MATEMATICAS FINANCIERA

PROYECTO DE INVERSION

ESTUDIANTES:
Estefanía Triana ID: 619863
Milena Rodríguez Hernández ID: 674104

Administración de empresas

La Vega Cundinamarca
Feb-21
Proyecto de inversión

Desarrolle la primera parte del tallery llévela al encuentro presencial.

Con la informació n base del caso,desarrolle, en Excel, los siguientes puntos:

1.      Aná lisis financiero del flujo de caja.
2.      Determinació n de los indicadores de bondad financiera que sustentan la no viabilidad del proyecto.
3.      Establecimiento de las variables que se deben ajustar para lograr que el proyecto sea viable.
4.      Determinació n de nuevos indicadores de bondad financiera una vez ajustadas las variables.

La parte II se desarrollará en la tutoría y posteriormente se deberá cargar en el aula virtual.

Información base

La empresa Juanes, S.A. analiza la posibilidad de invertir en un proyecto de producció n y venta de elementos d

Duración del proyecto

Se estima para un periodo de cinco añ os.

Inversión inicial
Se requieren $250.000.000 para el montaje del proyecto. De dicha suma, el 75% corresponde a activos para la

Ingresos del proyecto

Se calcula que el mercado tiene una demanda de 1.600 cantidades de producto y que el precio promedio es de

Costos y gastos del proyecto

Se proyecta que los costos directos, incluidos mano de obra directa y materia prima,correspondan al 40% del v

Datos microeconómicos y macroeconómicos

TIO de la empresa: 18,5600%
Tasa impositiva:35,0000%
IPC: 2,0000%
Crecimiento del sector: 3,5000%

Información relevante y confidencial

Dentro de las proyecciones realizadas, se estima que,en caso que sea estrictamente necesario, se podr ía dismi

Parte I
Teniendo en cuenta la informació n entregada dentro del proyecto, por favor, elabore la proyecció n de ingreso

- Valor presente neto

- Tasa interna de retorno
- Relació n costo beneficio

Después de efectuada la proyecció n, haga un aná lisis inicial. Indique si el proyecto es viable o no y por qué. En

PARTE II

Compra de maquinaria para reposición

La empresa desea comprar dos má quinas.La má quina A tiene un costo de $1.200.000 y B,$1.800.000. La má qu

Por favor, calcule el costo anual equivalente e indique cuá l es la mejor opció n.
 bilidad del proyecto.
cto sea viable.
las variables.

ció n y venta de elementos de marroquinería y el gerente de planeació n presenta la siguiente informació n a la junta de so

rresponde a activos para la operació n, de los cuales se estima que se depreciaran a una razó n del 10% anual. El valor qu

ue el precio promedio es de $54.000. Asimismo, se proyecta el primer a ñ o de ventas como el periodo de maduració n, que

a,correspondan al 40% del valor de las ventas y los gastos de ventas y administraci ó n sean del 20%. Tenga en cuenta que

e necesario, se podría disminuir hasta en un 20% el valor de la inversió n inicial e, igualmente, reducir los gastos administ

re la proyecció n de ingresos y egresos y proyecte los siguientes indicadores:

es viable o no y por qué. En caso de que no sea viable, realice los ajustes que considere convenientes y presente una conc

00 y B,$1.800.000. La má quina Atiene una vida ú til de 4 añ os y la B, de 6. El costo de operació n de la má quina A es de $32
informació n a la junta de socios:

n del 10% anual. El valor que quede al final del proyecto se puede tener en cuenta como valor de salvamento.

periodo de maduració n, que impactara en un 20% la proyecció n de las ventas (es decir, el primer añ o se vendería el 80%

el 20%. Tenga en cuenta que los ú ltimos no se ven afectados por el periodo de maduració n del primer añ o.

reducir los gastos administrativos en un 5% o recortar en un 10% los costos directos al hacer algunos ajustes o subir el
nientes y presente una conclusió n final en la que indique cuá les fueron y las razones por las cuales los hizo.

n de la má quina A es de $320.000 y el de la B,$380.000. Las dos tienen un valor de salvamento del 20% del valor de comp
 de salvamento.

mer añ o se vendería el 80% de lo proyectado). Para el incremento de las ventas, se debe tener en cuenta como mínimo e

el primer añ o.

r algunos ajustes o subir el precio de venta en un 20%, sin afectar las cantidades.Estos cambios son excluyentes.
uales los hizo.

o del 20% del valor de compra.

r en cuenta como mínimo el crecimiento del IPC y del sector.

os son excluyentes.
 MAQUINAS A B

COSTO ADQ $ 1,200,000 $ 1,800,000

VIDA UTIL 4 6
COSTO
$ 320,000 $ 380,000
M/MTO
SALVAMENT
$ 240,000 $ 360,000
O

TIO 10%

COSTO ADQ $ 1,200,000 $ 1,800,000

COSTO
$ 1,014,357 $ 1,654,999
M/MTO
SALVAMENT
$ 163,923 $ 203,211
O

VA $ 2,050,434 $ 3,251,788
4 6
CAE $ 646,852 $ 746,635

DATOS
CONCLUSION: según operaciones realizadas INICIALES
la mejor opcion es la A

5 Años

$ 250,000,000
75%

1600
$ 54,000
20%
80%

40%
20%
18.5600%
35.0000%
2.0000%
3.5000%
 DESARROLLO D
ITEM

INVERSION
Activos Fijos
(-) Depreciación
Depreciación Acum.

Otros activos
Total inversión

INGRESOS
Cantidades
Precio

Ventas Proyectadas

EGRESOS
Costos de Producción
Gastos Operativos (ventas y administración)
Total Egresos

DATOS DE
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
ANALISIS
INVERSION
Ventas Proyectas
(-)Costo de ventas
(=) UTILIDAD BRUTA
10% (-) Gastos Operativos
(=) UTILIDAD OPERATIVA
(+) Depreciaciones
(+) Amortizaciones
(=) EBITDA
(-) Impuestos
(=) FLUJO DE CAJA BRUTO

INDICADORES DE BONDAD
VNA (TIO=18,56%)
TIR
VNA INGRESOS
VNA EGRESOS
RCB= VNA INGRESOS / VNA EGRESOS

VNA (TIR)=

CONCLUSION: segun datos encontrados la in

 DESARROLLO DEL PROYECTO DE INVERSION
AÑO DE INICIO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

$ 187,500,000 $ 168,750,000 $ 151,875,000 $ 136,687,500

$ 18,750,000 $ 16,875,000 $ 15,187,500

$ 62,500,000
$ 250,000,000

1,600 1,280 1,325 1,371

$ 54,000 $ 54,000 $ 55,080 $ 56,182

$ 86,400,000 $ 69,120,000 $ 72,969,984 $ 77,034,412

$ 27,648,000 $ 29,187,994 $ 30,813,765

$ 17,280,000 $ 14,593,997 $ 15,406,882
$ 44,928,000 $ 43,781,990 $ 46,220,647

-$ 250,000,000
$ 69,120,000 $ 72,969,984 $ 77,034,412
$ 27,648,000 $ 29,187,994 $ 30,813,765
$ 41,472,000 $ 43,781,990 $ 46,220,647
$ 17,280,000 $ 14,593,997 $ 15,406,882
$ 24,192,000 $ 29,187,994 $ 30,813,765
$ 18,750,000 $ 16,875,000 $ 15,187,500
$ - $ - $ -
$ 42,942,000 $ 46,062,994 $ 46,001,265
$ 15,029,700 $ 16,122,048 $ 16,100,443
-$ 250,000,000 $ 27,912,300 $ 29,940,946 $ 29,900,822

-$ 111,811,038.04
1%
$ 281,508,871 $ 69,120,000 $ 72,969,984 $ 77,034,412
$ 442,422,440 $ 59,957,700 $ 59,904,038 $ 62,321,090
 0.636289766634252

$ -

LUSION: segun datos encontrados la inversion no es buena ya que los resultados de la Tio son negativos.
 AÑO 4 AÑO 5

$ 123,018,750 $ 110,716,875
$ 13,668,750 $ 12,301,875

1,419 1,469
$ 57,305 $ 58,451

$ 81,325,229 $ 85,855,044

$ 32,530,092 $ 34,342,018
$ 16,265,046 $ 17,171,009
$ 48,795,137 $ 51,513,026

DATOS DE
DATOS INICIALES
ANALISIS
$ 110,716,875
$ 81,325,229 $ 85,855,044 5 Años
$ 32,530,092 $ 34,342,018
$ 48,795,137 $ 51,513,026 $ 80,000,000 32%
$ 16,265,046 $ 17,171,009 75% 8%
$ 32,530,092 $ 34,342,018
$ 13,668,750 $ 12,301,875
$ - $ -
$ 46,198,842 $ 46,643,893 1600
$ 16,169,595 $ 16,325,362 $ 54,000
$ 30,029,247 $ 141,035,405 20%
80%

40%
20%
$ 81,325,229 $ 196,571,919
$ 64,964,732 $ 67,838,389
 18.5600%
35.0000%
2.0000%
3.5000%

e la Tio son negativos.

 DESARROLLO DEL PROYECTO DE INVE
ITEM AÑO DE INICIO AÑO 1

INVERSION
Activos Fijos $ 60,000,000 $ 54,000,000
(-) Depreciación $ 6,000,000
Depreciación Acum.

Otros activos $ 20,000,000

Total inversión $ 80,000,000

INGRESOS
Cantidades 1,600 1,280
Precio $ 54,000 $ 54,000

Ventas Proyectadas $ 86,400,000 $ 69,120,000

EGRESOS
Costos de Producción $ 27,648,000
Gastos Operativos (ventas y
$ 17,280,000
administración)
Total Egresos $ 44,928,000

FLUJO DE CAJA
PROYECTADO
INVERSION -$ 80,000,000
Ventas Proyectas $ 69,120,000
(-)Costo de ventas $ 27,648,000
(=) UTILIDAD BRUTA $ 41,472,000
(-) Gastos Operativos $ 17,280,000
(=) UTILIDAD OPERATIVA $ 24,192,000
(+) Depreciaciones $ 6,000,000
(+) Amortizaciones $ -
(=) EBITDA $ 30,192,000
(-) Impuestos $ 10,567,200
(=) FLUJO DE CAJA BRUTO -$ 80,000,000 $ 19,624,800

INDICADORES DE BONDAD
VNA (TIO=18,56%) $ 4,346,686.34
TIR 21%
VNA INGRESOS $ 249,369,914 $ 69,120,000
VNA EGRESOS $ 260,736,037 $ 55,495,200
RCB= VNA INGRESOS / VNA
0.95640754679207
EGRESOS

VNA (TIR)= $ -

CONCLUSION: si se baja la inversion, la ganancia es de 4.346,686 en un periodo de 5 años

inversion
DEL PROYECTO DE INVERSION
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$ 48,600,000 $ 43,740,000 $ 39,366,000 $ 35,429,400

$ 5,400,000 $ 4,860,000 $ 4,374,000 $ 3,936,600

1,325 1,371 1,419 1,469

$ 55,080 $ 56,182 $ 57,305 $ 58,451

$ 72,969,984 $ 77,034,412 $ 81,325,229 $ 85,855,044

$ 29,187,994 $ 30,813,765 $ 32,530,092 $ 34,342,018

$ 14,593,997 $ 15,406,882 $ 16,265,046 $ 17,171,009
$ 43,781,990 $ 46,220,647 $ 48,795,137 $ 51,513,026

$ 35,429,400
$ 72,969,984 $ 77,034,412 $ 81,325,229 $ 85,855,044
$ 29,187,994 $ 30,813,765 $ 32,530,092 $ 34,342,018
$ 43,781,990 $ 46,220,647 $ 48,795,137 $ 51,513,026
$ 14,593,997 $ 15,406,882 $ 16,265,046 $ 17,171,009
$ 29,187,994 $ 30,813,765 $ 32,530,092 $ 34,342,018
$ 5,400,000 $ 4,860,000 $ 4,374,000 $ 3,936,600
$ - $ - $ - $ -
$ 34,587,994 $ 35,673,765 $ 36,904,092 $ 38,278,618
$ 12,105,798 $ 12,485,818 $ 12,916,432 $ 13,397,516
$ 22,482,196 $ 23,187,947 $ 23,987,660 $ 60,310,501

$ 72,969,984 $ 77,034,412 $ 81,325,229 $ 121,284,444

$ 55,887,788 $ 58,706,465 $ 61,711,569 $ 64,910,543
6,686 en un periodo de 5 años y la tasa seria del 21%, lo cual hace que sea viable la
inversion