ANÁLISIS DE INDICADORES FINANCIEROS

Para analizar los indicadores financieros debemos utilizar una serie de fórmulas
que nos permitan obtener ciertos puntajes en relación al estado en el que se
encuentra la empresa con su respectivo rubro dentro de éstos estados. Para
llevarlo a cabo se fundamentará en la combinación de dos o más cuentas o
grupos de cuentas cuya finalidad es obtener un resultado que permita inferir
alguna característica especial de dicha relación.

INDICADORES DE LIQUIDEZ:

2016 2017
LIQUIDEZ CORRIENTE 73.15% 57.96%
LIQUIDEZ ÁCIDA 99.68% 139.34%
COBERTURA DE DEUDA TOTAL 45.46% 72.01%
LIQUIDEZ INMEDIATA 50.57% 92.30%

LIQUIDEZ CORRIENTE O CIRCULANTE: este indicador nos muestra que en el

año 2017 la empresa sólo cuenta con activos del 57.96% para que se conviertan
en efectivo para pagar sus deudas a corto plazo, por lo que ha caído un 15.19%,
una cifra poco alarmante. Sin embargo no garantiza que los activos en un
momento dado puedan generar efectivo constante que le asegure a la compañía
el cumplimiento en tiempo y forma de sus obligaciones. Por lo que es necesario
que los activos corrientes se puedan realizar efectivamente para que tengan una
alta rotación.

LIQUIDEZ ÁCIDA: Este indicador establece que la empresa en el año 2016 fue
capaz de cubrir con el 99.68% de sus obligaciones con solvencia inmediata a corto
plazo, observando un incremento en el 2017 con 139.34%. Es decir podría pagar
sin tener que recurrir a la venta de inventarios.

COBERTURA DE DEUDA TOTAL: este indicador comprueba que la compañía

cuenta en el año 2016 con capacidad del 45.46% de pagar con sus activos de
corto plazo sus deudas totales, así como en el año 2017 donde obtuvo la
capacidad del 72.01% de sus activos a corto plazo para pagar sus deudas totales.

LIQUIDEZ INMEDIATA: Este indicador nos muestra que en el año 2017 hubo un
incremento del 41.73% con respecto al año anterior, de pagar en efectivo las
deudas generadas a corto plazo.
RAZONES DE APALANCAMIENTO O ENDEUDAMIENTO:

2016 2017
PASIVO TOTAL A ACTIVO TOTAL 47.55% 42.75%
PASIVO TOTAL A CAPITAL CONTABLE 90.66% 74.88%
PASIVOS A LARGO PLAZO A ACTIVO FIJO 41.66% 37.4%
COBERTURA DE INTERESES 522.05% 606.05%
COBERTURA DE DEUDAS CON VENTAS 153.63% 182.71%

PASIVO TOTAL A ACTIVO TOTAL: este indicador nos muestra un déficit del 4.8%
en el año 2017 con respecto al 2016 creando un porcentaje del 42.75% de fondos
totales aportados por los acreedores en relación con la inversión total a la
compañía.

PASIVO TOTAL A CAPITAL CONTABLE: esto nos indica que en el 2016 hubo
cerca del 25% más de participación de los acreedores en la empresa en relación
con la aportación de los accionistas, es decir que redujo la tasa de aportación por
parte de las fuentes de financiamiento y una mayor aportación por parte de los
accionistas.

PASIVOS A LARGO PLAZO A ACTIVO FIJO: se muestra que en el año 2017 se

redujo la tasa porcentual en cuanto a las deudas a largo plazo utilizadas en la
empresa para la adquisición de activos fijos.

COBERTURA DE INTERESES: es bien sabido que la empresa cuenta con la

solvencia suficiente para pagar sus deudas, por lo que en el año 2017 existe un
incremento que permite a la empresa pagar hasta por 6 veces con las utilidades
de operación los intereses que se producen por las deudas contraídas.

COBERTURA DE DEUDAS CON VENTAS: aunado a lo anterior no se pierde el

ritmo de la capacidad de pagar las deudas totales (hasta más de 50% ya pagada
la morosidad) con los ingresos que se obtienen por los ingresos debido a las
ventas.
RAZONES DE ACTIVIDAD

2016 2017
ROTACIÓN DE ACTIVOS 73.05% 78.11%
ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS 95.91% 117.43%
ROTACIÓN DE INVENTARIOS ------ 8.69
COSTO DE LOS PASIVOS 2.108% 26.14%

ROTACIÓN DE ACTIVOS: en el 2016 se usó alrededor del 73.05% de los activos

totales para generar ingresos por ventas y en el 2017 se usó el 78.11%.

ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS: En el 2017 se usó más del 100% de los activos
fijos para producir ingresos en relación a las ventas, más de lo que se usó en el
2016.

ROTACIÓN DE INVENTARIOS: debido a que no tenemos los datos del 2015 no

podemos obtener la rotación de inventarios del año 2016 pero podemos obtener
los datos del 2017 cuyo resultado indicador refleja que el inventario de mercancías
de la compañía se convierte en efectivo o cuentas por cobrar en promedio 9 veces
por año.

COSTO DE LOS PASIVOS: en el 2017 se observa un incremento en cuanto a los

intereses pagados del préstamo bancario a crédito para pagar deudas generadas.
Este indicador refleja que la compañía en promedio debe financiar su operación
con recursos costosos diferentes al crédito, lo que implica que durante este tiempo
la empresa tuvo que financiar la operación del negocio con recursos externos
mientras recuperaba el efectivo producto de su facturación.
RAZONES DE RENTABILIDAD

2016 2017
MARGEN DE UTILIDAD 6.81% 8%
RENTABILIDAD DEL CAPITAL CONTABLE 9.4% 9.2%
RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN 4.9% 5.3%
DIVIDENDOS PAGADOS

MARGEN DE UTILIDAD: Como podemos observar las ventas de la empresa para

el año 2016 y 2017 generaron el 6.8% y el 8% de utilidad respectivamente,
también podemos ver que existe un aumento del 1.2% en la utilidad.
Adicionalmente decimos que a pesar del aumento en los costos de venta y en los
gastos de administración y ventas, las ventas crecieron lo suficiente para asumir
dicho aumento.

RENTABILIDAD DEL CAPITAL CONTABLE: lo anterior nos permite concluir que

la rentabilidad del patrimonio para los años 2016 y 2017 fue del 9.4% y 9,2%
respectivamente; es decir que hubo un descenso en la rentabilidad de la inversión
de los socios del 0.2%, esto probablemente originado por la reducción de las
valorizaciones de la empresa.

RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN: El enriquecimiento de la empresa, como

producto del beneficio obtenido, aumenta como consecuencia de sus moderadas
razones de rotación y de su también moderado margen de utilidad sobre las
ventas. La utilidad que se obtiene por cada peso de activo total invertido en los
años 2016 y 2017, respectivamente son de 4.9% y 5.3%.