Análisis estados de resultados HIERROS HB S.A.

Angel Daviany García Giraldo

Jheferson García Arias
Cristian David Villa Ramirez

Universidad Tecnológica de Pereira

Facultad de ingeniería industrial
Fundamentos de ingeniería económica
Pereira
2017
Análisis vertical BALANCE DE GENERAL
Activos
Los activos tienen un valor $37.378.819.432 los cuales un 92,968%
($34.750.282.968) está en el activo corriente, con una mayor concentración en
deudores 43,101% ($16.110.652.031) e inventario 44,144% ($16.500.569.520) lo
que indica que esta es una empresa dedicada de lleno en el comercio, el 7,032%
($2.628.536.464) representa el activo no corriente donde lo más destacable es la
depreciación en planta y equipo un -5,482% (-$2.048.932.186) lo que puede ser
una mayor cantidad de parque automotor (estos se deprecian en mayor cantidad)
para la movilización de sus productos que de edificaciones (estos aumentan su
valor con el tiempo)

Pasivos y patrimonio
Los pasivos tienen un valor de $25.292.524.789 el cual 12,52% ($3.166.666.666)
representan deudas a largo plazo dejando un 87,48% ($22.125.858.123) en
deudas de corto plazo en las cuales se destacan las deudas a proveedores38,61%
($9.764.376.913) ya que al no producir sus productos los debe, esto se refleja en
las ganancias o utilidades que son demasiado bajas con respecto a las ventas. Y
también se destacan las obligaciones financieras 20,312% ($7.592.221.833) la
cual esta destaca por significar que la empresa tiene una política de
financiamiento muy alta con bancos y que esta empresa está muy bien
económicamente (los bancos no prestan dinero fácilmente)
El patrimonio tiene un valor de $12.086.294.643lo que representa un total del
32,335%entre los pasivos y patrimonio lo cual deja claro una relación aproximada
de 2 a 1 de pertenencia de la empresa entre los acreedores y los accionistas de la
empresa confirmando lo que se resaltaba en los pasivos de que la empresa tiene
una política de subvención a través de entidades financieras más que con los
accionistas

Análisis horizontal BALANCE GENERAL.

Entre los años 2.014 y 2.015 el activo aumento un 5.89% equivalente a una
variación absoluta de $2.079.946.793. Éstos valores provienen de un aumento en
el total de corriente de $2.114.000.158 y un decremento de $34.053.365 el total no
corriente de los activos.
El total de los activos por deudas a corto plazo aumentó en un 10 por 100 de un
año al otro, es decir $1.467.682.677 en el cual las mayores influencias de
variación en este rubro se dieron a partir de los incrementos de las cuentas por
cobrar a accionistas y los avances y anticipos con variaciones de $430.375.128 y
$1.841.929.857 respectivamente, todo lo anterior indica que aumentaron las
ventas y que los accionistas decidieron no retirar de la empresa sus
correspondientes utilidades en el entretiempo de los años 2.014 y 2.015.
Los activos en caja también presentaron un aumento de $301.238.964 en 2.015
respecto a 2.014
El rubro de los bancos presentó un incremento de $824.272.571 y esto muestra
que la empresa se financió mayoritariamente por los bancos. También nos dice
que para esa temporada los bancos no tuvieron problema alguno en prestarle
dinero fácilmente a la empresa.
Los inventarios presentaron un decremento de $497.799.632 en dicha temporada,
valor correspondiente a 2.93% estas cifras hacen referencia a dos posibles
situaciones
i. una reducción en las compras.
ii. una depreciación en los productos almacenados.
Sea cual sea el caso no es algo grave en empresas dedicadas al comercio.

En los activos fijos, la propiedad planta y equipo se devaluó un 8.42% respecto del
año anterior al 2.015 es decir $84.280.160 y dentro de este activo, el rubro con
mayor variación absoluta le corresponde a la depreciación acumulada con una
cifra de $147.120.567 esto debido a que Hierros HB. S.A. posee flota de equipo de
transporte y la depreciación de los vehículos generalmente es elevada con el paso
del tiempo.
Aumentos en la flota por $58,332 millones y en los equipos por $45,813 millones
indican que la empresa hizo algunas compras en el entretiempo de los dos años
en cuestión. De igual manera vendió alguna edificación por valor de $42,31
millones.
En el rubro de los diferidos existió un incremento en los gastos pagados por
anticipado de $48,013 millones muestra de una posible iniciativa por reducir la
utilidad operacional y del mismo modo los impuestos sobre la misma
Las valorizaciones de Hierros HB. S.A. no se agitaron en el transcurso del periodo
en cuestión,
pero esto no es alarmante ya que las empresas comercializadoras no poseen
muchos inmuebles ni tampoco maquinaria de valores significativos.

El total del pasivo en el transcurso del año 2.014 a 2.015 se redujo en

$724.275.453, esto debido a que, aunque la empresa Hierros HB. S.A. se financia
principalmente por los bancos, en el tiempo de análisis trascurrido, hizo esfuerzos
por pagar sus deudas con el sector financiero pues como bien se conoce estas
deudas crecen con el paso del tiempo, lo anterior se evidencia en el rubro del
pasivo corriente de los bancos, el cual presentó una variación absoluta de (-
$42.084.700.188)
También se evidencio un aumento en las deudas de otras obligaciones por 13
millones de pesos.
La empresa nuevamente evidencia un afán por bajar un poco las cifras del pasivo
pues en el caso de las deudas con los proveedores estas tuvieron una disminución
de $3.451.081775
Como se ha deducido antes, esta es una empresa que tiene su trayectoria
administrativa muy eficazmente desarrollada, tanto así, que las variaciones
absolutas en de las obligaciones laborales en el transcurso del periodo en cuestión
no son muy elevadas respecto al año anterior $31,085 millones.
otro pasivo de interés es el rubro de anticipos y avanzas pues hasta el 31 de
diciembre de 2.015 aumentó en $1,256 millones y también del mismo modo, a
pesar de sus intentos por disminuir las obligaciones con los bancos, en el periodo
de análisis se reportó un incremento de $2.166 millones, posiblemente usados
para la compra instantánea de los inventarios, o para que las deudas con los
proveedores no sean exageradamente elevadas.

Análisis vertical ESTADO DE RESULTADOS.

Hierros HB. S.A. es una empresa en la cual los ingresos brutos operacionales para
el año 2.015 obtuvo cifras por $122.722.208.151.
La empresa para el 31 de diciembre de 2.015 tuvo costos de ventas que
equivalieron al 87.44% de sus ingresos operacionales, dejando así una utilidad
bruta en ventas de 12.56% de dichos ingresos $15.421.931.614.
La utilidad operacional de la empresa fue de $6.461.561.494 es decir 5.26% de los
ingresos brutos operacionales, esta cifra no es alarmante en una empresa
dedicada principalmente al comercio.
En Hierros HB. S.A. los gastos operacionales de administración y de ventas
alcanzaron 1.26% y 6.04%, respectivamente, para un total de 7.3% en los
ingresos operacionales obtenidos en 2.015
El hecho de que los ingresos no operacionales de Hierros HB. S.A. haya
representado el 1.66% de los ingresos operacionales, muestra que en el año de
análisis ésta no se salió de su razón comercial, es decir es auto sostenible.
La utilidad antes de impuesto correspondió al 5.42% de los ingresos operacionales
y luego de descontar el impuesto de renta pagado dicho año, la utilidad neta que
se logró en 2.015 fue del 3.23% equivalente a $3.962.879.072

El hecho de que los ingresos no operacionales de Hierros HB. S.A. haya

representado el 1.66% de los ingresos operacionales, muestra que en el año de
análisis ésta no se salió de su razón comercial, es decir es auto sostenible.
La utilidad antes de impuesto correspondió al 5.42% de los ingresos operacionales
y luego de descontar el impuesto de renta pagado dicho año, la utilidad neta que
se logró en 2.015 fue del 3.23% equivalente a $3.962.879.072

Análisis Horizontal ESTADO DE RESULTADOS.

La empresa es una comercializadora y por teoría sus ingresos operacionales
deben ser por lo menos de un 5% al 10%, pero esto solo queda en la teoría ya que
en la práctica esta empresa tiene un 5% pero esto no quiere decir que la empresa
este en malas condicionas, antes, por el contrario, al saber que esta lleva mucho
tiempo por la valorización y que lleva un muy buen manejo de su contabilidad
podemos confiar en sus resultados.
Esta empresa porcentualmente tiene un margen de ganancia muy poco con
relación a lo que gana, pero no nos podemos basar en algo porcentual para dar un
buen veredicto, las empresas de este tipo no ganan conforme a lo que invierten ya
que la mayoría de mercancía la deben y al solo servir de intermediario lo que
queda para ellos es poco relacionado a lo que se invierte.
Para hacer un correcto balance de esta empresa debemos basarnos en sus
ganancias, que es lo más importante por lógica para las personas. Los accionistas
solo están por el porcentaje de ganancia que es lo más común por cultura general.
Las utilidades brutas son de 15421931614 lo que da a entender que este tipo de
empresas gastan mucho tal vez en publicidad para poder vender, al compararlo
con los INGRESOS BRUTOS OPERACIONALES que son de 122772208151.
Las ventas aumentaron del año 1 al año 2, caso favorable para este tipo de
empresa, pero no se puede saber con exactitud si esto se deba al alza de los
precios.

Indicadores económicos:

Activo Corriente Pasivo Corriente Razón Corriente

 $34.750.282.968 $22.125.858.123 1,570573343

Activo corriente menos

Inventarios inventarios Pasivo Corriente Prueba Acida
$16.500.569.520 $18.249.713.448 $22.125.858.123 0,824813815

Pasivo con terceros Total, Activos Nivel de endeudamiento

$25.292.524.789 $37.378.819.432 67,665%

Endeudamiento
Obligaciones Financieras Ventas netas financiero
$7.592.221.833 $15.421.931.614 49,230%

Cuentas por
Ventas a crédito cobrar Rotación de cartera
$15.421.931.614 $391.519.016 39,38999385

Rotación de Periodo promedio de

Días del periodo cartera cobro F.2
365 39,38999385 9,266312692

Activos totales Rotación de activos

Ventas brutos totales
$15.421.931.614 $34.894.824.865 0,441954693

Margen operacional de
Utilidad operacional Ventas netas utilidad
$6.461.561.494 $15.421.931.614 0,418985225

Utilidad neta Ventas netas Margen neto

$3.962.879.072 $15.421.931.614 0,25696386

1.Razon corriente: 1,57

Por cada peso que debe la empresa a corto plazo, tiene 1,57 pesos para
responder. Se asume que los inventarios están vendidos.
2.Prueba acida: 0,824813815
La empresa tiene 0,824813815 pesos para pagar sus pasivos a corto plazo sin la
necesidad de vender su inventario.
3.Nivel de endeudamiento: 67,67%
Porcentaje de dinero de los acreedores
4.Endeudamiento financiero: 49,230%
Porcentaje que se debe a las entidades financieras de las ventas netas
5.Rotacion de cartera: 39,38999385
Las cuentas por cobrar se convierten 39,38999385 veces en efectivo en el
periodo.
6. Periodo promedio de cobro: 9,266312692
La empresa tiene 9,27 días para recuperar cuentas por cobrar.
7. Rotación de activos totales: 0,441954693
Por cada peso invertido genera 0,441954693de ganancias.
8. Margen operacional de utilidad: 0,418985225
Por cada peso vendido se reportan 0,418985225 centavos de utilidad operacional.
9. Margen neto de utilidad: 0,25696386
Por cada peso vendido se generó 0,25696386 de utilidad neta.

Conclusiones
La empresa debería buscar una inyección de capital por parte de accionistas para
así mejorar la relación de propiedad de la empresa y no depender en gran parte
de los acreedores sobre todo bancos ya que estos bajan el margen operacional y
así se baja ese alto nivel de endeudamiento.
Una inversión en los edificios y así aumentar su valorización para así descender la
depreciación del patrimonio
La empresa tiene un excelente capital para solventar sus deudas.
Si la empresa llegase a terminar sus funciones está en la capacidad de pagar sus
deudas y además pagar al patrimonio.