Universidad Yacambú

Facultad de Ciencias Administrativas

Asignatura: Auditoría

MATERIAL DE APOYO: CONTABILIDAD DE LAS INVERSIONES EN BONOS

Inversiones en Bonos
Los bonos financieros consisten en títulos de deuda emitidos por empresas privadas o por
el estado con el fin de obtener fondos para diversos fines. El emisor del bono contrae la
obligación de pagar una renta al comprador durante cierto tiempo (generalmente a
mediano o largo plazo) y a una tasa de interés que puede ser fija o variable.
Los bonos son títulos valores negociables, cuyo valor de mercado dependerá de la oferta y
la demanda. Para el comprador, estas inversiones constituyen un activo; se efectúan
generalmente como un ahorro a largo plazo. Son relativamente más seguras que las
inversiones en acciones, aunque su renta suele ser menor.
Al efectuar la emisión, la empresa debe elaborar un prospecto de emisión (documento
que especifica las condiciones de la misma). Éste debe indicar datos tales como: monto
total de la emisión; fecha de la emisión; valor nominal de los bonos; fecha de vencimiento;
tasa de interés y tipo de renta (fija o variable), fechas de pago de los intereses, entre
otros.
Dependiendo de la oferta y la demanda, los bonos pueden negociarse en el mercado de
valores por su valor nominal (a la par); por un precio mayor a su valor nominal (con prima
o sobre la par); o por un precio menor a su valor nominal (con descuento o bajo la par).
Las inversiones en bonos constituyen un activo. De acuerdo a su plazo pueden ser:
a) A corto plazo: en este caso el valor de la inversión se mantiene en los libros por su
valor original de compra.
b) A largo plazo: el valor de la inversión varía a lo largo del tiempo, en función de la
amortización de la prima pagada o del descuento obtenido en la compra.

I. INVERSIONES EN BONOS A CORTO PLAZO

1. Compra y venta coincide con la fecha de intereses de los bonos:
a) Compra en la misma fecha en que son emitidos:
Ejemplo: el día 01-01-2003 la empresa “A” compró 1.000 bonos al precio del 110%,
emitidos en esa misma fecha por la empresa “B”. Valor nominal: Bs. 100 c/u. Plazo: 10
años. Tasa de interés: 12% anual, pagaderos el día 31-12 de cada año. La inversión se
registra por el monto total pagado:
Inversiones en bonos 110.000
Banco 110.000
Cobro de intereses: al día 31-12-2003 se devengan los intereses a la tasa del 12% sobre el
valor nominal:
Banco 12.000
Ingresos por intereses sobre bonos 12.000
b) Venta coincide con la fecha de pago del interés:
La empresa vendió 500 bonos el día 01-01-2004 al 90% del valor nominal.
Valor de venta: 500 bonos x Bs. 90 = 45.000
Valor en libros: 500 bonos x Bs. 110 = 55.000
Pérdida en venta: 10.000

Banco 45.000
Pérdida en inversiones en bonos 10.000
Inversiones en bonos 55.000

2. Compra y venta no coincide con la fecha de interés:

Cuando los bonos se adquieren en fecha posterior a la emisión, el comprador debe pagar
al emisor los intereses causados desde la emisión hasta le fecha de compra; a la fecha de
pago de interés éstos le serán reembolsados junto con los intereses devengados.
Ejemplo:
a) En el mismo caso anterior, los bonos se compraron el día 30-04-2003. La empresa
“A” debe pagar a “B” los 4 meses de intereses causados desde la emisión (01-01-2003 al
30-04-2003), los cuales le serán reembolsados el 31-12-2003.
I = 100.000 x 4 x 12% / 12 = 40.000 (intereses a ser reembolsados a “A”),
Inversiones en bonos 110.000
Intereses por cobrar 40.000
Banco 140.000

Cobro de intereses: (al 31-12-2003)

I = 100.000 x 8 x 12% / 12 = 80.000 (intereses devengados)
Banco 120.000
Intereses por cobrar 40.000
Ingresos por intereses sobre bonos 80.000

a) Venta fuera de la fecha de interés:

Cuando se venden los bonos con posterioridad a la fecha de interés, el vendedor cobra al
comprador los intereses ya devengados por los bonos
Ejemplo:
De los bonos poseídos, “A” vendió el 500 bonos el día 01-03-2004 al 115%. Los bonos
tienen 2 meses de intereses devengados, que se cobrarán al comprador.
Valor de venta: 500 bonos x 115 = 57.500
Valor en libros: 500 bonos x 110 = 55.000
Utilidad en venta de bonos: 2.500
Intereses devengados: 50.000 x 2 x 12% / 12 = 1.000.
Total a cobrar = 57.500 + 1.000 = 58.500.
Asiento:
Banco 58.500
Utilidad en venta de bonos 2.500
Inversiones en bonos 55.000
Ingresos por inversiones en bonos 1.000

II. INVERSIONES EN BONOS A LARGO PLAZO

Los bonos pueden ser adquiridos como una inversión a largo plazo, con la intención de ser
conservados hasta su fecha de vencimiento (no obstante, los bonos pueden ser vendidos
en cualquier momento). En este caso, la prima pagada o el descuento obtenido deben ser
amortizados a lo largo del plazo de la inversión
En el caso de compra de bonos con prima, ésta constituye un egreso que debe ser
amortizado a lo largo del plazo de la inversión.
Si los bonos se compran con descuento, éste constituye un ingreso que deberá
amortizarse durante el plazo de la inversión, lo cual aumenta el ingreso obtenido en cada
período.

Ejemplos:

Ejemplo 1: Bonos comprados con prima:

Se compraron 1.000 bonos al 110%. Plazo: 10 años. Tasa anual: 12%.
Valor nominal: 1.000 x Bs. 100 = 100.000
Valor de compra: 1.000 x Bs. 110 = 110.000
Prima total pagada: 10.000

La prima pagada representa un egreso. Esta se amortizará en 10 años: 10.000 / 10 = Bs.

1.000 anual. Esta amortización se acredita anualmente a “Inversiones en Bonos”, con lo
cual irá disminuyendo el valor de la inversión hasta alcanzar su valor nominal.
Paralelamente, los bonos generan un interés anual de Bs. 12.000 (I = 100.000 x 12% =
12.000). El ingreso neto de cada año será: 12.000 – 1.000 = 11.000.
 Inversiones en bonos Intereses por inv. en bonos
110.000 1.000 (año 1) 12.000 (año 1)
1.000 (año 2) 12.000 (año 2)
“ “
“ “
“ “
1.000 (año 10) 12.000 (año 10)
100.000 (cancelación)
110.000 110.000 120.000

Asientos:

a) Registro de la compra (año 1):

Inversiones en bonos 110.000
Banco 110.000

b) Ingresos y amortización de la prima (años 1 al 10):

Banco 12.000
Ingresos por inv. en bonos 11.000
Inversiones en bonos (amort. prima) 1.000

Nota: también puede registrarse en 2 asientos:

Banco 12.000
Ingresos por invers. en bonos 12.000
---- x ----
Egresos por invers. en bonos 1.000
Inversiones en bonos 1.000

c) Cancelación (año 10):

Banco 100.000
Inversiones en bonos 100.000

Ejemplo 2: Bonos comprados con descuento:

Se compraron 1.000 bonos al 90%. Plazo: 10 años. Tasa: 12% anual.
Valor nominal: 1.000 x Bs. 100 = 100.000
Valor de compra: 1.000 x Bs. 90 = 90.000
Descuento obtenido: 10.000
El descuento obtenido representa un ingreso que se amortizará en 10 años: 10.000 / 10
= Bs. 1.000 anual. Esta amortización se debita anualmente a “Inversiones en Bonos”, lo
cual irá aumentando el valor de la inversión hasta alcanzar su valor nominal.
Paralelamente, los bonos generan un interés anual de Bs. 12.000 (I = 100.000 x 12% =
12.000). El ingreso neto anual será: 12.000 + 1.000 = 13.000.

Inversiones en bonos Intereses por inv. en bonos

90.000 12.000 (año 1)
(año 1) 1.000 12.000 (año 2)
(año 2) 1.000 12.000 (año 3)
“ “
“ “
“
(año 10) 1.000 12.000 (año 10)
100.000 (cancelación)
100.000 100.000 120.000

Asientos:

a) Registro de la compra (año 1):

Inversiones en bonos 90.000
Banco 90.000

b) Ingresos y amortización del descuento (años 1 al 10):

Banco 12.000
Inversiones en bonos (amort.descto.) 1.000
Ingresos por inv. en bonos 13.000

Nota: también puede registrarse en 2 asientos:

Banco 12.000
Ingresos por invers. en bonos 12.000
---- x ----
Inversiones en bonos 1.000
Ingresos por Inversiones en bonos 1.000

c) Asiento de cancelación (año 10):

Banco 100.000
Inversiones en bonos 100.000
Venta de bonos comprados como Inversión a Largo Plazo
Aún cuando los bonos hayan sido comprados como inversión a largo plazo, éstos
pueden ser vendidos en cualquier momento.
En este caso, deberá registrarse toda la amortización (de la prima o el descuento)
causada hasta la fecha de la venta de los títulos. La venta comprenderá el precio de
venta de los bonos más los intereses causados por los mismos hasta la fecha de la
venta.
Luego de la venta, se continúa amortizando la proporción correspondiente a la prima o
descuento de los bonos restantes (bonos no vendidos).

1. Caso 1: Venta del 100% de los bonos:

Al venderse los bonos (valor de mercado), se determina antes el valor en libros de los
bonos a la fecha de la venta.
Ejemplo:
En el primer caso (compra de bonos con prima), los bonos se venden 2 años y 6 meses
después de haber sido comprados, al valor del 115% (1.000 bonos x 115 = 115.000),
más los intereses acumulados de 6 meses: I = 100.000 x 2 x 12% / 12 = 6.000. Total a
cobrar: 115.000 + 1.000 = 121.000

Determinación del valor en libros a la fecha de la venta:

Inversiones en bonos
110.000 1.000 (año 1) (ya registrada)
1.000 (año 2) (ya registrada)
500 (6 meses del año 3) (no registrada)

110.000 2.500

107.500 (Valor en libros a la fecha de la venta)

Asientos:

a) Amortización de la prima del año de la venta (Bs. 500 correspondientes a 6 meses):

Egresos por inversiones en bonos 500
Inversiones en bonos 500

b) Resultado de la venta de los bonos:

Precio de costo: 107.500
Precio de venta neto: 115.000
Utilidad en venta: 7.500

Intereses correspondientes a 6 meses: I = 100.000 x 6 x 12% / 12 = 6.000

Total a cobrar: 115.000 + 6.000 = 121.000

Asiento:
Banco 121.000
Utilidad en venta de bonos 7.500
Inversiones en bonos 107.500 (valor en libros de los bonos)
Ingresos por inversiones en bonos 6.000 (intereses de 6 meses)

2. Caso 2: Venta parcial de los bonos:

En este caso, luego de la venta la amortización de la prima se deberá efectuar en
proporción a los bonos restantes (bonos no vendidos).
Ejemplo:
En las mismas condiciones del caso anterior, la empresa vende 400 bonos (40% del
total) al valor del 115%, más los intereses de 6 meses devengados en el año de la venta:

Intereses a cobrar al comprador de los bonos: I = 40.000 x 2 x 12% / 12 = 2.400

(intereses de 6 meses).

Antes de la venta se determina el valor en libros (total y unitario) de los bonos:

Inversiones en bonos
110.000 1.000 (año 1)
1.000 (año 2)
500 (6 meses del año 3)
110.000 2.500

V. libros total: 107.500 43.000 (Venta de 400 bonos)

Valor unitario: 107.500 / 1.000 = 107,50 c/u.

Valor en libros de bonos vendidos = 400 x 107,50 = 43.000

Asientos:

a) Amortización de la prima (Bs. 500 por 6 meses):

Egresos por inversiones en bonos 500
Inversiones en bonos 500

b) Resultado de la venta de los bonos:

Valor en libros = 400 x 107,50 = 43.000
Valor de venta = 400 x 115 = 46.000
Utilidad en venta: 30.000

Intereses correspondientes a 6 meses: I = 100.000 x 6 x 12% / 12 = 6.000

Total a cobrar: 46.000 + 2.400 = 48.400
Asiento:
Banco 48.400
Utilidad en venta de bonos 3.000
Inversiones en bonos 43.000
Ingresos por inversiones en bonos 2.400 (intereses de 6 meses de 400 bonos)

Amortización de la prima después de la venta:

Luego de la venta, se continúa amortizando la prima (o descuento) en forma
proporcional a los bonos restantes no vendidos (60% del total de bonos comprados):

Inversiones en bonos
110.000 1.000 (año 1)
1.000 (año 2)
500 (6 meses del año 3)

110.000 2.500

107.500 43.000 (40% vendido)

64.500 300 (6 meses del año 3): (60% x 500)

600 (año 4): (60% x 1.000)
600 (año 5)
600 (año 6)
600 (año 7)
600 (año 8)
600 (año 9)
600 (año 10)

64.500 4.500

V. libros: 60.000 60.000 (cancelación)

c) Asientos posteriores a la venta de bonos:
Año 3:
Intereses: I = 60.000 x 12% = 7.200 (3.600 por 6 m. + 3.600 por 6 m.)
Amortización prima = (300)
Ingresos netos = 6.900

Banco 7.200
Inversiones en bonos 300
Ingresos por invers. en bonos 6.900

Años 4 al 10:
Intereses: I = 60.000 x 12% = 7.200
Amortización prima = 600
Ingresos netos = 6.400

Banco 7.200
Inversiones en bonos 600
Ingresos por inv.en bonos 6.400

Año 10: cancelación

Banco 60.000
Inversiones en bonos 60.000