CRISIS ECONOMICA

DE GRECIA

Grupo N° 2
ADMINISTRACIÓN DE RIESGO
 INTRODUCCION
La crisis de la deuda soberana en Grecia inició a fines de
2009 como una de las primeras cuatro crisis de deuda
soberana en la zona euro.
Los factores de la crisis de la deuda soberana griega
incluyen los efectos de la Gran Recesión, las debilidades
estructurales de la economía griega, una creciente crisis
bancaria y una crisis súbita en la confianza de los
acreedores del país.
A continuación daremos a conocer los datos más
importantes sobre esta crisis, la causa que la provoco, los
participantes de la crisis, las consecuencias que el país
debió enfrentar, los efectos legales para los culpables de
la crisis y los efectos secundarios que arremetió esta crisis
en nuestro país.
 Objetivo General
Investigar las causas originales de la crisis
económica de Grecia, enfatizando las
relaciones entre el carácter sociopolíticos
que países estuvieron involucrados y que en
percusiones obtuvo Honduras a
consecuencia de la crisis.
 OBJETIVOS ESPECIFICOS

Enumerar los países indagar que bancos Conocer quiénes

participantes en la jugaron un papel fueron los principales
evolución de la crisis importante durante la actores que
económica de Grecia. crisis económica de intervinieron en la
Grecia. crisis económica de
Grecia.
 PROVOCADORES DE LA
CRISIS EN GRECIA
Existen diferentes puntos de vista con respecto a quiénes son
los responsables directos de la crisis y según la perspectiva de
"Home is where life
diversos financistas y medios de comunicación
begins, fill it with
memories"

El gobierno griego La Unión Europea

GOBIERNO
GRIEGO
El comportamiento del gobierno griego en el
manejo de sus políticas fiscales se considera uno
de los principales factores que explican la crisis
griega.
Las disposiciones del Tratado de Maastricht de
1992, que obliga a los Estados miembros a un
máximo de deuda pública de un 60% de su
Producto Interno Bruto (PIB) y un déficit fiscal que
no debe superar el 3%.
El conocimiento de la deuda griega y la
aceptación por parte de su gobierno entregaba
cifras del déficit fiscal del orden del 13.6% del PIB.
En los 7 años previos, el aumento del gasto
público fue sostenido y financiado principalmente
por fondos extranjeros
GOBIERNO
GRIEGO
El gobierno no presentaba estrategias sólidas
para el buen funcionamiento del país, durante
muchos años el país estuvo gastando más
dinero del que producía y al mismo tiempo
financiando ese gasto a través de préstamos
El gasto público aumentó en un 50% entre 1999
y 2007, existían problemas de corrupción y
evasión fiscal, reconocidos por la propia Grecia.
El déficit era muy superior al 3% del PIB
contemplado en las reglas de moneda común.
UNION
EUROPEA
Investigadores financieros cuestionan la
ignorancia por parte de la Unión Europea de
cómo se podían presentar las cosas para el país
Expone que las primeras señales de alarma
sonaron antes del lanzamiento del euro en 1999
Pueden existir diferentes factores por los cuales
la Unión Europea no previó una deuda soberana
como ella. La crisis revela debilidades en la
estructura administrativa y financiera de la
Unión Europea.
PARTICIPANTES DE LA CRISIS
En la crisis financiera que sufrió Grecia, existen versiones
opuestas respecto a quienes fueron los involucrados y
participantes en esta situación drástica que afecto la
economía griega. Por un lado, los desequilibrios
estructurales de la economía griega, que parecen derivarse
de una grave incapacidad de las instituciones de su
democracia para generar un modelo de crecimiento eficiente
que incluya políticas presupuestales responsables
 DEFICIT FISCAL
En la crisis financiera que sufrió Grecia la invasion de
impuesta es uno de los grandes factores.
Aproximadamente el 40% de los griegos no pagaba
impuesto alguno y alrededor del 95% de las
declaraciones fiscales eran por menos de 30 000 euros al
año. En 2006, la brecha de recaudación del impuesto
sobre el valor agregado (IVA) no cobrado, era del 30%, en
comparación con el promedio de la Unión Europea del
12%.
CONSECUENCIAS RELEVANTES
QUE HA TENIDO ESTA CRISIS
El cierre del mercado
Pobreza. internacional.
Desempleo. Medidas de Austeridad.
Suicidio. Deuda Externa.
Caída del PIB. Aumento de Impuestos.
Jubilados pobres. Rescates Financieros.
Declive del Sistema Financiero.
 ANÁLISIS DE LA CORRELACIÓN:
INESTABILIDAD/QUIEBRE POLÍTICA CON FUERTE
CAÍDA DE BOLSA DE ATENAS

El análisis se centrará en verificar la

certidumbre de estas relaciones
mediante un breve repaso de
noticias relacionadas en sitios
especializados. Posteriormente, se
buscará dar un contexto de utilidad
al lector respecto a la existencia de
esta relación.
CRONOLOGÍA DE ALGUNAS
CONSECUENCIAS QUE HA
DEJADO LA CRISIS DE GRECIA EN
EL PAÍS (2009-2018)
 La agencia de calificación Moody's rebaja a Grecia la
calificación de país de "A1" a "A2". La agencia Fitch
Rating es la primera en degradar la deuda a largo
plazo de Grecia, rebajándola de "A-" hacia "BBB+". La

2009
Bolsa de Atenas se desploma un 6% y la prima de
riesgo sobre los bonos a 10 años emitidos por Atenas
aumenta su diferencial con el bono alemán de
referencia. La Comisión llama la atención a Atenas
por la posible repercusión de estos hechos en la zona
euro, y el BCE insta al Ejecutivo de Papandreu a
tomar medidas.

Grecia se paraliza en diciembre por la octava

huelga general del año que convoca
manifestaciones en las principales ciudades

2010 para protestar contra la reducción paulatina

del sector público y los recortes en sueldos y
pensiones de hasta el 25% que han sufrido en
los últimos 10 meses
 El Banco de Grecia presenta un informe ante el
Parlamento que revela que el 13% de las familias
griegas no tiene ningún tipo de ingreso. El Fondo

2011 Monetario Internacional espera un "amplio apoyo

político" en Grecia, antes de reanudar el pago de
los préstamos pendientes correspondientes al
primer rescate financiero del país.

El Gobierno griego ha aprobado ampliar por un

año la moratoria que prohíbe a los bancos

2012
desahuciar a los inquilinos de sus hogares por
impago de hipotecas si se trata de primera
vivienda o si la deuda es inferior a 200.000 euros.

Eurogrupo aprueba un nuevo tramo de 1.000

millones de euros del rescate a Grecia, el 30% de la

2013 población no tiene acceso a la sanidad pública. El

número de desempleados en septiembre fue de
1.376.463, es decir unos 14.000 más que en agosto
y 77.000 más que en el mismo mes del año pasado.
 La Bolsa de Atenas se desploma un 12,78% ante
el anuncio de elecciones presidenciales
anticipadas. Grecia sigue en deflación en
noviembre, con una caída interanual del IPC del

2014 1,2%. El FMI anuncia que las conversaciones con

las autoridades griegas sobre el programa de
rescate no se reanudarán hasta la formación de
un nuevo Gobierno.

El Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE)

aprueba el desembolso de 1.000 millones de
euros del tercer rescate a Grecia, al haber
comprobado que el Gobierno heleno ha
completado la segunda ronda de reformas, según

2015 ha confirmado en un comunicado. Grecia y sus

acreedores llegan a un acuerdo que debe ser
aprobado por el Parlamento heleno para poder
obtener 1.000 millones. Esa cifra es la última que
queda por desembolsar del primer tramo del
tercer rescate, aprobado en agosto
 El Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE) y el
Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF),

2016 que gestionan el rescate a Grecia, suspenden

temporalmente las medidas de alivio de la deuda
helena a corto plazo aprobadas por el Eurogrupo

La Unión Europea da por cerrado el procedimiento

de déficit excesivo contra Grecia. Grecia ha vendido

2017
un total de 3.000 millones de euros en bonos a cinco
años en lo que ha supuesto la primera salida del país
a los mercados financieros en tres años en busca de
financiación a medio y largo plazo.

Se cierra formalmente el tercer programa de rescate

a Grecia. Después de casi nueve años, 288.700

2018 millones de euros en préstamos -la mayor asistencia

financiera de la historia-, medidas de austeridad sin
precedentes y una crisis económica que puso al
euro al borde del precipicio
EFECTOS SECUNDARIOS DE ESTA CRISIS
EN HONDURAS

La exportación de café, Podría generar la crisis Grecia en relación con

melón, aceite de palma financiera que presenta el los lazos económicos
africana, banano, sandia país griego, es convertirse que mantiene con
y otros productos que en precedente de Honduras; han tenido
honduras ofrece a este mayores restricciones en una repercusión negativa
ha bajado su rendimiento el financiamiento a países exorbitante, puesto que
bajo su rendimiento de economía débiles, ha limitado el
hasta $241millones entre ellos Latinoamérica crecimiento de las
mostrando un déficit en exportaciones
los ingresos al país por el hondureñas hacia la
concepto de este servicio eurozona
a Grecia
EFECTOS LEGALES PARA LOS
PROVOCADORES DE LA CRISIS

El impacto de las medidas sobre el

pueblo griego fueron brutales ya que
su tasa de desempleo es del 26% lo
01
cual es la más alta de toda la unión
europea y entre los jóvenes ya supera
el 60% ya son millones viviendo en
pobreza

Implementar lo que es la reforma

02 del sistema de pensiones una de
las principales exigencias de sus
acreedores
 EFECTOS LEGALES PARA LOS
PROVOCADORES DE LA CRISIS

Los ministros de finanzas de la

eurozona han dicho a Grecia que tiene
03 que aprobar medidas de austeridad
más estrictas antes de que se tome una
decisión sobre nuevos préstamos

Las consecuencias sociales de la crisis

además del debilitamiento
04
democrático institucional y el aumento
de la emigración económica
 Los grandes bancos privados, y
¿QUE
BANCO
HIZO EL
CENTRAL
* otras instituciones financieras
de las economías del Centro,
DE GRECIA ANTE prestaron dinero a los sectores
privados y públicos de las
ESTA CRISIS? economías periféricas porque
les resultaba más rentable
invertir en estos países que en
Al comienzo de los años 2000, la
los mercados nacionales de las
creación de la eurozona generó
economías del Centro
importantes flujos financieros
volátiles y a menudo
especulativos, que se La existencia de una moneda
desplazaban de las economías única, el euro, alentó este flujo,
del Centro (Alemania, Francia, el
Benelux, Austria, …) hacia los * dado que ya no existía el
peligro de una devaluación en
países de la periferia (Grecia, caso de crisis en algún país de
Irlanda, Portugal, España, la periferia.
Eslovenia…)

Esto originó una burbuja del
crédito privado, principalmente
en el sector inmobiliario,
aunque también en el
consumo. El balance de los
bancos de la periferia tuvo un
fuerte aumento
En Irlanda, la crisis estalló en
septiembre de 2008, cuando
algunos bancos importantes se
declararon en quiebra tras el
hundimiento de Lehman
Brothers en Estados Unidos. En
España, en Grecia y en Portugal
*
la crisis llegó más tarde, en los
años 2009-2010
El estallido de la burbuja del
crédito privado en esos años
* (provocado por la recesión
internacional que siguió a la
crisis de las subprimes en
Estados Unidos y su
contaminación a los bancos de
las economías europeas del
Centro) y, especialmente, la
crisis del sector bancario
condujo al rescate (bail-out)
masivo de bancos privados.
Estos rescates provocaron un
aumento enorme de la deuda
* pública. En efecto, la inyección
de capital público a los bancos y
los otros mecanismos de rescate
fueron muy costosos
Lo que se tendría que haber hecho era un
bail-in de los bancos: organizar su bancarrota
ordenada y hacer pagar el coste del
saneamiento a los grandes accionistas
privados y a los grandes acreedores privados.
Igualmente, se debería haber aprovechado la
situación para organizar la socialización del
sector financiero. Es decir, expropiar el sector
bancario privado y convertirlo en un servicio
público.

Pero había importantes lazos, incluso de

complicidad, entre los gobiernos de los países
de la eurozona y el sector bancario privado.
Los gobiernos, por lo tanto, decidieron utilizar
el dinero público para rescatar a los
banqueros privados.
 CONCLUSIONES
Las consecuencias de la crisis financiera
en Grecia, no solo fueron internas, esta
genero grandes consecuencias
macroeconómicas y sociales
mundialmente, afectaron también a países
como los nuestros, donde hubo un déficit
de los ingresos al país por exportaciones
que se realizaban al mismo, de igual forma
esto representa mayores restricciones de
financiamiento a nuestros países
latinoamericanos.
La reducción del gasto
gubernamental lo que logro fue
profundizar la crisis, incrementando el
desempleo, reducción del PIB. La
solución ahora para disminuir el
déficit y la deuda es implementar
programas que contemplen un
incremento en el gastos público que
permita la generación de empleo,
productividad, para elevar el PIB, la
capacidad de pago y se restaure
sólidamente la confianza
¡GRACIAS
por su atención!

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