Informe de la Situación Financiera

del Supermercado O&M

Al 31 de diciembre de 2013

I.- Estado de Situación

a) Activos

b) Pasivos

c) Patrimonio

II.- Estado de Resultados

III.- Razones e Indicadores Financieros

IV.- Estado de Fuentes y Usos de Fondos

Santo Domingo, Rep. Dom.

Julio de 2017.-

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 Informe de la Situación Financiera
del Supermercado O&M
Al 31 de diciembre de 2013

I.- Estado de Situación

a) Activos

Al 31 de diciembre de 2013, el Supermercado O&M, S.A., presentó activos ascendentes a un

total de RD$96,350,365, que al compararlo con el total de activos presentado al 30 de septiembre
de ese mismo año por valor de RD$88,713,914, esta entidad por este concepto muestra un
incremento de RD$7,636,452, equivalente a un 8.6 por ciento. Este incremento fue motivado
principalmente por la partida de los activos corrientes, que exhibió un valor de D$5,209,415, un
12.3%; como consecuencia del aumento en las cuentas inventarios con RD$3,902,377, un
11.1%; inversiones con RD$2,500,000, un 100.0% y en menor proporción la cuenta por cobrar
con RD$220,728, un 7.9 por ciento.

Igualmente, contribuyó a este mencionado incremento en el total de activos la partida de los

activos fijos con un monto de RD$2,028,736, un 4.5%, producto del aumento registrado en las
cuentas frigoríficos (cuarto frio-freezer) con el importe de RD$940,000, un 19.6%; mobiliario y
equipos de oficina con RD$641,250, un 13.6%; mientras que las demás cuentas de esta partida
registraron aumentos por debajo de los RD$300,000. Asimismo, también ayudo al incremento de
los activos la cuenta otros activos con el monto de RD$398,300, para un 46.6 por ciento.

Cabe indicar, que el referido incremento en la partida de los activos corrientes no fue mayor
debido a la disminución registrada en las cuentas efectivo en bancos y efectivo en caja con
valores de RD$999,290, un 34.9% y RD$414,400, un 23%, respectivamente, incidiendo a que el
citado incremento en el total de activos también no fuese mayor. Esta disminución tanto en el
efectivo en bancos como en caja podrían estar asociadas a compra o adquisición de activos, al
pago de nomina a los empleados de la entidad como a posibles amortizaciones de préstamos
bancarios.

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Las cuentas que más aportaron al total de activos antes citado, al 31 de diciembre de 2013, son
las siguientes:

Cuenta Monto en RD$ Porcentaje

Inventarios 38,902,377 40.4
Edificio 24,172,200 25.1
Terreno 9,568,163 9.9
Totales 72,642,640 75.4

Como se aprecia en la tabla anterior, tres cuentas fueron las que más aportaron al total de activos
a diciembre de 2013, logrando alcanzar un 75.4% de los activos totales a esa fecha, son ellas: la
cuenta inventarios con un 40.4 del total de activos y con un 81.6% de los activos corrientes;
edificio con un 25.1% de los activos totales y un 51.0% de los activos fijos; y la cuenta terreno
con un 9.9% del total de activos y un 20.2% de los activos fijos.

Es importante señalar, que la partida de los activos corrientes registra un 49.5% del total de
activos, mientras que la partida de los activos fijos refleja un 49.2%, situación esta considera
atípica e inadecuada para este tipo de entidad considerada de servicios, ya que la partida de los
activos corrientes debería ser superior a la de los activos fijos en termino porcentual con relación
al total de activos, en razón de que las entidades de servicios acumulan mayor cantidad activos
corrientes que de activos fijos respecto al total de activos, dado su naturaleza como entidad de
servicios y no de bienes.

b) Pasivos

A la fecha del presente informe, el Supermercado O&M, S.A., presentó deudas ascendentes a un
total de RD$30,319,854, que al compararla con el total de deudas presentada al 30 de septiembre
de ese mismo año por valor de RD$26,826,858, esta entidad por este concepto muestra un
incremento de RD$3,492,996, equivalente a un 13.0 por ciento. Este incremento fue motivado
principalmente por la partida de los pasivos corrientes, que mostró un importe de D$3,834,986,

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un 27.8%; debido al aumento en la cuentas por pagar suplidores por valor de RD$5,084,986, un
57.9 por ciento.

Cabe indicar, que el referido aumento en la cuentas por pagar suplidores fue contrarrestado por la
baja registrada de la cuenta préstamo bancario de corto plazo por valor de RD$1,250,000, un
25.0%, favoreciendo a que el aumento en la partida del pasivo corriente no fuese mayor, y por
ende, también en el total de deudas. Asimismo, contribuyó con esta situación la disminución
mostrada en la cuenta préstamo bancario de largo plazo, la cual reflejó una variación de
RD$500,000, para un 5.1%; mientras que la cuenta documentos por pagar no sufrió variación
alguna, siendo la deuda de largo plazo igual al citado monto del préstamo bancario.

Tal como se observa, la entidad ha ido amortizando sus deudas con el sector bancario y aumento
las mismas con suplidores, lo cual le resulta conveniente a los fines de reducir sus cargas
financieras al momento de pagar comisiones e intereses por préstamos bancarios; mientras que
con suplidores se ahorraría todo tipo de cargas financieras.

Al 31 de diciembre de 2013, las cuentas que mas aportaron al total de deudas antes citadas, son
las siguientes:

Cuenta Monto en RD$ Porcentaje

Cuentas por pagar suplidores 13,865,998 45.7
Préstamo bancario L.P. 9,500,000 31.3
Totales 72,642,640 77.1

Se observa que solo dos cuentas fueron las que más aportaron, representando un 77.1% del total
de deudas, son ellas: cuentas por pagar suplidores con un 45.7% de la deuda total y un 78.7% de
la deuda a corto plazo; y la cuenta préstamo bancario de L.P. con un 31.3% del total de deuda y
un 81.2% de la deuda a largo plazo.

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c) Patrimonio

Al 31 de diciembre de 2013, la entidad bajo estudio presentó patrimonio ascendente a un total de

RD$66,030,511, superior en RD$4,143,456, equivalente a un 6.7%, con relación al total de
patrimonio presentado en fecha 30 de septiembre de ese mismo año, que fue de RD$61,887,056.
Este incremento por encima al patrimonio anterior fue motivado principalmente por las cuentas
utilidades del periodo y de años anteriores, que mostraron variación por el importe de
RD$2,272,598, un 120.4% y de RD$1,823,681, para un 100.0%, respectivamente; mientras que
el capital pagado no sufrió variación alguna.

Cabe indicar, que el capital pagado representa el 62.3% del total pasivo y patrimonio, y el 90.9%
del total patrimonio, lo cual refleja un alto nivel de solvencia y de capitalización para
operaciones futuras. En cambio que las utilidades del periodo representan el 4.3% del total
pasivo y patrimonio, y el 6.3% del total patrimonio, para un comportamiento ligeramente bajo
para la repartición de dividendo a los accionistas.

II.- Estado de Resultados

Al 31 de diciembre de 2013, el Supermercado O&M, S.A., obtuvo ingresos ascendentes a un

total de RD$29,489,700, conformados principalmente por las ventas en un 99.75% y por la
cuenta otros ingresos en un 0.25 por ciento.

Ahora bien, si deducimos del total de ingresos antes citado, el costo de lo vendido por valor de
RD$15,295,644, equivalente a un 51.87% del total de ingresos, estos últimos considerados muy
alto, los ingresos netos resultan del orden de RD$14,194,056, un 48.13 por ciento.

Asimismo, al deducir del total de ingresos los gastos totales por el valor de RD$10,034,402, un
34.03, considerados estos últimos muy favorable, los beneficios del periodo resultan del importe
de RD$4,159,654, equivalente en un 14.11%, estimados adecuado para la repartición de
dividendos a los accionistas.

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Cabe destacar, que los gastos generales y administrativos resultaron muy favorables para que los
beneficios del periodo fuesen adecuado, siendo estos gastos de un 29.61% del total de ingresos y
de un 87.02% del total de gastos; mientras que los gastos financieros resultaron de un 3.43% del
total de ingresos y de un 10.09% del total de gastos.

III.- Razones e Indicadores Financieros

Al 31 de diciembre de 2013, el Supermercado O&M, S.A., presentó las razones e indicadores

financieros siguientes:

a) Liquidez corriente: medida a través de activos corrientes sobre pasivos corrientes, que la
citada fecha es de 2.7 veces, considerado muy bueno este indicador con relación al promedio de
la industria que oscila entre 2 a 3 veces. Este resultado nos dice que la entidad tiene 2.7 veces de
activos por cada una vez de pasivos; o sea, que posee 2 pesos con setenta centavos para hacer
frente a cada peso que debe en el corto plazo, quedándole disponible 1.7 veces para cualquier
eventualidad para menos de un año.

b) Endeudamiento: esta razón se determina pasivos totales sobre activos totales, que a la fecha
del presente informe es de un 31.5%, considerado muy bueno al compararlo con el porcentaje
requerido de un 50% para este tipo de entidades. Este resultado de un 31.5% nos dice que la
entidad a endeudado sus activos en ese porcentaje, teniendo holgura o disponibilidad para
endeudarse hasta alcanzar su techo de un 19.5%, en razón de que sus niveles de endeudamiento
de sus activos no sobrepasan el porcentaje requerido.

c) Rentabilidad del patrimonio: determinada utilidad neta sobre patrimonio, que a la indicada
fecha es de un 6.3%, considerada ligeramente aceptable con relación a los intereses anuales que
paga el mercado bancario por depósitos a plazos, que oscila entre el 6 al 9 por ciento de interés
anual. Este resultado nos dice que los accionistas recibirían un 6.3% por sus acciones en la
entidad.

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c) Impacto de la carga financiera o gastos financieros: esta razón se determina gastos
financieros sobre ventas netas totales, que a la fecha del presente análisis es de 3.5%,
considerado muy bueno con relación al porcentaje requerido para este tipo de entidades de un
5% del total de ventas. Este indicador nos dice que la entidad pagaría intereses y comisiones al
sector bancario por préstamos obtenidos.

IV.- Estado de Fuentes y Usos de Fondos

Durante el periodo comprendido entre el 30 de septiembre y el 31 de diciembre de 2013, el

Supermercado O&M, S.A., obtuvo fondos ascendentes a un total de RD$10,820,140, a través de
aumento de pasivos en un 48.5%, vía cuentas por pagar suplidores en un 47.0% y la cuenta otros
pasivos en un 1.5 por ciento. igualmente, logró fondos por aumento de capital en un 38.3% y por
disminución de activos en 13.3%, mediante las cuentas efectivo en bancos y efectivo en caja con
un 9.2% y 3.8%, respectivamente.

Dichos recursos fueron usados en su totalidad para aumento de activos en un 83.8%, destinando
de estos un 36.1% para inventarios, un 23.1% para inversiones; mientras que las demás cuentas
recibieron recursos que oscilan entre un 8.7% y un 0.6 por ciento. Asimismo, fueron usados
recursos para disminución de pasivos en un 16.2%, a través de las cuentas préstamo bancario de
corto plazo en un 11.6% y préstamo bancario de largo plazo en un 4.6 por ciento.

Santo Domingo, Rep. Dom.

Julio de 2017.
JLBA.