Anexo 1 - Plantilla Excel - Evaluación Proyectos

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EVALUACIÓN ASPECTO ECONÓMICO DEL PROYECTO

LISTAS DE CHEQUEO RSE - AMBIENTAL Y SOCIAL
Plantilla
Diseño:
LUZ ELENA MONTOYA RENDÓN
ANGELA MAYELLIS MELO HIDALGO
Grupo Colaborativo: 102059_19

Andres Torres
Luis Camacho
Benjamin Duran
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA - UNAD

ESCUELA CIENCIAS ADMINISTRATIVAS CONTABLES
ECONÓMICAS Y DE NEGOCIOS - ECACEN
PROGRAMA ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
CURSO EVALUACIÓN DEL PROYECTOS
COLOMBIA
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INTRODUCCIÓN
La Plantilla Excel "Evaluación aspecto económico del proyecto" simula una

realidad concreta enmarcada a partir de una idea emprendedora pertinente a una
apuesta productiva identificada en la Agenda de Competitividad de la región. En este
sitio, el estudiante tiene la oportunidad de ralizar su práctica académica, aplicando
conocimientos y modelos de evaluación económica, ambiental y social
conocimientos y métodos que aprende en su proceso de formación pero también le
brinda la oportunidad de encontrarse frente al otro y a su lado, para generar la mejor
experiencia en cuanto a construcción de conocimiento significativo en la temática de
evaluación de proyectos sostenibles
La Plantilla Excel "Evaluación aspecto económico del proyecto" se divide en

sesiones. La primera, denominada "Información básica de entrada" permite que el
estudiante ingrese la información pertinente a su idea emprendedora a la cual le
identifica requisitos técnicos, como soporte para relacionar las inversiones (activos
fìjos, diferidos y de capital de trabajo); también, estima la proyección de ventas para
los cinco años de vida útil del proyecto y se familiariza con los porcentajes que
afectarán los flujos financieros netos del proyecto, con y sin financiamiento creados
a partir de toda esa información que ingresa a la Plantilla por ese medio.
La segunda, "Flujos y evaluación económica" es el sitio donde el estudiante

encuentra todos los cálculos que automáticamente generó el Excel con el fin de
establecer los flujos financieros netos necesarios para hacer lectura pertinente de los
indicadores en cuanto y tener elementos de juicio para conjugar los resultados
financieros con otros que los estudiantes en equipo deben indagar relacionados con
los beneficios y costos que afectan al individuo donde se implementaría el proyecto,
toda vez que se estima que todas las personas son iguales, tomando como referente el
Índice de Desarrollo Humano (IDH) para medir la rentabilidad económica del
proyecto frente a ese indicador desde el punto de vista de la economìa nacional. Así
mismo, los estudiantes deberán indagar sobre el riesgo del proyecto y aplicar el
método "análisis de sensibilidad" a los flujos financieros netos obtenidos
automáticamente por el Excel, como investigación que aporta a la evaluación del
aspecto económico del proyecto.
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La tercera y cuarta sesión "Lista chequeo RSE-Ambiental" y "Lista de chequeo

RSE-Social", contiene criterios básicos obtenidos de lineamientos de la
responsabilidad social empresarial e identificados a partir de la norma técnica
colombiana NTC ISO 26000, resumidos por Rincón (2015) y que por constituir
listas de chequeo definidas, se trajeron a esta práctica académica, buscando que los
estudiantes, no sólo conozcan los lineamientos de la responsabilidad social que son
canal hoy en el mundo, por donde transitan los aspectos económico, ambiental y
social del desarrollo sostenible -concepto desarrollado en los recursos didácticos del
entorno de conocimiento y glosario del curso - sino que disfruten la oportunidad de
evaluar, de una forma práctica, en qué medida su idea emprendedora cumple
requisitos del desarrollo sostenible, aplicando parámetros, como se enunció de la
Responsabilidad Social Empresarial.
Se espera que el estudiante disfrute esta experiencia de aprendizaje y que ella

también aporte al desarrollo integral de su Ser como persona, como profesional, como
sujeto activo y proactivo que gestiona cambios en su entorno. Y como siempre la Red
de Docentes del curso Evaluación de Proyectos estará siempre atenta a resolver sus
dudas e inquietudes que este proceso formativo académico y de aprendizaje pueda
generarle.
Apreciado estudiante, complementario a esta plantilla, existe la Guía para el uso

de recursos educativos que debe descargar, al igual que este Excel del entorno de
aprendizaje práctico. Además, en la última sesión "Lectura concepto indicadores", se
vincularon conceptos importantes para la Evaluación de proyectos de inversión de
Dávila, L. & Castellanos, L. (2016).
Atentamente,
Directora de curso
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FICHA TÉCNICA DEL PRODUCTO
(Caracterización del producto industrial)
NOMBRE DEL PRODUCTO
DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO
USUARIOS POTENCIALES DEL PRODUCTO
VENTAJAS Y BENEFICIOS
CARÁCTERÍSTICAS FÍSICAS, QUÍMICAS,
ORGANOLÉPTICAS MICROBIOLÓGICAS
MATERIAS PRIMAS E INSUMOS REQUERIDOS PARA

SU PRODUCCIÓN (Establezca la formulación y
proceda a relacionar todas las materias primas e
insumos necesarios para fabricar el producto
industrial). Posteriormente, son datos que requiere
trasladar a la hoja de "Cotizaciones y
Presupuestos"
CONDICIONES DE EMPAQUE
PROCESO PRODUCTIVO (Diseñe el proceso
requerido para la producción de su producto
industrial. Establezca puntos criticos porque los
requiere para crear el programa de buenas
prácticas ambientales (BPA) y buenas prácticas de
Manufactura (BPM) y que conllevan a generar
presupuestos. Desarrolle este punto con atención

requerido para la producción de su producto
industrial. Establezca puntos criticos porque los
requiere para crear el programa de buenas
prácticas ambientales (BPA) y buenas prácticas de
Manufactura (BPM) y que conllevan a generar
presupuestos. Desarrolle este punto con atención
porque después los datos los deberá trasladar a la
hoja "Cotizaciones y Presupuestos"
RELACIONAR REQUISITOS MÍNIMOS SOBRE

NORMATIVIDAD QUE APLICA A SU PROYECTO
INDUSTRIAL SOSTENIBLE
(Requeridos para posterior costeo de licencias,
permisos o notificaciones, programas de
capacitación, de Buenas Prácticas de Manufactura
(BPM), Buenas Prácticas Ambientales (BPA), entre
otros.
Encuentre en la normativa información que conlleve
a establecer inversiones, costos y gastos, como por
ejemplo, los relacionados previamente en este
punto, porque posteriormente requerirá
trasladarlos a la hoja de "Cotizaciones y
presupuestos"
RELACIONAR REQUISITOS MÍNIMOS SOBRE
NORMATIVIDAD QUE APLICA A SU PROYECTO
INDUSTRIAL SOSTENIBLE
(Requeridos para posterior costeo de licencias,
permisos o notificaciones, programas de
capacitación, de Buenas Prácticas de Manufactura
(BPM), Buenas Prácticas Ambientales (BPA), entre
otros.
Encuentre en la normativa información que conlleve
a establecer inversiones, costos y gastos, como por
ejemplo, los relacionados previamente en este
punto, porque posteriormente requerirá
trasladarlos a la hoja de "Cotizaciones y
presupuestos"
FICHA TÉCNICA DEL PRODUCTO
Caracterización del producto industrial)
Leche Pasteurizada
Leche pasteurizada, proviene de la leche cruda la cual ha sido sometida a

un calentamiento suave (70º-90ºC) durante unos segundos para inactivar
microbios, como algunos patógenos (causantes de enfermedades), sin
modificar sensiblemente las cualidades del alimento y evitando que se
deteriore inmediatamente.
Producto elaborado para distribuir a cadenas de alimentos y tiendas.
1)Bajas calorías: es un alimento que si bien aporta muchos nutrientes,

tiene bajas calorías, a diferencia de ciertos snacks y dulces, que sí
aportan muchas calorías y casi nada de nutrientes.
2)Gran variedad nutritiva: está considerado uno de los alimentos más
completos, contiene proteínas de alto valor biológico, grasas, hidratos de
carbono, agua, vitaminas tanto hidrosolubles como liposolubles y
minerales.
3)Previene la osteoporosis: siempre que su consumo haya sido el
adecuado durante la infancia y la adolescencia, es decir en la etapa de
desarrollo óseo, puesto que la leche es una gran fuente de calcio. Pero
contrariamente a lo que se cree, una vez instalada la osteoporosis en la
edad adulta su acción preventiva es nula. La alimentación que se lleva a
cabo durante la etapa de crecimiento será crucial para la edad adulta.
4)Favorece la formación de nuevos tejidos en el organismo: durante la
etapa de crecimiento infantil, embarazo, intervenciones quirúrgicas,
quemaduras, fracturas, etc.
5)Neutraliza la acidez estomacal:al tratarse de un alimento alcalino, (pH
6.6), aunque en algunas personas no produzca este beneficio.
6)Tiene un efecto uricosúrico: esto significa que facilita la eliminación de
acido úrico a través de la orina, ayudando a disminuir su valor en sangre.
7)Promueve el crecimiento de la flora bacteriana intestinal: de vital
importancia, ya que la flora a su vez sintetiza vitaminas del complejo B.
8)Impide el desarrollo de gérmenes patógenos en el intestino: gracias a
la acción del ácido láctico, sustancia producida por las bacterias
intestinales al transformar la lactosa presente en la leche.
El aspecto: de las micelas de caseína reflejan luz, lo que otorga el color
blanco de la leche. El olor: Cuando la leche es fresca casi no tiene un
olor característico, pero adquiere con mucha facildiad el aroma de los
recipientes en los que se la guarda. Sabor: Tiene un sabor ligeramente
dulce, dado por su contenido de lactosa. Con respecto a las principales
propiedades se tiene que la densidad a a 15° es aproximadamente de
1.030 a 1.030 g/cm3. El punto de congelación es de aproximadamente
-0.55°C. El pH varia entre 6.5 a 6.6. Presenta una viscosidad que varia
de 1.7 a 2.2 centi poise. La leche se evaporaa una temperatura de
100.17°C. La razón por la cual se realiza el calentamiento es para
eliminar los microorganismos y puede ser consumida sin ningun problema
por la población.
Para la producción final estimada de 500 litros de leche pasteurizada se

requiere: 1)500 litros de leche cruda almacenadas en 25 bidones de
acero inoxidable con una capacidad de almacenamiento de 20 litros cada
uno. 2)500 botellas de vidrio
con capacidad de almacenamiento de 1 litro con sus respectivas tapas
metálicas.
3)500 etiquetas plásticas.
Para el embalaje del producto final se requieren 500 botellas de vidrio

con capacidad de 1 litro para almacenar la leche pasteurizada con sus
respectivas tapas metálicas. La identificación del producto final se realiza
a través del uso de 500 etiquetas de plástico.
El proceso productivo se divide en 8 pasos los cuales son:
1) Recepción de los 25 bidones de
acero inoxidable de leche cruda, los cuales en total almacenan 500 litros
de leche.
2) Al recepcionar el producto se debe
realizar varios análisis; Temperatura máxima:28° C, Organolépticos: olor,
sabor y color característicos de leche cruda, Prueba de Alcohol:no debe
presentar reacción o formación de coágulos) y de Reductasa (Reducción
del azul de metileno) y Acidez.
3) Se realiza un filtrado de la leche por un filtro de tela
fina y se bombea hacia los tanques de almacenamiento.
4) Ingreso de la leche cruda en un tanque

almacenamiento para realizar el precalentado de la leche a 38 grados
centígrados.
5) La descremadora estandariza el contenido de materia grasa
a 2.5%, separando la grasa en exceso del parámetro en forma de crema.
6) La leche es impulsada hacia el
equipo de pasteurización HTST (76º C durante 15 segundos).
de leche.
2) Al recepcionar el producto se debe
realizar varios análisis; Temperatura máxima:28° C, Organolépticos: olor,
sabor y color característicos de leche cruda, Prueba de Alcohol:no debe
presentar reacción o formación de coágulos) y de Reductasa (Reducción
del azul de metileno) y Acidez.
3) Se realiza un filtrado de la leche por un filtro de tela
fina y se bombea hacia los tanques de almacenamiento.
4) Ingreso de la leche cruda en un tanque

almacenamiento para realizar el precalentado de la leche a 38 grados
centígrados.
5) La descremadora estandariza el contenido de materia grasa
a 2.5%, separando la grasa en exceso del parámetro en forma de crema.
6) La leche es impulsada hacia el
equipo de pasteurización HTST (76º C durante 15 segundos).
7) finalmente
es enfriada hasta 33-34º C.
8) Se procede a bombear la leche
hasta la envasadora que se encarga de llenar las botellas de vidrio hasta
su máxima capacidad de 1 litro para obtener el producto en su
presentación final.
El Pymes establece una serie de leyes que pueden relacionarse
directamente con el proyecto establecido: Ley 1793 del 7 de julio de 2016
"Por medio de la cual se dictan normas en materia de costos de los
servicios financieros y se dictan otras disposiciones."
Ley 1780 del 2 de mayo de 2016 "Por medio de la cual se promueve el
empleo y el emprendimiento juvenil, se generan medidas para superar
barreras de acceso al mercado de trabajo y se dictan otras disposiciones."
Ley 1753 del 9 d junio de 2015 "Por la cual se expide el Plan Nacional de
Desarrollo 2014-2018 “Todos por un nuevo país”."
Ley 1735 del 21 de octubre de 2014 "Por la cual se dictan medidas
tendientes a promover el acceso a los servicios financieros
transaccionales y se dictan otras disposiciones."
Ley 1676 del 20 de agosto de 2013 "Por la cual se promueve el acceso al
crédito y se dictan normas sobre garantías mobiliarias."
Ley 1429 de 29 de diciembre de 2010 "Por la cual se expide la ley de
formalización y generación de empleo"
Ley1314 del 13 de julio de 2009 "Por la cual se regulan los principios y
normas de contabilidad e información financiera y de aseguramiento de
información aceptados en Colombia, se señalan las autoridades
competentes, el procedimiento para su expedición y se determinan las
entidades responsables de vigilar su cumplimiento".
Ley 905 del 2 de agosto de 2004 "Por medio de la cual se modifica la Ley
590 de 2000 sobre promoción del desarrollo de la micro, pequeña y
mediana empresa colombiana y se dictan otras disposiciones."
Ley 590 del 10 de julio de 2000. "Por la cual se dictan disposiciones para
promover el desarrollo de las micro, pequeñas y medianas empresa".
Ley 67 del 26 de Diciembre de 1979 "Por el cual se dictan las normas
generales a las que deberá sujetarse el Presidente de la República para
fomentar las exportaciones a través de las sociedades de comercialización
internacional y se dictan otras disposiciones para el fomento del
directamente con el proyecto establecido: Ley 1793 del 7 de julio de 2016
"Por medio de la cual se dictan normas en materia de costos de los
servicios financieros y se dictan otras disposiciones."
Ley 1780 del 2 de mayo de 2016 "Por medio de la cual se promueve el
empleo y el emprendimiento juvenil, se generan medidas para superar
barreras de acceso al mercado de trabajo y se dictan otras disposiciones."
Ley 1753 del 9 d junio de 2015 "Por la cual se expide el Plan Nacional de
Desarrollo 2014-2018 “Todos por un nuevo país”."
Ley 1735 del 21 de octubre de 2014 "Por la cual se dictan medidas
tendientes a promover el acceso a los servicios financieros
transaccionales y se dictan otras disposiciones."
Ley 1676 del 20 de agosto de 2013 "Por la cual se promueve el acceso al
crédito y se dictan normas sobre garantías mobiliarias."
Ley 1429 de 29 de diciembre de 2010 "Por la cual se expide la ley de
formalización y generación de empleo"
Ley1314 del 13 de julio de 2009 "Por la cual se regulan los principios y
normas de contabilidad e información financiera y de aseguramiento de
información aceptados en Colombia, se señalan las autoridades
competentes, el procedimiento para su expedición y se determinan las
entidades responsables de vigilar su cumplimiento".
Ley 905 del 2 de agosto de 2004 "Por medio de la cual se modifica la Ley
590 de 2000 sobre promoción del desarrollo de la micro, pequeña y
mediana empresa colombiana y se dictan otras disposiciones."
Ley 590 del 10 de julio de 2000. "Por la cual se dictan disposiciones para
promover el desarrollo de las micro, pequeñas y medianas empresa".
Ley 67 del 26 de Diciembre de 1979 "Por el cual se dictan las normas
generales a las que deberá sujetarse el Presidente de la República para
fomentar las exportaciones a través de las sociedades de comercialización
internacional y se dictan otras disposiciones para el fomento del
comercio exterior."
En esta hoja establezca informació
Una forma práctica para establecer informac
Estudie en Dávila & Castellanos (2016) definición y clasificación de; costos variables
La lectura comprensiva de las etiquetas amarillas que ti
http://biblioteca.udenar.edu.co:8085/atenea/biblioteca/85076.pdf
https://gananci.org/montar-una-panaderia/
1. INVERSIÓN
1.1 MAQUINARIA, EQUIPO, MUEBLES Y ENSERES

Maquinaria y equipo Descripción Cantidad
Bidón de acero inoxidable

Capacidad de 20 litros 25
Filtro de espirulina De acero inoxidable de 500

Filtro de tela fina 1
micras de malla de dúplex
Tanque vertical de acero inoxidable con capacidad

Tanque de almacenamiento 1
de almacenamiento de 600 litros
Modelo TINA Q 100 SOL; Productividad: 125

Descremadora Tina Q 100 SOL 1
LTS/H; Marca: Fischer.
Capacidad: 50 gln; Potencia: Agitador: 30 RPM;

Marmita volcablearia 1
Marca: Fischer.
Bomba higiénica HCP 40-205

1
centrífuga Diámetro de rodete 185
Etiquetas para los envases Etiquetas plásticas 500

Botellas de vidrio de 1 litro con sus respectivas
Envases 500
tapas metálicas
Llenado de 2 caños con chasis de metal esmaltado

Llenadora de botellas manual 2B
y boquilla de acero inoxidable. Productividad: 150 1
ECO
botellas/hora
Total inversión maquinaria y equipo
1.2 TERRENOS y EDIFICIOS
Terreno Dimensiones Precio Unitario
Sede de la empresa 1000 metros cuadrados $ 28,000,000.00
Edificio Descripción Precio Unitario
Alquiler de una bodega de arroyohondo

Bodega $ 7,600,000.00
Yumbo 1000 m^2
1.3 ADECUACIONES
Adecuación Descripción Precio Unitario
Material de aluminio.
Largo: 14,5 pulgadas
Fregaderos $ 2,000,000
Ancho: 14,5 pulgadas
Alto: 7 pulgadas
Area de recepción y almacenamiento de
Instalaciones
materias primasnecesarias para todos los
e insumos.
Instalaciones eléctricas $ 900,000
equipos eléctronicos
Area de producción.
construcción de áreas Area de producto terminado. $ 10,000,000
Area sanitaria.
Meson de 2,20 x 60 cm, en granito
Mesa de trabajo Cuarto $ 250,000
blanco de aseo.
Area administrativa.
Instalaciones para área de producción,
Instalaciones hidraulicas área de aseo, área sanitaria y $ 2,500,000
administrativa.
Instalación de gas Instalación para horno. $ 200,000
Total adecuaciones $ 15,850,000
1.4 REGISTRO DE MARCA
Registro Descripción Precio Unitario
Gastos de organización
Procedimiento de formacion de una
(notariales) y formalización $ 1,700,000
empresa.
(Cámara de Comercio)
Realizar el montaje de las area de las
Gastos de montaje $ 2,000,000
empresa entre otros
Registro sanitario nuevo de un

medicamento en las modalidades de:
fabricar y vender; importar,
semielaborar y vender; semielaborar y
vender; importar y vender, e importar,
Gastos de puesta en marcha envasar y vender. (Decreto 557 del
$ 4,968,245
(Permisos y registros) 2020 Marco del Estado de Emergencia
Económica, Social y Ecológica -
Pequeñas Empresas 50% - ver
productos en el anexo 1 “listado de
productos” que hace parte integral del
presente acto administrativo).
Norma ISO 9001:2015, HACCP y BPM
Capacitación $ 1,700,000
en univalle.
Imprevistos Para imprevistos se han destinado $ 3,000,000
Otros Transporte, almuerzos $ 2,000,000
Total registro de marca $ 15,368,245
Total inversión $ 91,355,357
2. USUARIOS POTENCIALES DEL PRODUCTO
Unidades a vender en el
180,000
primer año
3. COSTOS VARIABLES
3.1 MATERIAS PRIMAS
Cantidad por
Descripción Unidad de medida
presentación
Leche cruda Litros 1
Total materias primas
3.2 INSUMOS
Cantidad por
Descripción Unidad de medida
presentación
Botella de vidrio con

capacidad de 1 litro con su 1 Botella 500
respectiva tapa metálica
Etiquetas plástica con el logo

1 Etiqueta 300
de la marca
Total insumos
Total costo variable unitario $ 3,593
4. GASTOS VARIABLES DE ADMINISTRACIÓ Y VENTAS
4.1 PUBLICIDAD Y VENTAS
Tipo Descripción Cantidad
Tarjetas de presentación Paquete por 100 unidades 12

Información sobre el producto,
Pagina web 1
promociones
Contratacion de comunity
Administracion de redes sociales 1
manager
Total publicidad y ventas
4.2 DOTACIÓN DE PERSONAL
Cantidad
Tipo operario Descripción
operarios
Recepcionista No necesita dotacion 0
Botas de seguridad, gafas de
Aseadores 2
proteccion, casco de seguridad,
Auxiliar de bodega 3
Auxiliar de Contable No necesita dotacion 0
Jefe de área de producción 1
Jefe de área de empque 1
Personal obrero 3
proteccion, casco de seguridad.
Total remuneración - salarios
4.3 PAPELERÍA
Tipo Descripción Cantidad

Agenda Agenda argollada y pasta dura 4
Organizador con programador tamaño
Organizador 12
carta
Resma de papel Resma de papel 10
Fotocopiadora Fotocopiadora RICOH AFICIO MP4002 1
Total papelería
Total gasto variable de administración y ventas $ 19,180,000
5. COSTO FIJO
5.1 REMUNERACIÓN - SALARIOS
Cantidad
Trabajador Dependencia
trabajadores
Recepcionista Gerencia 1
Aseadores Producción 2
Auxiliar de bodega Producción 3
Auxiliar de Contable Mercadeo 1
Jefe de area de produccion Gerencia/Produccion 1
Jefe de area de empaque Gerencia/Produccion 1

Personal Obrero Producción 3
Total remuneración - salarios
5.2 SERVICIOS PÚBLICOS Y ARRIENDO
Periodos durante
Tipo Descripción
el año
Luz Servicio de luz sin interrupción 12
Plan de telefonía ilimitada + internet
Telefonía + internet 12
fibra optica de 20 Megas
Total servicios públicos y arriendo
Total costo fijo $ 152,618,280

tablezca información pertinente a Inversiones (Fijas, Diferidas y Capital de Trabajo), Costos (Directos / Indi
establecer información sobre salarios es "Mi Calculadora del Ministerio del Trabajo: http://www.mintraba
costos variables y costos fijos, CIF y costos directos, gastos de administración y ventas entre
diligenciar la información de entrada de la plantilla Exce
Para desarrollar el curso Evaluación de Proyect

requiere ESTUDIAR conceptos y CÓMO se aplic
Sin ese requisito es difícil que avance en esta práctica
No hacerlo, quiere decir que el estudiante est

elevando la dificultad al 100%
COTIZACIONES - PRESUPUESTOS
amarillas que tiene cada cuadro ubicado en la hoja "Información básica de entrada
ENSERES
Precio Unitario Precio Total
$ 94,375.75 $ 2,359,394
$ 339,752.70 $ 339,753
En el Cuadro 1.1 Maquinaria, equipo, mue

requeridos para su proyecto. Estos los encue
propios de su idea emprendedora y de la capa
identificar consultado estudios de factibilidad s
proyecto industrial sostenible presentados co
registre la referencia bibliofráfica conforme a n
Tenga en cuenta que los ítems registrados e

$ 3,020,024.00 $ 3,020,024 usted los actualiza de acuerdo a los requerimie
En el cuadro debe incluir maquinaria y herram

utilizados en las áreas de producción, adminis
título. Por ejemplo: "Maquinaria y equipo de p
$ 5,662,545.00 $ 5,662,545 de administración y ventas" - esto con el fin d
a simple vista su clasificación.
En conclusión, en este apartado se debe in

$ 6,795,054.00 $ 6,795,054 maquinaria y equipo independiente del área
desarrolle normalmente.
Importante. El Total Inversión maquinar

manualmente a la hoja de "Información b
$ 2,687,821.36 $ 2,687,821 Inversiones: "Maquinaria y equipo"
$ 500.00 $ 250,000
$ 1,560.00 $ 780,000
$ 2,642,521.00 $ 2,642,521
$ 24,537,112
En el cuadro 1.2 Terreno y edificios se debe diligenciar la información corres

corresponde a adquisición del terreno donde se emplazará (localizará) y construi
requerimientos en cuanto a infraestructura propia de la industria que desarrolla el
Es de restaltar que según las estrategias de gestión de proyecto propuesta por

optativa y puede considerarse la alternativa de arrendar planta física. Si este
entonces registra cero (0) tanto en terrenos como edificio.
El arrendamiento se deberá clasificar como costos fijos y no se registra en este cu
Importante. Los precios del Cuadro 1.2 los deberá trasladar manualmente a la
de entrada" y registrarlo en el Cuadro 1. Inversiones: "Terrenos" y "Edificios
El arrendamiento se deberá clasificar como costos fijos y no se registra en este cu
Importante. Los precios del Cuadro 1.2 los deberá trasladar manualmente a la
de entrada" y registrarlo en el Cuadro 1. Inversiones: "Terrenos" y "Edificios
En el cuadro 1.3 Adecuaciones se relacionan todos los aspectos necesarios par

de la empresa. Acá se tiene en cuenta, construcciones, instalaciones eléctri
reparaciones locativas. Tener en cuenta las normativas legales, técnicas, reglame
productivo y proyecto en general cumpla con los requisitos (por ejemplo, si es
acondicionamiento del área de producción según lineaminetos del Invima).
Importante. El Total adecuaciones del Cuadro 1.2 lo deberá trasladar

"Información básica de entrada" y registrarlo en el Cuadro 1. Inversiones:
En el cuadro 1.4 Registro de marca relacionar las inversiones necesarias
proyecto en orden a los ítems establecidos.
Importante. El Total registro de marca del Cuadro 1.4 lo deberá traslada

"Información básica de entrada" y registrarlo en el Cuadro 1. Inversiones: "
Importante. Este valor debe ser igual al que registra la sumatoria en hoja de
EL PRODUCTO
Se identificó en "Ficha Técnica - Caracterización del producto" en el campo "Usuarios po
LES
MAS
Precio Cantidad por Precio

presentación unidad unitario
$ 1,200 1 $ 1,200
$ 1,200
Precio Cantidad por Precio

presentación unidad unitario
$ 780,000.00 1 $ 1,560
$ 250,000 1 $ 833
$ 2,393
Ó Y VENTAS
Precio Unitario Valor total anual
$ 50,000 $ 600,000
$ 800,000 $ 800,000
$ 1,000,000 $ 12,000,000
$ 13,400,000
Valor total
Precio Unitario Veces al año
anual
$ - 0
$ 150,000 1 $ 300,000
$ 150,000 1 $ 450,000
$ 150,000 1 $ 150,000
$ 150,000 1 $ 150,000
$ 150,000 1 $ 450,000
$ 1,500,000
Precio Unitario Valor total

$ 15,000 $ 60,000
$ 10,000 $ 120,000
$ 10,000 $ 100,000
$ 4,000,000 $ 4,000,000
$ 4,280,000
S
Salario Valor total anual
$ 980,627 $ 11,767,524
$ 980,627 $ 23,535,048
$ 980,627 $ 35,302,572
$ 980,627 $ 11,767,524
$ 1,200,000 $ 14,400,000
$ 1,200,000 $ 14,400,000
$ 980,267 $ 35,289,612
$ 146,462,280
NDO
Precio Unitario Valor total

$ 400,000 $ 4,800,000
$ 113,000 $ 1,356,000
$ 6,156,000
rabajo), Costos (Directos / Indirectos; Variables / Fijos), Gastos (Administración y Ventas)
Trabajo: http://www.mintrabajo.gov.co/atencion-al-ciudadano/tramites-y-servicios/mi-calculadora
ministración y ventas entre otros, que le brinden claridad para establecer sus cotizaciones y pr
entrada de la plantilla Excel
Evaluación de Proyectos,
ptos y CÓMO se aplican.
ance en esta práctica académica
que el estudiante está

cultad al 100%
PRESUPUESTOS
ación básica de entrada" le va a facilitar establecer los requerimientos para trabaja
1.1 Maquinaria, equipo, muebles y enseres ingresa información sobre los ítems
a su proyecto. Estos los encuentra revisando la normativa que consultó y en los
dea emprendedora y de la capacidad de producir de su proyecto. También las puede
ultado estudios de factibilidad sobre la industria a la cual pertenece su propuesta de
trial sostenible presentados como opción de trabajos de grado, siempre y cuando
rencia bibliofráfica conforme a normas APA que.
nta que los ítems registrados en los cuadros corresponden a un modelo pero que
liza de acuerdo a los requerimientos de su proyecto.
ebe incluir maquinaria y herramienta utilizada en le proceso de producción, equipos

s áreas de producción, administración y ventas (pero cada grupo lo identifica con el
mplo: "Maquinaria y equipo de producción"; "Maquinaria y equipo, muebles y enseres
ón y ventas" - esto con el fin de organizar mejor la información y que se identifique
su clasificación.
en este apartado se debe incluir todos los elementos a adquirir términos de

equipo independiente del área donde se vayan a ubicar para que el proyecto se
malmente.
El Total Inversión maquinaria y equipo del Cuadro 1.1 lo deberá trasladar

a la hoja de "Información básica de entrada" y registrarlo en el Cuadro 1.
"Maquinaria y equipo"
diligenciar la información correspondiente a la inversión que
mplazará (localizará) y construirá el edificio que cumple los
de la industria que desarrolla el proyecto.
ión de proyecto propuesta por ustedes, esta inversión es

arrendar planta física. Si este es el caso de su proyecto,
edificio.
fijos y no se registra en este cuadro.
erá trasladar manualmente a la hoja de "Información básica

ones: "Terrenos" y "Edificios"
dos los aspectos necesarios para el correcto funcionamiento
rucciones, instalaciones eléctricas, arreglos ornamentales,
ativas legales, técnicas, reglamentarias para que su proceso
requisitos (por ejemplo, si es un proyecto de alimentos el
neaminetos del Invima).
dro 1.2 lo deberá trasladar manualmente a la hoja de

en el Cuadro 1. Inversiones: "Adecuaciones"
ar las inversiones necesarias para la implementación del
Cuadro 1.4 lo deberá trasladar manualmente a la hoja de

en el Cuadro 1. Inversiones: "Registro de marca"
oria en hoja de "Información básica de entrada" Cuadro 1. "Inversiones"
el producto" en el campo "Usuarios potenciales del producto"
En el cuadro 3.1 Materias primas y 3.2 Insumos se cotizan los elementos que previamente se
en la "Ficha técnica de producto - caracterización" en el campo de "Materias primas e insum
De acuerdo con el ejemplo planteado en "Ficha Técnica - Caracterización del producto"
Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en paquete

¿Qué ingredientes y qué cantidades de materias primas e insumos requieres para fabricar el Pan
paquete?
Requieres:
310 g. harina de fuerza la cual viene en presentación de bulto de 50 kg (50.000 g) con un precio de
175 ml. agua la cual viene en presentación de bolsa de 2 l (2000 ml) con un precio de $5.000
¿Qué ingredientes y qué cantidades de materias primas e insumos requieres para fabricar el Pan
paquete?
Requieres:
310 g. harina de fuerza la cual viene en presentación de bulto de 50 kg (50.000 g) con un precio de
175 ml. agua la cual viene en presentación de bolsa de 2 l (2000 ml) con un precio de $5.000
20 ml. aceite el cual viene en presentación de botella de 1 l (1000 ml) con un precio de $6.000
15 g. levadura fresca de panadería el cual viene en bolsa de 1 kg (1000 g) con un precio de $4.000
8 g. de sal la cual viene en bolsa de 500 g con un precio de $2.500
1 empaque el cual viene en presentación de paquete de 100 bolsas con un precio de $10.000
1 amarre el cual viene en presentación de paquete de 500 amarres con un precio de $3.000
En el cuadro 4.1 Publicidad y ventas se registra la información de los gastos en publicidad y ven
nuestro proyecto para llegar al cliente objetivo.
Ejemplo:
¿Qué estrategias de publicidad y ventas se requieren para poder llegar a los consumidores potenc
definimos en la hoja "Ficha técnica del producto" apartado usuarios potenciales del producto
paquete?
Requiere:
5 paquetes de tarjetas de presentación por 1000 unidades con un precio por paquete d
Diseño de una pagina web con carrito de compras con un precio por paquete de $8
Auxilio de rodamiento anual para vendedores por un valor de $400.000 cada u
paquete?
Requiere:
5 paquetes de tarjetas de presentación por 1000 unidades con un precio por paquete d
Diseño de una pagina web con carrito de compras con un precio por paquete de $8
Auxilio de rodamiento anual para vendedores por un valor de $400.000 cada u
En el cuadro 4.2 Dotación de personal se registra la información de la dotación (ropa e implemen

empresa dará a sus operarios duante el año.
Ejemplo:
¿Qué trabajadores requieren dotación y que tipo de dotación?
Requiere:
Panadero uniforme blanco cada 4 meses con un valor de $70.000
Vendedor jean y camisa blanca cada 4 meses con un valor de $50.000
En el cuadro 4.3 Papelería se registra la información de papelería (agendas, lapiceros, carpetas, or

papel) necesarias para llevar un adecuado proceso administrativo en cada una de las dependenc
Ejemplo:
¿Qué papelería debería utilizar para una llevar un registro ordenado de la informaciòn e
Requiere:
Agendas para el área administrativa se requieren 4 con un precio de $15.000 pesos por cada una
Organizadores y programadores para el área de ventas se requieren 12 con un precio de $10.000 pe

En el cuadro 5.1 Remuneración - salarios se registra la información los sueldos que se deben
mensual a los trabajadores de la empresa. (Administrador, vendedor, operario de proceso, jefe de m
El contador tiene contrato por prestaciones de servicios profesionales; por lo tanto, no tiene prestaci
correr con los gastos de seguridad social.
Ejemplo:
¿Cuántos trabajadores requiere tu proyecto para poder producir y comercializar el Pan /tajad
Requiere:
Administrador con un sueldo de $1.200.000

Panadero con un SMLVM
Vendedor con un SMLVM
Nota
Para calcular el valor del sueldo de cada uno de los trabajadores, puedes valerte del recurso Mi
por el ministerio del trabajo en el siguiente link: https://www.mintrabajo.gov.co/atencion-al-ciud
servicios/mi-calculadora
En el cuadro 5.2 Servicios públicos y arriedno se registra la información referente al gasto per
públicos (energia, agua, gas, teléfono, internet). Así miismo, si la empresa no hará inversión en terre
se incluye el valor del arriendo en este apartado
Ejemplo:
¿Qué servicios públicos necesita tu empresa para operar de forma adecuada y si es el caso cuanto e
del inmueble?
Requiere:
Luz se paga de forma mensual con un precio promedio de $400.000
Plan de telefonía + internet de fibra optica que se paga de forma mensual con un precio de $150.000
Arriendo del inmueble con un contrato de pago cada 3 meses por un precio de $5'000.000
ntas)
/mi-calculadora
us cotizaciones y presupuestos, cuyos totales le permitirán
ntos para trabajar en esta hoja.

s que previamente se formularon
erias primas e insumos".
del producto"
para fabricar el Pan /tajado en
00 g) con un precio de $60.000

precio de $5.000
tos en publicidad y ventas que debe generar
bjetivo.
ajado en paquete
s consumidores potenciales de Palmira que
nciales del producto del Pan /tajado en
un precio por paquete de $50.000

ecio por paquete de $800.000
or de $400.000 cada uno.
ación (ropa e implementos de trabajo) que la
el año.
ajado en paquete
o de dotación?
lapiceros, carpetas, organizadores, resma de

a una de las dependencias de la empresa
ajado en paquete
ado de la informaciòn en físico?
pesos por cada una
n precio de $10.000 pesos por cada una

sueldos que se deben cancelar de manera
o de proceso, jefe de mercadeo, entre otros)
anto, no tiene prestaciones sociales y él debe
ocial.
ajado en paquete
ercializar el Pan /tajado en paquete?
00.000
valerte del recurso Mi Calculadora ofrecida

gov.co/atencion-al-ciudadano/tramites-y-
referente al gasto periodico de los servicios

hará inversión en terreno y edificio, entonces
partado
ajado en paquete
y si es el caso cuanto es el valor del arriendo
un precio de $150.000
o de $5'000.000
CÓMO CALCULAR PUNTO DE EQUILIB
Demostración: aplic
Para dilige
CUADRO 2 "PROYECC
debe haber definido previamen
COSTOS FIJOS Y COS

Identificados a partir de los COSTOS Y GASTOS deter
el
PUNTO DE EQUILIBRIO
Una fórmula sencilla para encont
(P * Qe) – (Cvu *
Donde:
P = Precio de mercado / Unidad (Indaga sobre p

Qe (X) = =Unidades
P Precio de enmercado / Unidad
PE (cubren costos(Indaga sobr
y gastos). U
Qe (X) = =Costo
Cvu Unidades
variableenunitario
PE (cubren costos y gastos).
CFCvu = =CostoCosto
Fijovariable unitario
(Salarios, prestaciones, alquiler, s
CF = Costo Fijo (Salarios, prestaciones, alquiler
Ejemplo práctico (el objetivo es que tengan un r

Hay un precedente y es que no disponemos de datos de estudio de mercado donde previame
consultamos en Internet, o en el comercio. En el ejemplo, se encontró que el precio de merca
determinaron en la hoja "Cotizaciones - Presupuestos", siendo Costo Fijos: $99.83
Fábrica de maletines deportivos
Precio
Precio de
de mercado
mercado de
de un
un maletín
maletín deportivo
deportivo == $25.000;
$25.000;
Cvu
Cvu == $25.000
$25.000 ** 70%
70% == $17.500
$17.500
(P*Qe) - (Cvu + Qe) - CF = 0

[($25.000
[($25.000 *Qe)
*Qe) -- (17.500*Qe)
(17.500*Qe) -- $3'000.000
$3'000.000 == 0
0
($25.000Qe
($25.000Qe - $17.500Qe) - $3'000.000 == 0
- $17.500Qe) - $3'000.000 0
$7.500Qe
$7.500Qe -- $3'000.000
$3'000.000 (Para
(Para despejar
despejar Qe
Qe traslado
traslado aa -$3'000.000
-$3'000.000 después
después de
de == con
con signo
signo positivo
positivo yy $7.500
$7.500 que
que está
está
Qe = $3'000.000 / 7.500 = 400 unidades / mes a $25.000 precio de mercado /unidad
Qe
Qe == 4800
4800 unidades,
unidades, cuya
cuya producción
producción cubre
cubre costos
costos yy gastos
gastos del
del proyecto.
proyecto. Utilidad
Utilidad 0.
0.
Qe = 4800 * $25.000 = $10'000.000 (Venta en
Qe = 4800 * $25.000 = $10'000.000 (Venta en PE). PE).
MC= %: permite determinar cuánto esperamos ganar en el proyecto.

y utilidad. Entonces:
Qe
Qe == 400
400 ** 35%
35% == 140
140 unidades
unidades cuya
cuya venta
venta representará
representará la
la utilidad
utilidad que
que generará
generará el
el proyecto
proyecto en
en el
el primer año. 400
primer año.
Qe
Qe == 400 140 == 540 unidades
400 ++ 140 unidades // mes.
mes. Entonces año == 6480 (cantidad que tiene en cuenta MC)
Entonces // año
Datoque se traslada a Cuadro 2. Proyección de Ventas para año 1. A partir de

precio unitario.
Unidades a producir al año= 6.480 unidades / año a $25.000 precio de mercado / unidad
COMPROBACIÓN DEL P
(la diferencia entre costos variables (CV
Ventas 0 (P x Qe) = $25.000 *
(-) CV (Cvu * Qe): $7500
$17.500 * 400 = $7'000.000.
COMPROBACIÓN DEL P
(la diferencia entre costos variables (CV
Ventas 0 (P x Qe) = $25.000 *
(-) CV (Cvu * Qe): $7500
$17.500 * 400 = $7'000.000.
(-) CF = $3'000.000
Utilidad neta =
Qe$ = $10'000.000
(-) CV = $7'000.000
CF = $3'000.000
Respuesta: el PE determinado es correcto, puesto que al realizar la co

DE EQUILIBRIO Y MARGEN DE CONTRIBUCIÓN
tración: aplicación práctica
Para diligenciar
O 2 "PROYECCIÓN EN VENTAS"
aber definido previamente teniendo en cuenta
TOS FIJOS Y COSTOS VARIABLES

S Y GASTOS determinados en hoja "Cotizaciones - Presupuestos"
el
EQUILIBRIO (PE) DEL PROYECTO

ula sencilla para encontrar el PE, es la siguiente:
* Qe) – (Cvu * Qe) – CF = 0

Donde:
Unidad (Indaga sobre precios del producto)

oren
/ Unidad
costos(Indaga sobre
y gastos). precios
Utilidad = 0del
- Qeproducto)
= Cantidad mínima a producir
ubren
io costos y gastos). Utilidad = 0 - Qe = Cantidad mínima a producir
ario
restaciones, alquiler, servicios, otros)
, prestaciones, alquiler, servicios, otros)
ue tengan un referente para aplicar la anterior fórmula):

ercado donde previamente se haya determinado el precio. Por lo tanto, tomaremos el precio de mercado, que
que el precio de mercado del pan tajado es $8.000. Los costos fijos y los costos variables. para el ejemplo, se
do Costo Fijos: $99.837.620 (salarios, servicios, arriendo, otros) y Costos Variables unitario: $3.784
no
no positivo
positivo yy $7.500
$7.500 que
que está
está multiplicando
multiplicando aa Qe,
Qe, pasa
pasa aa dividir.
dividir.
mercado /unidad
ar en el proyecto. Estimo que MC = 35% como porcentaje que cubre costos, gastos
yecto
yecto en
en el
el primer
primer año.
año. 400 *
ene en cuenta MC)
a año 1. A partir del año 2, se incrementa en 10% cada año, tanto cantidades a producir como
o de mercado / unidad / primer año.
ROBACIÓN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

ostos variables (CV) Cantidad en PE ($Qe) debe ser el CF
ROBACIÓN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
ostos variables (CV) Cantidad en PE ($Qe) debe ser el CF
o que al realizar la comprobación se encontró que el CF = $3'000.000

ÓN CALCULAR PUNTO DE EQUILIBRIO (PE) Y MAR
CÓMO TRASLADAR TOTALES A LA
tos"
Fuente: Dávila & Castellanos (2016). Evaluación de proyectos. Caso Práctico.
Una vez identifique PE y MC (cantidad de unidades a producir /

diligenciar el Cuadro 2. PROYECCIÓN DE VENTAS ingresand
ula):
precio de mercado, que
ables. para el ejemplo, se
unitario: $3.784
COSTOS VARIABLE UNITARIO
$ 3,593
A partir de este momento, procede a calcular el PE y establecer
al lado izquierdo de este for
Una vez calcule PE y MC, comienza a registr
Inversiones Fijas (Cotizaciones y presupuestos)

Activos $ 91.355.359,
Edificios $ 7.600.000
ubre costos, gastos

COSTO VARIABLE DE PRODUCCIÓN (Un
GASTO VARIABLE DE ADMINISTRACIÓN Y
el total de los COSTOS FIJOS $
ades a producir como

DE EQUILIBRIO (PE) Y MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (mc)
RASLADAR TOTALES A LA PLANTILLA EXCEL
). Evaluación de proyectos. Caso Práctico. Recuperado de entorno de conocimiento del curso
antidad de unidades a producir / año y el precio unitario de Venta), procede a

OYECCIÓN DE VENTAS ingresando por "Información básica de entrada".
LE UNITARIO TOTAL COSTOS FIJOS

3,593 $ 152,618,280
cede a calcular el PE y establecer MC, siguiendo la práctica desarrollada hacia
al lado izquierdo de este formulario
E y MC, comienza a registrar datos en la plantilla; así:
as (Cotizaciones y presupuestos): solo los siguientes totales:

Activos $ 91.355.359,81
Edificios $ 7.600.000
O VARIABLE DE PRODUCCIÓN (Unitario = Cvu) $ 359

ARIABLE DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS $ 19.180.000
el total de los COSTOS FIJOS $ 152.618.280
Evaluación de Proyecto
Evaluación del aspecto económico del proyecto
LACTEOS COL
1. INVERSIÓN
Maquinaria y equipo $ 24,537,112

Terrenos $ 28,000,000
Edificios $ 7,600,000
Adecuaciones $ 15,850,000
Registro de marca $ 15,368,245
Total inversión $ 91,355,357
2. PROYECCIÓN EN VENTAS
Período Precio Unitario
0 año 1 $ 68,600
1 año 2 $ 75,460
2 año 3 $ 83,006
3 año 4 $ 91,307
4 año 5 $ 100,437
3. FLUJO DE CAJA
Concepto
1
Ventas $ 7,611,240,000
Costos variables $ 5,327,868,000
Gastos variables $ 13,650,000
Margen de contribución $ 2,269,722,000
Costos fijos $ 140,950,124
Gastos fijos
Depreciación $ 1,487,800
Utilidad operativa $ 2,127,284,076
Impuesto operativo 33% $ 702,003,745
Utilidad después del impuesto $ 1,425,280,331
Depreaciación $ 1,487,800
Flujo de Caja Operaciones $ 1,426,768,131
4. EGRESOS
Costos Variables de Producción $ 49,000
Gtos Variables de Administración y Ventas $ 13,650,000
Inflación
año 2 3%
año 3 3%
año 4 3%
año 5 3%
Costo Fijos $ 89,935,994
Decremento Costos Fijos 1%
Depreciación en Línea Recta
Costo variable de producción

Período Cantidades
0 año 1 108,732
1 año 2 119,605
2 año 3 131,566
3 año 4 144,722
4 año 5 159,195
Gastos de administración y ventas

Período Inflación
0 año 1 0
1 año 2 3.00%
2 año 3 3.00%
3 año 4 3.00%
4 año 5 3.00%
Decremento costos fijos

Período Total
0 año 1 $ 89,935,994
1 año 2 $ 89,036,634
2 año 3 $ 88,146,268
3 año 4 $ 87,264,805
4 año 5 $ 86,392,157
5. OTRA INFORMACIÓN
Duración del proyecto 5

Capital de trabajo 20%
Cambio de línea de producción en 5
Tasa de impuestos 33%

6. APORTES: FINANCIACIÓN
Concepto Monto
Proyecto - socios $500,000,000
Banco $1,500,000,000
Total $2,000,000,000
Tasa Banco
30.00% E.A. (Efectivo Anual)
30.00% Anual
El préstamo es pagadero mediante cuotas anuales durante cinco (5) años
7. C
In
Prem
Tasa Interna de Oportunidad - TIO
Determinar la viabilidad del proyecto utilizando indicadores como Valor Pr
TIO=(Inflación*Premio al riesgo)+Inflación
Tasa Mínima del Rendimiento del Proyecto

Concepto Monto
Empresa $ 624,379,271
Banco $ 1,267,679,126
Total $ 1,892,058,397
Cuadro 7. Cálculo Tasa interna de Oportunidad - TIO

Es la tasa de interés de oportunidad que elige el inversionista. Se considera premio al riesgo p
su valor depende del riesgo en que se incurra al hacer esa inversión. Más cuando todo inversio
es de $500 y generó $510, entonces, el proyecto creó valor en $10, enriqueció al inversionista
La TIO se determina así: TIO = i + f + if

Donde
i = Tasa de interés premio al riesgo
f= Inflación
Es la tasa de interés de oportunidad que elige el inversionista. Se considera premio al riesgo p
su valor depende del riesgo en que se incurra al hacer esa inversión. Más cuando todo inversio
es de $500 y generó $510, entonces, el proyecto creó valor en $10, enriqueció al inversionista
La TIO se determina así: TIO = i + f + if

Donde
i = Tasa de interés premio al riesgo
f= Inflación
Se sugiere que ajuste su TIO, de acuerdo a lo que usted estima que es el riesgo que está asum
ón de Proyecto
to económico del proyecto
TEOS COL
NVERSIÓN
En el cuadro 1. Inversión ingresa información sobre los ítems req

consultó y en los propios de su idea emprendedora y de la capacidad d
"Proyección ventas" en la columna "Cantidades a producir y vender".
Tenga en cuenta que los ítems registrados en los cuadros corresponden
de su proyecto.
CIÓN EN VENTAS
Cantidades a producir y
vender
108,732
Para diligenciar el Cuadro 2 "Proyección en ventas" de la presente
119,605
los "Precios unitarios" y las "Cantidades a producir y vender" que calcula
131,566
144,722
159,195
3. FLUJO DE CAJA DE OPERACIONES
Períodos
2 3 4
$ 9,209,600,400 $ 11,143,616,484 $ 13,483,775,946
$ 6,095,080,992 $ 6,972,772,655 $ 7,976,851,917
$ 14,196,000 $ 14,763,840 $ 15,354,394
$ 3,100,323,408 $ 4,156,079,989 $ 5,491,569,635
$ 139,540,623 $ 138,145,217 $ 136,763,765
$ 1,487,800 $ 1,487,800 $ 1,487,800

$ 2,959,294,985 $ 4,016,446,972 $ 5,353,318,070
$ 976,567,345 $ 1,325,427,501 $ 1,766,594,963
$ 1,982,727,640 $ 2,691,019,471 $ 3,586,723,107
$ 1,487,800 $ 1,487,800 $ 1,487,800
$ 1,984,215,440 $ 2,692,507,271 $ 3,588,210,907
EGRESOS
por unidad
aumentan con la inflación
$ 50,470
$ 51,984
$ 53,544
$ 55,150
cada año
Cuadro 4 Egresos. El flujo de egresos comprende como parte integra
de operaciones, para esta práctica, relaciona los costos variables d
gastos de administración y venta; además, del decremento costos fijos.
ión
Costo Para las proyecciones se está teniendo en cuenta la inflación del 4
$ 5,327,868,000 costos fijos del 1%.
$ 6,036,474,444
$ 6,839,325,545 La tasa de inflación la pueden dejar conforme aparece en esta plant
tenga en cuenta que esta cambia y para cada año establece un horizo
$ 7,748,955,843
República.
$ 8,779,566,970
Otro referente, importante de considerar es el salario mínimo mens
ventas (SMMLV), entonces, actualice el valor de los gastos administrativos y ve
Total a 1.
$ 13,650,000
$ 14,059,500
$ 14,481,285
$ 14,915,724
$ 15,363,195
INFORMACIÓN
años
de las ventas
años con la misma
infraestructura
S: FINANCIACIÓN
Ponderado Costo C. Capital

35.00% 12.36% 4.33%
65.00% 30.00% 19.50%
100% 23.83%
Ganancia / Pérdida
Anual)
e cinco (5) años
7. CÁLCULO TASA INTERNA DE OPORTUNIDAD - TIO
Inflación
Premio al Riesgo
18.45%
o indicadores como Valor Presente Neto - VPN y Tasa Interna de Retorno - TIR
*Premio al riesgo)+Inflación + Premio al Riesgo
el Rendimiento del Proyecto con Financiamiento

Ponderado Costo C. Capital
33% 12.36% 4.08%
67% 30.00% 20.10%
100.00% Costo promedio de capital 24.18%
Ganancia / Pérdida 133.85%
Se considera premio al riesgo porque él deja de invertir en otras alternativas similares para invertir en el proye
rsión. Más cuando todo inversionista espera que su inversión cree valor, esto es que el proyecto genere riquez
$10, enriqueció al inversionista en $10, pues la rentabilidad esperada de $500 es lo normal estimado para el p
sobre los ítems requeridos para su proyecto. Estos los encuentra revisando la normativa que
y de la capacidad de producir de su proyecto, la cual quedó determinada en el siguiente cuadro
oducir y vender".
uadros corresponden a un modelo pero que usted los actualiza de acuerdo a los requerimientos
tas" de la presente "Plantilla Evaluación económica del proyecto", se sugiere que usted registre
y vender" que calcula consultando el video tutorial "Cálculo del punto de equilibrio"
5 Este Cuadro 3. Flujo de Caja de Operaciones", en

$ 16,315,368,894 este aparte de "Información básica del proyecto" se deja
$ 9,125,518,593 en blanco porque el Excel lo calcula automáticamente a
$ 15,968,569 partir de la información que usted ingresa tanto en el
Cuadro 1. Inversiones, como en el Cuadro2. "Proyección
$ 7,173,881,732
de Ventas" y usted lo visualizará, además de otra
$ 135,396,127
información que se registra a partir del Cuadro 4.
"Egresos", entre otros, como otra información requerida
$ 1,487,800 en Cuadro 5 y Cuadro 6. "Aportes Financiación" y Cuadro
$ 7,036,997,805 7 "Cálculo Tasa Interna de Oportunidad - TIO" que se
$ 2,322,209,276 constituye en pilar para evaluación del proyecto
$ 4,714,788,529
$ 1,487,800
$ 4,716,276,329
e como parte integral del flujo de caja
costos variables de producción, los
emento costos fijos.
a la inflación del 4% y decremento
arece en esta plantilla. Sin embargo,

establece un horizonte el Banco de la
alario mínimo mensual legal vigente

administrativos y ventas para el año 0
Cuadro 5. Otra Información. El horizonte, o la temporalidad del proyecto, o la vida

útil del proyecto es de 5 años. Esta es una constante en esta actividad académica, al
igual que la tasa de impuestos del 33%.
El capital de trabajo si estima que es menos o más del presupuestado (20%).

Recuerde que el capital de trabajo es un componente del flujo de inversiones y es el
que permite que su empresa funcione todos los días.
Cuadro 6. Aportes financiación. Así mismo, usted estima cuánto del flujo de
inversión requiere se le financie. En este cuadro establece esa proporción en
útil del proyecto es de 5 años. Esta es una constante en esta actividad académica, al
igual que la tasa de impuestos del 33%.
El capital de trabajo si estima que es menos o más del presupuestado (20%).

Recuerde que el capital de trabajo es un componente del flujo de inversiones y es el
que permite que su empresa funcione todos los días.
Cuadro 6. Aportes financiación. Así mismo, usted estima cuánto del flujo de
inversión requiere se le financie. En este cuadro establece esa proporción en
porcentaje. Para definir la tasa de financiación del banco es necesario que realice la
consulta en páginas Web de bancos con el fin de plantear el ejercicio con datos reales.
Por favor recuerde plasmar la tasa de interés Efectiva Anual y no la Nominal.
Observación. Recuerde que usted se encuentra en la sesión "Información básica de

entrada", por lo tanto ingresa solamente los datos requeridos para que el Excel calcule
los flujos de caja requeridos para la evaluación y que se reflejarán los cuadros
completos en la sesión "Flujos y evaluación económica".
3.00% E.A. (Efectivo anual)

15.00% E.A. (Efectivo anual)
a invertir en el proyecto. Generalmente se estima entre el 10% y el 15%, lo que no es totalmente satisfactorio
yecto genere riqueza sostenible. El concepto "crear valor" se interpreta así: si la rentabilidad estimada para el
l estimado para el proyecto.
totalmente satisfactorio, ya que
lidad estimada para el proyecto
1. FLUJO DE INVERSIONES
Duración del proyecto 5 años
1.1 INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS
CONCEPTO VALOR VIDA ÚTIL (años)

Maquinaria y equipo $ 24,537,112 10
Edificios $ 7,600,000 20
Terrenos $ 28,000,000
TOTAL ($ 60,137,112)
1.2 INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO
Proyección en Ventas
Capital de trabajo 20% de las ventas
Cantidades a producir y
Período Precio Unitario
vender
0 año 1 $ 68,600 108,732
1 año 2 $ 75,460 119,605
2 año 3 $ 83,006 131,566
3 año 4 $ 91,307 144,722
4 año 5 $ 100,437 159,195
1.3 GASTOS PREOPERATIVOS
Adecuaciones $ 15,850,000
Registro de marca $ 15,368,245
TOTAL $ 31,218,245
1.4 VALOR DE SALVAMENTO

Maquinaria y equipo $ 12,268,556
Edificios $ 5,700,000
TOTAL $ 17,968,556
1.5 FLUJO DE DE INVERSIONES

Período Flujo de de Inversiones
0 ($ 1,583,158,397) Activos fijos+Incremento capital de trabaj
1 ($ 313,278,638)
2 ($ 379,067,152)
3 ($ 458,671,254)
4 ($ 554,992,218)
5 $ 17,968,556
2. FLUJO DE CAJA DE OPERACIONES
P
Concepto
1 2
Ventas $ 7,459,015,200 $ 9,025,408,392
Costos variables $ 5,327,868,000 $ 6,036,474,444
Gastos variables $ 13,650,000 $ 14,059,500
Margen de contribución $ 2,117,497,200 $ 2,974,874,448
Costos fijos $ 89,935,994 $ 89,036,634
Gastos fijos
Depreciación $ 2,833,711 $ 2,833,711
Utilidad operativa $ 2,024,727,495 $ 2,883,004,103
Impuesto operativo 33% $ 668,160,073 $ 951,391,354
Utilidad después del impuesto $ 1,356,567,422 $ 1,931,612,749
Depreaciación $ 2,833,711 $ 2,833,711
Flujo de Caja Operaciones $ 1,359,401,133 $ 1,934,446,460
Cálculo de la Depreciación por Línea Recta

Maquinaria y equipo $ 24,537,112 10
Edificios $ 7,600,000 20
TOTAL DEPRECIACIÓN ANUAL
3. FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO
Flujo de Caja
Período Flujo de Caja Inversión
Operaciones
0 ($ 1,583,158,397)
1 ($ 313,278,638) $ 1,359,401,133
2 ($ 379,067,152) $ 1,934,446,460
3 ($ 458,671,254) $ 2,666,725,133
4 ($ 554,992,218) $ 3,594,121,042
5 $ 17,968,556 $ 4,763,120,385
Tasa Interna de Oportunidad - TIO 18.45%
Valor Presente Neto - VPN= $ 5,331,551,389

Tasa Interna de Retorno - TIR= 97%
Tasa Mínima de Rendimiento= 18.45%
P/O= 78.57%
INTERPRETACIÓN DE INDICADORES: Según el valor arrojado en la TIR demuestra un valor menor a la tasa m
rendimiento no sera al esperado, donde el esperado deberia ser mayor al 18,45%.
4. FLUJO DE CAJA DE FINANCIACIÓN
Valor inicial del crédito $ 1,060,716,126

Comisiones 0
Valor real del crédito $ 1,060,716,126
4.2 LIQUIDACIÓN DEL CRÉDITO BANCARIO
Valor crédito $ 1,060,716,126

Tasa real (Efectiva) 30%
Tasa anual 30%
Tiempo (anual) 5
TABLA AMORTIZACIÓN DEL CRÉDITO
Período Cuota Interés

0
1 $ 435,510,469 $ 318,214,838
2 $ 435,510,469 $ 283,026,148
3 $ 435,510,469 $ 237,280,852
4 $ 435,510,469 $ 177,811,967
5 $ 435,510,469 $ 100,502,416
4.3 FLUJO DE CAJA DE FINANCIACIÓN
Período Desembolso Pago de cuotas
0 $ 1,060,716,126
1 $ 435,510,469
2 $ 435,510,469
3 $ 435,510,469
4 $ 435,510,469
5 $ 435,510,469
5. FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA
Flujo de caja con

Período Flujo de caja del proyecto
financiación
0 ($ 1,583,158,397) $ 1,060,716,126
1 $ 1,046,122,494 ($ 330,499,573)
2 $ 1,555,379,308 ($ 342,111,840)
3 $ 2,208,053,878 ($ 357,207,788)
4 $ 3,039,128,824 ($ 376,832,520)
5 $ 4,781,088,941 ($ 402,344,672)
Tasa Interna de Oportunidad -

18.45%
TIO
TIO (Año)= 18.45%
Valor Presente Neto - VPN= $ 5,290,489,526
Tasa Interna de Retorno - TIR= 190.99%
Concepto Monto Ponderado

Proyecto - socios $ 522,442,271 35%
Banco $ 1,060,716,126 65%
Total $ 1,583,158,397 100.00%
INTERPRETACIÓN:
¿Cuál es la lectura que haces de

los indicador
¿Se determinó la v
¿Crea valor para el inver
Fuente: http://www.maestrosparaelexito.com/wp-content/
Inversión en Activos Fijos
Flujo de Inversión Inversión en Capital de Trabajo
Inversión en intangibles (preocperativos)
Total precio de producción y ventas Capital de Trabajo Incremento capital de trabajo
$ 7,459,015,200 $ 1,491,803,040 ($ 1,491,803,040)

$ 9,025,408,392 $ 1,805,081,678 ($ 313,278,638)
$ 10,920,744,154 $ 2,184,148,831 ($ 379,067,152)
$ 13,214,100,427 $ 2,642,820,085 ($ 458,671,254)
$ 15,989,061,516 $ 3,197,812,303 ($ 554,992,218)
Incremento capital de trabajo periodo 0+Gastos preoperativos
Períodos
3 4 5
$ 10,920,744,154 $ 13,214,100,427 $ 15,989,061,516
$ 6,839,325,545 $ 7,748,955,843 $ 8,779,566,970
$ 14,481,285 $ 14,915,724 $ 15,363,195
$ 4,066,937,324 $ 5,450,228,861 $ 7,194,131,351
$ 88,146,268 $ 87,264,805 $ 86,392,157
$ 2,833,711 $ 2,833,711 $ 2,833,711

$ 3,975,957,345 $ 5,360,130,345 $ 7,104,905,483
$ 1,312,065,924 $ 1,768,843,014 $ 2,344,618,810
$ 2,663,891,421 $ 3,591,287,331 $ 4,760,286,674
$ 2,833,711 $ 2,833,711 $ 2,833,711
$ 2,666,725,133 $ 3,594,121,042 $ 4,763,120,385
TOTAL
$ 2,453,711
$ 380,000
$ 2,833,711
Es lo que le queda después de cubrir la inversión y las operaciones.
Flujo de Caja del Proyecto
($ 1,583,158,397)
$ 1,046,122,494
$ 1,555,379,308
$ 2,208,053,878
$ 3,039,128,824
$ 4,781,088,941
ra un valor menor a la tasa mínima de rendimiento por lo que el proyecto se debe rechazar ya que el
Abono a capital Saldo

$ 1,060,716,126
$ 117,295,632 $ 943,420,494
$ 152,484,321 $ 790,936,173
$ 198,229,617 $ 592,706,556
$ 257,698,503 $ 335,008,053
$ 335,008,053 $0
Comisiones Beneficio tributario Flujo de Caja con Financiaciòn
$0 $ 1,060,716,126
$ 105,010,896 ($ 330,499,573)
$ 93,398,629 ($ 342,111,840)
$ 78,302,681 ($ 357,207,788)
$ 58,677,949 ($ 376,832,520)
$ 33,165,797 ($ 402,344,672)
Flujo de caja inversionista

Los flujos financieros están ahora listos para la evaluac
($ 522,442,271) proyecto. (son los que se encuentran coloreados en azul, amarillo y
$ 715,622,922
$ 1,213,267,467 De acuerdo al modelo, el Cuadro 5 Flujo de Caja del Invers
$ 1,850,846,090 flujos de caja objetivo de la presente práctica académica para determ
$ 2,662,296,304 proyecto, aplicando los indicadores VPN, TIR con referencia en TIO.
$ 4,378,744,269
Es hora de calcular la Relación Costo Beneficio?. Te invito a q
La RBC se establece dividiendo el valor presente de los ingresos en
de los egresos. Es hora de aplicar nuevamente la fórmula del futu
para traer los valores correspondientes a flujos de operación (años d
La siguiente es la fórmula que debes utilizar.
P = F/(1+i)n
Costo C. Capital
18.45% 6.46%
30.00% 19.50%
Costo promedio de capital 25.96%
Ganancia / Pérdida 165.03%
a lectura que haces de los resultados encontrados al aplicar Ya está todo listo par
los indicadores de rentabilidad? determinar el riesgo del proyecto apl
análisis de sensibilida
¿Se determinó la viabilidad del proyecto?
Es una actividad que se estableció para
Y además estudiante y que aplica el método a pa
caja aquí identificados y según instrucc
ea valor para el inversionista o para los accionistas? actividades integradas
xito.com/wp-content/uploads/2017/06/preguntas-herramienta-comunicaci%C3%B3n.jpg
2. Flujo de Caja de Operaciones.
Operacionaliza ingresos y egresos. Nótese que de las Ventas, se

reducen los costos variables y los gastos variables, generando un
margen de contribución para de él restar los costos fijos y los
gastos fijos y la depreciación.
Obsérvese que la depreciación está generando un efecto de

interesante que mejora el flujo de operaciones. Es descontado
como gasto disminuyendo la utilidad que va a ser grabada con el
impuesto operativo de 33%, lo que genera una disminución en el
impuesto; así mismo, una vez se liquida el impuesto, de inmediato
se suma la depreciación a la utilidad despuést de impuesto,
agregando más valor al flujo de operaciones.
Por la función que tiene la depreciación favoreciendo al proyecto

en la liquidación de impuestos, se le denomina "escudo fiscal"
debido a su función mitigadora del impuesto. En la presente
práctica . se encuentra pendiente el manejo de los preoperativos
que se ingresan como amortizaciones (esta información se
registpo en el cuadro 1.3 Gastos preoperativos)¿Cómo los
involucra a su flujo de operación? , pues esta cuenta tiene igual
comportamiento que la depreciación, recibiendo también la misma
denominación de "escudo fiscal"
Mayor explicación en Lira (2013) entonro de conocimiento
listos para la evaluación económica del
oreados en azul, amarillo y curuba)
ujo de Caja del Inversionista evidencia los

tica académica para determinar la viabilidad del
IR con referencia en TIO.
Beneficio?. Te invito a que lo hagas. Es fácil.

resente de los ingresos entre el valor presente
mente la fórmula del futuro pero despejando P
lujos de operación (años de 1 a 5) al presente.
ar.
Ya está todo listo para

riesgo del proyecto aplicando el método
análisis de sensibilidad
d que se estableció para la indagación del

e aplica el método a partir de los flujos de
icados y según instrucciones en la guía de
actividades integradas.
i%C3%B3n.jpg
Período Flujo de Caja Inversión Flujo de Caja Operaciones
0 ($ 261,385,000)
1 ($ 21,800,000) ($ 60,340,006)
2 ($ 16,325,000) ($ 15,378,116)
3 ($ 17,825,000) $ 12,059,763
4 ($ 22,650,000) $ 43,502,580
5 $ 43,306,500 $ 90,697,274
-$ 294,817,422.60
VPN 294817422.602312 $ 4,171,110.93
RBC 0.014148115449832
TIO 19.60%
Análisis
De acuerdo a los resultados obtenidos en los indicadores TIR y tasa mínima de rendimiento que son los indica
rentabilidad se puede deducir que la rentabilidad del proyecto no es buena y al hacer el calculo de costo ben
afirma lo anterior, ya que éste arrojó un valor menor a 1 lo que indica que los beneficios van a ser menor que
Según este analisis es necesario vigilar todos los aspectos del proyecto, estudiar las variables, realizar los aju
proceder a tomar las mejores decisiones para sacar el proyecto adelante.
de rendimiento que son los indicadores de
a y al hacer el calculo de costo beneficio RBC
os beneficios van a ser menor que los sacrificios.
tudiar las variables, realizar los ajustes necesarios y
1
Evaluación Aspecto Ambiental del proyecto
Lista de chequeo RSE - Ambiental
Chequeo Fase del Numeral de la

Aspecto de evaluación
√ ciclo PHVA norma ISO 14001
Durante la planificación se tienen en

4.3.1. aspectos
cuenta los aspectos ambientales del Planear
ambientales
proyecto?
Durante la planificación se tienen en 4.3.2. requisitos

cuenta los requisitos legales aplicables Planear legales y otros
al proyecto? requisitos
Durante la planificación se tienen en 4.3.2. requisitos

cuenta otros requisitos de partes Planear legales y otros
involucradas al proyecto? requisitos
4.4.1 Recursos,
El proyecto cuenta con los recursos
funciones,
suficientes para dar cumplimiento a los Planear
responsabilidad y
aspectos ambientals del proyecto?
autoridad
Los recursos que participan e el
4.4.2. Competencias,
cumplimiento de los aspectos
Hacer formación y toma de
ambientales del proyecto tienen las
conciencia
competencias requeridas?
Se tienen identificados los aspectos 4.4.2. Competencias,

ambientales significativos del Hacer formación y toma de
proyecto? conciencia
Se tienen identificadas las

4.4.2. Competencias,
consecuencias de no seguir
Hacer formación y toma de
procedimientos ambientales definidos
conciencia
en el SGA?
Se tienen identificadas las operaciones
relacionadas con los aspectos 4.4.6. Control
Hacer
ambientales significativos del operacional
proyecto?
Se cuenta con un procedimiento que
garantice el cumplimiento de los
4.5.2. Evaluación del
requisitos legales aplicables al Hacer
cumplimiento legal
proyecto en los referente a la gestión
ambiental?
1
1
1
1
Evaluación Aspecto Ambiental del proyecto

Lista de chequeo RSE - Ambiental
En el proyecto, se tiene en cuenta la 6.3 Medio

prevención de la contaminación? ambiente
En el proyecto se tiene en cuenta el uso 6.3 Medio
sostenible de los recursos? ambiente
En el proyecto se tiene en cuenta la 6.3 Medio
mitigación y adaptación al cambio climático? ambiente
Fuente: Modificado a partir de Rincón, 2015.
1
1
1
1
Evaluación Aspecto Social del proyecto

Lista de chequeo RSE - Social
Chequeo Numeral de la
Aspecto de evaluación
√ norma ISO 26000
En el proyecto se tiene en cuenta las condiciones de 6.5 Prácticas

trabajo y protección social? laborales
En el proyecto se tiene en cuenta la salud y seguridad 6.5 Prácticas

en el trabajo? laborales
En el proyecto se tiene en cuenta el consumo 6.7 Asuntos de

sostenible? consumidores
6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la participación
activa de la
activa de la comunidad?
comunidad
6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la creación de
8 activa de la
empleo y el desarrollo de habilidades?
comunidad
6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la generación de
9 activa de la
riqueza e ingresos?
comunidad
Fuente: Modificado a partir de Rincón (2018).
1
1
1
EVALUACION DE PROYECTO
Conceptos importantes para la evaluación de proyectos (Dávila, L. y Castellanos, L., 2016), r
que hace parte de este curso de Evaluaciòn de Proyectos. Los conceptos se trasladaron a
complementaria de la Plantilla "Evaluación del aspecto económico del proyecto" de la he
financiera que utilizó el curso hasta la presente acreditación.
Los conceptos son:
Tasa Interna de Oportunidad - TIO

Valor Presente Neto - VPN
Valor Presente de los Ingresos
Tasa Interna de Rentabilidad
Relación Beneficio Costo - RBC
Análisis de sensibilidad
TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD TIO

TIO = i + f +if
i = Premio al riesgo (Se considera entre el 10% y el 15%)
f= Inflación
f 0.0645
i 0.15
TIO = (0,15)+(0,0645)+(0,15*0,0645) 0.224175 22.4175%
VALOR PRESENTE NETO VPN

VALOR PRESENTE DE LOS INGRESOS
P= Valor Presente en el período cero

F= Valor Futuro
n = Número de Peridos Transcurridos a partir de cero
TASA INTERNA DE RENTABILIDAD -TIR-

RELACION BENEFICIO COSTO
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
OBJETIVO FUNDAMENTAL DE CUALQUIER EMPRESA: Permanecer en el tiempo
OBJETIVO FINANCIERO: Rentabilidad
Cuadro 51. Objetivos de interés al evaluar un proyecto.
EVALUACIÓN PRIVADA EVALU
Disminuir el Riesgo o Incertidumbre Maximizar Bie
Maximizar Utilidades Mayor B/C, VPN, TIR Socia
Máxima
Asignar recursos para VPN,máximo
obtener TIR, B/Crendimiento
(individual)sobre la inversión
Cumplimiento de los
(Activos, Pasivos, Patrimonio)
TASAS QUE INTERVIENEN

En el proyecto con financiamiento intervienen diferentes fuentes como inversionistas e instituciones
el costo de capital promedio ponderado, que es la tasa mínima de oportunidad que acepta el p
El costo del aporte del inversionista se ha tomado su tasa de oportunidad en términos corriente y es
que legalmente no causa gastos financieros.
La ponderación se obtiene del producto entre el costo después de impuestos y la participación de la
se constituye en la tasa mínima de rendimiento para el proyecto con financ
Cuando se trabaja con términos constantes y sin financiamiento se asume una tas
Para el proyecto con financiamiento la tasa que se utiliza es la corriente, lo que conlleva a
En el libro de Luz Marina Dávila (2009, p,100) , que hace parte de la bibliografía del curso, se tiene
tasa mínima de rendimiento con financiamiento (ver cuadro a continuación):
Tasa mínima de rendimiento 0.00%

Una vez realizada la evaluación del proyecto, conviene realizar el análisis de sensibilidad, que cons
CRITERIOStienen mayor incidencia en el proyecto, aplicarles variaciones y establecer los efectos produ
1. Nivel de Incertidumbre (Escenarios: Optimista - Pesimista) (Viabilidad de Mercado)

2. Control por parte de la Empresa (Hacia las 5 fuerzas del Mercado)
El análisis de sensibilidad se debe aplicar en las variables que tengan mayor incertidumbre y menos
disminución
VARIABLES: en las cantidades demandadas y disminución o incrementos en el nivel de financiamien
Se relacionan con las 5 fuerzas del mercado de Porter (1986): 1) Compradores, 2) Proveedores,
Rivales potenciales
1. Demanda del producto
2. Nivel de financiamiento
3. Precio del producto
4. Costos de los insumos
El porcentaje de disminución o incremento va de acuerdo con el nivel de incertidumbre, entre mayo

Las variaciones suelen estar en el intervalo de 5% a 20%
Elementos que intervienen en el Análisis de Sensibilidad
1. Variable de mayor incidencia en el proyecto y con mayor grado de incertidumbre

2. Porcentaje para realizar las modificaciones
3. Los flujos de fondos modificados
4. Cálculo del valor presente neto (VPN) y de la Tasa Interna de Retorno TIR con el nuevo
5. Interpretación de los resultados (Comparar con resultados de evaluación inicial u origina
El análisis de sensibilidad se puede realizar en una variable o en varias al mi

En proyectos de tamaño pequeño no es aconsejable realizar variaciones simultáneas en distintas va
interpretación)
A manera de ejemplo se desarrolla un análisis de sensibilidad para un proyecto de ventas de prod
mayor incidencia es "cantidades vendidas".
Simulamos en el Análisis de Sensibilidad con un porcentaje de disminución del 9% e
El análisis de sensibilidad consiste en identificar las variables que tienen mayor incidencia en
y establecer los efectos producidos en el VPN y laTIR
Pregunta a resolver en cada situación de modificación plantead

INVERSIÓN REALIZADA < LO QUE GENERA LA OPERACIÓN ?
El proyecto es viable de acuerdo a los indicadores financieros?
Para la sensibilidad se debe elaborar un cuadro resumen, como el sig
ellanos, L., 2016), referencia
se trasladaron a esta hoja
proyecto" de la herramienta
urridos a partir de cero
luar un proyecto.
EVALUACIÓN SOCIAL
Maximizar Bienestar de la comunidad
B/C, VPN, TIR Social (Tasa de Descuento)
Cumplimiento de los objetivos del plan de desarrollo
nistas e instituciones financieras, lo cual implica calcular

nidad que acepta el proyecto con financiamiento.
minos corriente y es la misma después de impuestos ya

nancieros.
a participación de la fuente. El total del costo ponderado
l proyecto con financiamiento
nto se asume una tasa de interés real.
nte, lo que conlleva a realizar la equivalencia
a del curso, se tiene el siguiente ejemplo para calcular la
ensibilidad, que consiste en identificar las variables que

ecer los efectos producidos en el VPN y la TIR
ercado)
ertidumbre y menos control por la empresa, como son la

ivel de financiamiento. También se realiza el análisis de
2) Proveedores, 3) Sustitutos, 4) Competidores, 5)
idumbre, entre mayor sea ésta mayor será el porcentaje.
alo de 5% a 20%
ertidumbre
o TIR con el nuevo flujo financiero neto

ión inicial u original)
ble o en varias al mismo tiempo.

áneas en distintas variables (el análisis individual facilita
to de ventas de productos textiles donde la variable de
vendidas".
isminución del 9% en ventas (Cuadro 59)
ayor incidencia en el proyecto, aplicarles variaciones

el VPN y laTIR
odificación planteada:
A LA OPERACIÓN ?
cadores financieros?
esumen, como el siguiente:

Anexo 1 - Plantilla Excel - Evaluación Proyectos

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1

EVALUACIÓN ASPECTO ECONÓMICO DEL PROYECTO

Grupo Colaborativo: 102059_19

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA - UNAD

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La Plantilla Excel "Evaluación aspecto económico del proyecto" se divide en

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NOMBRE DEL PRODUCTO

DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO

USUARIOS POTENCIALES DEL PRODUCTO

MATERIAS PRIMAS E INSUMOS REQUERIDOS PARA

PROCESO PRODUCTIVO (Diseñe el proceso

requerido para la producción de su producto

industrial. Establezca puntos criticos porque los

requiere para crear el programa de buenas

prácticas ambientales (BPA) y buenas prácticas de

Manufactura (BPM) y que conllevan a generar

presupuestos. Desarrolle este punto con atención

industrial. Establezca puntos criticos porque los

requiere para crear el programa de buenas

prácticas ambientales (BPA) y buenas prácticas de

Manufactura (BPM) y que conllevan a generar

presupuestos. Desarrolle este punto con atención

porque después los datos los deberá trasladar a la

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4) Ingreso de la leche cruda en un tanque

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La lectura comprensiva de las etiquetas amarillas que ti

1.1 MAQUINARIA, EQUIPO, MUEBLES Y ENSERES

Bidón de acero inoxidable

Filtro de espirulina De acero inoxidable de 500

Tanque vertical de acero inoxidable con capacidad

Modelo TINA Q 100 SOL; Productividad: 125

Capacidad: 50 gln; Potencia: Agitador: 30 RPM;

Bomba higiénica HCP 40-205

Etiquetas para los envases Etiquetas plásticas 500

Llenado de 2 caños con chasis de metal esmaltado

Total inversión maquinaria y equipo

1.2 TERRENOS y EDIFICIOS

Terreno Dimensiones Precio Unitario

Sede de la empresa 1000 metros cuadrados $ 28,000,000.00

Edificio Descripción Precio Unitario

Alquiler de una bodega de arroyohondo

Instalación de gas Instalación para horno. $ 200,000

Total adecuaciones $ 15,850,000

1.4 REGISTRO DE MARCA

Registro Descripción Precio Unitario

Registro sanitario nuevo de un

Total inversión $ 91,355,357

2. USUARIOS POTENCIALES DEL PRODUCTO

3.1 MATERIAS PRIMAS

Botella de vidrio con