Estudio Financiero Final Grupo 102059 66

INTEGRANTES
JUDY XIMENA BUTRON COD.

HERNANDO JAVIER ANAYA COD.
OSCAR AUDELIO LEITON COD.
GIOVANNI RUIZ GAMBOA COD. 76331370
Número de Grupo
102059_66
TITULO DEL PROYECTO
fabricación de calentadores solares de agua
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD
JULIO DE 2017
FABRICACION DE CALENTADORES DE AGUA SOLAR - EN CANTIDA DE 150 AL AÑ
UNIDADES A PRODUCIR 150

PRECIO DE VENTA 1,500,000
INFLACIÓN 0.0065
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 40%
VENTAS CONTADO 80%
VENTAS A CREDITO 20%
No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
bodega 200m2 1 4,800,000 4,800,000
Total 4,800,000
No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

DETALLE DE INVERSIÓN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
taladro electrico 3 93,000 279,000
Pulidora 3 412,900 1,238,700
soldador 1 2,549,900 2,549,900
Total 4,067,600
No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIÓN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Martillos 3 20,400 61,200
Juego de brocas acero cobalto 3 181,900 545,700
Seguetas 3 42,600 127,800
Tigeras (cortar metal) 3 94,900 284,700
Pliego de lija N° 80 (paquete * 20) 1 29,950 29,950
Corta frio 3 13,000 39,000
juego de llave de boca fija 3 102,300 306,900
Llave de tubo 2 28,500 57,000
Alicates 3 91,900 275,700
Total 1,727,950
No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN
DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Escritorio Tipo gerencia 1 500,000 500,000
Escritorio Tipo secretaria 1 410,000 410,000
Escritorio auxiliar 1 200,000 200,000
Archivador 1 120,000 120,000
Extintor 2 70,000 140,000
Sillas tipo sala 9 25,000 225,000
Total 1,595,000
No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD 500,000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD 400,000
LICENCIAS 500,000
GASTOS DE ORGANIZACIÓN 250,000
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 200,000
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 75,000
IMPREVISTOS 177,552
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 2,102,552
No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
OPERARIO 1 750,000 9,000,000 4,848,750
OPERARIO 2 750,000 9,000,000 4,848,750
Total 18,000,000 9,697,500
No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
9 DOTACIÒN ESPECIAL
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION ORDINARIA
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL
No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)
MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

A. MATERIALES DIRECTOS
tubos de PVC 1" unidades 300 15,000
Unión PVC en cruz de ½” unidades 600 2,500
Tapon PVC de ½” unidades 300 500
codos de PVC de 1” unidades 300 500
T de PVC 1” unidades 900 2,000
Reducción de PVC de 1” a ½” unidades 1500 1000
Tubo PVC de ½” unidades 150 7000
Codo de PVC de ½” unidades 600 500
T de PVC ½” unidades 300 1,500
Llaves de paso reductora de caudal de ½” unidades 108 10,000
Lamina liza de zinc de 250 X 2 metros unidades 150 26600
Tornillo driwall de 1/2 “ unidades 7500 200
Grapa galvanizada de ½” kilo 150 7000
Grapa galvanizada de 1” kilo 150 8000
Bastidor de madera de 4x2 unidades 900 4500
Caneca metálica de 55 galones unidades 150 60000
Caneca plástica de 35 o 40 galones unidades 150 40000
pintura negra galon 150 40000
Subtotal Materiales Directos
B. MATERIALES INDIRECTOS
cajas unidad 150 700
empaques unidad 150 500
Subtotal Materiales Indirectos
TOTAL
No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Energía Eléctrica Kw_ hora 600 350
Alumbrado público Cargo fijo 12 9,500
Aseo Cargo fijo 12 33,900
Acueducto Mts3 240 2,500
Teléfono Promedio 2 120,000
Mantenimiento Equipo Bimensual 6 25,000
Arrendamiento Mensual 12 400,000
TOTAL
No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO
1
taladro electrico 5 279,000 27,900
Pulidora 5 1,238,700 123,870
soldador 5 2,549,900 254,990
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 406,761
No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO
1
Escritorio Tipo gerencia 10 500,000 50,000
Escritorio Tipo secretaria 10 410,000 41,000
Escritorio auxiliar 10 200,000 20,000
Archivador 10 120,000 12,000
Extintor 10 140,000 14,000
Sillas tipo sala 10 300,000 30,000
Total activos de administración 1,670,000 167,000
No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 2,500,000 30,000,000 16,162,500
SECRETARIA RECEPCIONISTA 800,000 9,600,000 5,172,000
CONTADOR (HONORARIOS) 700,000 8,400,000 0
OFICIOS VARIOS 700,000 8,400,000 4,525,500
subtotal 4,700,000 56,400,000 25,860,000
No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS
SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Útiles y papelería año 1 250,000
Servicios públicos año 1 436,009
Cafetería año 1 125,000
TOTAL
No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en años)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Gastos preoperativos 5 2,102,552 420,510
AMORTIZAR 420,510
PLAZO (en años)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Amortización en cifras físicas 5 4,800,000 960,000
TOTAL A AMORTIZAR 960,000
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 6,902,552 1,380,510
No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).
SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
Publicidad MES 12 $ 300,000

Transporte MES 12 $ 100,000
TOTAL
No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE

Costo de Producción
Mano de Obra directa $ 27,697,500
Mano de obra indirecta $ -
Materiales directos $ 45,270,000
Materiales indirectos $ 6,000
Depreciación $ 406,761
Servicios $ 6,520,800
Mantenimiento $ - $ -
Subtotal $ 406,761 $ 79,494,300
Gastos de Administración
PUNTO DE EQUILIBRIO
Sueldos y prestaciones $ 82,260,000 totales, la empresa no
Otros gastos $ 811,009 Para su cálculo hay que
Pre operativos $ 1,380,510
Depreciación $ 167,000 C Fijos. Se presentan e
producción de la empr
arrendamiento, sueldo
Subtotal $ 84,618,519
C. Variables. Presentan
Gastos de Ventas Materiales directos e in
Mano de obra directa (
Publicidad, promoción, transportes $ 4,800,000
Sueldos y prestaciones $ -
Qo = ______________C
Depreciación $ - Precio de Venta-C
Subtotal $ 4,800,000
TOTAL $ 89,825,280 $ 79,494,300

COSTOS TOTALES $ 169,319,580
PRECIO DE VENTA $ 1,500,000 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO
unidades a producir 150
Costo fijo 89,825,280 1. las cantidades en el punto de equi
Costo variable total 79,494,300 cantidades a producir
Costo variable unitario $ 529,962.00 2. El precio de venta es mayor al cos
Qo (pto equilibrio) $ 93
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $ 89,825,280 $ - $ 89,825,280
400 $ 89,825,280 $ 211,984,800 $ 301,810,080
800 $ 89,825,280 $ 423,969,600 $ 513,794,880
1200 $ 89,825,280 $ 635,954,400 $ 725,779,680
$ 93 $ 89,825,280 $ 49,074,351 $ 138,899,631
1600 $ 89,825,280 $ 847,939,200 $ 937,764,480
1650 $ 89,825,280 $ 874,437,300 $ 964,262,580
EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
Si en su proyecto solo tiene un único producto, continúe con el cuadro 23
No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.

ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4,000 3,000 5,000
COSTOS VARIABLES 1,600 1,300 3,000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2,400 1,700 2,000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribución promedio ponderado
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribución promedio ponderado 2,055
Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribución
Qo= 160.000.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participació
Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

Linea B $ 77,859 0.35 $ 27,251
Linea C $ 77,859 0.25 $ 19,465
TOTAL $ 77,859
No 19 Comprobación del punto de equilibrio
DESCRIPCION A B C
VENTAS 124,574,676 81,752,131 97,323,966
COSTOS VARIABLES 49,829,871 35,425,924 58,394,380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74,744,806 46,326,208 38,929,586
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD
No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS A B C
Unidades 31,144 27,251 19,465
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costo Variable por unidad 1,600 1,300 3,000
% en pesos 41% 27% 32%
Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribución marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774= 0.47307692307692 47%
X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340,426,809
No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS A B C
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costos variables 49,829,871 35,425,924 58,394,380
Contribución Marginal en Pesos 74,744,806 46,326,208 38,929,586
Contribución Marginal en % 60% 57% 40%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribución
Total de Porcentaje
No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.

PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 41% 27% 32%
Ingresos 139,662,280 91,653,372 109,111,157
Hasta aquí ejemplo de punto de equilibrio en varios líneas
No 23 Programa de inversión fija del proyecto.

CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 4,067,600
Mobiliario y decoración $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 1,595,000
SUBTOTAL $ 5,662,600
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras físicas $ 4,800,000
Gastos preoperativos $ 2,102,552
SUBTOTAL $ 6,902,552
TOTAL INVERSION FIJA $ 12,565,152
No 24 Costos Operacionales gastos de producción

CONCEPTO AÑO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricación
Gastos de producción $ 79,901,061 Total
Gastos Administrativos $ 84,618,519
Gastos de venta $ 4,800,000
Total Costos
Operacionales $ 169,319,580
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales $ 169,319,580
(-) depreciación ($ 573,761) se resta 1 para igualar al resultado del módulo, la diferen
(-) amort diferidos ($ 1,380,510)
(=) Costo operacional anual $ 167,365,309 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = $ 464,904
Capital de trabajo $ 13,947,109
PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 13,947,109
i 0.0065 la inflación
n 1 un año
P $ 13,857,727
Diferencia $ 89,382
N0 25 Capital de trabajo términos constantes
Sin incremento en producción

DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 13,947,109 $ 89,382 $ 89,382
TOTAL INVERSION $ 13,947,109 $ 89,382 $ 89,382
No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).
Con incremento en producción

DETALLE AÑOS
0 1 2
Incremento Valor en la producción $ 35,753
TOTAL INVERSION $ 13,947,109 $ 89,382 $ 125,135
Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

Incremento año 2 $ 89,959
incremento año 3 $ 90,539
7 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AÑOS
0 1 2
Incremento de producción anual $ 35,753

Incremento capital trabajo1 $ 125,942 Diferencia $ 35,984
Incremento capital trabajo2 $ 126,755 $ 36,216
28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción

DETALLE AÑOS
0 1 2
Incremento En Capital de trabajo $ 35,984 $ 36,216
TOTAL INVERSION $ 13,947,109 $ 125,942 $ 126,755
9. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE
(Terminos constantes) con incremento de producción
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos 3,712,028 3,735,971 3,760,068
Cuentas por cobrar inventarios 3,750,000 3,774,188 3,798,531
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 7,462,028 7,510,158 7,558,599
Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0 0
Capital de Trabajo 7,462,028 7,510,158 7,558,599
Incremento de capital de trabajo 7,462,028 48,130 48,441
programa de inversión terminos constantes

Inversión obras fisicas 4,800,000
inversión en maquinaria y equipo 4,067,600
inversión mueble y enseres equipos 1,595,000
inversion intangibles 2,102,552
total inversión 12,565,152
Capital de trabajo $ 13,947,109

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -12,565,152
Capital de trabajo -13,947,109 -89,382 -89,382
TOTAL DE INVERSIONES -26,512,261 -89,382 -89,382
OR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIÓN (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos producción
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribución
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL
PRESUPUESTO DE INGRESOS
AÑOS 1 2 3
Total ingresos Operacionales 225,000,000 226,451,250 226,451,250
32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
1. Costos Directos
Materiales Directos 45,270,000 45,561,992 45,561,992
Mano de Obra Directa 27,697,500 27,697,500 27,697,500
Depreciación 406,761 406,761 406,761
Subtotal Costos Directos 73,374,261 73,666,253 73,666,253
2. Gastos Generales de producción
Materiales Indirectos 6,000 6,039 6,039
Mano de obra indirecta 0 0 0
Servicios y otros $ 6,520,800 $ 6,562,859 $ 6,562,859
Subtotal Gastos generales de producción 6,526,800 6,568,898 6,568,898

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 79,901,061 80,235,150 80,235,150
PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Sueldos y prestaciones 82,260,000 82,260,000 82,260,000
Pagos de servicios varios 811,009 811,009 811,009
Otros egresos _ _ _
Depreciación 167,000 167,000 167,000
Amortización diferidos 1,380,510 1,380,510 1,380,510
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 84,618,519 84,618,519 84,618,519
No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 3,600,000 3,600,000 3,600,000
Transporte 1,200,000 1,200,000 1,200,000
TOTAL GASTOS VENTA 4,800,000 4,800,000 4,800,000
5 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion 79,901,061 80,235,150 80,235,150
Gastos administrativos 84,618,519 84,618,519 84,618,519
Gastos de venta 4,800,000 4,800,000 4,800,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 169,319,580 169,653,670 169,653,670
LUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión Fija -12,565,152
Valor Residual
Flujo Neto de Inversión -26,512,261 -89,382 -89,382
No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AÑOS
CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -4,067,600
Mobiliario y decoración Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -1,595,000
-5,662,600
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -2,102,552
Obras físicas instalación Pr -4,800,000
Capital de trabajo Cr y Pr -13,947,109 -89,382
TOTAL INVERSIONES -26,512,261 -89,382
No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)
VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR
Financiamiento solicitado 60%

Total Inversiones -$ 26,512,261
Financiamiento -$ 15,907,357
DATOS
I= 23.87% EA
P= -15,907,357
N= 5 AÑOS
A= 5,778,564
TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO
CUOTA SALDO INICIAL INTERES

1 15,907,357 3,797,086
2 13,925,879 3,324,107
3 11,471,422 2,738,228
4 8,431,087 2,012,500
5 4,665,023 1,113,541
Deflactación de los intereses
Para este proyecto, el crédito es a través d
libre inversión a 5 años con una tasa anua
P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflación 0.0065
n= Número de años transcurridos con respecto a cero
$4.236.982/(1+0,0645) 3,772,752 Año 1

3.709.208/(1+0,0645)^2 3,281,638 Año 2
3.055.455/(1+0,0645)^3 2,685,920 Año 3
2.245.650/(1+0,0645)^4 1,961,404 Año 4
1.242.650/(1+0,0645)^5 1,078,314 Año 5
Deflactación de amortización de capital
P= 2.211.034/((1+0,0645)^1 1,861,417 Año 1

P= 2.738.808/(1+0,0645)^2 2,166,028 Año 2
P=3.392.561/(1+0,0645)^3 2,520,487 Año 3
P=4.202.365/(1+0,0645)^4 2,932,952 Año 4
P=5.205.470/(1+0,0645)^5 3,412,915 Año 5
No. 39 Datos deflactados de intereses y amortización de capital

Datos deflactados de intereses y amortización de capital
Años 1 2 3
Intereses 3,772,752 3,281,638 2,685,920
Capital 1,861,417 2,166,028 2,520,487
FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 225,000,000 226,451,250 226,451,250
Total costos operacionales 169,319,580 170,411,692 170,411,692
Utilidad operacional 55,680,420 56,039,558 56,039,558

Menos impuestos 18,374,538 18,493,054 18,493,054
Utilidad Neta 37,305,881 37,546,504 37,546,504

Más depreciación 573,761 573,761 573,761
Más Amortización de Diferidos 1,380,510 1,380,510 1,380,510
FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN
FINANCIAMIENTO 39,260,153 39,500,775 39,500,775
FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -26,512,261 -89,382 -89,382
Flujo neto de opéración 39,260,153 39,500,775
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento -26,512,261 39,170,770 39,411,393
LUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -12,565,152
Intereses durante la implementación _
Valor residual
Flujo Neto de Inversión -26,512,261 -89,382 -89,382
ETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 225,000,000 226,451,250 226,451,250
Menos costos operacionales 169,319,580 170,411,692 170,411,692

Menos Gastos Financieros 3,772,752 3,281,638 2,685,920
Utilidad Gravable 51,907,668 52,757,921 53,353,638

Menos impuestos 17,129,530 17,410,114 17,606,701
Utilidad Neta 34,778,137 35,347,807 35,746,938

Más depreciación 573,761 573,761 573,761
Flujo Neto de Operación 36,732,409 37,302,078 37,701,209
ETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -26,512,261 -89,382 -89,382
Flujo neto de operación 36,732,409 37,302,078
Flujo financiero neto del proyecto del
proyecto con financiamiento -26,512,261 36,643,026 37,212,696
UJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversion fija -12,565,152
Interes durante la implementación _
Valor residual
Crédito 15,907,357
Amortización Crédito -1,861,417 -2,166,028
Flujo Neto de inversión -10,604,904 -1,950,799 -2,255,410
UJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 225,000,000 226,451,250 226,451,250
Menos costos operacionales 169,319,580 170,411,692 170,411,692

Menos gastos financieros 3,772,752 3,281,638 2,520,487
Utilidad Gravable 51,907,668 52,757,921 53,519,071

Menos impuestos 17,129,530 17,410,114 17,661,293
Utilidad Neta 34,778,137 35,347,807 35,857,778

Más Depreciación 573,761 573,761 573,761
FLUJO NETO DE OPERACIÓN 36,732,409 37,302,078 37,812,049
FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -10,604,904 -1,950,799 -2,255,410
Flujo financiero neto del proyecto -10,604,904 34,781,610 35,046,668
48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

IMPLEMENTACION OPERACIÓN (AÑOS)
INVERSIONES 0 1 2
Activos fijos tangibles -5,662,600
Gastos preoperativos -2,102,552
Intereses implementación -4,800,000
Inversión Total -26,512,261 -89,382 -89,382
Créditos para inversión en activos fijos 15,907,357
Inversión Neta -10,604,904 -89,382 -89,382

Amortización créditos -1,861,417 -2,166,028
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos
Flujo neto de inversores -10,604,904 -1,950,799 -2,255,410

OPERACIÓN
Ingresos:
Ventas 225,000,000 226,451,250
Total ingresos 225,000,000 226,451,250

Costos
Costo de Producción 79,901,061 80,235,150
Gastos de Administración 84,618,519 84,618,519
Gastos de Venta 4,800,000 4,800,000
Total costos operacionales 169,319,580 169,653,670
Utilidad Operacional 55,680,420 56,797,580
Gastos financieros 3,772,752 3,281,638
Utilidad Gravable 51,907,668 53,515,943
Impuestos -17,129,530 -17,660,261
Utilidad Neta 34,778,137 35,855,682
Depreciaciones 573,761 573,761
Amortización diferidos 1,380,510 1,380,510
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA -10,604,904 34,781,610 35,554,543
ANTIDA DE 150 AL AÑO
ÓN
VIDA UTIL (años)

Vida útil
5 Construcciones y edificaciones: 20 años
5 Maquinaria y equipo: 10 años
Vehículos: 5 años
10
Equipo de computación, herramientas: 5 años
VIDA UTIL (años)

5
5
5
5
5
5
5
5
5
ACIÓN
VIDA UTIL (años)
10
10
10
10
10
10
PRIMER AÑO
13,848,750
13,848,750
27,697,500
PORTES
Estudio Técnico: Tener en cuenta los

materiales directos e indirectos que
el proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
Estudio Técnico: Tener en cuenta los
materiales directos e indirectos que
el proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
TOTAL AÑO
4,500,000
1,500,000
150,000
150,000
1,800,000
1,500,000
1,050,000
300,000
450,000
1,080,000
3,990,000
1,500,000
1,050,000
1,200,000
4,050,000
9,000,000
6,000,000
6,000,000
45,270,000
8,400
6,000
6,000
45,276,000
TOTAL AÑO
210,000
114,000
406,800
600,000
240,000
150,000
4,800,000
6,520,800
VALOR
DEPRESIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
27,900 27,900 27,900 27,900 1,274,950
123,870 123,870 123,870 123,870 619,350
254,990 254,990 254,990 254,990 1,274,950
406,761 406,761 406,761 406,761 3,169,250
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
50,000 50,000 50000 50000 250,000
41,000 41,000 41,000 41,000 205,000
20,000 20,000 20,000 20,000 100,000
12,000 12,000 12,000 12,000 60,000
14,000 14,000 14,000 14,000 70,000
30,000 30,000 30,000 30,000 15,000
167,000 167,000 167,000 167,000 700,000
AÑOS
46,162,500
14,772,000
8,400,000
12,925,500
82,260,000
TOTAL AÑO
250,000
436,009
125,000
811,009
VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
420,510 420,510 420,510 420,510
420,510 420,510 420,510 420,510
VALOR AMORTIZACION ANUAL
2 3 4 5
960,000 960,000 960,000 960,000
960,000 960,000 960,000 960,000
1,380,510 1,380,510 1,380,510 1,380,510
Rubros necesarios, para dar a conocer el producto,

ej. Pagos al personal de ventas, gastos de
s). distribución, gastos publicitarios y de promoción.
AÑO 1
$ 3,600,000
$ 1,200,000
$ 4,800,000
PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los costos
totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
Para su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
C Fijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de

producción de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Administración como
arrendamiento, sueldos del personal administrativo.
C. Variables. Presentan variación ante cambios en los niveles de producción. Ej.

Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de producción,
Mano de obra directa (operarios, supervisores de producción)
Qo = ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario
IONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO
ntidades en el punto de equilibrio son menores a las

des a producir
cio de venta es mayor al costo variable unitario
ibrio.
INGRESO TOTAL
$0
$ 600,000,000
$ 1,200,000,000
$ 1,800,000,000
$ 138,899,631 PUNTO DE EQUILIBRIO
$ 2,400,000,000
$ 2,475,000,000
s porcentajes de participación de cada línea

303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0
sos
TOTALES
77,859
303,650,774
5,900
100%
os.
TOTALES
303,650,774
303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%
o.
TOTALES
100%
340,426,809
AÑOS
3 4 5
e producción gastos administrativos

materias primas 45,270,000 Sueldos y prestaciones
e obra directa 27,697,500 Servicios varios
irectos de fabricación 6,933,561 Depreciación
Total 79,901,061 Amort diferidos
Total
ultado del módulo, la diferencia es por decimales
82,260,000
811,009
167,000
1,380,510
84,618,519
En este caso se deja la producción en
3 4
$ 89,382 $ 89,382
$ -
$ 89,382 $ 89,382
3 4
$ 89,382 $ 89,382
$ 35,753 $ 35,753 En este caso se da un icremento de
$ 125,135 $ 125,135
150
3 4
$ 91,123 $ 91,711
40%
3 4
$ 91,123 $ 91,711
$ 36,449 $ 36,684
$ 127,572 $ 128,395
3 4
3,784,320 3,808,729 Corriente Caja y Bancos

3,823,032 3,847,690 Cuentas por cobrar
7,607,352 7,656,419
0.0 0.0
0 0
7,607,352 7,656,419
48,753 49,067
3 4 año 1
180,000,000
-89,382 -89,382 45,000,000
-89,382 -89,382
3 4 5
#REF!
#REF!
_
_
#REF!
14,304,638
#REF!
#REF!
4 5
226,451,250 226,451,250
3 4 5
45,561,992 45,561,992 45,561,992

27,697,500 27,697,500 27,697,500
406,761 406,761 406,761
73,666,253 73,666,253 73,666,253
6,039 6,039 6,039

0 0 0
$ 6,562,859 $ 6,562,859 $ 6,562,859
6,568,898 6,568,898 6,568,898

80,235,150 80,235,150 80,235,150
4 5
82,260,000 82,260,000
811,009 811,009
_ _
167,000 167,000
1,380,510 1,380,510
84,618,519 84,618,519
4 5
3,600,000 3,600,000
1,200,000 1,200,000
4,800,000 4,800,000
4 5
80,235,150 80,235,150
84,618,519 84,618,519
4,800,000 4,800,000
169,653,670 169,653,670
3 4 5
-89,382 -89,382 -2,102,552

#REF!
-89,382 -89,382 #REF!
2 3 4 5
-89,382 -89,382 -89,382

-89,382 -89,382 -89,382
antes)
SALDOS A FINAL
DEL AÑO
ABONO VALOR
CAPITAL CUOTA SALDO FINAL
1,981,478 5,778,564 13,925,879
2,454,457 5,778,564 11,471,422
3,040,336 5,778,564 8,431,087
3,766,064 5,778,564 4,665,023
4,665,023 5,778,564 0
yecto, el crédito es a través de un banco mendiante la modalidad de crédito ordinario de
n a 5 años con una tasa anual de 23,87%
4 5
1,961,404 1,078,314
2,932,952 3,412,915
4 5
226,451,250 226,451,250
170,411,692 170,411,692
56,039,558 56,039,558
18,493,054 18,493,054
37,546,504 37,546,504
573,761 573,761
1,380,510 1,380,510
39,500,775 39,500,775
remitase al modulo para verificar calculo de valores
3 4 5
-89,382 -89,382 #REF!
39,500,775 39,500,775 39,500,775
39,411,393 39,411,393 #REF!
3 4 5
_
-89,382 -89,382 267,058,625
-89,382 -89,382 267,058,625
4 5
226,451,250 226,451,250
170,411,692 170,411,692
56,039,558 56,039,558
1,961,404 1,078,314
54,078,154 54,961,244
17,845,791 18,137,211
36,232,363 36,824,034
573,761 573,761
1,380,510 1,380,510
38,186,635 38,778,305
3 4 5
-89,382 -89,382 14,304,638
37,701,209 38,186,635 38,778,305
37,611,827 38,097,252 53,082,944
3 4 5
-89,382 -89,382 -12,614,595

#REF!
-2,520,487 -2,932,952 -3,412,915

-2,609,870 -3,022,335 #REF!
4 5
226,451,250 226,451,250
170,411,692 170,411,692
56,039,558 56,039,558
1,961,404 1,078,314
54,078,154 54,961,244
17,845,791 18,137,211
36,232,363 36,824,034
573,761 573,761
1,380,510 1,380,510
38,186,635 38,778,305
3 4 5
-2,609,870 -3,022,335 #REF!
37,812,049 38,186,635 38,778,305
35,202,179 35,164,300 #REF!
3 4 5
-89,382 -89,382 _
-89,382 -89,382 _
-89,382 -89,382 0
-2,520,487 -2,932,952 -3,412,915
_
-12,614,595
#REF!
-2,609,870 -3,022,335 #REF!
226,451,250 226,451,250 226,451,250
226,451,250 226,451,250 226,451,250
80,235,150 80,235,150 80,235,150

84,618,519 84,618,519 84,618,519
4,800,000 4,800,000 4,800,000
169,653,670 169,653,670 169,653,670
56,797,580 56,797,580 56,797,580
2,685,920 1,961,404 1,078,314
54,111,660 54,836,176 55,719,266
-17,856,848 -18,095,938 -18,387,358
36,254,812 36,740,238 37,331,908
573,761 573,761 573,761
1,380,510 1,380,510 1,380,510
38,209,084 38,694,509 39,286,180
35,599,214 35,672,175 #REF!

unidades al año
sobre capital del trabajo

costos y gastos neto mes
$ 135,455,664 $ 44,544,336 $ 3,712,028
3,750,000
ar calculo de valores
tabla 17
datos agrupados
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
$ 89,825,280 $ - $ 89,825,280
$ 5 $ 89,825,280 $ 211,984,800 $ 301,810,080
$ 10 $ 89,825,280 $ 423,969,600 $ 513,794,880
$ 15 $ 89,825,280 $ 635,954,400 $ 725,779,680
$ 20 $ 89,825,280 $ 49,074,351 $ 138,899,631
$ 25 $ 89,825,280 $ 847,939,200 $ 937,764,480
$ 36 $ 89,825,280 $ 874,437,300 $ 964,262,580
$ - $ - $ - $ -
𝑃𝐸=𝐶𝑓/(𝑃𝑉−𝐶𝑉𝑈)
PUNTO DE EQUILIBRIO
Precio venta 1,500,000

Costo variable 529,962
costo fijo 89,825,280
Punto de equilibrio 93
Punto de equilibrio en ventas 138,899,631
precio de venta $ 1,500,000

unidades a producir $ 150
Costo fijo $ 89,825,280
Costo variable total $ 79,494,300
Costo variable unitario $ 529,962
Qo (pto equilibrio) $ 93
CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO
1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las

cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario El punto de equilibrio se define
el valor total de los costos (
particular se tendría el punto d
Por debajo de 1.218unidades s
los ingresos sería
Por encima de 1.218 unidades

ingresos son
El punto de equlibrio es corre

unidades a pro
EL precio de venta es de $132
Se cumplen todas las condicio

Por encima de 1.218 unidades
ingresos son
El punto de equlibrio es corre

unidades a pro
EL precio de venta es de $132
Se cumplen todas las condicio

Punto de equilibrio
$200,000,000
equilibrio.
INGRESO TOTAL $180,000,000
$ -
$ 600,000,000 $160,000,000
$ 1,200,000,000
$ 1,800,000,000 $140,000,000
$ 138,899,631
$ 2,400,000,000 $120,000,000
$ 2,475,000,000
$ - $100,000,000
$$
$80,000,000
$60,000,000
$40,000,000
$20,000,000
$-
$- $200 $400 $600 $800
Cantidades
COSTO FIJO COSTO TOTAL INGRESO TOT
El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas igualan

el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para este caso en
particular se tendría el punto de equilibrio en 1.218 unidades y unas ventas de
160.723.081
Por debajo de 1.218unidades se presentan perdidas para la empresa, dado que
los ingresos serían menores que los costos y gastos
Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que los
ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a las
unidades a producir que son de 1.650 unidades
EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que los
ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a las
unidades a producir que son de 1.650 unidades
EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

correcto
to de equilibrio
$600 $800 $1,000 $1,200 $1,400
Cantidades
COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja $ 13,947,109
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 13,947,109
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 1,595,000
Vehículos 0
Maquinaria y Equipo 4,067,600
Mobiliario y Decoración 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 5,662,600
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuación Física 4,800,000
Gastos Preoperativos 2,102,552
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 6,902,552
TOTAL ACTIVOS $ 26,512,261
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar 15,907,357
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 15,907,357
PATRIMONIO
Capital 10,604,904
TOTAL PATRIMONIO 10,604,904
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 26,512,261
ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
Ventas $ 225,000,000
Costos de Producción $ 79,901,061
Utilidad Bruta en Ventas $ 145,098,939
Gastos de Administración $ 84,618,519
Gastos de Ventas $ 4,800,000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES $ 89,418,519
UTILIDAD OPERACIONAL $ 55,680,420
Gastos Financieros 3,772,752
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 51,907,668
Provisión para impuestos 17,129,530
UTILIDAD NETA $ 34,778,137

Estudio Financiero Final Grupo 102059 66

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INTEGRANTES

JUDY XIMENA BUTRON COD.

TITULO DEL PROYECTO

fabricación de calentadores solares de agua

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

UNIDADES A PRODUCIR 150

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

Total 18,000,000 9,697,500

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Subtotal Materiales Indirectos

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN

No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Publicidad MES 12 $ 300,000

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS

COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE

TOTAL $ 89,825,280 $ 79,494,300

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.

Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.

No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.

No 23 Programa de inversión fija del proyecto.

No 24 Costos Operacionales gastos de producción

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

Sin incremento en producción

TOTAL INVERSION $ 13,947,109 $ 89,382 $ 89,382

No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).

Con incremento en producción

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

7 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

Incremento de producción anual $ 35,753

28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción

Pasivos 0.0 0.0 0.0

programa de inversión terminos constantes

Capital de trabajo $ 13,947,109

OR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIÓN (Términos constantes)

TOTAL VALOR RESIDUAL

Subtotal Gastos generales de producción 6,526,800 6,568,898 6,568,898

PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

5 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes)

LUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)

Financiamiento solicitado 60%

TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO