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EVALUACIÓN ASPECTO ECONÓMICO DEL PROYECTO

LISTAS DE CHEQUEO RSE - AMBIENTAL Y SOCIAL
Plantilla

Presentado por:
ALVARO FERNANDO BASTIDAS
BRAYAN EMILIO BENAVIDES
DIMAR ARLEY SANCHEZ
JAIME ALBERTO MARTINEZ
JESUS ANDRÉS BOGALLO

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA - UNAD

ESCUELA CIENCIAS ADMINISTRATIVAS CONTABLES
ECONÓMICAS Y DE NEGOCIOS - ECACEN
PROGRAMA ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
CURSO EVALUACIÓN DEL PROYECTOS
COLOMBIA

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1

1
 1

INTRODUCCIÓN

La Plantilla Excel "Evaluación aspecto económico del proyecto" simula una

realidad concreta enmarcada a partir de una idea emprendedora pertinente a una apuesta
productiva identificada en la Agenda de Competitividad de la región. En este sitio, el
estudiante tiene la oportunidad de ralizar su práctica académica, aplicando
conocimientos y modelos de evaluación económica, ambiental y social conocimientos y
métodos que aprende en su proceso de formación pero también le brinda la oportunidad
de encontrarse frente al otro y a su lado, para generar la mejor experiencia en cuanto a
construcción de conocimiento significativo en la temática de evaluación de proyectos
sostenibles

La Plantilla Excel "Evaluación aspecto económico del proyecto" se divide en

sesiones. La primera, denominada "Información básica de entrada" permite que el
estudiante ingrese la información pertinente a su idea emprendedora a la cual le
identifica requisitos técnicos, como soporte para relacionar las inversiones (activos fìjos,
diferidos y de capital de trabajo); también, estima la proyección de ventas para los cinco
años de vida útil del proyecto y se familiariza con los porcentajes que afectarán los
flujos financieros netos del proyecto, con y sin financiamiento creados a partir de toda
esa información que ingresa a la Plantilla por ese medio.

La segunda, "Flujos y evaluación económica" es el sitio donde el estudiante

encuentra todos los cálculos que automáticamente generó el Excel con el fin de
establecer los flujos financieros netos necesarios para hacer lectura pertinente de los
indicadores en cuanto y tener elementos de juicio para conjugar los resultados
financieros con otros que los estudiantes en equipo deben indagar relacionados con los
beneficios y costos que afectan al individuo donde se implementaría el proyecto, toda
vez que se estima que todas las personas son iguales, tomando como referente el Índice
de Desarrollo Humano (IDH) para medir la rentabilidad económica del proyecto frente a
ese indicador desde el punto de vista de la economìa nacional. Así mismo, los
estudiantes deberán indagar sobre el riesgo del proyecto y aplicar el método "análisis de
sensibilidad" a los flujos financieros netos obtenidos automáticamente por el Excel,
como investigación que aporta a la evaluación del aspecto económico del proyecto.

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1

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 1

La tercera y cuarta sesión "Lista chequeo RSE-Ambiental" y "Lista de chequeo

RSE-Social", contiene criterios básicos obtenidos de lineamientos de la responsabilidad
social empresarial e identificados a partir de la norma técnica colombiana NTC ISO
26000, resumidos por Rincón (2015) y que por constituir listas de chequeo definidas,
se trajeron a esta práctica académica, buscando que los estudiantes, no sólo conozcan los
lineamientos de la responsabilidad social que son canal hoy en el mundo, por donde
transitan los aspectos económico, ambiental y social del desarrollo sostenible -concepto
desarrollado en los recursos didácticos del entorno de conocimiento y glosario del curso
- sino que disfruten la oportunidad de evaluar, de una forma práctica, en qué medida su
idea emprendedora cumple requisitos del desarrollo sostenible, aplicando parámetros,
como se enunció de la Responsabilidad Social Empresarial.

Se espera que el estudiante disfrute esta experiencia de aprendizaje y que ella también
aporte al desarrollo integral de su Ser como persona, como profesional, como sujeto
activo y proactivo que gestiona cambios en su entorno. Y como siempre la Red de
Docentes del curso Evaluación de Proyectos estará siempre atenta a resolver sus dudas e
inquietudes que este proceso formativo académico y de aprendizaje pueda generarle.

Apreciado estudiante, complementario a esta plantilla, existe la Guía para el uso de

recursos educativos que debe descargar, al igual que este Excel del entorno de
aprendizaje práctico. Además, en la última sesión "Lectura concepto indicadores", se
vincularon conceptos importantes para la Evaluación de proyectos de inversión de
Dávila, L. & Castellanos, L. (2016).

Atentamente,

Directora de curso

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1

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1

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1

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 CONOCIENDO SOBRE LA ESTRATEGIA DE

ESTRATEGIA DE APRENDIZAJE BASADA EN PROYE

PRÁCTICA ACADÉMICA EN FASE 2 - CONSTRUCCIÓN CAJA OPE

Inicio

Se va a trillar el café para producir limpido con aroma a café, según estudios reci
el aroma a cafe nos deleita y nos estimula, es un placer para los sentidos, su frag
es capaz de motivarnos de potenciar nuestros procesos cognitivos e incluso de m
nuestro estado de animo.
 Diligencia Ficha técnica, identificando listas de INVERSIONES
COSTOS Y GASTOS, entre otros.

Estos registros de información sirven para trabajar hoja de

"Cotizaciones - Presupuestos"

FICHA TÉCNICA DEL PRODUCTO

(Caracterización del producto industrial

NOMBRE DEL PRODUCTO

DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO

USUARIOS POTENCIALES DEL PRODUCTO

VENTAJAS Y BENEFICIOS

CARÁCTERÍSTICAS FÍSICAS, QUÍMICAS,

ORGANOLÉPTICAS MICROBIOLÓGICAS
CARÁCTERÍSTICAS FÍSICAS, QUÍMICAS,
ORGANOLÉPTICAS MICROBIOLÓGICAS

MATERIAS PRIMAS E INSUMOS REQUERIDOS PARA

SU PRODUCCIÓN (Establezca la formulación y
proceda a relacionar todas las materias primas e
insumos necesarios para fabricar el producto
industrial). Posteriormente, son datos que requiere
trasladar a la hoja de "Cotizaciones y
Presupuestos"
MATERIAS PRIMAS E INSUMOS REQUERIDOS PARA
SU PRODUCCIÓN (Establezca la formulación y
proceda a relacionar todas las materias primas e
insumos necesarios para fabricar el producto
industrial). Posteriormente, son datos que requiere
trasladar a la hoja de "Cotizaciones y
Presupuestos"

CONDICIONES DE EMPAQUE

PROCESO PRODUCTIVO (Diseñe el proceso

requerido para la producción de su producto
industrial. Establezca puntos criticos porque los
requiere para crear el programa de buenas
prácticas ambientales (BPA) y buenas prácticas de
Manufactura (BPM) y que conllevan a generar
presupuestos. Desarrolle este punto con atención
porque después los datos los deberá trasladar a la
hoja "Cotizaciones y Presupuestos"
PROCESO PRODUCTIVO (Diseñe el proceso
requerido para la producción de su producto
industrial. Establezca puntos criticos porque los
requiere para crear el programa de buenas
prácticas ambientales (BPA) y buenas prácticas de
Manufactura (BPM) y que conllevan a generar
presupuestos. Desarrolle este punto con atención
porque después los datos los deberá trasladar a la
hoja "Cotizaciones y Presupuestos"

RELACIONAR |
(Requeridos para posterior costeo de licencias,
permisos o notificaciones, programas de
capacitación, de Buenas Prácticas de Manufactura
(BPM), Buenas Prácticas Ambientales (BPA), entre
otros.
Encuentre en la normativa información que conlleve
a establecer inversiones, costos y gastos, como por
ejemplo, los relacionados previamente en este
punto, porque posteriormente requerirá
trasladarlos a la hoja de "Cotizaciones y
Traslada las listas de INVERSIONES COSTOS Y GASTO
la siguiente hoja de "Cotizaciones - Presupuestos" c
el fin de buscar en Internet precio que le permita
obtener totales en todas las cuentas.
DO SOBRE LA ESTRATEGIA DE APRENDIZAJE ABPr, A TRAV

RENDIZAJE BASADA EN PROYECTOS (ABPr)

MICA EN FASE 2 - CONSTRUCCIÓN CAJA OPERACIONAL

Inicio

ucir limpido con aroma a café, según estudios recientes

os estimula, es un placer para los sentidos, su fragancia
enciar nuestros procesos cognitivos e incluso de mejorar
nuestro estado de animo.
 ca, identificando listas de INVERSIONES,
OS Y GASTOS, entre otros.

nformación sirven para trabajar hoja de

zaciones - Presupuestos"

CHA TÉCNICA DEL PRODUCTO

erización del producto industrial)

Limpido Con Aroma Al Café

Se va a trillar el café para producir limpido con aroma a café en

presentacion de tarro de litro, según estudios recientes el aroma
a cafe nos deleita y nos estimula, es un placer para los sentidos,
su fragancia es capaz de motivarnos de potenciar nuestros
procesos cognitivos e incluso de mejorar nuestro estado de
animo.
padres, amas de casa y todo tipo de empresa en la ciudad de
ibague. Donde la frecuencia de compra sera de 1 litro por semana

Sera un producto donde su aroma sera agradable, no tendra

contra indicaciones al momento de usarlo, no produce resequedad
en las manos y para el inversionista generara ingresos
considerable por ser un producto de consumo masivo

la fase olfativa: buscando los atributos de olor del limpido:el limpido

que nos proponemos a fabricar sera el primer detergente con este aroma
por lo tanto su alor sera predominante en este producto.

la fase táctil: no tendra contra indicaciones en su uso ni generara

ningun tipo de alergia o brote.
la fase visual: buscando los atributos visuales: color sera café para
no perder el color tradicional del café.
La fase Quimica La acidez del ácido cítrico es
Debida a los tres grupos carboxilos-COOH Que pueden Perder sin protón
en las Soluciones. Si sucede ESTO, sin producir ion citrato. Los citratos
hijo UNOS aires Del controladores de pH de soluciones ácidas. Los Iones
citrato de ventas Forman estafadores MUCHOS Iones Metálicos. El ácido
cítrico es sin Polvo cristalino blanco. Florerias en Existir Una forma
anhidra (sin agua), o de Como monohidrato Que contenga Una Molécula
de Agua Por Cada Molécula de ácido cítrico. La forma anhidra cristaliza en
sí el Agua Caliente, MIENTRAS Que la forma monohidrato ácido cítrico
CUANDO EL sí cristaliza en Agua Fría. El monohidrato Se Puede convertir
a la forma anhidra calentándolo Sobre 74 ° C.
Químicamente, el ácido cítrico Comparte las características de Acidos
carboxílicos Otros. De Cuando sí Calienta un MAS de 175 ° C ,
produciendo dióxido sí descompone de Carbono y Agua y LUEGO
aparentemente desaparece.
Fase Microbiologicas El cloro es sin gas
Altamente reactivo. Es Un Elemento Que Se da de forma natural. Los
Mayores Consumidores de cloro hijo las Compañías Que Producen
dicloruro de Etileno y Otros Disolventes clorinados, Resinas de Cloruro de
polivinilo (PVC), clorofluorocarbonos (CFC) y Óxido de Propileno. Las
Compañías papeleras utilizan cloro párrafo blanquear el Papel. Las
Plantas de Tratamiento de Agua y de Aguas Residuales utilizan cloro párr
Reducir los Niveles de microorganismos Que pueden propagar
que nos proponemos a fabricar sera el primer detergente con este aroma
por lo tanto su alor sera predominante en este producto.

la fase táctil: no tendra contra indicaciones en su uso ni generara

ningun tipo de alergia o brote.
la fase visual: buscando los atributos visuales: color sera café para
no perder el color tradicional del café.
La fase Quimica La acidez del ácido cítrico es
Debida a los tres grupos carboxilos-COOH Que pueden Perder sin protón
en las Soluciones. Si sucede ESTO, sin producir ion citrato. Los citratos
hijo UNOS aires Del controladores de pH de soluciones ácidas. Los Iones
citrato de ventas Forman estafadores MUCHOS Iones Metálicos. El ácido
cítrico es sin Polvo cristalino blanco. Florerias en Existir Una forma
anhidra (sin agua), o de Como monohidrato Que contenga Una Molécula
de Agua Por Cada Molécula de ácido cítrico. La forma anhidra cristaliza en
sí el Agua Caliente, MIENTRAS Que la forma monohidrato ácido cítrico
CUANDO EL sí cristaliza en Agua Fría. El monohidrato Se Puede convertir
a la forma anhidra calentándolo Sobre 74 ° C.
Químicamente, el ácido cítrico Comparte las características de Acidos
carboxílicos Otros. De Cuando sí Calienta un MAS de 175 ° C ,
produciendo dióxido sí descompone de Carbono y Agua y LUEGO
aparentemente desaparece.
Fase Microbiologicas El cloro es sin gas
Altamente reactivo. Es Un Elemento Que Se da de forma natural. Los
Mayores Consumidores de cloro hijo las Compañías Que Producen
dicloruro de Etileno y Otros Disolventes clorinados, Resinas de Cloruro de
polivinilo (PVC), clorofluorocarbonos (CFC) y Óxido de Propileno. Las
Compañías papeleras utilizan cloro párrafo blanquear el Papel. Las
Plantas de Tratamiento de Agua y de Aguas Residuales utilizan cloro párr
Reducir los Niveles de microorganismos Que pueden propagar
Enfermedades Entre los Humanos (Desinfección).

Recipiente plastico de 10 litros

Espatula de madera o de plastico
2800 ml hipoclorito al 13%
Hidroxido de sodio 50 gr
7200 ml de agua
bicarbonato de sodio50gr
Cafe 6 kilos 10
envases plasticos
Recipiente plastico de 10 litros
Espatula de madera o de plastico
2800 ml hipoclorito al 13%
Hidroxido de sodio 50 gr
7200 ml de agua
bicarbonato de sodio50gr
Cafe 6 kilos 10
envases plasticos

Envases con impresión donde se evidencie la semilla de cafe.

RESOLUCION No. 01 DE 2009
(Julio 28)
Por medio de la cual se adopta la reglamentación para el control y
la
administración del Registro de Exportadores de Café de la
Federación Nacional de
Cafeteros de Colombia en su condición de administradora del
Fondo Nacional del
Café. Buenas practicas agricolas para el Café, basadas en la guias
de la OMS, FDA, FAO Y decretos del ministerio de salud y
proteccion social, Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural de
colombia. Se fundamentan en conocimiento, experiencia y en la
investigación cientifica en café. Buenas practicas Aire Limpio,
Agua Potable, Superficies Limpias, Persoanl con aseo y
proteccion, buena calidad del café, sistemas de control de
proceso, equipos, Clasificaciones, empaque, Transporte,
almacenamiento, trilla, preparación.
La Decisión 706 de 2008 estableció en su
artículo 5° que: “Los productos a los que se refiere la presente
Decisión requieren, para su comercialización y/o importación, de
la Notificación Sanitaria Obligatoria (NSO) presentada ante la
Autoridad Nacional Competente del primer País Miembro de
comercialización.”
La Decisión 706 de 2008 estableció en su anexo No.1 la lista
indicativa de grupos de productos de higiene doméstica y
productos absorbentes de higiene personal:
Jabones y detergentes.
Productos lavavajillas y pulidores de cocina.
Suavizantes y productos para prelavado y preplanchado de ropa.
Ambientadores.
Por medio de la cual se adopta la reglamentación para el control y
la
administración del Registro de Exportadores de Café de la
Federación Nacional de
Cafeteros de Colombia en su condición de administradora del
Fondo Nacional del
Café. Buenas practicas agricolas para el Café, basadas en la guias
de la OMS, FDA, FAO Y decretos del ministerio de salud y
proteccion social, Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural de
colombia. Se fundamentan en conocimiento, experiencia y en la
investigación cientifica en café. Buenas practicas Aire Limpio,
Agua Potable, Superficies Limpias, Persoanl con aseo y
proteccion, buena calidad del café, sistemas de control de
proceso, equipos, Clasificaciones, empaque, Transporte,
almacenamiento, trilla, preparación.
La Decisión 706 de 2008 estableció en su
artículo 5° que: “Los productos a los que se refiere la presente
Decisión requieren, para su comercialización y/o importación, de
la Notificación Sanitaria Obligatoria (NSO) presentada ante la
Autoridad Nacional Competente del primer País Miembro de
comercialización.”
La Decisión 706 de 2008 estableció en su anexo No.1 la lista
indicativa de grupos de productos de higiene doméstica y
productos absorbentes de higiene personal:
Jabones y detergentes.
Productos lavavajillas y pulidores de cocina.
Suavizantes y productos para prelavado y preplanchado de ropa.
Ambientadores.
Blanqueadores y quitamanchas.
Productos de higiene doméstica con propiedad desinfectante.
Limpiadores de superficies.
 istas de INVERSIONES COSTOS Y GASTOS a
hoja de "Cotizaciones - Presupuestos" con
buscar en Internet precio que le permita
ener totales en todas las cuentas.

HOJA
COTIZAC
IONES Y
PRESUP
UESTOS:
.
JE ABPr, A TRAVÉS DE LA CUAL SE DESARROLLA EL CURSO

Esta práctica académica NO permite SALTAR ningún punto

En ABPr el primer paso es insumo para el siguiente hasta que se alc
Igual, cada FASE es insumo

En el siguiente enlace consulta agenda departamental de co

http://www.colombiacompetitiva.gov.co/snci/agendas-depar

En el siguiente enlace consulta apuesta pro

http://www.colombiacompetitiva.gov.co/snci/agendas-depar
 Querido estudiante, en este aparte "Usuarios potenciales del prod
primer año. Esto quiere decir, que debe tener en cuenta, su mercado
supuesto de frecuencia de compra anual (cuántas veces le va a vende
importante al momento de calcular el punto de equilibrio (PE) y marge
¿porque?
Porque esta información la requiere para diligenciar el cuadro 2 U
 Así como especificó la cantidad de usuarios a quienes les va a vende
insumos requeridos para

Querido estudiante, tenga en cuenta que en este espacio registra

Ejemplo
Tu proyecto industrial consiste en producir li
¿Qué ingredientes y qué cantidades de materias primas e insumos req
Requiere
Esencia de cafe
Masa molecular: 3
Estado de oxidac
Punto de ebullición:
Punto de fusión :
Densidad Relativa del líquido (agua =: 1 ml):
Solubilidad en Agua (g/100
Presion de vapor (kPa a
Densidad Relativa del gas (aire
La anterior información se requiere para diligenciar el cuadro 3.1 Mat
"Cotización - pres
 Así como especificó la cantidad de usuarios a quienes les va a vende
insumos requeridos para

Querido estudiante, tenga en cuenta que en este espacio registra

Ejemplo
Tu proyecto industrial consiste en producir li
¿Qué ingredientes y qué cantidades de materias primas e insumos req
Requiere
Esencia de cafe
Masa molecular: 3
Estado de oxidac
Punto de ebullición:
Punto de fusión :
Densidad Relativa del líquido (agua =: 1 ml):
Solubilidad en Agua (g/100
Presion de vapor (kPa a
Densidad Relativa del gas (aire
La anterior información se requiere para diligenciar el cuadro 3.1 Mat
"Cotización - pres

Querido estudiante, el proceso es otro elemento que le aporta informació

usted identifica el proceso productivo, le queda fácil identificar para cad
(INVERSIONES) que requiere para obtener el producto terminado; así mism
(HACCP - puede optativamente investigar en Internet sobre ellos para qu
riesgos que inciden en la seguridad y la inocu
También a partir del proceso productivo puede identificar las horas máqu
COSTOS del productos y por supuesto para conocer la capacidad instalad
tamaño del proyecto y tampoco tener establecida la capa

Igual facilita determinar costos indir

La anterior información se requiere para diligenciar el cuadro 1.1 Maqui

presupuest
 Querido estudiante, el proceso es otro elemento que le aporta informació
usted identifica el proceso productivo, le queda fácil identificar para cad
(INVERSIONES) que requiere para obtener el producto terminado; así mism
(HACCP - puede optativamente investigar en Internet sobre ellos para qu
riesgos que inciden en la seguridad y la inocu
También a partir del proceso productivo puede identificar las horas máqu
COSTOS del productos y por supuesto para conocer la capacidad instalad
tamaño del proyecto y tampoco tener establecida la capa

Igual facilita determinar costos indir

La anterior información se requiere para diligenciar el cuadro 1.1 Maqui

presupuest

La normativa técnica, legal y reglamentaria también es fuente para con

desarrollo para luego trasladarlos en la hoja
La normativa técnica, legal y reglamentaria también es fuente para con
desarrollo para luego trasladarlos en la hoja
A EL CURSO EVALUACIÓN DE PROYECTOS

LTAR ningún punto porque de inmediato pierde VALIDEZ el siguiente.

nte hasta que se alcanza el Resultado de Aprendizaje propuesto para la FASE
ada FASE es insumo para la siguiente.

amental de competitividad e innovación

agendas-departamentales-de-competitividad/agendas-departament

lta apuesta productiva

agendas-departamentales-de-competitividad/apuestas-productivas-
 nciales del producto" debe identificar los usuarios que espera atender en el
uenta, su mercado objetivo (¿a quién le va a vender: usuario potencial?) y un
eces le va a vender a ese mercado objetivo durante el año?). Será un referente
ibrio (PE) y margen de contribución (MC) en la próxima actividad de la Fase 2.
¿porque?
iar el cuadro 2 Usuario potenciales de la hoja "Cotización - presupuesto"
nes les va a vender, en este espacio deberá registrar las Materias primas e
s requeridos para su producción.

te espacio registra la formulación del producto industrial que va a fabricar.

Ejemplo:
siste en producir limpido presentacion de tarro de litro
mas e insumos requieres para fabricar el limpido presentacion de tarro de litro?
Requiere:
Esencia de cafe 10 g
Masa molecular: 35,4 g / mol
Estado de oxidación: -1
unto de ebullición: -34,6 ° C
Punto de fusión : -101 ° C
(agua =: 1 ml): 1,4 g / ml a 20 ° C y 6,86 atmósferas.
ad en Agua (g/100 ml a 20 ° C) : 0,7
on de vapor (kPa a 20 ° C) : 638
ativa del gas (aire = 1g/ml): 2,5 g / ml
l cuadro 3.1 Materias primas y el 3.2 Insumos, los cuales ubicas en la hoja
Cotización - presupuesto)
e aporta información para que construya la hoja de "Cotizaciones - presupuestos". si
identificar para cada una de sus etapas, las maquinarias, equipos y herramientas
erminado; así mismo, si es un proyecto sobre alimentos, los puntos críticos de control
t sobre ellos para que conozca su importancia, entre esta su relación con peligros y
seguridad y la inocuidad en la producción de alimentos).
ficar las horas máquina y horas hombre que se ocupan en éste lo cual incide en los
a capacidad instalada. Este punto es informativo, porque no requiere establecer el
establecida la capacidad instaladas, capacidad óptima, entre otros.

erminar costos indirectos de fabricación (CIF)

l cuadro 1.1 Maquinarias, equipos, muebles y enseres. Lo ubicas en "Cotización -

presupuesto)
n es fuente para conocer INVERSIONIES, COSTOS Y GASTOS que se listan en este
sladarlos en la hoja de "Cotizaciones Presupuestos"
e.
la FASE
a atender en el
tencial?) y un
rá un referente
d de la Fase 2.

presupuesto"
 as primas e

a fabricar.

e tarro de litro?

bicas en la hoja
 esupuestos". si
herramientas
ríticos de control
con peligros y

l incide en los
establecer el

"Cotización -
tan en este
 En esta hoja establezca información pertinente a Invers

Una forma práctica p

http://www

Estudie en Dávila & Castellanos (2016) definición y clasificación de; costos varia

La lectura comprensiva de las etiquetas amarillas que tie

1. INVERSIÓN

1.1 MAQUINARIA, EQUIPO, MUEBLES Y ENSERES

 Maquinaria y equipo Descripción
Marca Imsa modelo NA-1 con
Despedregadora
produccion de 1000 kilos
Separadora densimétrica Pinhalense
modelo
MVF 1X que incluye inversor de
Separadora Densimétrica
frecuencia de
una producción de hasta 3,600
kilos/hora.
Comprende cucharones, cuchillos,
Kit de herramientas
paletas, espatulas, entre otros

Mesones En acero inoxidable de 1,5 x 0,70

Guantelete recubierto de pvc Resistente a los liquidos

Recipiente Plastico Recipiente para mezcla

Tarros Tarros para empacar de un litro

enbudo para empacar enbudo para empacar el producto

marca tecnamachines cerradora-

maquina cerradora de tapas
tapadora a rosca de 1 cabezal.

marca Chengxiang, Máquina de

maquina etiquetadora
etiquetado de botellas de alta velocidad.
 Total inversión maquinaria y equipo

1.2 TERRENOS y EDIFICIOS

Terreno Dimensiones

Edificio Descripción

1.3 ADECUACIONES
Adecuación Descripción
Planta de tratamiento con instalación de
Instalación de agua
cañerías y bombas

Instalaciones eléctricas Según especificaciones de los equipos

Adecuación pisos y paredes Según normativa

Iluminación Según normativa

Ruta de evacuación de
Según normativa
sólidos

Total adecuaciones

1.4 REGISTRO DE MARCA

Registro Descripción
Gastos de organización
(notariales) y formalización Preoperativos
(Cámara de Comercio)

Gastos de montaje alistamiento para iniciar proyecto

Gastos de puesta en marcha

Notificación ante INVIMA, otros
(Permisos y registros)

Programa capacitación sobre aspectos

ambientales y de operación del
Capacitación
proyecto. Preparación operarios y otro
personal para iniciar operaciones
Los cultivos se deprecian a 20 años
en cual se irán reemplazando por
Imprevistos
plantas nuevas y las maquinaria se
depreciarán a 20 años.
perfil propuesto, para alcanzar las
Otros
metas empresariales.
Total registro de marca

Total inversión

2. USUARIOS POTENCIALES DEL PRODUCT

Unidades a vender en el
35,521
primer año

3. COSTOS VARIABLES

3.1 MATERIAS PRIMAS

Descripción Unidad de medida

Hipoclorito Galon 13%

Agua bolsa de agua 2000 ml
bicarbonato de sodio 200g
café 500g de café
soda caustica 250g

Total materias primas

 3.2 INSUMOS

Descripción Unidad de medida

Tarro Plastico Paquete de 100 tarros

Total insumos

Total costo variable unitario

4. GASTOS VARIABLES DE ADMINISTRACIÓ Y VENTAS

4.1 PUBLICIDAD Y VENTAS

Tipo Descripción

Tarjetas de presentación Paquete por 100 unidades

Pagina web Pagina con carrito de compras

Auxilio de rodamiento Auxilio para vendedores de forma anual

Total publicidad y ventas

4.2 DOTACIÓN DE PERSONAL

Tipo operario Descripción

Uniforme blanco, tapa bocas, guantes,

Preparador
gafas y gorro
Vendedor Uniforme jean y camisa blanca
 Total remuneración - salarios

4.3 PAPELERÍA

Tipo Descripción
Agenda Agenda argollada y pasta dura
Organizador con programador tamaño
Organizador
carta
lapasero lapisero de tinta negra

Total papelería

Total gasto variable de administración y ventas

5. COSTO FIJO

5.1 REMUNERACIÓN - SALARIOS

Trabajador Dependencia

Administrador Gerencia
Preparador Producción
Vendedor Mercadeo

Total remuneración - salarios

 5.2 SERVICIOS PÚBLICOS Y ARRIENDO

Tipo Descripción

Luz Servicio de luz sin interrupción

Plan de telefonía ilimitada + internet
Telefonía + internet
fibra optica de 20 Megas
Arriendo de edificio con contrato
Arriendo
trimestral

Total servicios públicos y arriendo

Total costo fijo

ión pertinente a Inversiones (Fijas, Diferidas y Capital de Trabajo),

Una forma práctica para establecer información sobre salarios e

http://www.mintrabajo.gov.co/atencion-al-ciudadano

y clasificación de; costos variables y costos fijos, CIF y costos directos, gastos de administr
permitirán diligenciar la información de entrad

Para desarrollar el curso Evaluación

requiere ESTUDIAR conceptos y CÓ
Sin ese requisito es difícil que avance en e
No hacerlo, quiere decir que el es
elevando la dificultad

COTIZACIONES - PRESUP
s etiquetas amarillas que tiene cada cuadro ubicado en la hoja "Información bási

NVERSIÓN

UIPO, MUEBLES Y ENSERES

Cantidad Precio Unitario Precio Total

1 $ 8,800,000 $ 8,800,000

1 $ 62,391,000 $ 62,391,000

1 $ 1,000,000 $ 1,000,000

3 $ 1,500,000 $ 4,500,000 En el Cuadro 1

proyecto. Estos
capacidad de prod
10 $ 49,000 $ 490,000 a la cual perte

1 $ 100,000 $ 100,000
Tenga en cuent

10 $ 1,000 $ 10,000
En el cuadro debe
de producción, ad
1 $ 50,000 $ 50,000
producción"; "Maq

1 $ 3,000,000 $ 3,000,000
En conclusión
indepe

1 $ 2,500,000 $ 2,500,000 Importante. El T

"Informa
ria y equipo $ 82,841,000

Precio Unitario
En el cuadro 1.2 Terreno y edificios se debe diligenc
$ - emplazará (localizará) y construirá el edificio que cump

Precio Unitario Es de resaltar que según las estrategias de gestión de proy

planta física. Si este es el caso

$ - El arrendamiento se d

Importante. Los precios del Cuadro 1.2 los deberá

Precio Unitario

$ 5,000,000
En el cuadro 1.3 Adecuaciones se relacionan todo
construcciones, instalaciones eléctricas, arreglos ornament
$ 5,000,000 su proceso productivo y proyecto en general cumpla con lo

$ 7,000,000
Importante. El Total adecuaciones del Cuadro 1.2 l

$ 2,000,000

$ 2,500,000

$ 21,500,000

Precio Unitario
 $ 200,000

$ 500,000

$ 1,800,000
En el cuadro 1.4 Registro de marca relacionar la

Importante. El Total registro de marca del Cuadro 1.4

$ 5,000,000 Cu

$ 750,000

$ 750,000

$ 9,000,000

$ 113,341,000 Total Inversión es igual

Importante. Este valor debe ser igual al que re

IOS POTENCIALES DEL PRODUCTO

Se identificó en "Ficha Técnica - Caracterización del prod

MC para determinar las unidades que tiene capacidad de

3. COSTOS VARIABLES

3.1 MATERIAS PRIMAS

Cantidad por Precio Cantidad por

Precio unitario
presentación presentación unidad
3,785 $ 22,900 125 $ 756
20,000 $ 5,000 875 $ 219
200 $ 800 128 $ 512
500 $ 198,500 150 $ 59,550
250 $ 18,000 720 $ 51,840

aterias primas $ 112,877

 3.2 INSUMOS

Cantidad por Precio Cantidad por

Precio unitario
presentación presentación unidad
100 $ 10,000 100 $ 10,000

l insumos $ 10,000

$ 122,877

DE ADMINISTRACIÓ Y VENTAS

CIDAD Y VENTAS

Cantidad Precio Unitario Valor total anual

5 $ 50,000 $ 250,000
1 $ 800,000 $ 800,000

2 $ 400,000 $ 800,000

ventas $ 1,850,000

ÓN DE PERSONAL

Cantidad
Precio Unitario Veces al año Valor total anual
operarios

3 $ 70,000 4 $ 840,000

3 $ 50,000 4 $ 150,000
eración - salarios $ 990,000

PAPELERÍA

Cantidad Precio Unitario Valor total

4 $ 15,000 $ 60,000

12 $ 10,000 $ 120,000

5 $ 1,100 $ 5,500

a $ 185,500

$ 3,025,500

OSTO FIJO

ACIÓN - SALARIOS

Cantidad
Salario Valor total anual
trabajadores
1 $ 1,200,000 $ 14,400,000
2 $ 980,627 $ 23,535,048
3 $ 980,627 $ 35,302,572

salarios $ 73,237,620
ÚBLICOS Y ARRIENDO

Periodos durante
Precio Unitario Valor total
el año
12 $ 400,000 $ 4,800,000

12 $ 150,000 $ 1,800,000

4 $ 5,000,000 $ 20,000,000

y arriendo $ 26,600,000

$ 99,837,620
al de Trabajo), Costos (Directos / Indirectos; Variables / Fijos), Gast

obre salarios es "Mi Calculadora del Ministerio del Trabajo:

n-al-ciudadano/tramites-y-servicios/mi-calculadora

gastos de administración y ventas entre otros, que le brinden claridad para establecer sus c
ormación de entrada de la plantilla Excel

curso Evaluación de Proyectos,

conceptos y CÓMO se aplican.
ue avance en esta práctica académica
e decir que el estudiante está
a dificultad al 100%

NES - PRESUPUESTOS
Información básica de entrada" le va a facilitar establecer los requerimientos par
 En el Cuadro 1.1 Maquinaria, equipo, muebles y enseres ingresa información sobre los ítems re
proyecto. Estos los encuentra revisando la normativa que consultó y en los propios de su idea empre
capacidad de producir de su proyecto. También las puede identificar consultado estudios de factibilidad
a la cual pertenece su propuesta de proyecto industrial sostenible presentados como opción de trab
siempre y cuando registre la referencia bibliofráfica conforme a normas APA que.

Tenga en cuenta que los ítems registrados en los cuadros corresponden a un modelo pero que usted
acuerdo a los requerimientos de su proyecto.

En el cuadro debe incluir maquinaria y herramienta utilizada en le proceso de producción, equipos utili
de producción, administración y ventas (pero cada grupo lo identifica con el título. Por ejemplo: "Maqu
producción"; "Maquinaria y equipo, muebles y enseres de administración y ventas" - esto con el fin de
información y que se identifique a simple vista su clasificación.

En conclusión, en este apartado se debe incluir todos los elementos a adquirir términos de maqui
independiente del área donde se vayan a ubicar para que el proyecto se desarrolle normalm

Importante. El Total Inversión maquinaria y equipo del Cuadro 1.1 lo deberá trasladar manualm
"Información básica de entrada" y registrarlo en el Cuadro 1. Inversiones: "Maquinaria
ficios se debe diligenciar la información correspondiente a la inversión que corresponde a adquisición del te
irá el edificio que cumple los requerimientos en cuanto a infraestructura propia de la industria que desarrolla

gias de gestión de proyecto propuesta por ustedes, esta inversión es optativa y puede considerarse la altern
sica. Si este es el caso de su proyecto, entonces registra cero (0) tanto en terrenos como edificio.

El arrendamiento se deberá clasificar como costos fijos y no se registra en este cuadro.

uadro 1.2 los deberá trasladar manualmente a la hoja de "Información básica de entrada" y registrarlo en
Inversiones: "Terrenos" y "Edificios"

nes se relacionan todos los aspectos necesarios para el correcto funcionamiento de la empresa. Acá se tiene
cas, arreglos ornamentales, reparaciones locativas. Tener en cuenta las normativas legales, técnicas, reglam
n general cumpla con los requisitos (por ejemplo, si es un proyecto de alimentos el acondicionamiento del ár
según lineaminetos del Invima).

nes del Cuadro 1.2 lo deberá trasladar manualmente a la hoja de "Información básica de entrada" y
Cuadro 1. Inversiones: "Adecuaciones"
de marca relacionar las inversiones necesarias para la implementación del proyecto en orden a los ítems es

marca del Cuadro 1.4 lo deberá trasladar manualmente a la hoja de "Información básica de entrada"
Cuadro 1. Inversiones: "Registro de marca"

otal Inversión es igual a sumatoria de los anteriores totales en Cuadros 1.1, 1.2, 1.3 y 1.4
ebe ser igual al que registra la sumatoria en hoja de "Información básica de entrada" Cuadro 1. "Invers

acterización del producto" en el campo "Usuarios potenciales del producto" y se concreta en el establ
ue tiene capacidad de producir para vender.

En el cuadro 3.1 Materias primas y 3.2 Insumos se cotizan los elementos que previame

en la "Ficha técnica de producto - caracterización" en el campo de "Materias primas e

De acuerdo con el ejemplo planteado en "Ficha Técnica - Caracterización del producto"

Tu proyecto industrial consiste en producir limpidopresentacion por litro

¿Qué ingredientes y qué cantidades de materias primas e insumos requieres para fabri

presentacion de tarro de litro

Requieres:
3½ tazas de agua (875 ml) con precio de 5000
½ taza de hipoclorito de sodio líquido al 12% (125 ml) con un precio de 22.900
150 g. Cafe el cual viene en presentación de bulto de 125 kg (125.000 g) con un precio de $1
presentacion de tarro de litro

Requieres:
3½ tazas de agua (875 ml) con precio de 5000
½ taza de hipoclorito de sodio líquido al 12% (125 ml) con un precio de 22.900
150 g. Cafe el cual viene en presentación de bulto de 125 kg (125.000 g) con un precio de $1

En el cuadro 4.1 Publicidad y ventas se registra la información de los gastos en publicida

nuestro proyecto para llegar al cliente objetivo.

Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir limpido en presentacion de tar
¿Qué estrategias de publicidad y ventas se requieren para poder llegar a los consumidores
definimos en la hoja "Ficha técnica del producto" apartado usuarios potenciales del produ
Requiere:

5 paquetes de tarjetas de presentación por 1000 unidades con un precio por pa

Diseño de una pagina web con carrito de compras con un precio por paquet
Auxilio de rodamiento anual para vendedores por un valor de $400.000

En el cuadro 4.2 Dotación de personal se registra la información de la dotación (ropa e im

empresa dará a sus operarios duante el año.

Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir limpido presentacion de tarro
¿Qué trabajadores requieren dotación y que tipo de dotación?
Requiere:
Preparador uniforme blanco cada 4 meses con un valor de $70.000
 En el cuadro 4.2 Dotación de personal se registra la información de la dotación (ropa e im
empresa dará a sus operarios duante el año.

Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir limpido presentacion de tarro
¿Qué trabajadores requieren dotación y que tipo de dotación?
Requiere:
Preparador uniforme blanco cada 4 meses con un valor de $70.000
Vendedor jean y camisa blanca cada 4 meses con un valor de $50.000

En el cuadro 4.3 Papelería se registra la información de papelería (agendas, lapiceros, carp

papel) necesarias para llevar un adecuado proceso administrativo en cada una de las de

Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir limpido presentacion de tarr
¿Qué papelería debería utilizar para una llevar un registro ordenado de la inform
Requiere:
Agendas para el área administrativa se requieren 4 con un precio de $15.000 pesos por cada

Organizadores y programadores para el área de ventas se requieren 12 con un precio de $10

IMPORTANTE:
Para facilitar la práctica académica, se está contemplando sólo como COSTOS VARIABLES, la MATE
INSUMOS (COSTOS INDIRECTOS) (automáticamente la plantilla carga la depreciación). Los SUELDOS DE PRODUCC
ser COSTOS VARIABLES, en esta pequeña práctica, se llevaron como COSTOS FIJ

En el cuadro 5.1 Remuneración - salarios se registra la información los sueldos que se

mensual a los trabajadores de la empresa. (Administrador, vendedor, operario de proceso, je
El contador tiene contrato por prestaciones de servicios profesionales; por lo tanto, no tiene p
correr con los gastos de seguridad social.

Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en paque
¿Cuántos trabajadores requiere tu proyecto para poder producir y comercializar el Pa
Requiere:

Administrador con un sueldo de $1.200.000

Preparador con un SMLVM
Vendedor con un SMLVM

Nota

Para calcular el valor del sueldo, prestaciones, seguridad social, parafiscales, ARL, de ca
puedes valerte del recurso Mi Calculadora ofrecida por el ministerio del trabajo e
 Administrador con un sueldo de $1.200.000
Preparador con un SMLVM
Vendedor con un SMLVM

Nota

Para calcular el valor del sueldo, prestaciones, seguridad social, parafiscales, ARL, de ca
puedes valerte del recurso Mi Calculadora ofrecida por el ministerio del trabajo e
https://www.mintrabajo.gov.co/atencion-al-ciudadano/tramites-y-servici

En el cuadro 5.2 Servicios públicos y arriedno se registra la información referente al ga

públicos (energia, agua, gas, teléfono, internet). Así miismo, si la empresa no hará inversión
se incluye el valor del arriendo en este apartado

Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir limpido presentacion por
¿Qué servicios públicos necesita tu empresa para operar de forma adecuada y si es el caso c
del inmueble?
Requiere:
Luz se paga de forma mensual con un precio promedio de $400.000
Plan de telefonía + internet de fibra optica que se paga de forma mensual con un precio de $
Arriendo del inmueble con un contrato de pago cada 3 meses por un precio de $5'000.000
bles / Fijos), Gastos (Administración y Ventas)

el Trabajo:
ra

ad para establecer sus cotizaciones y presupuestos, cuyos totales le

s requerimientos para trabajar en esta hoja.

ormación sobre los ítems requeridos para su
os propios de su idea emprendedora y de la
tado estudios de factibilidad sobre la industria
ntados como opción de trabajos de grado,
forme a normas APA que.

a un modelo pero que usted los actualiza de

oyecto.

de producción, equipos utilizados en las áreas

l título. Por ejemplo: "Maquinaria y equipo de
ventas" - esto con el fin de organizar mejor la
su clasificación.

adquirir términos de maquinaria y equipo

yecto se desarrolle normalmente.

o deberá trasladar manualmente a la hoja de

nversiones: "Maquinaria y equipo"
esponde a adquisición del terreno donde se
e la industria que desarrolla el proyecto.

puede considerarse la alternativa de arrendar

os como edificio.

cuadro.

e entrada" y registrarlo en el Cuadro 1.

de la empresa. Acá se tiene en cuenta,

as legales, técnicas, reglamentarias para que
el acondicionamiento del área de producción

ón básica de entrada" y registrarlo en el

cto en orden a los ítems establecidos.

ación básica de entrada" y registrarlo en el

2, 1.3 y 1.4
ntrada" Cuadro 1. "Inversiones"

y se concreta en el establecimiento de PE y

os elementos que previamente se formularon

po de "Materias primas e insumos".

terización del producto"

r litro
mos requieres para fabricar el limpido por

cio de 22.900
.000 g) con un precio de $198.500
n de los gastos en publicidad y ventas que debe generar
r al cliente objetivo.

:
pido en presentacion de tarro por litro
er llegar a los consumidores potenciales de Tolima que
os potenciales del producto del limpido / tarro de litro?
:

idades con un precio por paquete de $50.000

as con un precio por paquete de $800.000
es por un valor de $400.000 cada uno.

ón de la dotación (ropa e implementos de trabajo) que la

rios duante el año.

:
mpido presentacion de tarro por litro
ón y que tipo de dotación?
:
$70.000
ía (agendas, lapiceros, carpetas, organizadores, resma de
ativo en cada una de las dependencias de la empresa

:
mpido presentacion de tarro de litro
gistro ordenado de la informaciòn en físico?
:
de $15.000 pesos por cada una

en 12 con un precio de $10.000 pesos por cada una

NTE:
omo COSTOS VARIABLES, la MATERIA PRIMA (COSTOS DIRECTOS) y los
ación). Los SUELDOS DE PRODUCCIÓN que en un gran proyectos deben
tica, se llevaron como COSTOS FIJOS

ormación los sueldos que se deben cancelar de manera

dor, operario de proceso, jefe de mercadeo, entre otros)
ales; por lo tanto, no tiene prestaciones sociales y él debe
seguridad social.

:
ducir Pan /tajado en paquete
oducir y comercializar el Pan /tajado en paquete?
:

eldo de $1.200.000
un SMLVM
n SMLVM

ial, parafiscales, ARL, de cada uno de los trabajadores,

or el ministerio del trabajo en el siguiente link:
información referente al gasto periodico de los servicios
empresa no hará inversión en terreno y edificio, entonces
do en este apartado

:
cir limpido presentacion por litro
a adecuada y si es el caso cuanto es el valor del arriendo
le?
:
$400.000
mensual con un precio de $150.000
por un precio de $5'000.000
 CÓMO CALCULAR PUNTO DE EQUILI
Demostración: ap

Para dili

CUADRO 2 "PROYEC
debe haber definido previam

COSTOS FIJOS Y CO
Identificados a partir de los COSTOS Y GASTOS de
e

PUNTO DE EQUILIBRIO
Una fórmula sencilla para enc

(P * Qe) – (Cvu
Don

P = Precio de mercado / Unidad (Indaga sobre

QeP(X) = =Unidades
Precio de enmercado / Unidad
PE (cubren costos(Indaga sobU
y gastos).
Qe (X) = =Costo
Cvu Unidades
variableenunitario
PE (cubren costos y gastos)
CFCvu = =CostoCosto
Fijovariable unitario
(Salarios, prestaciones, alquiler,
CF = Costo Fijo (Salarios, prestaciones, alquile

Ejemplo práctico (el objetivo es que tengan un

Hay un precedente y es que no disponemos de datos de estudio de mercado donde previamente s
Internet, o en el comercio. En el ejemplo, se encontró que el precio de mercado del pan tajado
"Cotizaciones - Presupuestos", siendo Costo Fijos: $99.837.620 (sa
Fábrica limpido con aromas de café

Precio
Precio de
de mercado
mercado del
del limpido
limpido presentacion
presentacion por
por litro
litro == 10.000;
10.000;
Cvu
Cvu $3.113
$3.113 (identificado
(identificado aa partir
partir de
de la
la fórmula
fórmula suministrada
suministrada enen Ficha
Ficha Técnica
Técnica -- Caracterización
Caracterización del
del producto)
producto)

(P*Qe) - (Cvu * Qe) - CF = 0

[($10.000
[($10.000 *Qe)
*Qe) -- (3.113*Qe)
(3.113*Qe) -- $99.837.620
$99.837.620 == 0
0
($10.000Qe
($10.000Qe - $3.113Qe) - $99.837.620 == 0
- $3.113Qe) - $99.837.620 0
$4.216Qe
$4.216Qe -- $99.837.620
$99.837.620 (Para
(Para despejar
despejar Qe
Qe traslado
traslado aa -$99'837.620
-$99'837.620 después
después de
de == con
con signo
signo positivo
positivo yy $4.216
$4.216 que
que est
est
Qe
Qe == $99.837.620 4.216 == 23.680 unidades / año $10.000 precio de mercado /unidad -
$99.837.620 // 4.216

MC= %: permite determinar cuánto esperamos ganar en el proyecto.

utilidad. Entonces:
Qe = 23.680 * 50% = 11.841 unidades cuya venta representará la utilidad que generará el proyecto en el primer año.
Qe
Qe == 23.680
23.680 ++ 11.841
11.841 == unidades.
unidades. Entonces año == 35.521 (cantidad a producir en el año [tiene en cu
Entonces // año

Dato que se traslada a Cuadro 2. Proyección de Ventas para año 1. A partir del
Unidades a producir en el primer año= 35.521 unidades / año a $10.000 precio de mercad
 DE EQUILIBRIO Y MARGEN DE CONTRIBUCIÓN
tración: aplicación práctica

Para diligenciar

O 2 "PROYECCIÓN EN VENTAS"
aber definido previamente teniendo en cuenta

TOS FIJOS Y COSTOS VARIABLES

S Y GASTOS determinados en hoja "Cotizaciones - Presupuestos"
el

EQUILIBRIO (PE) DEL PROYECTO

ula sencilla para encontrar el PE, es la siguiente:

* Qe) – (Cvu * Qe) – CF = 0

Donde:

Unidad (Indaga sobre precios del producto)

/ Unidad
en costos(Indaga sobre
y gastos). precios
Utilidad = 0del
- Qeproducto)
= Cantidad mínima a producir
obren costos y gastos). Utilidad = 0 - Qe = Cantidad mínima a producir
rio
estaciones, alquiler, servicios, otros)
prestaciones, alquiler, servicios, otros)

que tengan un referente para aplicar la anterior fórmula):

donde previamente se haya determinado el precio. Por lo tanto, tomaremos el precio de mercado, que consulta
rcado del pan tajado es $8.000. Los costos fijos y los costos variables. para el ejemplo, se determinaron en la
os: $99.837.620 (salarios, servicios, arriendo, otros) y Costos Variables unitario: $3.784
ón
ón del
del producto)
producto)

positivo
positivo yy $4.216
$4.216 que
que está
está multiplicando
multiplicando aa Qe,
Qe, pasa
pasa aa dividir.
dividir.
mercado /unidad - en punto de equilibrio (PE)

en el proyecto. Estimo que MC = 50% como porcentaje que cubre costos, gastos y

royecto en el primer año.

n el año [tiene en cuenta MC])

ño 1. A partir del año 2, se incrementa tanto cantidades a producir como precio unitario.
00 precio de mercado / unidad / primer año.
ÓN CALCULAR PUNTO DE EQUILIBRIO (PE) Y MAR

CÓMO TRASLADAR TOTALES A LA P

os"

Fuente: Dávila & Castellanos (2016). Evaluación de proyectos. Caso Práctico. R

Una vez identifique PE y MC (cantidad de unidades a produc

procede a diligenciar el Cuadro 2. PROYECCIÓN DE VENTAS i
entrada".
a):
mercado, que consultamos en
se determinaron en la hoja
4
costos, gastos y

precio unitario.
RIO (PE) Y MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (mc)

TOTALES A LA PLANTILLA EXCEL

royectos. Caso Práctico. Recuperado de entorno de conocimiento del curso

e unidades a producir / año y el precio unitario de Venta),

ECCIÓN DE VENTAS ingresando por "Información básica de
entrada".
 Evaluación de Proyecto
Evaluación del aspecto económico del proyecto

LIMPIDO CON AROMA AL CAFÉ

1. INVERSIÓN

Maquinaria y equipo $ 82,841,000

Terrenos $0
Edificios $0
Adecuaciones $ 21,500,000
Registro de marca $ 9,000,000
Total inversión $ 113,341,000

2. PROYECCIÓN EN VENTAS

Período Precio Unitario

0 año 1 $ 10,000
1 año 2 $ 12,000
2 año 3 $ 14,000
3 año 4 $ 16,000
4 año 5 $ 18,000

3. FLUJO DE CAJA DE OPERA

Concepto
1
Ventas
Costos variables
Gastos variables
Margen de contribución
Costos fijos
Gastos fijos
Depreciación
Utilidad operativa
Impuesto operativo 33%
Utilidad después del impuesto
Depreaciación
Flujo de Caja Operaciones

4. EGRESOS
Costos Variables de Producción $ 732.60

Gtos Variables de Administración y Ventas $ 2,740,000

Inflación
año 2 3.0%
año 3 3.0%
año 4 3.0%
año 5 3.0%
Costo Fijos $ 99,837,620
Decremento Costos Fijos 1%
Depreciación en Línea Recta

Costo variable de producción

Período Cantidades
0 año 1 35,521
1 año 2 39,521
2 año 3 44,521
3 año 4 50,521
4 año 5 55,521

Gastos de administración y ventas

Período Inflación
0 año 1 0
1 año 2 3.00%
2 año 3 3.00%
3 año 4 3.00%
4 año 5 3.00%

Decremento costos fijos

Período Total
0 año 1 $ 99,837,620
1 año 2 $ 98,839,244
2 año 3 $ 97,850,851
3 año 4 $ 96,872,343
4 año 5 $ 95,903,619

5. OTRA INFORMACIÓN

Duración del proyecto 5

Capital de trabajo 25%

Cambio de línea de producción en 5

Tasa de impuestos 33%

 6. APORTES: FINANCIACIÓN

Concepto Monto
Proyecto - socios 100,000,000
Banco 65,376,200
Total 165,376,200

Tasa Banco
17.32% E.A. (Efectivo Anual)
17.32% Anual

El préstamo es pagadero mediante cuotas anuales durante cinco (5) años

7. CÁLCULO TA

Inflación
Premio al Riesgo

Tasa Interna de Oportunidad - TIO 18

Determinar la viabilidad del proyecto utilizando indicadores como Valor Presente N

TIO=(Inflación*Premio al riesgo)+Inflación + Prem

Tasa Mínima del Rendimiento del Proyecto con Fina

Concepto Monto
Empresa $ 66,707,355
Banco $ 135,436,145

Total $ 202,143,500

Cuadro 7. Cálculo Tasa interna de Oportunidad - TIO

Es la tasa de interés de oportunidad que elige el inversionista. Se considera premio al riesgo
totalmente satisfactorio, ya que su valor depende del riesgo en que se incurra al hacer esa inv
interpreta así: si la rentabilidad estimada para el proyecto es de $500 y generó $510, entonces

La TIO se determina así: TIO = i + f + if

Donde
i = Tasa de interés premio al riesgo
f= Inflación
Cuadro 7. Cálculo Tasa interna de Oportunidad - TIO
Es la tasa de interés de oportunidad que elige el inversionista. Se considera premio al riesgo
totalmente satisfactorio, ya que su valor depende del riesgo en que se incurra al hacer esa inv
interpreta así: si la rentabilidad estimada para el proyecto es de $500 y generó $510, entonces

La TIO se determina así: TIO = i + f + if

Donde
i = Tasa de interés premio al riesgo
f= Inflación
TIO=15%+3%+(15%*3%)=18,45
Se sugiere que ajuste su TIO, de acuerdo a lo que usted estima que es el riesgo que está asum
 Proyecto
onómico del proyecto

OMA AL CAFÉ

SIÓN

En el cuadro 1. Inversión ingresa información sobre los ítems requeridos

normativa que consultó y en los propios de su idea emprendedora y de la ca
determinada en el siguiente cuadro "Proyección ventas" en la columna "Cantida
Tenga en cuenta que los ítems registrados en los cuadros corresponden a un
los requerimientos de su proyecto.

EN VENTAS

Cantidades a
producir y vender
35,521
Para diligenciar el Cuadro 2 "Proyección en ventas" apropie el precio de
39,521
equilibro (PE) en Hoja "Calcular PE - MC" de esta plantilla Excel
44,521
50,521
55,521

3. FLUJO DE CAJA DE OPERACIONES

Períodos
2 3 4

SOS
 por unidad
aumentan con la
inflación

Cuadro 4 Egresos. El flujo de egresos comprende como parte integral

del flujo de caja de operaciones, para esta práctica, relaciona los
costos variables de producción, los gastos de administración y venta;
además, del decremento costos fijos.
cada año
Para las proyecciones se está teniendo en cuenta la inflación del 4% y
decremento costos fijos del 1%.

Apreciado estudiante, debe tener en cuenta que la inflación es una

Costo
tasa que cambia según estimaciones del Banco de la República. Por
$ 26,022,589 favor, tener en cuenta la vigente al momento de aplicar esta tasa a su
$ 28,952,979 actividad. Segun la revista LA REPUBLICA en un estudio realizado el
$ 32,615,965 dia 30 de diciembre del año 2020 arrojo que colombia registraria la
$ 37,011,549 inflacion mas baja por causas de la pandemia, tomado de
$ 40,674,536 https://www.larepublica.co/economia/colombia-acumularia-
su-inflacion-mas-baja-este-ano-precios-subirian-
tas moderadamente-en-2021-3107002
Otro referente, importante de considerar es el salario mínimo mensual
Total
legal vigente (SMMLV), porque aunque en este modelo se encuentra
$ 2,740,000
consolidado, usted con referencia al proyecto que trae formulado de su
$ 2,822,200 curso Diseño de Proyectos, actualiza el valor de los gastos
$ 2,906,866 administrativos y ventas para el año 0 a 1. La fórmula aplicada para
$ 2,994,072 las proyecciones es:
$ 3,083,894

RMACIÓN

años
de las ventas
años con la misma
infraestructura
 ANCIACIÓN

Ponderado Costo C. Capital

60.47% 12.36%
39.53% 17.32%
100%
Ganancia / Pérdida

Anual)

e cinco (5) años

7. CÁLCULO TASA INTERNA DE OPORTUNIDAD - TIO

Inflación
Premio al Riesgo

18.45%

dores como Valor Presente Neto - VPN y Tasa Interna de Retorno - TIR

al riesgo)+Inflación + Premio al Riesgo

miento del Proyecto con Financiamiento

Ponderado Costo C. Capital
33% 12.36% 4.08%
67% 17.32% 11.60%
Costo promedio de
100.00% 15.68%
capital
Ganancia / Pérdida 177.46%

. Se considera premio al riesgo porque él deja de invertir en otras alternativas similares para invertir en el
que se incurra al hacer esa inversión. Más cuando todo inversionista espera que su inversión cree valor, esto
e $500 y generó $510, entonces, el proyecto creó valor en $10, enriqueció al inversionista en $10, pues la rent
formación sobre los ítems requeridos para su proyecto. Estos los encuentra revisando la
s de su idea emprendedora y de la capacidad de producir de su proyecto, la cual quedó
yección ventas" en la columna "Cantidades a producir y vender".
dos en los cuadros corresponden a un modelo pero que usted los actualiza de acuerdo a

ión en ventas" apropie el precio de mercado y cantidad encontrada en punto de

MC" de esta plantilla Excel

5 Este Cuadro 3. Flujo de Caja de Operaciones", en

este aparte de "Información básica del proyecto" se deja
en blanco porque el Excel lo calcula automáticamente a
partir de la información que usted ingresa tanto en el
Cuadro 1. Inversiones, como en el Cuadro2. "Proyección
de Ventas" y usted lo visualizará, además de otra
información que se registra a partir del Cuadro 4.
"Egresos", entre otros, como otra información requerida
en Cuadro 5 y Cuadro 6. "Aportes Financiación" y Cuadro
7 "Cálculo Tasa Interna de Oportunidad - TIO" que se
constituye en pilar para evaluación del proyecto
 comprende como parte integral
ra esta práctica, relaciona los
tos de administración y venta;

en cuenta la inflación del 4% y

cuenta que la inflación es una

del Banco de la República. Por
mento de aplicar esta tasa a su
ICA en un estudio realizado el
ojo que colombia registraria la
e la pandemia, tomado de
mia/colombia-acumularia-
cios-subirian-

ar es el salario mínimo mensual

en este modelo se encuentra
yecto que trae formulado de su
za el valor de los gastos
a 1. La fórmula aplicada para

Cuadro 5. Otra Información. El horizonte, o la temporalidad del proyecto, o

la vida útil del proyecto es de 5 años. Esta es una constante en esta actividad
académica, al igual que la tasa de impuestos del 33%.

El capital de trabajo si estima que es menos o más del presupuestado (20%),

por favor lo ajusta según referente en su proyecto previamente formulado en el
curso Diseño de Proyectos.

Recuerde que el capital de trabajo es un componente del flujo de inversiones y

es el que permite que su empresa funcione todos los días.

Cuadro 6. Aportes financiación. Así mismo, usted estima cuánto del flujo de
inversión requiere se le financie. En este cuadro establece esa proporción en
porcentaje. Para definir la tasa de financiación del banco es necesario que
 por favor lo ajusta según referente en su proyecto previamente formulado en el
curso Diseño de Proyectos.

Recuerde que el capital de trabajo es un componente del flujo de inversiones y

es el que permite que su empresa funcione todos los días.

Cuadro 6. Aportes financiación. Así mismo, usted estima cuánto del flujo de
inversión requiere se le financie. En este cuadro establece esa proporción en
porcentaje. Para definir la tasa de financiación del banco es necesario que
realice la consulta en páginas Web de bancos con el fin de plantear el ejercicio
con datos reales. Por favor recuerde plasmar la tasa de interés Efectiva Anual y
no la Nominal. "La Superintendencia Financiera de Colombia expidió la
Resolución 1215 del 30 de diciembre de 2020, mediante la cual
establece un interés bancario corriente del 17,32 % efectivo anual para
los créditos ordinarios y de consumo durante el período comprendido
entre el 1 y el 31 de enero de 2021"

Observación. Recuerde que usted se encuentra en la sesión "Información

básica de entrada", por lo tanto ingresa solamente los datos requeridos para
que el Excel calcule los flujos de caja requeridos para la evaluación y que se
reflejarán los cuadros completos en la sesión "Flujos y evaluación
económica".
O

3.00% E.A. (Efectivo anual)

15.00% E.A. (Efectivo anual)

ernativas similares para invertir en el proyecto. Generalmente se estima entre el 10% y el 15%, lo que no
pera que su inversión cree valor, esto es que el proyecto genere riqueza sostenible. El concepto "crear valor"
ció al inversionista en $10, pues la rentabilidad esperada de $500 es lo normal estimado para el proyecto.
el 10% y el 15%, lo que no es
ble. El concepto "crear valor" se
timado para el proyecto.
1. FLUJO DE INVERSIONES

Duración del proyecto 5 años

1.1 INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

CONCEPTO VALOR VIDA ÚTIL (años)

Maquinaria y equipo $ 82,841,000 10
Edificios $0 20
Terrenos $0
TOTAL ($ 82,841,000)

1.2 INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO

Proyección en Ventas

Capital de trabajo 25% de las ventas

Cantidades a producir y
Período Precio Unitario
vender
0 año 1 $ 10,000 35,521
1 año 2 $ 12,000 39,521
2 año 3 $ 14,000 44,521
3 año 4 $ 16,000 50,521
4 año 5 $ 18,000 55,521

1.3 GASTOS PREOPERATIVOS

Adecuaciones $ 21,500,000
Registro de marca $ 9,000,000
TOTAL $ 30,500,000

1.4 VALOR DE SALVAMENTO

CONCEPTO VALOR VIDA ÚTIL (años)

Maquinaria y equipo $ 41,420,500
Edificios $0
TOTAL $ 41,420,500

1.5 FLUJO DE DE INVERSIONES

 Período Flujo de de Inversiones
0 ($ 202,143,500) Activos fijos+Incremento capital de trabaj
1 ($ 29,760,500)
2 ($ 37,260,500)
3 ($ 46,260,500)
4 ($ 47,760,500)
5 $ 41,420,500

2. FLUJO DE CAJA DE OPERACIONES

P
Concepto
1 2
Ventas $ 355,210,000 $ 474,252,000
Costos variables $ 26,022,589 $ 28,952,979
Gastos variables $ 2,740,000 $ 2,822,200
Margen de contribución $ 326,447,411 $ 442,476,821
Costos fijos $ 99,837,620 $ 98,839,244
Gastos fijos
Depreciación $ 8,284,100 $ 8,284,100
Utilidad operativa $ 218,325,691 $ 335,353,478
Impuesto operativo 33% $ 72,047,478 $ 110,666,648
Utilidad después del impuesto $ 146,278,213 $ 224,686,830
Depreaciación $ 8,284,100 $ 8,284,100
Flujo de Caja Operaciones $ 154,562,313 $ 232,970,930

Cálculo de la Depreciación por Línea Recta

CONCEPTO VALOR VIDA ÚTIL (años)

Maquinaria y equipo $ 82,841,000 10
Edificios $0 20

TOTAL DEPRECIACIÓN ANUAL

3. FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

Flujo de Caja
Período Flujo de Caja Inversión
Operaciones
0 ($ 202,143,500)
1 ($ 29,760,500) $ 154,562,313
2 ($ 37,260,500) $ 232,970,930
3 ($ 46,260,500) $ 330,980,366
4 ($ 47,760,500) $ 452,610,637
 5 $ 41,420,500 $ 578,743,440

Tasa Interna de Oportunidad - TIO 18.45%

Valor Presente Neto - VPN= $ 685,662,056

Tasa Interna de Retorno - TIR= 96%
Tasa Mínima de Rendimiento= 18.45%
P/O= 77.22%

INTERPRETACIÓN DE INDICADORES:

4. FLUJO DE CAJA DE FINANCIACIÓN

Valor inicial del crédito $ 135,436,145

Comisiones 0
Valor real del crédito $ 135,436,145

4.2 LIQUIDACIÓN DEL CRÉDITO BANCARIO

Valor crédito $ 135,436,145

Tasa real (Efectiva) 17%
Tasa anual 17%
Tiempo (anual) 5

TABLA AMORTIZACIÓN DEL CRÉDITO

Período Cuota Interés

0
1 $ 42,644,226 $ 23,457,540
2 $ 42,644,226 $ 20,134,406
3 $ 42,644,226 $ 16,235,705
4 $ 42,644,226 $ 11,661,750
5 $ 42,644,226 $ 6,295,585

4.3 FLUJO DE CAJA DE FINANCIACIÓN

Período Desembolso Pago de cuotas

0 $ 135,436,145
1 $ 42,644,226
 2 $ 42,644,226
3 $ 42,644,226
4 $ 42,644,226
5 $ 42,644,226

5. FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA

Flujo de caja con

Período Flujo de caja del proyecto
financiación
0 ($ 202,143,500) $ 135,436,145
1 $ 124,801,813 ($ 34,903,238)
2 $ 195,710,430 ($ 35,999,872)
3 $ 284,719,866 ($ 37,286,443)
4 $ 404,850,137 ($ 38,795,849)
5 $ 620,163,940 ($ 40,566,683)

Tasa Interna de Oportunidad -

18.45%
TIO
TIO (Año)= 18.45%
Valor Presente Neto - VPN= $ 706,431,163

Tasa Interna de Retorno - TIR= 193.15%

Concepto Monto Ponderado

Proyecto - socios $ 66,707,355 60%
Banco $ 135,436,145 40%
Total $ 202,143,500 100.00%

INTERPRETACIÓN:

¿Cuál es la lectura que haces de

los indicador

¿Se determinó la v

¿Crea valor para el inver

Fuente: http://www.maestrosparaelexito.com/wp-content/
 Inversión en Activos Fijos

Flujo de Inversión Inversión en Capital de Trabajo

Inversión en intangibles (preocperativos)

Total precio de producción y ventas Capital de Trabajo Incremento capital de trabajo

$ 355,210,000 $ 88,802,500 ($ 88,802,500)

$ 474,252,000 $ 118,563,000 ($ 29,760,500)
$ 623,294,000 $ 155,823,500 ($ 37,260,500)
$ 808,336,000 $ 202,084,000 ($ 46,260,500)
$ 999,378,000 $ 249,844,500 ($ 47,760,500)
Incremento capital de trabajo periodo 0+Gastos preoperativos

Períodos
3 4 5
$ 623,294,000 $ 808,336,000 $ 999,378,000
$ 32,615,965 $ 37,011,549 $ 40,674,536
$ 2,906,866 $ 2,994,072 $ 3,083,894
$ 587,771,169 $ 768,330,379 $ 955,619,570
$ 97,850,851 $ 96,872,343 $ 95,903,619

$ 8,284,100 $ 8,284,100 $ 8,284,100

$ 481,636,217 $ 663,173,936 $ 851,431,851
$ 158,939,952 $ 218,847,399 $ 280,972,511
$ 322,696,266 $ 444,326,537 $ 570,459,340
$ 8,284,100 $ 8,284,100 $ 8,284,100
$ 330,980,366 $ 452,610,637 $ 578,743,440

TOTAL
$ 8,284,100
$0

$ 8,284,100

Es lo que le queda después de cubrir la inversión y las operaciones.

Flujo de Caja del Proyecto

($ 202,143,500)
$ 124,801,813
$ 195,710,430
$ 284,719,866
$ 404,850,137
 $ 620,163,940

Abono a capital Saldo

$ 135,436,145
$ 19,186,686 $ 116,249,459
$ 22,509,820 $ 93,739,639
$ 26,408,521 $ 67,331,118
$ 30,982,477 $ 36,348,642
$ 36,348,642 $0

Comisiones Beneficio tributario Flujo de Caja con Financiaciòn

$0 $ 135,436,145
$ 7,740,988 ($ 34,903,238)
 $ 6,644,354 ($ 35,999,872)
$ 5,357,783 ($ 37,286,443)
$ 3,848,377 ($ 38,795,849)
$ 2,077,543 ($ 40,566,683)

Flujo de caja inversionista

Los flujos financieros están ahora listos para la evaluac
($ 66,707,355) proyecto. (son los que se encuentran coloreados en azul, amarillo y
$ 89,898,575
$ 159,710,558 De acuerdo al modelo, el Cuadro 5 Flujo de Caja del Invers
$ 247,433,422 flujos de caja objetivo de la presente práctica académica para determ
$ 366,054,288 proyecto, aplicando los indicadores VPN, TIR con referencia en TIO.
$ 579,597,257
Es hora de calcular la Relación Costo Beneficio?. Te invito a q
La RBC se establece dividiendo el valor presente de los ingresos en
de los egresos. Es hora de aplicar nuevamente la fórmula del futu
para traer los valores correspondientes a flujos de operación (años d
La siguiente es la fórmula que debes utilizar.

P = F/(1+i)n

Costo C. Capital
18.45% 11.16%
17.32% 6.85%
Costo promedio de capital 18.00%
Ganancia / Pérdida 175.14%

a lectura que haces de los resultados encontrados al aplicar
los indicadores de rentabilidad?
¿Se determinó la viabilidad del proyecto?
Y además
ea valor para el inversionista o para los accionistas?
Ya está todo listo par
determinar el riesgo del proyecto apl
análisis de sensibilida
Es una actividad que se estableció para
estudiante y que aplica el método a pa
caja aquí identificados y según instrucc
actividades integradas

xito.com/wp-content/uploads/2017/06/preguntas-herramienta-comunicaci%C3%B3n.jpg
2. Flujo de Caja de Operaciones.

Operacionaliza ingresos y egresos. Nótese que de las Ventas, se

reducen los costos variables y los gastos variables, generando un
margen de contribución para de él restar los costos fijos y los
gastos fijos y la depreciación.

Obsérvese que la depreciación está generando un efecto de

interesante que mejora el flujo de operaciones. Es descontado
como gasto disminuyendo la utilidad que va a ser grabada con el
impuesto operativo de 33%, lo que genera una disminución en el
impuesto; así mismo, una vez se liquida el impuesto, de inmediato
se suma la depreciación a la utilidad despuést de impuesto,
agregando más valor al flujo de operaciones.

Por la función que tiene la depreciación favoreciendo al proyecto

en la liquidación de impuestos, se le denomina "escudo fiscal"
debido a su función mitigadora del impuesto. En la presente
práctica . se encuentra pendiente el manejo de los preoperativos
que se ingresan como amortizaciones (esta información se
registpo en el cuadro 1.3 Gastos preoperativos)¿Cómo los
involucra a su flujo de operación? , pues esta cuenta tiene igual
comportamiento que la depreciación, recibiendo también la misma
denominación de "escudo fiscal"
Mayor explicación en Lira (2013) entonro de conocimiento
 listos para la evaluación económica del
oreados en azul, amarillo y curuba)

ujo de Caja del Inversionista evidencia los

ica académica para determinar la viabilidad del
IR con referencia en TIO.

Beneficio?. Te invito a que lo hagas. Es fácil.

resente de los ingresos entre el valor presente
mente la fórmula del futuro pero despejando P
lujos de operación (años de 1 a 5) al presente.
ar.

Ya está todo listo para

riesgo del proyecto aplicando el método
análisis de sensibilidad

d que se estableció para la indagación del

e aplica el método a partir de los flujos de
icados y según instrucciones en la guía de
actividades integradas.

i%C3%B3n.jpg
3. FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

Período Flujo de Caja Inversión

0 ($ 159,935,200)
1 ($ 22,208,800)
2 ($ 27,808,800)
3 ($ 34,608,800)
4 ($ 36,208,800)
5 $ 34,050,000

VPI ingresos
VPE egresos -$62,022,441.77
VPN egresos + periodo 0 ($ 159,935,200)
Convertirlo a positivo (*-1) $ 159,935,200

RBC 3.1
TIO 19.60%

Período Flujo de Caja Inversión

0 ($ 159,935,200)
1 ($ 22,208,800)
2 ($ 27,808,800)
3 ($ 34,608,800)
4 ($ 36,208,800)
5 $ 34,050,000

VPN Ingresos $499,271,151

VPN Egresos -$62,022,441.77
VPN Egresos + periodo 0 -$221,957,641.77
Conversión *(-1) $221,957,641.77
RB/C 2.25
TIO 19.60%
Flujo de Caja Operaciones

$ 33,859,998
$ 98,713,838
$ 179,782,772
$ 281,086,749
$ 390,276,272

$499,271,151.32

Flujo de Caja Operaciones

$ 33,859,998
$ 98,713,838
$ 179,782,772
$ 281,086,749
$ 390,276,272
 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

Se pueden analizar muchas variables determinando el rie

proyecto frente a la incertidumbre. Pero en esta prác
académica el análisis de sensibilidad se hará analizando
variables.

Cantidad demanda

Estos datos corresponden al Cuadro 2 Proy

de Ventas en hoja "Información básica de en

Período Precio Unitario

Comparar variaciones en cada escenario frente al impa

2. PROYECCIÓN EN VENTAS

Período Precio Unitario

0 año 1 $ 8,000
1 año 2 $ 10,000
2 año 3 $ 12,000
3 año 4 $ 14,000
4 año 5 $ 16,000
Tasa
Interna de
Oportunida
d - TIO
TIO (Año)=
 Valor
Presente
Neto
Tasa-
VPN=
Interna de
Retorno -
TIR=
E SENSIBILIDAD
Fórmula para el
riables determinando el riesgo del decremento en
tidumbre. Pero en esta práctica Cantidades
bilidad se hará analizando cuatro demandadas: Incremento en
riables. Cantidades demandadas:
= cantidades -
ad demanda (cantidades * 15%) =cantidad+
enter (cantidad*15%) enter

Arrastra la fórmula Arrastra la fórmula hasta

hasta el año 5. el año 5

en al Cuadro 2 Proyección
rmación básica de entrada" Escenario pesimista Escenario optimista

Cantidades a Disminución del 15% Incremento del 15% en

producir y en las cantidades las cantidades
vender demandadas* demandadas

a escenario frente al impacto inicial y analizar cómo éstos impactarían el proyecto

IÓN EN VENTAS Pesimista Optimista

Cantidades a Disminución del 15% Incremento del 15% en

Interés del
producir y en las cantidades las cantidades
préstamo
vender demandadas demandadas

35,522 30,194 40,850 37%

39,522 33,594 45,450
44,522 37,844 51,200
50,522 42,944 58,100
55,522 47,194 63,850

19.60% 19.60%
19.60% 19.60%

19.60% 19.60%
19.60% 19.60%
$ 288,944,021 $ 203,699,836
$ 374,188,206 $ 348,198,640
87.65% 70.41%
103.31% 95.81%
 Costo de los
Inflación Precio de venta
insumos

3.50% 4000 $ 7,840

$ 9,800
$ 11,760
$ 13,720
$ 15,680

19.03% 19.60% 19.03%

19.03% 19.60% 19.03%

$ 382,801,289 $ 270,023,984 $ 339,707,842

103.31% 82.29% 92.78%

 Establecer nivel de cumplimiento de requisitos del aspecto amb

Evaluación Aspecto Ambiental del proyecto

Lista de chequeo RSE - Ambiental

Chequeo
√ Aspecto de evaluación
Calificar cada criterio de 1 a
10 según corresponda

Durante la planificación se tienen en cuenta los

10
aspectos ambientales del proyecto?

Durante la planificación se tienen en cuenta los

10
requisitos legales aplicables al proyecto?
Durante la planificación se tienen en cuenta
8 otros requisitos de partes involucradas al
proyecto?

El proyecto cuenta con los recursos suficientes

5 para dar cumplimiento a los aspectos
ambientals del proyecto?

Los recursos que participan e el cumplimiento

8 de los aspectos ambientales del proyecto tienen
las competencias requeridas?

Se tienen identificados los aspectos

10
ambientales significativos del proyecto?

Se tienen identificadas las consecuencias de no

10 seguir procedimientos ambientales definidos en
el SGA?

Se tienen identificadas las operaciones

10 relacionadas con los aspectos ambientales
significativos
Se cuenta con delun
proyecto?
procedimiento que garantice
el cumplimiento de los requisitos legales
10
aplicables al proyecto en los referente a la
gestión ambiental?
En el proyecto, se tiene en cuenta la
10
prevención de la contaminación?
 En el proyecto se tiene en cuenta el uso
10
sostenible de los recursos?
En el proyecto se tiene en cuenta la mitigación
10
y adaptación al cambio climático?

Criterio que no alcanzó la calificación de 10

Criterio que no permite al aspecto ambiental en 21 puntos, cumplir 100% con los req
proyecto adecuado (su proceso producto está generando impactos negativos respect
medio ambiente) . ¿Qué estrategia debe generarse para lograrlo en el cort
o de requisitos del aspecto ambiental

o Ambiental del proyecto

eo RSE - Ambiental

Numeral de la Distribución relativa

del indicador "Nivel
norma ISO de cumplimiento de
Ponderación
14001 criterios"

4.3.1. aspectos -
ambientales
4.3.2. requisitos
legales y otros -
requisitos
4.3.2. requisitos
legales y otros -
requisitos
4.4.1 Recursos,
funciones, -
responsabilidad y
autoridad

4.4.2.
Competencias, -
formación y toma
de conciencia

4.4.2.
Competencias, -
formación y toma
de conciencia

4.4.2.
Competencias, -
formación y toma
de conciencia

4.4.6. Control -
operacional
4.5.2. Evaluación del -
cumplimiento legal

6.3 Medio ambiente -

 6.3 Medio ambiente -

6.3 Medio ambiente -

100% -

anzó la calificación de 10

21 puntos, cumplir 100% con los requisitos para que sea

nerando impactos negativos respecto a esos criterios, al
be generarse para lograrlo en el corto plazo?
 Evaluación Aspecto Ambiental del pro
Lista de chequeo RSE - social

Chequeo
√ Aspecto de evaluación
Calificar cada criterio de 1 a 10 según
corresponda

En el proyecto se tiene en cuenta las

10
condiciones de trabajo y protección social?

En el proyecto se tiene en cuenta la salud y

10
seguridad en el trabajo?

En el proyecto se tiene en cuenta el consumo

10
sostenible?

En el proyecto se tiene en cuenta la

7
participación activa de la comunidad?

En el proyecto se tiene en cuenta la creación de

10
empleo y el desarrollo de habilidades?

En el proyecto se tiene en cuenta la generación

10
de riqueza e ingresos?

Criterio que no alcanzó la calificación

7
 Criterio que no permite al chequo social en 5 puntos, cumplir 100% con los requisit
producto está generando impactos negativos respecto a esos criterios, al medio ambien
en el corto plazo?
ecto Ambiental del proyecto
chequeo RSE - social

Numeral de la norma ISO Ponderación

26000 Distribución relativa del
indicador "Nivel de
cumplimiento de criterios"

6.5 Prácticas laborales -

6.5 Prácticas laborales -

6.7 Asuntos de consumidores -

6.8 Participaciòn activa de la -

comunidad

6.8 Participaciòn activa de la -

comunidad

6.8 Participaciòn activa de la -

comunidad

100% -

alcanzó la calificación de 10

-
 plir 100% con los requisitos para que sea proyecto adecuado (su proceso
criterios, al medio ambiente) . ¿Qué estrategia debe generarse para lograrlo
n el corto plazo?
 EVALUACION DE PROYECTO
Conceptos importantes para la evaluación de proyectos (Dávila, L. y Castellanos, L., 2016), r
que hace parte de este curso de Evaluaciòn de Proyectos. Los conceptos se trasladaron a
complementaria de la Plantilla "Evaluación del aspecto económico del proyecto" de la he
financiera que utilizó el curso hasta la presente acreditación.

Los conceptos son:

Tasa Interna de Oportunidad - TIO

Valor Presente Neto - VPN
Valor Presente de los Ingresos
Tasa Interna de Rentabilidad
Relación Beneficio Costo - RBC
Análisis de sensibilidad

TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD TIO

TIO = i + f +if
i = Premio al riesgo (Se considera entre el 10% y el 15%)
f= Inflación

f 0.0645
i 0.15
TIO = (0,15)+(0,0645)+(0,15*0,0645) 0.224175 22.4175%

VALOR PRESENTE NETO VPN

VALOR PRESENTE DE LOS INGRESOS

P= Valor Presente en el período cero

F= Valor Futuro
n = Número de Peridos Transcurridos a partir de cero

TASA INTERNA DE RENTABILIDAD -TIR-

 RELACION BENEFICIO COSTO

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
OBJETIVO FUNDAMENTAL DE CUALQUIER EMPRESA: Permanecer en el tiempo
OBJETIVO FINANCIERO: Rentabilidad
 Cuadro 51. Objetivos de interés al evaluar un proyecto.
EVALUACIÓN PRIVADA EVALU
Disminuir el Riesgo o Incertidumbre Maximizar Bie
Maximizar Utilidades Mayor B/C, VPN, TIR Socia
Asignar recursos Máxima VPN,máximo
para obtener TIR, B/Crendimiento
(individual)sobre la inversión
Cumplimiento de los
(Activos, Pasivos, Patrimonio)

TASAS QUE INTERVIENEN

En el proyecto con financiamiento intervienen diferentes fuentes como inversionistas e instituciones
el costo de capital promedio ponderado, que es la tasa mínima de oportunidad que acepta el p

El costo del aporte del inversionista se ha tomado su tasa de oportunidad en términos corriente y es
que legalmente no causa gastos financieros.
La ponderación se obtiene del producto entre el costo después de impuestos y la participación de la
se constituye en la tasa mínima de rendimiento para el proyecto con financ
Cuando se trabaja con términos constantes y sin financiamiento se asume una tas

Para el proyecto con financiamiento la tasa que se utiliza es la corriente, lo que conlleva a

En el libro de Luz Marina Dávila (2009, p,100) , que hace parte de la bibliografía del curso, se tiene
tasa mínima de rendimiento con financiamiento (ver cuadro a continuación):

Tasa mínima de rendimiento 0.00%

Una vez realizada la evaluación del proyecto, conviene realizar el análisis de sensibilidad, que cons
CRITERIOStienen mayor incidencia en el proyecto, aplicarles variaciones y establecer los efectos produ

1. Nivel de Incertidumbre (Escenarios: Optimista - Pesimista) (Viabilidad de Mercado)

2. Control por parte de la Empresa (Hacia las 5 fuerzas del Mercado)

El análisis de sensibilidad se debe aplicar en las variables que tengan mayor incertidumbre y menos
disminución
VARIABLES: en las cantidades demandadas y disminución o incrementos en el nivel de financiamien
Se relacionan con las 5 fuerzas del mercado de Porter (1986): 1) Compradores, 2) Proveedores,
Rivales potenciales
1. Demanda del producto
2. Nivel de financiamiento
3. Precio del producto
4. Costos de los insumos

El porcentaje de disminución o incremento va de acuerdo con el nivel de incertidumbre, entre mayo

Las variaciones suelen estar en el intervalo de 5% a 20%
Elementos que intervienen en el Análisis de Sensibilidad

1. Variable de mayor incidencia en el proyecto y con mayor grado de incertidumbre

2. Porcentaje para realizar las modificaciones
3. Los flujos de fondos modificados
4. Cálculo del valor presente neto (VPN) y de la Tasa Interna de Retorno TIR con el nuevo
5. Interpretación de los resultados (Comparar con resultados de evaluación inicial u origina

El análisis de sensibilidad se puede realizar en una variable o en varias al mi

En proyectos de tamaño pequeño no es aconsejable realizar variaciones simultáneas en distintas v
interpretación)
A manera de ejemplo se desarrolla un análisis de sensibilidad para un proyecto de ventas de prod
mayor incidencia es "cantidades vendidas".
Simulamos en el Análisis de Sensibilidad con un porcentaje de disminución del 9% e

El análisis de sensibilidad consiste en identificar las variables que tienen mayor incidencia en
y establecer los efectos producidos en el VPN y laTIR

Pregunta a resolver en cada situación de modificación plantead

INVERSIÓN REALIZADA < LO QUE GENERA LA OPERACIÓN ?
El proyecto es viable de acuerdo a los indicadores financieros?
Para la sensibilidad se debe elaborar un cuadro resumen, como el sig
ellanos, L., 2016), referencia
se trasladaron a esta hoja
proyecto" de la herramienta
urridos a partir de cero
luar un proyecto.
EVALUACIÓN SOCIAL
Maximizar Bienestar de la comunidad
B/C, VPN, TIR Social (Tasa de Descuento)
Cumplimiento de los objetivos del plan de desarrollo

nistas e instituciones financieras, lo cual implica calcular

nidad que acepta el proyecto con financiamiento.

rminos corriente y es la misma después de impuestos ya

nancieros.
a participación de la fuente. El total del costo ponderado
l proyecto con financiamiento
nto se asume una tasa de interés real.

nte, lo que conlleva a realizar la equivalencia

a del curso, se tiene el siguiente ejemplo para calcular la

ensibilidad, que consiste en identificar las variables que

ecer los efectos producidos en el VPN y la TIR

ercado)

ertidumbre y menos control por la empresa, como son la

ivel de financiamiento. También se realiza el análisis de
2) Proveedores, 3) Sustitutos, 4) Competidores, 5)
idumbre, entre mayor sea ésta mayor será el porcentaje.
alo de 5% a 20%

ertidumbre

o TIR con el nuevo flujo financiero neto

ión inicial u original)

ble o en varias al mismo tiempo.

áneas en distintas variables (el análisis individual facilita
to de ventas de productos textiles donde la variable de
vendidas".
isminución del 9% en ventas (Cuadro 59)

ayor incidencia en el proyecto, aplicarles variaciones

el VPN y laTIR

odificación planteada:
A LA OPERACIÓN ?
cadores financieros?
esumen, como el siguiente:
Bibliografía

Lira, P. (2015). Evaluación de proyectos de inversión: herramientas financieras para analizar la creación de
valor. Construcción del flujo de caja libre (p. 71), Incorporación del riesgo: análisis de sensibilidad, punto de
equilibrio (p. 117 – 127), tasa de descuento de un proyecto (p. 166). Recuperado de
https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/41312
Mocate, K. (2004). Evaluación financiera de proyectos de inversión. 2ª ed. Ciclo de vida del proyecto (29-30)
Evaluación del proyecto (31-32). Recuperado de
https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/96818
Montoya, L. (2018). Pilares de la evaluación económica de un proyecto. [Archivo de video]. Recuperado
de http://hdl.handle.net/10596/18335 
Rodríguez, F. (2018). Formulación y evaluación de proyectos de inversión: una propuesta metodológica.
Definición de los proyectos de inversión (p. 15-16). Recuperado de
https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/116949
 
analizar la creación de
e sensibilidad, punto de

ida del proyecto (29-30)

video]. Recuperado

uesta metodológica.