Señores buenas noches el día de hoy empezaremos con una tarea sobre establecer las

principales características de los títulos valores letra de cambio cheque y pagaré.

TÍTULO VALOR
Documento que contiene un derecho (derecho de pago, cobro) puede ser
transmisible, es decir puede pasar de una persona a otra. Para ejercitar el
derecho que el título valor contiene, es esencialmente obligatorio la posesión del
título valor; son considerados como bienes muebles y se le aplican las normas
del régimen de la trasmisión de cosas muebles y no las propias de la cesión de
los derechos de crédito.
Tiene como principales funciones:

• Han servido históricamente y aún continúan sirviendo como instrumento

de traslado de dinero.

• Sirven como instrumento de crédito a corto y medio plazo.

Tiene como principales características:

• Literalidad, se lleva a cabo el derecho tal y como se establece en el

documento. Ej.: si se establece que se va a pagar 2.000 dólares en 30
días, se respeta la fecha.

• Autonomía, cuando se transmite el título corresponde al nuevo

adquiriente un derecho que es independiente de las
relaciones de carácter personal que hubieran podido existir entre los
anteriores titulares y el deudor, siempre que haya existido buena f e. Ej.:
si el título valor primeramente contiene un derecho de crédito, y
posteriormente pasa a otra mano, ese derecho de crédito “caduca”, y nace
un nuevo derecho, por ejemplo, de obligación.

• Legitimación por la posesión, el título valor otorga a su poseedor la

legitimidad para ejercer el derecho que en él se contiene. Si no lo posee,
no queda legitimado.
TIPOS DE TITULOS VALORES

LETRA DE CAMBIO
Es un documento mercantil que contiene una promesa u obligación de pagar una
determinada cantidad de dinero a una fecha de vencimiento. Constituye una
orden escrita mediante la cual una persona, llamada librador, manda a pagar a
su orden o a la de otra persona, llamada beneficiario, una cantidad determinada,
en una cierta fecha, a una tercera persona llamada librado.
Características para que una letra de cambio sea válida:
1. Hace referencia a la validez y eficacia dentro del tráfico jurídico, quedando
supeditada a que esta letra de cambio reúna los requisitos, estos son:
2. La denominación de letra de cambio deberá aparecer en el título de la
misma expresada en el mismo idioma que se ha empleado para su
redacción.
3. La orden de pagar una suma de dinero determinada en euros o en
moneda extranjera que pueda ser convertible y admitida a cotización
oficial.
4. El nombre del librado, es decir, de la persona que tiene que pagar. La
fecha de vencimiento de la letra de cambio.
5. El lugar donde se debe efectuar el pago.
6. El nombre de la persona a quién se debe realizar el pago o a cuya orden
se debe efectuar.
7. La fecha y el lugar en el que la letra de cambio se libra.
8. La firma del librado, el que emite la letra de cambio.
Otra de sus características es que es fija en sí misma dentro del ámbito del
derecho que recoge la propia letra de cambio sin hacer referencia a otros
documentos. Una tercera característica recae sobre el pago, el cual deberá ser
en dinero en efectivo y, además, no están permitidos los pagos en especie.
Asimismo, la cantidad a pagar deberá estar indicada de forma numérica.
CHEQUE
Es una orden de pago que no tiene condiciones y que solo puede ser emitida por
empresas del sistema financiero autorizadas a mantener cuentas corrientes.
Permite realizar un significativo número de operaciones y es utilizado
principalmente por las personas jurídicas. Su principal atributo es que representa
un medio de pago que reemplaza económicamen te al efectivo. Asimismo,
permite llevar un mejor manejo y control de los pagos y reduce los riesgos que
implica utilizar dinero en las transacciones. (se puede transferir – endosables).
Para que un cheque sea válido este debe cumplir con ciertos requisitos o
estándares establecidos por las autoridades reguladoras y la banca en su
conjunto.
Entre las principales características de un cheque podemos distin guir las
siguientes:

• Los cheques caducan, es decir que existe una fecha máxima a partir de
la cual ya no se pueden retirar los fondos. Luego de esa fecha límite, el
cheque pierde validez, aunque no por ello el beneficiario pierde el dinero
que debe cobrar, ya que puede coordinar con el librador para que este
le realice un nuevo cheque y definir una fecha de cobro nueva.
• Los cheques son pagaderos a la vista, es decir que deben pagarse en el
momento que se presenten, siempre y cuando esto se realice dentro de
los plazos legales.
• El beneficiario del cheque puede canjearlo por dinero o depositarlo en su
propia cuenta bancaria.
• En algunas ocasiones, la persona que recibe un cheque también
puede endosarlo. Esto significa que cede los derechos del cheque para
que otra persona o empresa lo pueda cobrar. Para hacerlo, debe firmarlo
en el dorso.
• Todo aquello relacionado con la operativa de cheques, como los plazos
para su cobro, los tipos de cheques o los requisitos que deben contener
para ser válidos, varían según las leyes de cada país.

TIPOS DE CHEQUE:

Según su beneficiario, podemos distinguir diferentes clasificaciones del cheque:

• Cheque al portador: este cheque no posee nombre del beneficiario,
sino que su leyenda dice: «al portador», por lo que puede ser cobrado
por quien porte dicho documento.

• Cheque a la orden: se especifica quién debe cobrar el cheque,

mediante la leyenda: “a la orden de”, junto con el nombre del beneficiario.
Igualmente puede ser endosado.
 • Cheque nominativo: está destinado exclusivamente al beneficiario que
lo debe cobrar. No se puede transferir a terceros.

• Cheque cruzado: posee dos líneas entrelazadas y únicamente puede

ser depositado en una cuenta bancaria.

• Cheque de caja: solo puede ser canjeado por efectivo dentro de las
sucursales del banco emisor.

• Cheque viajero: es un cheque que emite el banco para que sea cobrado
en alguna sucursal dentro o fuera del país, por parte del beneficiario.

• Cheque en blanco: cheque que no posee escrita la cantidad a cobrar

por parte del beneficiario.

• Cheque ventanilla: cheque emitido por un cliente de una institución

bancaria que no tiene una cuenta corriente.

PARTES DEL CHEQUE:

• El nombre de la entidad bancaria que realizará el pago.

• La fecha de emisión.
• La palabra «cheque» escrita en el documento.
• El nombre del beneficiario. Si este no se especifica, el cheque se
considera emitido al portador.
• La suma de dinero a pagar y el tipo de moneda.
• Un número de orden impreso en el cuerpo del documento.
• El nombre y firma del librador.
PAGARÉ

Es un título valor o instrumento financiero muy similar a la letra de cambio y se

usa principalmente para obtener recursos financieros. Mediante este documento,
una persona se compromete a pagar a otra persona o a su orden una
determinada cantidad de dinero en una fecha acordada previamente. Los
pagarés pueden ser al portador o endosables, es decir, que se puede transferir
a un tercero.
Por ello, en el pagaré intervienen necesariamente dos sujetos:
• El emitiente, librador o girador, quien asume la calidad de obligado
principal.
• El beneficiario o tenedor, que es la persona que podrá exigir la
prestación contenida en el título valor.

Asimismo, pueden intervenir, de ser el caso:

• Un endosante, que es iodo beneficiario que transfiere el pagaré vía
endoso.
• Un endosatario, que es la persona que ha recibido el pagaré por
endoso, constituyéndose de esta manera en el nuevo beneficiario del
título.
• Un garante, que es cualquier persona, menos el girador, que garantiza
en todo o parte el pago del pagaré.

Características principales:

1. Consiste en la promesa de abonar una cantidad determinada a su

legítimo tenedor en una fecha futura. Aquí no encontramos con la primera
diferencia respecto al cheque, que debe hacerse efectivo desde su
emisión; el pagaré, en cambio, tiene una fecha a partir de la cual puede
hacerse efectivo su cobro.

2. Al igual que el cheque, es un título valor que tiene aparejada una acción
ejecutiva – esto es, que ante la falta de pago se puede acudir
directamente a la ejecución del efecto, sin pasar por un procedimiento
declarativo previo.

3. El titular de la cuenta podrá ordenar la devolución del pagaré sin las

limitaciones que tiene el cheque y la entidad no está obligada a un pago
parcial.

4. El pagaré permite al que lo emite establecer una fecha futura de pago y,

al que lo recibe, descontar su importe en su entidad bancaria antes de su
vencimiento. Por ello, es adecuado para el tráfico mercantil y poco
habitual entre particulares.
TIPOS DE PAGARÉ

Según su funcionalidad, modo de emisión o forma de cobro estas son las

modalidades más importantes:

• Pagaré a la orden. Esta condición da libertad al tenedor para transmitir

(endosar) a una tercera parte el título, concediéndole todos los derechos
de ejecución y cobro.
• Pagaré no a la orden. Estos pagarés no se pueden endosar pero
mantienen la facultad de transmisión mediante la fórmula de cesión de
crédito.
• Pagaré bancario. Se imprimen desde una entidad bancaria bajo su
propio formato, de forma similar a un cheque.
• Pagaré no bancario. Los emite directamente una empresa y puede incluir
su domiciliación bancaria para el cobro.
• Pagaré truncable. Se representa con un código de barras en la parte
inferior. Se puede cobrar sin necesidad de entregar el documento
físicamente, por ejemplo, a través de un soporte informático.
• Pagaré no truncable. En este caso es necesario custodiar el documento
original porque sólo se puede cobrar entregándolo físicamente en la
entidad bancaria correspondiente.
• También conviene nombrar los conocidos pagarés en blanco, donde el
emisor autoriza al destinatario a rellenar todos los elementos del mismo a
posterioridad.
A su vez, también se pueden diferenciar distintos tipos de pagarés en función del
momento de pago:

• Pagaré a la vista. El pago se realiza el mismo momento que se presenta.

• Pagarés a día fijo. Se decide de manera determinada la fecha de
vencimiento del pagaré.
• Pagaré sin vencimiento. No tienen una fecha de vencimiento escrita, y
esta se cumplimenta cuando va a ser cobrado.