a los accionistas minoritarios.
 Conspiración
 Fraude con valores
 Fraude por telemercado

Además, la familia Rigas fue acusada de Conspiración para cometer fraude de valores,
fraude electrónico y fraude bancario.

Fecha en que inicio el fraude:

Debido a que Adelphia era una compañía familiar (la familia Rigas ocupaba 5 de 9
puestos en la Junta y tenía el 60% de participación y derecho a voto), es difícil
precisar desde cuando comenzaron los fraudes en la compañía, sin embargo, la SEC
(Comisión de Valores y Bolsa) solicito a la empresa una revisión de los estados
financieros de 1999, 2000, 2001.

Adelphia se declaró en bancarrota el 27 de marzo 2002, así que el fraude existió por
más de tres años y un trimestre fiscal (al menos).

Mecanismo utilizado para el fraude

Las investigaciones realizadas al sistema de contabilidad de Adelphia

Communications revelaron que exageró el número de abonados y los ingresos,
además una falta casi completa de los controles internos como ejemplo tenemos
que los ingresos de las filiales de Adelphia y los resultados de las empresas
propiedad de la familia Rigas fueron arrojados a una cuenta central de la cual de la
cual también se pagaban todos los gastos y era registrado en un sistema general
contable compartido entre todas las sociedades.
Esta cooperación permitió la mezcla de las empresas más pequeñas para mostrar un
resultado de grandes ganancias mientras que los gastos fueron compartidos con los
muchos accionistas de Adelphia

Otras empresas relacionadas con el fraude

Los problemas de la empresa fueron más allá de prestar dinero a la familia. También
hubo un patrón generalizado de auto-contratar a empresas controladas por la
familia Rigas. Algunos de los más graves casos, aunque no necesariamente los más
caros fueron.

 Se financia la gran participación de la familia en los Sabres de Buffalo.

 Eleni Interiors.- Negocio de la esposa de John Rigas, vendía muebles con
precios muy elevados a la compañía.
 Incluso se contrataban a paisajistas y diseñadores a través de las empresas de los
Rigas

Empresas auditoras involucradas

Una de las firmas auditoras involucrada en el caso fue Arthur-Andersen. El final de

Arthur- Andersen ocurrió cuando la compañía, como auditores de Adelphia
Communications, fue sentenciada por los tribunales federales de Houston, por
delitos de obstrucción a la justicia.

La multa impuesta fue de unos 500.000 dólares, y además se privó a la compañía de

poder seguir ejerciendo sus funciones de auditoría y asesoría para las sociedades
registradas en la bolsa de valores de los Estados Unidos.

Deloitte-Touche-Tohmatsu controlaba las cuentas de la sociedad Adelphia

Communications. De a la igual manera Price-Waterhouse-Coopers está implicada en
el escándalo.

Estas dos últimas firmas auditoras no fueron sancionadas debido a un falló a su favor.

La empresa, dispuesta a colaborar con las autoridades

"Las acusaciones ayudarán a Adelphia a distanciarse de la errónea conducta de la

familia Rigas y contribuirá a avanzar en los esfuerzos para recuperar activos
impropiamente tomados" por los implicados, señaló la empresa, que también
presentó una demanda contra los acusados y dijo que cooperará con las autoridades.

El nuevo equipo directivo, que asumió la gestión en mayo de 2002, agregó que,
debido a la actuación de los antiguos directivos, deben revisar los resultados
financieros del último bienio y del primer semestre de 2002.

Proceso de la Corte de Justicia

Durante el proceso el fiscal destacó que había sido “uno de los fraudes más
elaborados y amplios en la historia de Estados Unidos.

Los abogados de Jonh Rigas hicieron una petición de clemencia, basada en la edad y
su estado de salud, que fue rechazado por el juez.
 El juez de distrito Leonard indicó que el ex directivo podrá pedir una modificación de
la pena si el organismo encargado de las prisiones de Estados Unidos determina que
le quedan tres meses de vida cuando haya cumplidos dos años de prisión.
Conclusiones

Sanciones

 John y Timothy Rigas fueron encontrados culpables de 18 cargos de

conspiración y fraude
 Michael Mulcahey fue encontrado inocente de todos los cargos
 Michael Rirgas fue encontrado inocente de un cargo de conspiración y cinco
de fraude por telemercadeo.
 John Rigas a pesar de tener 82 años fue condenado a 15 años de cárcel.
 Timothy Rigas fue condenado a 20 años de prisión.
 James Brown se declaró culpable de conspiración.

Arreglos

La empresa llego a un acuerdo con las autoridades para cerrar la investigación por
fraude, a cambio de 715 millones de dólares y de la confiscación del 95 por ciento de
los bienes de la familia Rigas.

En el año 2005 dos compañías del sector de telecomunicaciones Timo Werner y

Comcast, anunciaron la compra de la mayoría de los activos de Adelphia por 17.600
millones de dólares.

Impacto del fraude con el público

Su impacto fue el comprender que las relaciones entre la empresa auditora y la

auditada son muchas veces "perversas", ya que la continuidad como cliente de la
consultora depende muchas veces del éxito de la compañía investigada.

Por ejemplo, se daban casos en donde Andersen cumplía tanto funciones de

auditoría como de asesoría para Adelphia, por lo que era imposible que ambos
objetivos fueran incompatibles. Esta práctica, sin ser ilegal, va en contra de uno de
los principios básicos del auditor: ser independiente.

El fraude financiero en la actualidad

Las investigaciones realizadas por la justicia estadounidense revelan que estas

prácticas son más comunes de lo que parecen y también mucho más peligrosas. El
sistema bursátil se basa en la transparencia y confiabilidad de la información.

Estas corporaciones buscaban mantener su valor de una forma ficticia, engañando a

quienes compraban sus acciones, manteniéndose en un estado de falsa
competitividad.

Recomendaciones

Como se pudo haberse evitado el fraude

 Un sistema centralista en el que cada decisión debía ser aprobada por el

presidente (John Rigas).
 Falta de ética por parte de los gerentes y auditores al ocultar información
contable importante durante años.
 Falta de principios e independencia por parte de las firmas auditoras al
hacer las veces de auditor-consultor.
 Mayor control de las cuentas bancarias, la familia Rigas tenía libre disposición de
ellas.
 Falta control interno
 Falta de control en el sistema de contratación para compras de la compañía
(todas las contrataciones eran hacia negocio de la familia Rigas)
 La familia Rigas controlaba 5 de los 9 puestos de la Junta
Actuación de los auditores

La actuación de un auditor frente a un problema como este, es cuando debe

demostrar sus principios y los valores morales que deben regir en cada uno de sus
actos, para poder demostrar su profesionalismo, reflejando todos los hechos
acontecidos sin omitir ninguna información.
Desde el mismo instante en que descubrió irregularidades en la empresa
auditada no debería dejarse manipular esta y demostrar su independencia.

Qué medidas deberían aplicarse para que no se repitan estos casos

 El cumplimiento de la ley.
 Cumplir con su trabajo de una manera ética cual sea su cargo o profesión.
 Mejor control de las Entidades gubernamentales responsables.
 Mayor control interno.
 Separación entre los intereses propios y los de la compañía
 Completa independencia del auditor externo.
Alumno: Guevara Quispe, Edizon
Año y Sección: 5° “C”