Tasas De Interés

Según el Banco de la República, las de captación son las tasas que reconocen las
instituciones financieras a los depositantes por captación de recursos. Se les
conoce también como tasas pasivas, indicando que los depósitos constituyen una
deuda de la entidad con terceros.

Se han establecido tasas como punto de referencia, aquellas mediante las cuales
las entidades captan recursos del mercado. Se dispone en la actualidad de cuatro
tasas de captación DTF, TCC, CDT y la TBS. Las tres primeras son producidas
por el Banco de la Republica con base en la información que da la Superbancaria,
mientras que la TBS la calcula la misma Superbancaria.

El DTF corresponde al promedio de las tasas de captación de los depósitos a 90

días de todo el sistema: establecimientos bancarios, corporaciones financieras y
las compañías de financiamiento comercial. Esta se ha tomado como referencia
para medir el costo promedio de recursos en el mercado financiero.

El TCC que es la tasa promedio de captación por recursos obtenidos de las

corporaciones financieras privadas a través de CDT a 90 días es expresada en
términos nominales en modalidad trimestre anticipada.

El CDT es el promedio de las tasas de bancos y corporaciones financieras al

mismo plazo. La TBS es un indicador de la superintendencia bancaria. A partir de
1995 la Superbancaria empezó a calcular una tasa de interés pasiva, con el fin de
crear un indicador de rendimiento financiero del mercado primario. Es calculada de
dos a 14 días hasta plazo superiores a un año de captaciones de los bancos, y es
obtenida también como un promedio ponderado por el volumen transado.
Las de colocación son las que pueden cobrar las instituciones financieras sobre
préstamos otorgados a sus clientes a través de diferentes líneas de crédito. Se les
conocen también como tasas activas, y vienen expresadas en términos efectivos.
Dentro de éstas se encuentran: la tasa máxima de interés remuneratorio que es la
máxima activa que pueden cobrar las instituciones financieras. Se encuentra la
tasa máxima de interés moratoria y de sobregiro, que es la tasa máxima fijada por
la autoridad monetaria por créditos vencidos o por descubiertos en cuenta
corriente. Las tasas de descuento se dan porque en el mercado de valores existen
papeles que se negocian a un valor de descuento, o sea un valor inferior al
nominal, dado un número de días que falten para su vencimiento o redención. Se
expresa en términos porcentuales sobre el valor nominal del titulo, que
corresponde a una tasa de interés pactada, garantizando al comprador un
rendimiento equivalente a dicha tasa.

TIB

La tasa interbancaria es la tasa a la que se valoran los recursos que se negocian

en el mercado primario por las entidades financieras, con un día de plazo
(recursos a la vista). Se expresa en términos de tasa de interés vencida diaria. Las
tasas de interés se definen como el costo o renta generado por el uso del dinero
en un determinado período de tiempo. Existen el interés simple y el compuesto. El
simple es el interés aplicado sobre el capital únicamente, sin incluir la
capitalización de los intereses en los períodos siguientes.

Interés compuesto

El compuesto incluye la capitalización de intereses que son los intereses

devengados en un período y se suman al capital para generar intereses en el
período siguiente. Existen además las siguientes tasas de interés. La nominal que
es la tasa expresada anualmente se capitaliza más de una vez al año, viene dada
por un porcentaje, una periodicidad y una modalidad. La efectiva que realmente
opera durante un año, asumiendo la reinversión de intereses según su
periodicidad. Es igual a la tasa nominal año vencido. Las equivalentes son
aquellas que en modalidades o en condiciones diferentes (vencida, anticipada)
producen el mismo resultado. Las reales que corresponden a la tasa nominal
descontándole la inflación.

La tasa de intervención de política monetaria

La tasa de intervención de política monetaria es la tasa de interés mínima que el

Banco de la República cobra a las entidades financieras por los préstamos que les
hace mediante las operaciones de mercado abierto (OMA) que se otorgan en
las subastas de expansión monetaria a un día. Esta tasa es el principal
mecanismo de intervención de política monetaria usado por el Banco de la
República para afectar la cantidad de dinero que circula en la economía.

TES

Las tasas de los TES a plazos de 1, 5 y 10 años son extraídas de la curva cero
cupones de los títulos de deuda pública, denominados en moneda en pesos y en
UVRs, que calcula el Banco de la República mediante la metodología de Nelson y
Siegel (1987). Para este cálculo se utiliza la información de las operaciones
negociadas y registradas en los sistemas de negociación que administra el Banco
de la República (SEN: Sistema Electrónico de Negociación del Banco de la
República) y la Bolsa de Valores de Colombia

IBR

En enero de 2008 comenzó a funcionar el esquema de formación del IBR. Este

indicador fue desarrollado por el sector privado, con el respaldo del Banco de la
República y otras entidades, con el objetivo de reflejar la liquidez del mercado
monetario colombiano. El IBR es una tasa de interés de referencia de corto plazo
denominada en pesos colombianos, que refleja el precio al que los bancos están
dispuestos a ofrecer o a captar recursos en el mercado monetario.
El IBR se calcula a partir de las cotizaciones de los participantes del esquema. Las
tasas cotizadas corresponden al interés nominal al cual estas entidades son
indiferentes entre prestar y recibir recursos para el respectivo plazo.

Tasa externas

La Libor
La Libor (London Interbank Offered Rate) es una tasa de interés determinada por
las tasas que los bancos, que participan en el mercado de Londres, se ofrecen
entre ellos para depósitos a corto plazo. La Libor se utiliza para determinar el
precio de instrumentos financieros como por ejemplo derivados, y futuros. Debido
a la importancia que tiene Londres para el mercado financiero, la Libor es una tasa
de interés usada por algunas de las grandes instituciones financieras del mundo.
Para obtener información adicional vea la página de la ICE Benchmark
Administration Limited (IBA).

Prime

La Prime rate publicada en esta página proviene y es calculada por Bloomberg L.

P. Desde diciembre 9 de 2003 Bloomberg L. P. sigue el procedimiento definido por
el Federal Reserve Bank para los cambios en la Prime rate. Esta Prime rate
resulta de un cálculo matemático que depende del comportamiento que tengan las
tasas interés de 25 de los bancos más grandes de Estados Unidos. Cuando 13 de
estos 25 bancos cambian su tasa de interés entonces la Prime rate calculada por
Bloomberg también cambia.

La Prime rate es un indicador de la tasa de interés más baja para préstamos

ofrecida por los bancos a sus mejores clientes comerciales.