MODELO DE ANÁLISIS FINANCIERO

Este modelo fue elaborado por el Director del Programa de Finanzas del CEIPA, Sergio Iván Zapata Sierra. Con el modelo,
pretenden realizar todas las operaciones y cálculos de elaboración de estados financieros, análisis horizontal y vertic
indicadores financieros, gráficos y tablero de control.

Su objetivo es académico, aunque puede ser utilizado para análisis de información real en cualquier empresa, siempre
cuando se ajusten algunos datos complementarios a los estados financieros para un correcto análisis y toma de decisiones

1. INSTRUCCIONES

2. INGRESO DE VARIABLES

3. BALANCE GENERAL RESUMIDO

4. ANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL

5. ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL

6. DATOS RESUMEN DEL BALANCE GENERAL

7. ESTADO DE RESULTADOS RESUMIDO

8. ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS

9. ANÁLISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS

10. DATOS RESUMEN AL ESTADO DE RESULTADOS

11. ESTADO DE RESULTADOS Y BALANCE CON ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

12. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

13. ESTADO DE FUENTES Y APLICACIÓN DE FONDOS

14. INDICADORES DE LIQUIDEZ

15. INDICADORES DE ACTIVIDAD

16. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

17. INDICADORES DE RENTABILIDAD

18. COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

19. INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR

20. FLUJO DE CAJA

21. ANÁLISIS DE RESULTADOS vs METAS

22. TABLERO DE CONTROL

 CONTENIDO

INSTRUCCIONES

1. En la hoja de variables, ingrese la información de su empresa en la siguiente forma:

a.       Nombre de la empresa (Celda D2)

b.      Sector al que pertenece (Celda D3)

c.       Valores en que se presentan los estados financieros (Celda D4)

d.      Años que se están analizando (Celdas D6 a F6)

e.      Saldos de los activos de los tres períodos (Celdas D9 a F28)

f.        Saldos de los pasivos de los tres períodos (Celdas D31 a F42)

g.       Saldos del patrimonio de los tres períodos (Celdas D45 a F52)

h.      Valores del estado de resultados de los tres períodos (Celdas D56 a F64)

i.         En información adicional, ingresar el valor de las compras durante cada período. (Celdas D68 a F68). En caso de no
tener este valor, colocar el costo de la mercancía vendida para el caso de empresas comerciales o el porcentaje de
compras estimado para empresas industriales o de servicios.

j.        En información adicional, ingresar los saldos de cartera, inventarios, proveedores, activo corriente, activo fijo y
patrimonio del período inicial correspondiente al primer año de análisis financiero. (Celdas D69 a D74).

k.       En información adicional, ingresar los demás datos como egreso por depreciación de cada período, tasa mínima
esperada por los accionistas, tasa de interés de los pasivos, tasa de impuestos aplicada a cada año analizado, días
esperados de rotación de cartera, inventarios y proveedores de cada año. (Celdas D75 a F85)

l. Ingresar las metas y promedios del sector estimados de los principales indicadores para el análisis financiero y
comparativo de los resultados (Celdas D90 a E108)

2. Análisis de los resultados.

Una vez ingresados los datos en la hoja de variables, se generarán todos los cálculos matemáticos correspondientes al
análisis financiero de los dos períodos consecutivos, como son los estados financieros básicos, análisis horizontal y
vertical, indicadores financieros y flujo de caja.

a. Balance General: Se calcula el balance general resumido. Es importante verificar que esté cuadrado.

b. Análisis vertical balance general: Calcula el análisis vertical indicando las cuentas de mayor peso porcentual en el
activo, pasivo y patrimonio resaltadas en un color diferente para facilitar el análisis.

c. Análisis horizontal balance general: Calcula las variaciones en términos porcentuales y absolutos de los tres períodos
del balance general. Muestra en un color resaltado las mayores variaciones en activo, pasivo y patrimonio
d. Resumen balance: Presenta los totales y porcentajes de cada grupo del activo, pasivo y patrimonio y algunos
gráficos del balance general para su respectivo análisis

e. Estado de resultados: Presenta la estructura resumida del estado de resultados comparativo

f. Análisis vertical estado de resultados: Calcula el análisis vertical de los tres períodos consecutivos

g. Análisis horizontal estado de resultados: Calcula las variaciones en términos absolutos y porcentuales de los tres
períodos del estado de resultados, resaltando en rojo las mayores variaciones positivas y en azul las menores.

h. Resumen Estado de Resultados: Presenta los principales totales de ingresos y egresos del estado de resultados con
un análisis gráfico que complementa el diagnóstico general.

i. Estados y análisis: Presenta en un solo cuadro el balance general y estado de resultados con el análisis vertical y
horizontal para una mejor lectura de las variaciones y participaciones porcentuales de estos estados.

j. Estado de cambios en el patrimonio: Calcula las variaciones a las cuentas del patrimonio en los aumentos y
disminuciones, asumiendo la diferencia en utilidades de períodos anteriores como distribución de dividendos. Es
importante tener en cuenta que está elaborado a partir de variaciones del balance, por lo tanto es más académico y
para ser totalmente ajustado se requiere información complementaria a los estados financieros.

k. Estado de fuentes y aplicaciones de fondos: Determina las fuentes de corto y largo plazo, las aplicaciones de corto y
largo plazo, la generación interna de fondos y la distribución de dividendos de los dos últimos períodos, analizando a
partir del principio de conformidad financiera. Este estado se elabora a partir de las variaciones del balance general,
por lo cual si se dispone de información complementaria puede ser de mayor utilidad.

l. Indicadores de liquidez: Calcula todos los indicadores de liquidez existentes con una interpretación general de cada
uno y los resultados de los tres períodos consecutivos. Así mismo se generan algunos gráficos para su análisis

m. Indicadores de actividad: Calcula los indicadores de rotación con su respectivo análisis general y algunos gráficos
para complementar el diagnóstico de los resultados de los tres períodos

n. Indicadores de endeudamiento: Determina los indicadores de endeudamiento, su interpretación general, los

resultados de los tres períodos y un análisis gráfico

o. Indicadores de rentabilidad: Calcula los indicadores de márgenes y rentabilidad de los tres períodos, con una breve
interpretación y un análisis gráfico de los principales resultados

p. Costo de capital: Calcula el wacc o costo promedio ponderado del capital a partir de las participaciones
porcentuales de cada fuente de financiación y de las tasas indicadas en las variables. Determina la tasa mínima a la
cual deberán rentar los activos operativos para que la empresa genere valor.

q. Indicadores de generación de valor: Calcula los indicadores de valor y estratégicos para establecer si la empresa
está creciendo y generando valor para sus accionistas. Tiene algunos análisis gráficos y una breve interpretación.
r. Flujo de caja: Determina el flujo de caja bruto, flujo de caja libre y flujo de caja disponible a partir de la generación
de caja operativa, la reposición de capital de trabajo, pago del servicio de la deuda y dividendos.

s. Análisis de metas: Compara los resultados de los principales indicadores con las metas establecidas por la empresa
mediante un análisis gráfico que sirve como apoyo al diagnóstico general de los resultados.

t. Tablero de control: Presenta en un tablero resumen, los principales indicadores de cada grupo en un semáforo,
indicando si es rojo (alerta negativa), amarillo (estar pendiente) o verde (cumplimiento de meta) para la toma de
decisiones en la empresa. Adicional al color, ofrece una frase de alerta o de interpretación del resultado.
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 CONTENIDO

EMPRESA NOMBRE EMPRESA

DESCRIPCIÓN DEL SECTOR INDUSTRIAL
VALORES PRESENTADOS EN (Valores en miles de pesos)

Años a analizar 2016 2017 2018

ACTIVO
Disponible
Inversiones
Deudores (cartera)
Inventarios
Diferidos
Otros activos corrientes

Muebles y enseres
Equipo de oficina
Maquinaria
Vehículos
Edificios
Terrenos
Equipo de cómputo
Depreciación acumulada
Propiedad planta y equipo
Intangibles
Inversiones permanentes
Valorizaciones
Otros activos no corrientes

PASIVOS
Obligaciones financieras corto plazo
Proveedores
Cuentas y gastos por pagar
Impuestos, gravámenes y tasas
Obligaciones laborales
Otros pasivos corto plazo

Obligaciones financieras largo plazo

Bonos y papeles comerciales por pagar
Obligaciones laborales largo plazo
Pasivos estimados y provisiones
Otros pasivos largo plazo

PATRIMONIO
Capital social
Superávit de capital
Reservas
Revalorización del patrimonio
Resultados del ejercicio
Resultado de ejercicios anteriores
Superávit por valorización
Otras cuentas de patrimonio

RESULTADOS
Ventas (Ingresos operativos)
Costo de ventas
Gastos de administración
Gastos de ventas
Ingresos financieros
Otros ingresos no operativos
Gastos financieros
Otros egresos no operativos
Provisión impuesto de renta

INFORMACION ADICIONAL 2016 2017 2018

Compras durante el año 0 0 0
Cartera al inicio del año 0
Inventario al inicio del año 0
Proveedores al inicio del año 0
Activo corriente al inicio del año 0
Activo fijo al inicio del año 1,242,155
Patrimonio al inicio del año 36,255,774
Depreciacion y amortizaciones del período 106,437 133,046 184,434
TMRR (Tasa Patrimonio) 14.0% 11.0% 9.0%
Tasa interes efectiva anual a corto plazo (Obligaciones financieras) 11.0% 9.0% 8.0%
Tasa interes efectiva anual a largo plazo (Obligaciones financieras) 11.0% 9.0% 8.0%
Tasa interés bonos y papeles comerciales 10.0% 8.0% 7.0%
Costo de los proveedores 0.0% 0.0% 0.0%
Costo de otros pasivos 0.0% 0.0% 0.0%
Tasa de impuesto a la renta 35.0% 34.0% 33.0%
 NOMBRE EMPRESA
BALANCE GENERAL
(Valores en miles de pesos)

2016 2017

ACTIVO

Efectivo y equivalentes de Efectivo 8,410,467 7,945,885

Cuentas comercales y otras cuentas por cobrar 4,212,701 6,098,918
inventarios 3,841,901 4,601,396
Otros activos financieros 5,315,537 2,967,878
activos por impuestos corrientes 1,129,098 625,374
instrumento de patrimonio medido a valor razonable 51,610 0
instrumento de patrimonio medidos a valor razonable 1,035,632 880,425
Otros activos 0 0
actvos mantenidos para la venta 132,216 104,140

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 24,129,162 23,224,016

Inversiones en compañias 1,552,694 1,330,460

Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar 729,410 777,132
Propiedades, planta y equipo 62,269,094 61,359,819
Recursos naturales y del medio ambiente 22,341,047 21,308,265
Intangibles 272,132 380,226
Activos por impuestos diferidos 6,896,340 7,128,314
Otros activos financieros 1,371,358 3,565,847
Crédito mercantil 919,445 919,445
Otros activos 826,736 681,009

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 97,178,256 97,450,517

TOTAL ACTIVOS 121,307,418 120,674,533

PASIVOS

Préstamos y financiaciones 4,126,203 5,144,504

Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 6,854,363 6,968,207
Provisiones por beneficios a empleados 1,974,496 1,829,819
Pasivos por impuestos corrientes 2,130,940 2,005,688
Provisiones y contingencias 821,954 558,828
Instrumentos financieros derivados 0 339,565
Otros pasivos 439,272 0
Pasivos asociados a activos mantenidos para la venta 40,128 0

TOTAL PASIVO CORRIENTE 16,387,356 16,846,611

 Préstamos y financiaciones 48,095,824 38,403,331
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 23,893 29,469
Provisiones por beneficios a empleados 3,901,082 6,502,475
Pasivos por impuestos diferidos 2,228,929 2,594,794
Provisiones y contingencias 5,095,916 5,978,621
Otros pasivos no corrientes 254,700 537,927

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 59,600,344 54,046,617

TOTAL PASIVO 75,987,700 70,893,228

PATRIMONIO

Capital suscrito y pagado 0 25,040,067

Prima en emision de acciones 0 0
Reservas 0 2,177,869
Otros resultados integrales 0 0
Resultados acumulados 0 7,708,866
Otras partidas patrimoniales 0 12,971,829
Patrimonio atribuible a los accionistas de la compañía 43,673,854 47,898,631
Interés no controlante 1,645,864 1,882,674

TOTAL PATRIMONIO 45,319,718 49,781,305

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 121,307,418 120,674,533

 NOMBRE EMPRESA
BALANCE GENERAL
Valores en miles de pesos)

2018

6,311,744
8,194,243
5,100,407
5,321,098
1,031,307
0
0
1,020,428
51,385

27,030,612

1,844,336
755,574
62,770,279
23,075,450
410,747
5,746,730
2,826,717
919,445
860,730

99,210,008

126,240,620

4,019,927
8,945,790
1,816,882
1,751,300
814,409
82,554
393,760

17,824,622
 34,042,718
30,522
6,789,669
738,407
6,939,603
570,641

49,111,560

66,936,182

25,040,067
6,607,699
5,138,895
7,782,086
12,644,860
0
57,213,607
2,090,831

59,304,438

126,240,620
 NOMBRE EMPRESA
ANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL

ACTIVOS 2016 2017 2018

Efectivo y equivalentes de Efectivo 34.9% 34.2% 23.4%

Cuentas comercales y otras cuentas por cobr 17.5% 26.3% 30.3%
inventarios 15.9% 19.8% 18.9%
Otros activos financieros 22.0% 12.8% 19.7%
activos por impuestos corrientes 4.7% 2.7% 3.8%
instrumento de patrimonio medido a valor ra 0.2% 0.0% 0.0%
instrumento de patrimonio medidos a valor r 4.3% 3.8% 0.0%
Otros activos 0.0% 0.0% 3.8%
actvos mantenidos para la venta 0.5% 0.4% 0.2%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 19.9% 19.2% 21.4%

Inversiones en compañias 1.6% 1.4% 1.9%

Cuentas comerciales y otras cuentas por cob 0.8% 0.8% 0.8%
Propiedades, planta y equipo 64.1% 63.0% 63.3%
Recursos naturales y del medio ambiente 23.0% 21.9% 23.3%
Intangibles 0.3% 0.4% 0.4%
Activos por impuestos diferidos 7.1% 7.3% 5.8%
Otros activos financieros 1.4% 3.7% 2.8%
Crédito mercantil 0.9% 0.9% 0.9%
Otros activos 0.9% 0.7% 0.9%

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 80.1% 80.8% 78.6%

TOTAL ACTIVOS

PASIVOS

Préstamos y financiaciones 25.2% 30.5% 22.6%

Cuentas comerciales y otras cuentas por pag 41.8% 41.4% 50.2%
Provisiones por beneficios a empleados 12.0% 10.9% 10.2%
Pasivos por impuestos corrientes 13.0% 11.9% 9.8%
Provisiones y contingencias 5.0% 3.3% 4.6%
Instrumentos financieros derivados 0.0% 2.0% 0.5%
Otros pasivos 2.7% 0.0% 2.2%
Pasivos asociados a activos mantenidos para 0.2% 0.0% 0.0%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 21.6% 23.8% 26.6%

Préstamos y financiaciones 80.7% 71.1% 69.3%

Cuentas comerciales y otras cuentas por pag 0.0% 0.1% 0.1%
Provisiones por beneficios a empleados 6.5% 12.0% 13.8%
Pasivos por impuestos diferidos 3.7% 4.8% 1.5%
Provisiones y contingencias 8.6% 11.1% 14.1%
Otros pasivos no corrientes 0.4% 1.0% 1.2%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 78.4% 76.2% 73.4%

TOTAL PASIVO 62.6% 58.7% 53.0%

Capital suscrito y pagado 0.0% 50.3% 42.2%

Prima en emision de acciones 0.0% 4.4% 8.7%
Reservas 0.0% 0.0% 13.1%
Otros resultados integrales 0.0% 15.5% 21.3%
Resultados acumulados 0.0% 26.1% 0.0%
Otras partidas patrimoniales 96.4% 96.2% 96.5%
Patrimonio atribuible a los accionistas de la 3.6% 3.8% 3.5%
Interés no controlante 0.0% 0.0% 0.0%

TOTAL PATRIMONIO 37.4% 41.3% 47.0%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

 NOMBRE EMPRESA
ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL

2017 - 2016 2018 - 2017

var absoluta var relativa var absoluta var relativa
ACTIVOS

Efectivo y equivalentes de Efectivo -464,582 -5.5% -1,634,141 -20.6%

Cuentas comercales y otras cuentas por co 1,886,217 44.8% 2,095,325 34.4%
inventarios 759,495 19.8% 499,011 10.8%
Otros activos financieros -2,347,659 -44.2% 2,353,220 79.3%
activos por impuestos corrientes -503,724 -44.6% 405,933 64.9%
instrumento de patrimonio medido a valor -51,610 -100.0% 0 0.0%

Total Activos Corrientes -905,146 -3.8% 3,806,596 16.4%

Muebles y enseres 0 0.0% 0 0.0%

Equipo de oficina 0 0.0% 0 0.0%
Maquinaria 0 0.0% 0 0.0%
Vehículos 0 0.0% 0 0.0%
Edificios 0 0.0% 0 0.0%
Terrenos 0 0.0% 0 0.0%
Equipo de cómputo 0 0.0% 0 0.0%
Depreciación acumulada 0 0.0% 0 0.0%
Inversiones en compañias -222,234 -14.3% 513,876 38.6%
Cuentas comerciales y otras cuentas por c 47,722 6.5% -21,558 -2.8%
Propiedades, planta y equipo -909,275 -1.5% 1,410,460 2.3%
Recursos naturales y del medio ambiente -1,032,782 -4.6% 1,767,185 8.3%
Intangibles 108,094 39.7% 30,521 8.0%

Total Activos Fijos 272,261 0.3% 1,759,491 1.8%

TOTAL ACTIVOS -632,885 -0.5% 5,566,087 4.6%

PASIVOS

Préstamos y financiaciones 1,018,301 24.7% -1,124,577 -21.9%

Cuentas comerciales y otras cuentas por p 113,844 1.7% 1,977,583 28.4%
Provisiones por beneficios a empleados -144,677 -7.3% -12,937 -0.7%
Pasivos por impuestos corrientes -125,252 -5.9% -254,388 -12.7%
Provisiones y contingencias -263,126 -32.0% 255,581 45.7%
Instrumentos financieros derivados 339,565 100.0% -257,011 -75.7%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 459,255 2.8% 978,011 5.8%

Préstamos y financiaciones -9,692,493 -20.2% -4,360,613 -11.4%

Cuentas comerciales y otras cuentas por p 5,576 23.3% 1,053 3.6%
Provisiones por beneficios a empleados 2,601,393 66.7% 287,194 4.4%
Pasivos por impuestos diferidos 365,865 16.4% -1,856,387 -71.5%
Provisiones y contingencias 882,705 17.3% 960,982 16.1%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO -5,553,727 -9.3% -4,935,057 -9.1%

TOTAL PASIVO -5,094,472 -6.7% -3,957,046 -5.6%

PATRIMONIO

Capital suscrito y pagado 25,040,067 100.0% 0 0.0%

Reservas 2,177,869 100.0% 2,961,026 136.0%
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TOTAL PATRIMONIO 4,461,587 9.8% 9,523,133 19.1%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO -632,885 -0.5% 5,566,087 4.6%

 NOMBRE EMPRESA
ANALISIS AL BALANCE GENERAL

2016 2017 2018

 NOMBRE EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS
(Valores en miles de pesos)

2016 2017

Ventas (Ingresos operativos) 0 0

Costo de ventas 0 0

UTILIDAD BRUTA 0 0

Gastos de administración 0 0
Gastos de ventas 0 0

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 0 0

Ingresos financieros 0 0
Otros ingresos no operativos 0 0
Gastos financieros 0 0
Otros egresos no operativos 0 0

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 0 0

Provisión impuesto de renta 0 0

UTILIDAD NETA 0 0
 NOMBRE EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS
(Valores en miles de pesos)

2018

0
0

0
0
0
0

0
 NOMBRE EMPRESA
ANALISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS

2016 2017 2018

Ventas (Ingresos operativos) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Costo de ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

UTILIDAD BRUTA #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Gastos de administración #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Gastos de ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Ingresos financieros #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Otros ingresos no operativos #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Gastos financieros #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Otros egresos no operativos #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Provisión impuesto de renta #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

UTILIDAD NETA #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

 NOMBRE EMPRESA
ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS

2017 - 2016 2018 - 2017

var absoluta var relativa var absoluta var relativa

Ventas (Ingresos operativos) 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

Costo de ventas 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

UTILIDAD BRUTA 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

Gastos de administración 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

Gastos de ventas 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

Ingresos financieros 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

Otros ingresos no operativos 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Gastos financieros 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Otros egresos no operativos 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

Provisión impuesto de renta 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

UTILIDAD NETA 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

 NOMBRE EMPRESA
ANÁLISIS AL ESTADO DE RESULTADOS

2016 2017 2018

 BALANCE GENERAL
-
ACTIVOS 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2017 - 2016 2018 - 2017
Efectivo y equivalentes de Efectivo 8,410,467 7,945,885 6,311,744 34.86% 34.21% 23.35% -464,582 -5.52% -1,634,141 -20.57%
Cuentas comercales y otras cuentas por cobrar 4,212,701 6,098,918 8,194,243 17.46% 26.26% 30.31% 1,886,217 44.77% 2,095,325 34.36%
inventarios 3,841,901 4,601,396 5,100,407 15.92% 19.81% 18.87% 759,495 19.77% 499,011 10.84%
Otros activos financieros 5,315,537 2,967,878 5,321,098 22.03% 12.78% 19.69% -2,347,659 -44.17% 2,353,220 79.29%
activos por impuestos corrientes 1,129,098 625,374 1,031,307 4.68% 2.69% 3.82% -503,724 -44.61% 405,933 64.91%
instrumento de patrimonio medido a valor razonable 51,610 0 0 0.21% 0.00% 0.00% -51,610 -100.00% 0 0.00%

Total Activos Corrientes 22,961,314 22,239,451 25,958,799 19.89% 19.25% 21.41% -905,146 -3.75% 3,806,596 16.39%

Muebles y enseres 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%

Equipo de oficina 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Maquinaria 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Vehículos 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Edificios 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Terrenos 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Equipo de cómputo 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Depreciación acumulada 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Inversiones en compañias 1,552,694 1,330,460 1,844,336 1.60% 1.37% 1.86% 0 0.00% 0 0.00%
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar 729,410 777,132 755,574 0.75% 0.80% 0.76% -222,234 -14.31% 513,876 38.62%
Propiedades, planta y equipo 62,269,094 61,359,819 62,770,279 64.08% 62.97% 63.27% 47,722 6.54% -21,558 -2.77%
Recursos naturales y del medio ambiente 22,341,047 21,308,265 23,075,450 22.99% 21.87% 23.26% -909,275 -1.46% 1,410,460 2.30%

Total Activos Fijos 85,339,551 83,445,216 86,601,303 80.11% 80.75% 78.59% 272,261 0.28% 1,759,491 1.81%

TOTAL ACTIVOS 108,300,865 105,684,667 112,560,102 -632,885 -0.52% 5,566,087 4.61%

PASIVO Y PATRIMONIO
Préstamos y financiaciones 4,126,203 5,144,504 4,019,927 25.18% 30.54% 22.55% 1,018,301 24.68% -1,124,577 -21.86%
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 6,854,363 6,968,207 8,945,790 41.83% 41.36% 50.19% 113,844 1.66% 1,977,583 28.38%
Provisiones por beneficios a empleados 1,974,496 1,829,819 1,816,882 12.05% 10.86% 10.19% -144,677 -7.33% -12,937 -0.71%
Pasivos por impuestos corrientes 2,130,940 2,005,688 1,751,300 13.00% 11.91% 9.83% -125,252 -5.88% -254,388 -12.68%
Provisiones y contingencias 821,954 558,828 814,409 5.02% 3.32% 4.57% -263,126 -32.01% 255,581 45.74%
Instrumentos financieros derivados 0 339,565 82,554 0.00% 2.02% 0.46% 339,565 100.00% -257,011 -75.69%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 15,907,956 16,846,611 17,430,862 21.57% 23.76% 26.63% 459,255 2.80% 978,011 5.81%

Préstamos y financiaciones 48,095,824 38,403,331 34,042,718 80.70% 71.06% 69.32% -9,692,493 -20.15% -4,360,613 -11.35%
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 23,893 29,469 30,522 0.04% 0.05% 0.06% 5,576 23.34% 1,053 3.57%
Provisiones por beneficios a empleados 3,901,082 6,502,475 6,789,669 6.55% 12.03% 13.82% 2,601,393 66.68% 287,194 4.42%
Pasivos por impuestos diferidos 2,228,929 2,594,794 738,407 3.74% 4.80% 1.50% 365,865 16.41% -1,856,387 -71.54%
Provisiones y contingencias 5,095,916 5,978,621 6,939,603 8.55% 11.06% 14.13% 882,705 17.32% 960,982 16.07%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 59,345,644 53,508,690 48,540,919 78.43% 76.24% 73.37% -5,553,727 -9.32% -4,935,057 -9.13%
TOTAL PASIVO 75,253,600 70,355,301 65,971,781 62.64% 58.75% 53.02% -5,094,472 -6.70% -3,957,046 -5.58%

PATRIMONIO
Capital suscrito y pagado 0 25,040,067 25,040,067 0.00% 50.30% 42.22% 25,040,067 100.00% 0 0.00%
Reservas 0 2,177,869 5,138,895 0.00% 4.37% 8.67% 2,177,869 100.00% 2,961,026 135.96%
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? 0.00% 0.00% 13.12% #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? 0.00% 15.49% 21.32% #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? 0.00% 26.06% 0.00% #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? 96.37% 96.22% 96.47% #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? 3.63% 3.78% 3.53% #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? 0.00% 0.00% 0.00% #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?

TOTAL PATRIMONIO #NAME? #NAME? #NAME? 37.36% 41.25% 46.98% 4,461,587 9.84% 9,523,133 19.13%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO #NAME? #NAME? #NAME? -632,885 -0.52% 5,566,087 4.61%

ESTADO DE RESULTADOS
2016 2017 2018 2016 2017 2018 2017 - 2016 2018 - 2017

VENTAS NETAS 0 0 0 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

Costo de ventas 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
UTILIDAD BRUTA 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Gastos de administración 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Gastos de ventas 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Ingresos financieros 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Otros ingresos no operativos 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Gastos financieros 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Otros egresos no operativos 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Provisión impuesto de renta 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
UTILIDAD NETA 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
 NOMBRE EMPRESA

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

2017 2018

SALDO INICIAL #NAME? #NAME?

Capital suscrito y pagado 0 25,040,067
Reservas 0 2,177,869
#NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME?

AUMENTOS #NAME? #NAME?

Capital suscrito y pagado 25,040,067 0
Reservas 2,177,869 2,961,026
#NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME?

DISMINUCIONES #NAME? #NAME?

Capital suscrito y pagado 0 0
Reservas 0 0
#NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME?

SALDO FINAL #NAME? #NAME?

Capital suscrito y pagado 25,040,067 25,040,067
Reservas 2,177,869 5,138,895
#NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME?
 CONTENIDO

NOMBRE EMPRESA
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA
2018

FUENTES APLICACIONES

FUENTES DE CORTO PLAZO APLICACIONES DE CORTO PLAZO

Efectivo y equivalentes de Efectivo 1,634,141 0

0 Cuentas comercales y otras cuentas por cobrar 2,095,325
0 inventarios 499,011
0 Otros activos financieros 2,353,220
0 activos por impuestos corrientes 405,933
0 0
0 Préstamos y financiaciones 1,124,577
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 1,977,583 0
0 Provisiones por beneficios a empleados 12,937
0 Pasivos por impuestos corrientes 254,388
Provisiones y contingencias 255,581 0
0 Instrumentos financieros derivados 257,011

TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO 3,867,305 TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO 7,002,402

FUENTES DE LARGO PLAZO

0 Inversiones en compañias 184,434

Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar 21,558 0
0 Propiedades, planta y equipo 1,410,460
0 Recursos naturales y del medio ambiente 1,767,185
0 Intangibles 30,521
0 Préstamos y financiaciones 4,360,613
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 1,053 0
Provisiones por beneficios a empleados 287,194 0
0 Pasivos por impuestos diferidos 1,856,387
Provisiones y contingencias 960,982 0
0 0
Reservas 2,961,026 0
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME?

TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO #NAME? TOTAL APLICACIONES DE LARGO PLAZO #NAME?

GENERACION INTERNA DE RECURSOS

Resultado del período 0 Distribución de dividendos #NAME?

Depreciación del período 184,434

TOTAL GENERACION INTERNA RECURSOS 184,434

TOTAL FUENTES #NAME? TOTAL APLICACIONES #NAME?

 #NAME?
PRINCIPIO DE CONFORMIDAD FINANCIERA

Este principio determina que con las fuentes de corto plazo, la empresa debe cubrir las aplicaciones de corto plazo y con las fuentes
de largo plazo y la generación interna de fondos, cubrir sus aplicaciones de largo plazo

TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO 3,867,305 TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO 7,002,402

TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO #NAME? TOTAL APLICACIONES DE LARGO PLAZO #NAME?

TOTAL GENERACION INTERNA RECURSOS 184,434 DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS #NAME?

 CONTENIDO

NOMBRE EMPRESA
INDICADORES DE LIQUIDEZ

Indicador Formula Interpretación 2016 2017 2018

Recursos de corto plazo para cubrir

KT - Capital de trabajo Activo corriente 24,129,162 23,224,016 27,030,612
deudas de corto plazo y la operación.

Determina cuanto pesa el capital de

KTN - Capital de trabajo neto Activo corriente - pasivo corriente trabajo neto sobre el total de activo 7,741,806 6,377,405 9,205,990
corriente

Recursos operativos de corto plazo

KTO - Capital de trabajo operativo Deudores + inventarios comprometidos en la operación por 9,157,438 7,569,274 10,421,505
cartera pendiente y saldo inventarios

Valor de los recursos operativos de corto

KTNO
KTO - Proveedores plazo que no son financiados por los 2,303,075 601,067 1,475,715
Capital de trabajo neto operativo
proveedores (recursos propios).

Razon corriente - Razón circulante - Capacidad de la empresa para atender

Razón de solvencia - Razón de Activo corriente / pasivo corriente las deudas a corto plazo con sus recursos 1.47 1.38 1.52
disponibilidad corrientes. Por cada peso de deuda
cuanto tiene la empresa de respaldo.

Prueba ácida o coeficiente liquidez (Activo corriente - inventarios) / pasivo corriente Capacidad para atender deudas de corto 1.15 1.20 1.22
plazo sin tener que recurrir a la venta de
inventarios.

Razón de solvencia - Razón de 2016 2017 2018

30,000,000 2016
1.60 disponibilidad 1.47 1.38 1.52
2017
1.40 Prueba ácida o coeficiente liquidez 1.15 1.20 1.22
25,000,000 2018
1.20
1.00 20,000,000
0.80 2016 2017 2018
0.60 KT 24,129,162 23,224,016 27,030,612
15,000,000
0.40 KTN 7,741,806 6,377,405 9,205,990
0.20 KTO 9,157,438 7,569,274 10,421,505
10,000,000
0.00 KTNO 2,303,075 601,067 1,475,715
Razon corriente - Razón circulante - Prueba ácida o coeficiente liquidez
Razón de solvencia - Razón de 5,000,000
disponibilidad
0
KT KTN KTO KTNO
 CONTENIDO

NOMBRE EMPRESA
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
INDICADOR FORMULA 2016 2017 2018

Determina el grado de apalncamiento

Endeudamiento total Pasivo total / activo total de acreedores en los activos de la 62.64% 58.75% 53.02%
empresa

Establece cual es el porcentaje del

Endeudamiento a corto plazo Pasivo corriente / pasivo total total de deudas que deben ser 21.57% 23.76% 26.63%
canceladas en el corto plazo.

Porcentaje de las ventas que son

Carga financiera Gastos financieros / Ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
dedicadas a cubrir la carga financiera

Capacidad de la empresa para generar

Cobertura de gastos financieros o veces que
UAII / gastos financieros utilidades operativas y cubrir sus #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
se ha ganado el interés
intereses. (Veces)

2016 2017 2018

90% Deuda total 63% 59% 53%
Deuda corto plazo 22% 24% 27%
80% Estructura corriente 14% 14% 14%
Estructura de capital 86% 86% 86%
70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%
Deuda total Deuda corto plazo Estructura corriente Estructura de capital
 CONTENIDO

NOMBRE EMPRESA
INDICADORES DE RENTABILIDAD
INDICADOR FORMULA 2016 2017 2018

Determina la capacidad de ventas para

Margen Bruto -
Utilidad bruta / ventas generar utilidad bruta, es decir para #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Rentabilidad bruta
cubrir los costos de ventas.

Cuanto genera de utilidad operativa

Margen Operativo -
UAII / ventas sobre las ventas al cubrir costos y gastos #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Rentabilidad operativa
en desarrollo de su objeto social

Por cada peso en ventas cuanto se

Margen neto - Rentabilidad neta -
Utilidad neta / ventas obtiene de utilidad neta incluyendo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Productividad marginal
operación y no operacional.

Rendimiento del total de activos durante

Potencial de utilidad Utilidad neta / activos totales el período por la generación de utilidad 0.00% 0.00% 0.00%
neta

Determina la caja operativa obtenida en

% ROA - Return on assets
Ebitda / activo total el período con el uso de la inversión total 0.09% 0.11% 0.15%
Retorno sobre activos
en activos

Determina el rendimiento obtenido por la

% ROI - Return on investment
UAII / activos operativos promedio empresa en su operación con el uso de 0.00% 0.00% 0.00%
Retorno sobre inversión
los activos operativos

Determina el rendimiento obtenido antes

% ROE - Return on Equity
UAI / patrimonio promedio de impuestos sobre la inversión realizada 0.00% 0.00% 0.00%
Rentabilidad sobre patrimonio
por los propietarios

1000%
Desigualdad financiera
2016 2017 2018
900% Margen operativo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
800% 14% Margen neto #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
700% Margen Ebitda #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
12%
600%
2016
10% 2016 2017 2018
500% 2017 TMRR 14% 11% 9%
2018 8%
400% Rendimiento patrimonio 0% 0% 0%
6% Rendimiento activo 0% 0% 0%
300%
Costo del capital 9% 7% 6%
200% 4%

100% 2%
0% 0%
Margen operativo Margen neto Margen Ebitda 2016 2017 2018
200% 4%

100% 2%
0% 0%
Margen operativo Margen neto Margen Ebitda 2016 2017 2018
 CONTENIDO

NOMBRE EMPRESA
INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR

INDICADOR FORMULA INTERPRETACION 2016 2017 2018

Recursos operativos invertidos por la

KTNO Cartera + inventarios - proveedores empresa diferentes a los financiados por 2,303,075 601,067 1,475,715
proveedores.

Recursos necesarios para generar cada

Productividad KTNO KTNO / Ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$100 en ventas durante el período

Recursos generados como caja operativa

Margen Ebitda Ebitda / Ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
por cada $100 en ventas del período

Veces que se recupera la inversión en

Palanca de crecimiento Margen Ebitda / PKTNO KTNO para la generación de ventas con la #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
caja operativa (Ebitda). Debe ser > 1

Activos operativos netos utilizados para

AON (activos operativos netos) KTNO + activos fijos netos la generación de utilidades operativas sin 26,196,816 23,239,792 26,395,501
considerar otros activos

A la utilidad operacional le descuentan

UODI - Utilidad operativa después de
UAII * (1-%imporenta) impuestos para determinar la verdadera 0 0 0
impuestos
utilidad operativa generada.

Rentabilidad operativa después de

% RAN (rentabilidad del activo neto) UODI / AON impuestos lograda a partir de los activos 0.00% 0.00% 0.00%
involucrados en la operación.

Es el costo promedio de financiación de

Costo de capital Costo promedio ponderado del capital recursos tanto de pasivos como del 8.59% 7.03% 6.18%
patrimonio según las tasas indicadas

Es el rendimiento de capital logrado en el

EVA AON *(%RAN - %CK) período para los accionistas como mayor -2,250,894 -1,634,857 -1,631,568
valor por el uso de recursos.

El EVA es positivo si el rendimiento de los

EVA UODI - (AON * CK) activos es mayor al costo de los recursos -2,250,894 -1,634,857 -1,631,568
y es negativo si es menor.

2016 2017 2018

RAN 0.00% 0.00% 0.00%
10.00%
CK 8.59% 7.03% 6.18%
EVA -8.59% -7.03% -6.18%
8.00%

6.00%
10.00%

8.00%

6.00%

4.00%

2.00%

0.00%
2016 2017 2018

-2.00%

-4.00%

-6.00%

-8.00%

-10.00%
 FLUJO DE CAJA
INDICADOR FORMULA 2017 2018 INTERPRETACIÓN

Determina el flujo de caja operativo bruto de la empresa

Flujo de caja bruto (FCB) EBITDA - Provisión impuesto de renta 106,437 133,046
al restarle a la caja operativa bruta el impuesto de renta.

Al flujo de caja bruto se le resta la reposición de capital

Efectivo generado en la operación (EGO) FCB - (variacion KTNO) 1,808,445 -741,602
de trabajo neto operativo para obtener el EGO

Al EGO se le resta la variación en activos fijos para

Flujo de caja libre (FCL) EGO - (variacion activos fijos sin valorización) 2,030,679 -1,255,478 garantizar el crecimiento de la empresa en reponer
activos fijos = FCL

FCL + (variacion pasivos sin proveedor) - gastos fros El FCL se le resta el pago de deudas, tanto capital como
Flujo de caja del accionista (FCA) 7,238,995 4,679,151
intereses para obtener el flujo de caja del accionista.

Al FCA se le resta la variación en aportes de capital y los

dividendos pagados para obtener el flujo de caja
Flujo de caja disponible (FCD) FCA + (variacion capital social) - dividendos pagados #NAME? #NAME?
disponible despues de crecimiento, operación y
dividendos.
 CONTENIDO

Cuentas de balance Composición de los

100%
140,000,000
120,000,000 80%
100,000,000 60%
80,000,000 40%
60,000,000
20%
40,000,000
20,000,000 0%
2016 2017
0
2016 2017 2018
Activos Pasivos Patrimonio Activo corriente Activo largo pl

Composición de pasivo y patrimonio Ingresos - Egresos y

1
2018
1
1
2017
0
0
2016
0
Total ingresos Total egresos Utilidad
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% operativ
Pasivo corriente Pasivo largo plazo Patrimonio 2016 2017 2018

Cumplimiento meta de la liquidez Análisis ciclo de caja

Razon corriente Prueba acida 45
2.00
40
1.52 35
1.47 1.38 30
1.15 1.20 1.22 25
1.00
20
15
10
5
0
Dias cartera Dias inventario
2016 2017 2018 META
2016 2017 2018 ME

Análisis del endeudamiento Análisis de la renta

70.00%
35.00%
60.00%
30.00%
50.00%
40.00% 25.00%
30.00% 20.00%
20.00% 15.00%
10.00%
10.00%
0.00%
Endeudamiento total Endeud. Corto Plazo 5.00%
60.00%
30.00%
50.00%
40.00% 25.00%
30.00% 20.00%
20.00% 15.00%
10.00%
10.00%
0.00%
Endeudamiento total Endeud. Corto Plazo 5.00%
0.00%
Rent. Rent. Marg. Oper.
Patrim. Activos

2016 2017 2018 ME

 NOMBRE EMPRESA
Composición de los activos DATOS PARA ANÁLISIS GRÁFICO

2016 2017 2018

Activos ### ### ###

Pasivos 75,987,700 70,893,228 66,936,182
Patrimonio 45,319,718 49,781,305 59,304,438

2016 2017 2018

Activo corrie 24,129,162 23,224,016 27,030,612
Activo largo 97,178,256 97,450,517 99,210,008
Activo corriente Activo largo plazo

Pasivo corrie 16,387,356 16,846,611 17,824,622

Pasivo largo 59,600,344 54,046,617 49,111,560
Ingresos - Egresos y Utilidad Patrimonio 45,319,718 49,781,305 59,304,438

Ingresos 0 0 0
Costos 0 0 0
Gastos 0 0 0

Total ingreso 0 0 0
Total egresos 0 0 0

ingresos Total egresos Utilidad Utilidad neta

operativa Utilidad oper 0 0 0
2016 2017 2018
Utilidad neta 0 0 0

Análisis ciclo de caja vs meta 2016 2017 2018

LIQUIDEZ
KT 24,129,162 23,224,016 27,030,612
KTNO 0 0 0
KTNO 2,303,075 601,067 1,475,715

Razon corrie 1.47 1.38 1.52

Prueba acida 1.15 1.20 1.22
Dias cartera #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
ias cartera Dias inventario Dias proveedores Dias inventar #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Dias proveed #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
2016 2017 2018 META

2016 2017 2018

Análisis de la rentabilidad ENDEUDAMIENTO
Endeudamient 62.64% 58.75% 53.02%
Endeud. Corto 21.57% 23.76% 26.63%
Carga Financi #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Gastos financ 0.00% 0.00% 0.00%
 2016 2017 2018
RENTABILIDAD
Rent. Patrim. 0.00% 0.00% 0.00%
Rent. Activos 0.00% 0.00% 0.00%
Marg. Oper. #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Rent. Rent. Marg. Oper. Margen Margen Margen neto #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Patrim. Activos neto Ebitda
Margen Ebitd #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
2016 2017 2018 META Palanca crec #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
MPRESA
LISIS GRÁFICO

META SECTOR

2.00 2.00
1.00 1.00
45 60
20 30
30 50

META SECTOR

50.00% 50.00%
40.00% 40.00%

15.00% 10.00%
META SECTOR

35.00% 30.00%
30.00% 25.00%
20.00% 20.00%
15.00% 12.00%
25.00% 25.00%
 CONTENIDO

NOMBRE EMPRESA
TABLERO DE CONTROL DE INDICADORES
Indicador 2016 2017 2018 META Resultado

LIQUIDEZ Y ACTIVIDAD

Razon corriente 1.47 1.38 1.52 2.00 EN EL RANGO

Prueba ácida o coeficiente liquidez 1.15 1.20 1.22 1.00 EN EL RANGO

Dias de rotacion deudores #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 45 #DIV/0!

dias de rotacion inventario #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 20 #DIV/0!

Dias de rotacion proveedores #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 30 #DIV/0!

ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento total 62.64% 58.75% 53.02% 50.00% EN EL RANGO

Endeudamiento a corto plazo 21.57% 23.76% 26.63% 40.00% EN EL RANGO

RENTABILIDAD

Margen Bruto #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 35.00% #DIV/0!

Margen Operativo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 20.00% #DIV/0!

Margen neto #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 12.00% #DIV/0!

Rentabilidad activo operativo 0.00% 0.00% 0.00% 25.00% BAJO RENDIMIENTO DEL ACTIVO

Rentabilidad del patrimonio 0.00% 0.00% 0.00% 30.00% BAJO RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO

Margen Ebitda #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 25.00% #DIV/0!