UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE MÉXICO

FACULTAD DE CONTADURÍA Y ADMINISTRACIÓN

FINANZAS I
FACTORAJE FINANCIERO
MÉXICO D.F. A 11 DE MARZO DE 2002

INDICE
INTRODUCCIÓN.....................................................................................................4
ANTECEDENTES....................................................................................................5
DEFINICIÓN............................................................................................................6
OBJETIVOS.............................................................................................................6
FUNDAMENTO LEGAL...........................................................................................7
REGLAS A LAS QUE SE SUJETARÁN LAS EMPRESAS DE FACTORAJE.......8
VENTAJAS COMPARATIVAS A OTRAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO........12
DESVENTAJAS........................................................................................................13
OBLIGACIONES DE LA SOCIEDAD FACTOR Y DE LA EMPRESA.....................13
COMPARACIÓN CON OTRAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO........................14
TIPOS DE FACTORAJE..........................................................................................15
REQUISITOS LEGALES, CARACTERÍSTICAS DE LAS EMPRESAS DE FACTORAJE,
COMISIONES QUE COBRAN Y GARANTÍAS QUE
OFRECEN.................................................................................................................21
COSTO DEL FACTORAJE.......................................................................................28
ASPECTO CONTABLE............................................................................................28
BIBLIOGRAFÍA.........................................................................................................29
INTRODUCCIÓN
Cualquier empresa comercial, industrial, de servicios o persona física con actividad
empresarial, genera al vender sus productos o servicios cuentas por cobrar, las cuales
pueden ser documentadas en pagarés, letras de cambio, contra recibos, facturas selladas
u otros medios. Así entonces Esta empresa puede acceder a lo que se conoce como
factoraje financiero pero:
¿QUÉ ES EL FACTORAJE FINANCIERO?
Es una alternativa que permite disponer anticipadamente de las cuentas por cobrar.
Mediante el contrato de factoraje, la empresa de factoraje financiero pacta con el cliente en
adquirir derechos de crédito que éste tenga a su favor por un precio determinado, en
moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y la forma en que se
pague.
El cliente no recibirá el importe total de los documentos cedidos, toda vez que la empresa
de factoraje cobrará un porcentaje por la prestación del servicio.
¿PARA QUE SIRVE EL FACTORAJE?
Por medio de esta operación, la empresa de factoraje ofrece liquidez a sus clientes, es
decir, la posibilidad de que dispongan de inmediato de efectivo para hacer frente a sus
necesidades y obligaciones o bien realizar inversiones.
La empresa de Factoraje realiza las siguientes actividades:
* Adquiere las cuentas por cobrar a través de un contrato de cesión de derechos de crédito
o por endoso, pagándolas anticipadamente conforme a las condiciones establecidas.
* Evalúa las condiciones crediticias de los deudores (compradores de los productos o
servicios) e informa a sus clientes de los cambios en la solvencia de los mismos.
* Custodia, administra y lleva a cabo las gestiones de cobranza de la cartera adquirida.
* Reembolsa al cliente el remanente en caso de que no existan descuentos, devoluciones
de mercancía o ajustes en el pago.
* Informa a sus clientes todas las operaciones, movimientos y cobranza de sus cuentas.
FACTORAJE FINANCIERO
Antecedentes
El antecedente más remoto del factoraje es la compra de cartera que se realizaba en
Babilonia, aproximadamente 600 años a.c, además se tienen noticias de que en Roma,
240 años a.c., se realizaba un tipo de operación parecido al factoraje actual.
El registro más claro del factoraje corresponde a Inglaterra donde eran factores los que en
el siglo XVII vendían diversas mercancías en el mercado interno, financiando las
transacciones.
 En la época colonial, actuando en la América anglosajona por cuenta de explotadores
ingleses, alcanzarían una gran preponderancia económica distribuyendo las mercancías,
realizando los cobros de las mismas y facilitando anticipos a los exportadores ingleses. En
aquel entonces prestaba un inigualable servicio, ya que seleccionaban los compradores,
fijándoles límites de crédito, hasta terminar por asegurar el cobro de las ventas realizadas
a crédito, sobre las que también facilitaban anticipos.
A finales del siglo XIX, cuando se promulgaron las leyes arancelarias, los factores habían
adquirido un amplio conocimiento del mercado y un gran potencial financiero, de tal forma
se vuelcan hacia los productores del país y renuncian a sus lazos con la antigua metrópoli,
dejando a un lado también el papel comercial que venían jugando, transformándolo
exclusivamente en un servicio financiero administrativo, desarrollando técnicas de
información y cobro, garantizando éste y facilitando la movilización de ventas a crédito.
Ya en este siglo aparece en los años 30 en el mercado financiero como consecuencia
necesaria por la depresión financiera, el antecedente de lo que denominamos factoring,
con recursos introducidos por los bancos estadounidenses.
Al finalizar la década de los años 50, cuando el comercio internacional atraviesa
nuevamente una etapa de normalidad, se plantea la introducción del factoring en los
países desarrollados y en vías de desarrollo.
Definición.
“Herramienta de financiamiento, mediante el cual, una empresa vende sus cuentas por
cobrar a descuento a una institución financiera generalmente no bancaria, denominada
factor, para reducir su ciclo de flujo de efectivo, mediante la conversión de sus cuantas por
cobrar en dinero”(1)
El factoring es “un servicio especializado de crédito y cobranza que permite a la empresa
mejorar su administración, sus recursos y su productividad, por medio de la recuperación
de la cartera, la eliminación de riesgos en las ventas a crédito y la disposición de recursos
en forma instantánea” (1)
Sistema integral de apoyo financiero por medio del cual una empresa de factoraje (factor)
compra a un cliente (cedente), que a su vez es proveedor de bienes y servicios, su cartera
( clientes, facturas, listados, contra recibos), después de hacerle un estudio de crédito. El
cedente debe notificar lo anterior a sus clientes para que el pago se haga al factor. El
objetivo claro de esto es lograr liquidez, un aumento en el capital de trabajo. (2)
Según el artículo 45-A de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares
del Crédito Celebrar contratos de factoraje financiero, entendiéndose como tal, para
efectos de esta Ley, aquella actividad en la que mediante contrato que celebre la empresa
de factoraje financiero con sus clientes, personas morales o personas físicas que realicen
actividades empresariales, la primera adquiera de los segundos derechos de crédito
relacionados a proveeduría de bienes, de servicios o de ambos, con recursos provenientes
de las operaciones pasivas a que se refiere este artículo.
Objetivos
 Mejorar la situación financiera y la posición monetaria, porque evita
endeudamientos que incrementan pasivos.
 Aprovechar oportunidades, como descuentos por pronto pago.
 Optimizar la rotación de los activos y capital
 Proporcionar un financiamiento ágil de disponibilidad inmediata y equilibrado con
relación al volumen de ventas de la organización cliente
 Nivelar los flujos de efectivo y optimizar el manejo de la tesorería, especialmente
cuando se tienen ventas estacionales.
 Reducir costos financieros y mejorar la productividad general de la empresa.
 Ofrecer soluciones dirigidas a la problemática financiera de las organizaciones,
fundamentalmente en lo concerniente a la liquidez y capital de trabajo derivando
beneficios financieros, administrativos, estratégicos y fiscales en su operación.
(1)Perdomo Moreno. Administración financiera del capital del trabajo. ECASA. 1991. Pág.
148. (2) Herrera Carlos. Fuentes de financiamiento. SICCO.1998. Pág.. 54Otro objetivo del
factoraje consiste en proporcionar a las empresas tres servicios básicos:
1. Financiamiento, a través de la cesión de cuentas por cobrar a la empresa de factoraje.
2. Administración, custodia y servicio de cobranza. Permite a la empresa ceder al
manejo y recuperación de su cartera en manos de especialistas.
3. Investigación crediticia.
FUNDAMENTO LEGAL
ARTÍCULO 5o. - Se requerirá autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público,
para la constitución y operación de … empresas de factoraje financiero….
OBJETO SOCIAL
ARTÍCULO 45-A. - Las sociedades que disfruten de autorización para operar como
empresas de factoraje financiero, sólo podrán realizar las operaciones siguientes:
I.- Celebrar contratos de factoraje financiero, entendiéndose como tal, para efectos de esta
Ley, aquella actividad en la que mediante contrato que celebre la empresa de factoraje
financiero con sus clientes, personas morales o personas físicas que realicen actividades
empresariales, la primera adquiera de los segundos derechos de crédito relacionados a
proveeduría de bienes, de servicios o de ambos, con recursos provenientes de las
operaciones pasivas a que se refiere este artículo;
II.- Obtener préstamos y créditos de instituciones de crédito, de seguros y de fianzas del
país o de entidades financieras del exterior, destinados a la realización de las operaciones
autorizadas en este Capítulo o para necesidades de liquidez relacionadas con su objeto
social;
III.- Emitir obligaciones subordinadas y demás títulos de crédito, en serie o en masa, para
su colocación entre el gran público inversionista;
IV.- Descontar, dar en garantía o negociar en cualquier forma los títulos de crédito o
derechos de crédito provenientes de los contratos de factoraje, con las personas de las
que reciban los financiamientos a que se refiere la fracción II anterior, así como afectar en
fideicomiso irrevocable los títulos de crédito y los derechos provenientes de los contratos
de factoraje financiero a efecto de garantizar el pago de las emisiones a que se refiere la
fracción III de este artículo;
V.- Constituir depósitos, a la vista y a plazo, en instituciones de crédito del país o en
entidades financieras del exterior, así como adquirir valores aprobados para el efecto por
la Comisión Nacional de Valores;
VI.- Adquirir bienes muebles o inmuebles destinados a sus oficinas o necesarios para su
operación;
VII.- Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para prestarles
servicios, así como para adquirir el dominio y administrar inmuebles en los cuales las
empresas de factoraje financiero, tengan establecidas o establezcan su oficina principal,
alguna sucursal o una agencia;
VIII.- Prestar servicios de administración y cobranza de derechos de crédito;
IX.- Las demás que ésta u otras leyes les autoricen; y
X.- Las demás operaciones análogas y conexas que, mediante reglas de carácter general,
autorice la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, oyendo la opinión de la Comisión
Nacional Bancaria y del Banco de México.
ARTÍCULO 45-C. - Previamente a la celebración de los contratos de factoraje, las
empresas de factoraje financiero podrán:
I.- Celebrar contratos de promesa de factoraje; y
II.- Celebrar contratos con los deudores de derechos de crédito, constituidos a favor de sus
proveedores de bienes o servicios, comprometiéndose la empresa de factoraje financiero a
adquirir dichos derechos de crédito para el caso de aceptación de los propios proveedores.
REGLAS A LAS QUE SE SUJETARÁN LAS POSICIONES DE RIESGO CAMBIARIO DE
LAS ARRENDADORAS FINANCIERAS Y EMPRESAS DE FACTORAJE FINANCIERO
QUE FORMEN PARTE DE GRUPOS FINANCIEROS QUE INCLUYAN INSTITUCIONES
DE SEGUROS Y EN EL QUE NO PARTICIPEN INSTITUCIONES DE BANCA MÚLTIPLE
Y CASAS DE BOLSA
El Banco de México, con fundamento en los artículos 24, 33 y 36 de su ley y en los
artículos 38 fracción VII, y 45-T fracción VIII de la Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crédito, y CONSIDERANDO:
 Que es aconsejable que las posiciones de riesgo cambiario de las arrendadoras
financieras y empresas de factoraje financiero que formen parte de grupos financieros en
los que participe una institución de seguros, y no cuenten con instituciones de banca
múltiple y casas de bolsa, se mantengan dentro de márgenes que no representen un
riesgo cambiario significativo para las mismas.
 Que mediante la Circular-Telefax 96/96 y la Circular 83/95 BIS, dirigidas a las
instituciones de banca múltiple y casas de bolsa, respectivamente, el Banco de México
resolvió que los activos y pasivos que computan para calcular la posición de riesgo
cambiario de las arrendadoras financieras y empresas de factoraje financiero que formen
parte de grupos financieros, que tengan como integrantes a instituciones de crédito o casa
de bolsa, o que sean filiales de alguno de dichos intermediarios, deberán incluirse dentro
de las posiciones de riesgo cambiario de las instituciones de crédito o casas de bolsa, que
correspondan, y
 Que dado el bajo volumen de operaciones con divisas que celebran las arrendadoras
financieras y empresas de factoraje financiero que forman parte de grupos financieros en
los que no participan instituciones de banca múltiple, casas de bolsa e instituciones de
seguros, es conveniente que tales intermediarios queden sin regulación en materia de
posiciones de riesgo cambiario, ha resuelto expedir las siguientes REGLAS:
 
ARTÍCULO PRIMERO.- Las posiciones de riesgo cambiario de las arrendadoras
financieras y empresas de factoraje financiero que formen parte de grupos financieros que
incluyan instituciones de seguros, y en el que no participen instituciones de banca múltiple
y casas de bolsa, se sujetarán a las Reglas siguientes:
PRIMERA.- Para fines de brevedad, en las presentes Reglas se entenderá por:
Intermediario(s) a las arrendadoras financieras y a las empresas de factoraje financiero
que formen parte de grupos financieros que incluyan a instituciones de seguros, y en el
que no participen instituciones de banca múltiple y casas de bolsa;
Divisa(s) a cualquier moneda distinta a la de curso legal en los Estados Unidos Mexicanos.
Capital Contable al que corresponda al Intermediario conforme al artículo 37-B o 45-O de
la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, según sea el caso,
calculado el día último del segundo mes inmediato anterior al mes en que se registren los
activos y pasivos de los Intermediarios regulados por las presentes Reglas.
Posición Larga a la suma de activos de los Intermediarios sujetos a riesgo cambiario que
aumenten su valor en moneda nacional, y de los pasivos que lo disminuyan, ante una
depreciación del tipo de cambio del peso mexicano contra otras Divisas.
Posición Corta a la suma de activos de los Intermediarios sujetos a riesgo cambiario que
disminuyan su valor en moneda nacional, y de los pasivos que lo aumenten, derivado de
una depreciación del tipo de cambio del peso mexicano frente a otras Divisas.
Posición de Riesgo Cambiario a la diferencia entre la Posición Larga y la Posición Corta.
SEGUNDA.- Los Intermediarios deberán considerar para el cálculo de su Posición de
Riesgo Cambiario a los activos y pasivos siguientes:

Créditos, incluyendo valores, denominados y pagaderos en moneda extranjera, a su

a)
cargo o a su favor;

b) Efectivo en caja en Divisas;

c) Compras y ventas de Divisas ya concertadas, pero pendientes de liquidar;

d) Tenencias propias de valores denominados en Divisas;

Compras y ventas de valores denominados en Divisas ya concertadas pero

e)
pendientes de liquidar;

Adquisiciones de valores denominados en Divisas mediante la celebración de

f)
reportos con intermediarios financieros;

Adquisiciones de valores denominados en moneda nacional mediante la celebración

g) de reportos en los que el premio esté indizado al tipo de cambio del peso mexicano
contra Divisas, que celebren con intermediarios financieros;

h) Operaciones de cobertura cambiaria;

Los que deriven de la celebración de contratos de arrendamiento financiero y de

i) factoraje financiero, según corresponda, que por sus características impliquen la
asunción de riesgos cambiarios, y

Otros activos y pasivos que por su naturaleza se asemejen a los ya mencionados. En

j) caso de duda, la Dirección de Intermediarios Financieros del Banco de México
resolverá sobre el particular.

Se consideran como activos y pasivos denominados en Divisas para efectos de la

presente regla, aquellos que los Intermediarios registren por obligaciones a su cargo o a su
favor pagaderas en moneda nacional, referidas a tipos de cambio de la moneda nacional
contra Divisas.
El Banco de México podrá determinar que se consideren o no dentro de las Posiciones de
Riesgo Cambiario los activos y pasivos que deriven de operaciones respecto de las cuales
no se haya cumplido con los requisitos previstos en las disposiciones aplicables.
El Banco de México podrá autorizar la inclusión o exclusión de determinados activos y
pasivos para efecto de computar la Posición de Riesgo Cambiario de los intermediarios,
previa solicitud que éstos le presenten a través de la Gerencia de Disposiciones al Sistema
Financiero.  (Adicionada mediante Resolución publicada en el Diario Oficial de la
Federación el 28 de marzo de 2001.
TERCERA.- Al cierre de operaciones de cada día, los Intermediarios deberán tener
nivelada su Posición de Riesgo Cambiario, tanto en su conjunto, como por cada Divisa. En
vista de la dificultad que pueden tener los Intermediarios para observar esta disposición, se
tolerarán posiciones cortas o largas, siempre y cuando no excedan de alguno de los límites
siguientes:

Por lo que respecta a la Posición de Riesgo Cambiario en su conjunto, el equivalente

(i)
al quince por ciento de su Capital Contable.

Por lo que se refiere a cada Divisa en lo individual, el equivalente al dos por ciento de
su capital contable, con excepción del dólar de los EE.UU., y de otros activos y
(ii)
pasivos denominados o referidos a esa divisa, respecto de los cuales dicho
equivalente podrá ser hasta del quince por ciento.

El Banco de México podrá determinar, cuando las circunstancias así lo ameriten, que los
Intermediarios limiten su posición con base en el Capital Contable que registren en una
fecha posterior a la señalada en la regla primera.
Para efectos del cálculo de los límites a que se refiere la presente regla, se considerará la
equivalencia en dólares de los EE.UU., del Capital Contable correspondiente, utilizando el
tipo de cambio que publique el Banco de México en el Diario Oficial de la Federación, de
conformidad con lo establecido en las "Disposiciones Aplicables a la Determinación del
Tipo de Cambio para Solventar Obligaciones denominadas en Moneda Extranjera
Pagaderas en la República Mexicana" publicadas en el referido Diario Oficial el 22 de
marzo de 1996, el día hábil bancario inmediato anterior, a la fecha de cómputo”.
CUARTA.- Para el cálculo de su Posición de Riesgo Cambiario, los Intermediarios deberán
incluir:

a) Todos los activos y pasivos a que se refiere la regla segunda de las presentes reglas;

Todos los activos y pasivos referidos en la regla segunda de las sociedades respecto
de las cuales sean propietarias de acciones con derecho a voto que representen por
lo menos el cincuenta y uno por ciento del capital pagado o tengan el control de las
b)
asambleas generales de accionistas o estén en posibilidad de nombrar a la mayoría
de los miembros del consejo de administración, incluyendo a las empresas o
sociedades del exterior, y

Todos los activos y pasivos a que se refiere la regla segunda citada, de los demás
c)
integrantes del grupo financiero del cual formen parte.

Lo anterior no será aplicable a los activos y pasivos citados de: casas de cambio,
instituciones de fianzas, instituciones de seguros y sociedades de inversión. Sin embargo,
respecto de las sociedades de inversión mencionadas, los Intermediarios sí deberán
sumar a su Posición de Riesgo Cambiario las inversiones que realicen en el capital de
dichas sociedades de inversión.
En caso de que un mismo grupo financiero esté integrado por más de un Intermediario, sin
perjuicio de su naturaleza jurídica, las Posiciones de Riesgo Cambiario a que se refiere la
presente regla, deberán computarse a uno solo de los Intermediarios participantes,
debiendo comunicar la correspondiente elección a la Gerencia de Control de Disposiciones
de Banca Central del Banco de México, sin que el Intermediario seleccionado pueda variar,
salvo que cuente con la autorización de la referida Gerencia.
En todo caso, los Intermediarios podrán solicitar al Banco de México, a través de la
Gerencia de Disposiciones al Sistema Financiero, la exclusión de sociedades o de
determinadas operaciones que celebren éstas, de las que puedan derivarse los activos y
pasivos a que se refiere la regla segunda.
QUINTA.- Para efectos del cálculo de las Posiciones de Riesgo Cambiario, cuando los
activos y pasivos de que se trate estén denominados en monedas extranjeras distintas al
dólar de los EE.UU., los Intermediarios deberán convertir la moneda respectiva a dólares
de los EE.UU.. Para realizar dicha conversión, deberán considerar la cotización que rija
para la moneda correspondiente contra el mencionado dólar de los EE.UU.. En los
mercados internacionales al cierre de las operaciones de los propios Intermediarios.
SEXTA.- Las operaciones de las que se deriven los activos y pasivos a que se refiere la
regla segunda, podrán pactarse de forma verbal, personal o telefónica, escrita o a través
de cualquier otro medio electrónico, de cómputo o telecomunicación. Lo anterior, siempre
que los Intermediarios registren en contabilidad dichas operaciones al momento de
pactarlas e invariablemente se confirmen por escrito, "telefax", "telex" o a través de
cualquier otro medio electrónico que deje constancia de la confirmación.
SÉPTIMA.- Los Intermediarios deberán informar mensualmente dentro de los diez
primeros días hábiles bancarios del mes de que se trate, a la Gerencia de Control de
Disposiciones de Banca Central del Banco de México, sus Posiciones de Riesgo
Cambiario, en términos del Anexo 1 de la presente resolución.
La información mencionada es sin perjuicio de la demás información que el Banco de
México les pueda solicitar de conformidad con las disposiciones aplicables a las
operaciones de las que deriven los activos y pasivos citados.
OCTAVA.- El Banco de México podrá autorizar excesos a los límites a que se refiere la
regla TERCERA, hasta por cinco días naturales en un periodo de doce meses, siempre
que a satisfacción del propio Banco éstos hayan derivado de errores administrativos y,
dentro de un plazo no superior a cinco días hábiles bancarios contado a partir de la fecha
en que se verifique el exceso de que se trate, se presente a la Subgerencia de
Seguimiento de la Regulación una comunicación debidamente suscrita por funcionarios
con facultades para ejercer actos de administración, en la que:

Se detalle el acto u omisión que originó él o los excesos, exhibiendo, en su caso, las
constancias que lo acrediten, así como los argumentos que el intermediario de que se
a)
trate considere pertinentes para demostrar que efectivamente los excesos se
derivaron de errores administrativos;

Informen las acciones que hayan adoptado para corregir dichos errores y para evitar
b)
que en el futuro se repitan errores iguales o similares, y

Proporcionen la información necesaria para acreditar que una vez corregido el error,
c)
el intermediario se encuentra dentro del límite de que se trate.

En el evento que transcurridos diez días hábiles bancarios posteriores a que la referida
Subgerencia haya recibido la comunicación antes citada, el Banco de México se abstenga
de manifestar su decisión respecto de la autorización de que se trate, o bien de solicitar
información adicional, se entenderá que los excesos en cuestión están comprendidos
dentro de la autorización general a que se refiere la presente regla.  (Adicionada mediante
Resolución publicada en el Diario Oficial de la Federación el 28 de marzo de 2001).
ARTÍCULO SEGUNDO.- Se abrogan las Reglas a las que se sujetarán las Posiciones de
Divisas de las Arrendadoras Financieras y de las Empresas de Factoraje Financiero,
publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 10 de noviembre de 1991.
ARTÍCULO TERCERO.- Se abrogan las Circulares 2/91 del Banco de México del 15 de
octubre de 1991, dirigidas a las arrendadoras financieras y empresas de factoraje
financiero.
Ventajas comparativas a otras fuentes de financiamiento.
El factoraje representa un sistema de servicio financiero enfocado fundamentalmente a
resolver necesidades de capital de trabajo de la empresa, recuperando anticipadamente
sus cuentas por cobrar, recibiendo las siguientes ventajas:
 Financieras.
 Liquidez. Ofrece una fuente segura, confiable y continua de recursos.
 Situación financiera. Permite a la empresa crecer, utilizando sus propios recursos,
provocando una más sana situación financiera en la empresa al mejorar la rotación de
activos.
 Nivelador de flujos. Cuando existen ventas estacionales, egresos extraordinarios o
de ocasión, así como aprovechar oportunidades existentes con proveedores.
 Reciprocidad. No requiere depósitos o inversiones por concepto de reciprocidad.
No inmoviliza activos.
 Posición monetaria. Propicia el mejor uso de los activos monetarios, sin generar
pasivos o endeudamiento, pudiendo existir algún beneficio fiscal.
 Revolvencia. Una línea de factoraje es totalmente revolvente, por lo que permite a
la empresa obtener recursos en cualquier momento.
 Incrementa la capacidad de negociación con los proveedores.
Administrativas.
 Crédito y cobranzas. Las tareas no productivas de crédito, administración y gestión
de cobranza a los profesionales de factoraje, minimiza costos y evita pérdida de tiempo.
 Elimina controles. El factoraje mantiene informada a la empresa sobre sus clientes
y situaciones particulares de cobranza.
 Apertura de nuevos mercados. Debido a la estrecha relación que existe con los
principales compradores, surge la posibilidad de recomendar nuevos mercados.
 Productividad. Eficienta el ciclo operativo de la empresa, ya que no requiere
esperar hasta la fecha de cobro para una nueva compra de materias primas.
 Mejora la relación ente clientes. Beneficia su imagen al delegar las gestiones de
cobranza a profesionales con grandes relaciones comerciales.
Desventajas.
 Costo elevado, concretamente el tipo de interés aplicado es mayor que el del
descuento comercial convencional.
 El factor puede no aceptar algunos documentos de su cliente o pedir para la
operación la opción con recurso.
 Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las de largo
plazo.
 El cliente queda sujeto a criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los
distintos compradores.
Obligaciones de la sociedad factor y la empresa
La sociedad factor puede rechazar las operaciones que no ofrezcan las garantías
normales de mercado. Respecto de las demás operaciones, sus obligaciones son:
 Cobrar deudas.
 Respetar las fechas de vencimiento de las facturas para proceder al cobro.
 Asumir el riesgo de insolvencia (según el caso)
Las obligaciones de la empresa son:
 Ceder todos los créditos que originen sus ventas.
 Notificar a su clientela la firma del contrato con la sociedad factor.
 Facilitar a la sociedad factor informe sobre: Ventas, situación financiera,
contabilidad. También los pagos recibidos directamente de la clientela, obligándose a
ceder los fondos así obtenidos.
 Retribuir a la sociedad factor los servicios prestados.
 No intervenir en la gestión de cobro salvo que la sociedad factor lo solicite.
 Responder al incumplimiento de las obligaciones contrariadas con sus clientes.
Comparación con otras fuentes de recursos.
Descuento de crédito en libros. Se realiza mediante un contrato de apertura de crédito en
el que pueden descontarse cuentas por cobrar no documentadas en títulos de crédito. En
éste caso, únicamente se tiene facturas recibidas por el obligado o contra recibos.
Prestamos quirografarios con colateral. El banco presta una determinada cantidad, con
respaldo adicional de cartera por cobrar como garantía colateral. DESCUENTO DE
Documentos Comerciales. Operación mediante el cual una Institución Bancaria, anticipa al
tenedor de un título de crédito su importe o valor, descontando los intereses, calculados
por los días que median entre la fecha de su vencimiento y la fecha anticipada en que se
lleva a cabo la operación. Consiste que el Banco adquiere al cedente, documentos
representados principalmente por letras de cambio o pagarés no vencidos que están
debidamente endosados en propiedad, contra anticipo de su valor, provenientes de
verdaderas operaciones mercantiles a cargo de terceras personas, afín que el cedente
obtenga del banco el valor de los mismo s documentos, y no tendrá que esperar el
vencimiento de los mismos para cobrarlos. El Banco entrega en efectivo o lo abona en
cuenta de cheques el importe de los documentos, deduciéndoles los intereses
correspondientes y una comisión por cobro. Al vencimiento de los documentos, deberán
ser cobrados por el Banco y liquidados por los suscriptores o girados, en caso contrario, se
cargarán en la cuenta de cheques del cedente y devueltos al mismo. El Banco puede
efectuar descuentos de títulos de crédito reembolsables, a plazo que no exceda de 90
días. Renovables uno o más veces hasta un máximo de 360 días a contar de la fecha de
su otorgamiento, pudiendo también descontar documentos a la vista.
Los tipos de factoraje son:
Factoraje con recurso: El factor realiza una compra condicionada al cedente al anticiparle
un porcentaje de la cartera vendida o cedida. Al vencimiento de la cartera cobra el total dl y
reembolsa el remanente no anticipado. Si el cedente tiene la obligación de liquidar el
importe. De esta forma se reduce el riesgo.
 Ventajas para el cedente - usuario:
 Una mejor planeación financiera.
 Disponibilidad inmediata de recursos para apoyar a su capital de trabajo.
 No se obliga a reciprocidad alguna.
 Es una fuente continua de recursos
 Ayuda a nivelar el flujo de efectivo.
 Mayor rotación de sus activos monetarios.
 Cobranzas
Factoraje con recurso anticipado. Es el modo más utilizado y más comercial en el
medio, se realiza la operación mediante la cesión de cuentas por cobrar por parte de la
cedente a favor el factor, estando este último en condición de entregar un anticipo sobre el
importe de la cesión.
Factoraje con recurso vencido. Fundamentalmente opera igual que el anterior con la
diferencia de que el cargo financiero se factura mensualmente, según los saldos utilizados,
el honorario se cobra por anticipado.
Factoraje puro o sin recurso: La empresa de factoraje corre todo el riesgo de no cobrar,
no hay garantía. En este tipo de factoraje existe una venta real de las cuentas por cobrar.

Ventajas para el cedente - vendedor de la cartera:

 Liquidez inmediata de las cuentas por cobrar.
 Elimina totalmente el riesgo de insolvencia de las cuentas por cobrar, ya que este
riesgo lo absorbe la empresa de factoraje.
 Obtiene mayor rotación de sus activos.
 No efectúa labor de cobranza.
 Obtención de capital de trabajo a corto plazo.
 La administración de las cuentas por cobrar la efectúa la empresa de factoraje.
 Simplificación contable.
Factoraje a proveedores. Convenio que un factor celebra con una empresa de gran
arraigo y solvencia con el objeto de apoyar a sus proveedores al adquirir la empresa de
factoraje los pagarés emitios por l empresa antes del plazo contratado para su pago. La
operación se realiza por 100% del valor del pagaré descontando el cargo financiero, de
 esta manera, el proveedor recibe su pago de contado y el cliente no altera sus políticas de
crédito.

Beneficios al cliente:
 Permite continuar obteniendo créditos de sus proveedores en épocas de baja
liquidez.
 Facilita la negociación y aplicación de plazos ante los proveedores.
 Ayuda a proteger los costos de sus productos al obtener oportunamente los
insumos necesarios.
 Permite una mejor planeación de su tesorería, programando en forma más fácil el
pago de insumos.
Beneficios al proveedor:
 Continúa vendiendo a crédito y cobra de contado.
 Mejor planeación en el flujo de caja.
 Cuenta con liquidez para la operación normal del negocio.
Factoraje cien. Servicio completo y funcional. Consiste en contratar la modalidad de
factoraje con recurso con la posibilidad de recibir hasta 100% del importe total de los
documentos en el momento mismo de la cesión, a partir de este instante, el factor asume
la administración y gestión de la cobranza correspondiente.
Esta modalidad adiciona un convenio por medio del cual se constituye una reserva para
cubrir posibles descuentos o devoluciones, cantidad que se invierte en el mercado de renta
fija a la mejores tasas.
Factoraje nuevo estilo. Cuando el factor ofrece todos los servicios, como investigación de
crédito, aprobación de créditos, cobranza nacional, promotor de ventas, etc.
Factoraje con cobranza delegada. Es otra variante del factor con recurso por el cual el
factor le delega a la cedente la facultad de realizar la cobranza física de los créditos.
Factoraje al vencimiento. En este servicio, la empresa dispone del crédito hasta el
vencimiento del plazo del crédito.
Factoraje Old Liner. En este servicio el factor cobra las facturas, corriendo el riesgo de
falta de pago, entregando, anticipadamente a la empresa el importe de la cobranza menos
un porcentaje de la comisión.
 Factoraje sin notificación. Cuando la empresa vende sus cuentas por cobrar al factor; sin
embargo, la cobranza la efectúa la empresa, entregando de inmediato el importe de la
cobranza al factor.
Factoraje undisclosed. Cuando el factor adelanta a la empresa anticipos a cuenta de la
cobranza de facturas a cargo de clientes, también se le conoce como factoraje a cuenta.
Factoraje comercial: En el cual factor tiene una relación directa con el cedente y el
cedente realiza la cobranza.
Factoraje internacional. (Exportación - importación. Procedimiento o herramienta
financiera mediante el cual el exportador asegura sus riesgos de crédito al cien por ciento
del importe de su exportación, delegando las gestiones de cobranza y administración de
las cuentas por cobrar a la empresa factor que con su socia o corresponsal factor
importadora, da seguimiento a la recuperación de las cuentas en el país del cliente. Esto
es, se refiere al financiamiento de cuentas por cobrar provenientes de ventas de
exportación.
Participantes:
 Exportador o cedente: es la parte que factura los bienes suministrados a la
prestación de servicios a un deudor en el extranjero.
 Importador o deudor: es la parte obligada a pagar la factura emitida por el
exportador y denominada en divisas.
Contratación:
 Llevar solicitud de línea o factor, anexando una relación de los clientes a ceder.
 Recabar los poderes para actos de dominio de la persona que vaya obligada por el
cliente, ya que es una operación de compraventa de derechos.
 Firma de contrato normativo, que regula las relaciones entre el cliente y el factor.
 Firma de contratos de cesión por cada operación, que es donde se ceden los
derechos de cobro del cliente

Requisitos legales, características de las empresas de factoraje, comisiones que
cobran y garantías que ofrecen
De acuerdo con la CONDUSEF estos son los requisitos legales para obtener el factoraje
de las diferentes empresas de factoraje:

REQUISITOS
REQUISITOS LEGALES
CONTABLES PARA
NOMBRE PARA ACCEDER AL
ACCEDER AL
FACTORAJE
FACTORAJE

CATERPILLAR Acta constitutiva del Proporcionar

FACTORAJE acreditado. Escritura donde información financiera
FINANCIERO, S.A. se otorgan poderes de auditada y de carácter
 dominio, administración y
suscripción de títulos de
crédito. Dictamen legal de la
empresa, realizado por interno de los últimos
DE CV. , corredor público. tres ejercicios, la
ORGANIZACIÓN Conocimiento de firma capacidad de pago y
AUXILIAR DEL bancario de los apoderados. generación de flujo
CREDITO, GRUPO Identificaciones oficiales positivo, estructura
FINANCIERO vigentes con foto y firma de financiera sana,
CATERPILLAR, los apoderados generales. referencias bancarias
MÉXICO, S.A. DE CV. Verificación favorable de la favorables (buró de
acreditada (sociedad) en el crédito)
Registro Público de la
Propiedad y del Comercio.
Comprobante de domicilio.

Acta constitutiva, poderes

notariales, copia R.F.C.,
Estados financieros de
copia alta SHCP,
dos ejercicios anteriores
FACTORAJE MIFEL identificaciones de la
y parciales no mayor a
persona apoderada,
tres meses.
comprobante de domicilio
de la empresa.

CRÉDITO REAL, S.A.

DE CV. ,
ORGANIZACIÓN
AUXILIAR DEL Identificación oficial,
No aplica
CRÉDITO, comprobante de domicilio
EMPRESA DE
FACTORAJE
FINANCIERO

Estados financieros y
Solicitud Factor Banorte.
sus relaciones analíticas
Tarjeta de firmas. Copia de
de los últimos dos
Acta Constitutiva.
cierres del ejercicio, con
Copia de poderes
firma autógrafa del
otorgados. Copia de
representante legal de la
cambios o modificaciones
empresa. Estados
en la sociedad. Copia de la
FACTORAJE financieros y sus
identificación de los
BANORTE, S.A. DE relaciones analíticas
apoderados. Copia de la
CV. recientes (no mayores a
alta de hacienda. Copia de
tres meses), con firma
cédula de R.F.C..
autógrafa del
Información Financiera del
representante legal de la
aval y sus propiedades.
empresa. Copia de la
Cuenta de cheques
última declaración de
Banorte. Copia de cédula
impuestos (en caso de
de RFC.
no dictaminar)

FACTORAJE Acta Constitutiva, reformas No aplica

SERFIN, S.A. DE estatutarias (en su caso) y
CV. , de poderes, identificación
Organización Auxiliar oficial de apoderados,
del Crédito,
R.F.C., alta S.H.C.P. y
Grupo Financiero
comprobante de domicilio
Serfin.

FACTORING
Persona Moral o Persona
COMERCIAL
Física con actividad Ninguno
AMÉRICA, S.A. DE
empresarial.
CV.

Solicitud firmada por Sólo en factoraje con

apoderado Acta Constitutiva recurso y para el Emisor
Actas de poderes, cuando se trata de
otorgando al apoderado Factoraje a
facultades para Actos de Proveedores.
Administración, Dominio y Estados financieros
para Suscribir títulos de dictaminados de 2
crédito. Modificaciones a la ejercicios completos.
FACTORING Constitución Todas las Estados financieros
CORPORATIVO, S.A. actas, inscritas en Registro internos firmados, con
DE CV. Público de la Propiedad antigüedad no mayor a
Identificación oficial de 60 días, con relaciones
apoderado Alta en analíticas de principales
Hacienda Cédula de rubros.
identificación fiscal Tarjeta Copia de última
muestra de firmas con declaración para pago
conocimiento de firma de impuestos.
bancario. Comprobante de Reporte de antigüedad
domicilio de saldos.

FINA FACTOR, S.A. Solo serán considerados Estados Financieros

DE CV. como probables sujetos de (Balance y Estados de
crédito personas morales Resultados dictaminado
legalmente constituidas en su caso) con
como sociedades relaciones analíticas
mercantiles, o bien completas, debidamente
personas físicas que firmados de los tres
realicen actividades últimos cierres del
empresariales acreditadas ejercicio fiscal y parcial
debidamente con su alta de con antigüedad no
inscripción en Hacienda, por mayor a 3 meses
lo cual se solicita la tomando la fecha de la
siguiente documentación: presentación de la
a) Copia de acta constitutiva solicitud.
y principales modificaciones En caso de Estados
(cambio de razón social, Financieros internos,
capital social, poderes, deberá enviarse también
régimen) con inscripción en copias de las
el Registro Público de la declaraciones de
Propiedad. impuestos de los últimos
b) Poderes (Los cuales tres ejercicios fiscales
deberán contener poderes así como último pago.
vigentes para ejercer actos Antigüedad de saldos de
de administración, de cartera de clientes
dominio y poder general reciente.
cambiario. Balance patrimonial del
 C) Alta de inscripción de
obligado solidario, con
Hacienda y en su caso, del
relaciones analíticas
aviso de cambio de
completas, desglosando
domicilio fiscal (copia)
los bienes inmuebles a
d) Copia de identificación
su nombre con datos del
(credencial para votar o
Registro Público de la
pasaporte) de apoderado(s)
Propiedad.
legal(es) y depositario(s.

Estados Financieros
Acta constitutiva, reformas y
Dictaminados por los 3
modificaciones a la misma.
últimos Ejercicios
Poderes para actos de
GE CAPITAL Fiscales. Estados
Administración, Dominio y
FACTORING Financieros Internos con
Suscripción de Títulos de
antigüedad no superior a
Crédito, RFC, Identificación
6 meses con relaciones
de apoderados.
analíticas.

Celebrar contrato normativo

de factoraje con distribuidor
PARAGON FACTOR
y compraventa con reserva Estados financieros
DE MEXICO, S.A. DE
de dominio, cesión de auditados
CV.
derechos y pagaré entre
distribuidor y cliente final.

Facturas y pagarés, acta

constitutiva y poderes del
cliente.

Acta
Constitutiva,
reformas
estatutarias
(en su caso)
Balance y estado de y de
resultados de los últimos poderes,
dos ejercicios fiscales y identificación
SERVICIOS DE
un parcial con una oficial de
FACTORAJE
antigüedad no mayor a 6 apoderados,
ASSOCIATES, S.A.
meses, así como notas R.F.C., alta
DE CV.
analíticas de las de S.H.C.P.
principales cuentas del y
balance comprobant
e de
domicilio.

Facturas y
pagarés,
acta
constitutiva y
poderes del
cliente.

FACTORING Acta Constitutiva inscrita en Alta de Hacienda.

 el Registro Público de la
Propiedad y del Comercio
Acta de Reformas inscrita
en el Registro Público de la
Propiedad y del Comercio
Acta con Poderes inscrita Últimos estados
en el Registro Público de la financieros internos, no
SANTANDER
Propiedad y del Comercio mayor a tres meses.
MEXICANO, S.A. DE
Comprobante de domicilio Estados financieros
CV.
Cédula del RFC auditados últimos dos
Identificación de los años.
apoderados Tarjeta muestra
de firmas Carta de
instrucción para abono en
cuenta Carta de no
revocación de poderes

Acta Constitutiva inscrita en

el Registro Público de la
Propiedad y del Comercio
Acta de Reformas inscrita
en el Registro Público de la
Propiedad y del Comercio
Acta con Poderes inscrita
FACTORING
en el Registro Público de la
SANTANDER
Propiedad y del Comercio Alta de Hacienda.
MEXICANO, S.A. DE
Comprobante de domicilio
CV.
Cédula del RFC
Identificación de los
apoderados Tarjeta muestra
de firmas Carta de
instrucción para abono en
cuenta Carta de no
revocación de poderes

FACTORING Acta Constitutiva inscrita en

SANTANDER el Registro Público de la
MEXICANO, S.A. DE Propiedad y del Comercio
CV. Acta de Reformas inscrita
en el Registro Público de la
Propiedad y del Comercio
Acta con Poderes inscrita
en el Registro Público de la
Propiedad y del Comercio
Alta de Hacienda.
Comprobante de domicilio
Cédula del RFC
Identificación de los
apoderados Tarjeta muestra
de firmas Carta de
instrucción para abono en
cuenta
Carta de no revocación de
poderes

Acta Constitutiva inscrita Alta de

 en el Registro Público
de la Propiedad y del
Comercio Acta de
Reformas inscrita en el
Registro Público de la
Hacienda.
Propiedad y del
Últimos
Comercio Acta con
estados
Poderes inscrita en el
financieros
Registro Público de la
internos, no
Propiedad y del
mayor a tres
Comercio Comprobante
meses.
de domicilio Cédula del
Estados
RFC Identificación de
financieros
los apoderados Tarjeta
auditados
muestra de firma Carta
últimos dos
de instrucción para
años.
abono en cuenta Carta
de no revocación de
poderes Contrato de
deudores de derechos
de crédito

Escrituras Constitutivas y de
los principales cambios y
Estados Financieros.
modificaciones
HELLER Antigüedad de saldos.
Tarjeta con reconocimiento
FINANCIAL(MEXICO) Buen comportamiento
de firma bancario Poderes
, S.A. DE CV. en Senicreb y Buró de
del Representante Legal
Crédito.
Cédula Fiscal e inscripción
ante la SHCP

Carta Solicitud. Copia de la

cédula y alta de la SHCP.
Acta Constitutiva y
modificaciones recientes.
Poderes otorgados. Nombre
de los principales clientes
Estados Financieros de
incluyendo plazos
los dos últimos años,
otorgados, dirección
dictaminados.
teléfonos, días y horarios de
MEX FACTOR, S.A. Estados Financieros
pago. Nombre de los
DE CV. parciales del ejercicio en
principales proveedores
curso con antigüedad no
incluyendo teléfono y
mayor a tres meses.
dirección Referencias
Última declaración
bancarias incluyendo No. de
cuenta, banco, teléfono y
ejecutivo responsable.
Relación patrimonial del
avalista. Tarjeta de firmas
con conocimiento bancario.

Comisiones y tasas que cobran

NOMBRE CLASES DE TASA ORDINARIA TASA

 COMISIONES MORATORIA

CATERPILLAR
FACTORAJE
FINANCIERO, S.A.
Comisión de apertura Tasa libor mas un
DE CV.,
por un rango que diferencial de entre
ORGANIZACIÓN El doble de la
varía entre el 1% y el 300 a 350 puntos
AUXILIAR DEL tasa
1.5%, calculado sobre porcentuales
CREDITO, GRUPO ordinaria.
el valor de la básicos o tasa fija
FINANCIERO
transacción en dólares.
CATERPILLAR,
MEXICO, S.A. DE
CV.

Tasa base TIIE más

Comisión por gestión El doble de la
puntos porcentuales
FACTORAJE MIFEL de cobranza del 0.5% tasa
según condiciones
cada 30 días ordinaria.
del mercado.

CREDITO REAL, S.A.

DE CV.,
ORGANIZACIÓN Comisión por
Tasa del 0% a 54%,
AUXILIAR DEL descuento aplicado La tasa de
dependiendo del
CRÉDITO, sobre la factura de 6% mensual.
tipo de mercado
EMPRESA DE 0% a 38%
FACTORAJE
FINANCIERO

Comisión por
FACTORAJE De 1 a 2
administración Tasa Variable de
BANORTE, S.A. DE veces la tasa
Comisión por TIIE + (5 a 8)
CV. ordinaria.
notificación

FACTORAJE
SERFIN, S.A. DE
CV.,
Organización Auxiliar
del Crédito,
Grupo Financiero
Serfin.
Factoraje a
proveedores Comisión por Tasa TIIE más 1.5 veces la
Administración y puntos tasa
cobranza porcentuales. ordinaria.
FACTORAJE
SERFIN, S.A. DE
CV.,
Organización Auxiliar
del Crédito,
Grupo Financiero
Serfin.
Factoraje con recurso

FACTORING Comisión por Tasa variable El doble de la

COMERCIAL administración y tasa
AMÉRICA, S.A. DE
cobranza ordinaria.
CV.

FACTORING
CORPORATIVO Con
recurso Tasa TIIE más
Comisión por gestión puntos porcentuales El doble de la
de cobranza y negociados y según tasa
Sin Recurso
administración. condiciones de ordinaria.
mercado.
Proveedores
Total

Comisión por:
a) Honorarios por Tasa Líder de: TIP,
El doble de la
FINA FACTOR, S.A. análisis y estudio de CETES, TIIE y CPP
tasa
DE CV. operación más puntos
ordinaria.
b) Por cobranza porcentuales.
propia

Tasa TIIE para

Comisión por moneda nacional y
El doble de la
GE CAPITAL apertura. En Libor para dólares.
tasa
FACTORING ocasiones comisión Margen conforme a
ordinaria.
anual condiciones de
mercado

PARAGON FACTOR
6.25%
DE MEXICO, S.A. DE Sin comisión. Tasa fija del 33%
mensual
CV.

0.5 veces la
SERVICIOS DE Sin comisión. Tasa TIIE + 5.5 tasa
FACTORAJE ordinaria.
ASSOCIATES
Factoraje con 0.5
Recursos veces la
Factoraje sin Tasa 13.48%
Comisión 1.5% tasa
Recursos fija
ordinaria
.

FACTORING Comisión por

De 1.5 a 3
SANTANDER administración o por Tasa líder más 4
veces la tasa
MEXICANO, S.A. DE apertura o en algunos puntos
ordinaria.
CV. casos ninguna

HELLER FINANCIAL
Comisión por apertura Tasa líder
(MEXICO), S.A. DE Tasa variable
y/o operación por 4
CV.

MEX FACTOR, S.A. Comisiones por La tasa base es la TIIE por 2.5
de CV. servicios de cobranza TIIE y dependiendo en general
y administración. de lo pactado con
 cada cliente se
determina la
sobretasa

Garantías que ofrecen

GARANTÍAS REQUISITOS DE LAS

NOMBRE
ADICIONALES GARANTÍAS ADICIONALES

CATERPILLAR FACTORAJE En caso de avales persona

FINANCIERO, S.A. DE CV., moral, las empresas deben
ORGANIZACIÓN AUXILIAR Aval tanto para soportar financieramente el
DEL CREDITO, personas físicas como adeudo que avalen, en el caso
GRUPO FINANCIERO para morales. de personas físicas, contar con
CATERPILLAR, MÉXICO, S.A. relación patrimonial que soporte
DE CV. el monto avalado.

Según relación patrimonial

En ocasiones presentada ante comité y
FACTORAJE MIFEL
fideicomiso. dependiendo del monto de línea
y cliente.

CREDITO REAL, S.A. DE CV.,

ORGANIZACIÓN AUXILIAR
DEL CRÉDITO, No aplica No aplica
EMPRESA DE FACTORAJE
FINANCIERO

Proporción 2 a 1
Solo con Excepciones:
FACTORAJE BANORTE, S.A. A nombre del aval o solicitante
Garantía Hipotecaria
DE CV. Libre de gravamen
Garantía Fiduciaria
Inscribir en el Registro Público

FACTORAJE SERFIN, S.A. En el caso de clientes

DE CV., emisores, de
ORGANIZACIÓN AUXILIAR conformidad con la No aplica.
DEL CREDITO GRUPO autorización de la línea
FINANCIERO SERFIN. de crédito.

FACTORING COMERCIAL
Principalmente avales. Solvencia.
AMÉRICA, S.A. DE CV.

Que guarden una proporción de

Dependiendo de la
2 a 1 contra la Línea autorizada,
solidez financiera del
FACTORING CORPORATIVO, contenida en relación patrimonial
solicitante, podría
S.A. DE CV. de inmuebles inscritos en
solicitarse aval o
Registro Público de la
garantía real.
Propiedad, libres de gravamen.

FINA FACTOR, S.A. DE CV. Obligados solidarios, Estarán en función de la calidad

garantía prendaria o de los derechos de crédito por
garantía hipotecaria. recibir, y de la facilidad de
realización de los activos dados

GE CAPITAL FACTORING
PARAGON FACTOR DE
MEXICO, S.A. DE CV.
SERVICIOS DE FACTORAJE
ASSOCIATES, S.A. DE CV.
Factoraje con recursos en
moneda nacional
SERVICIOS DE FACTORAJE
ASSOCIATES, S.A. DE CV.
Factoraje con recursos en
dólares
a) Quirografaria
FACTORING SANTANDER
b) Avales
MEXICANO, S.A. DE CV.
c) Obligado Solidario
Cobranza Directa con Recurso
d) Hipoteca
Cobranza Delegada con
Recurso
Cobranza Directa sin Recurso
Factoraje a Proveedores Sin
en garantía.
En dichos casos el área de
créditos deberá evaluarlos a fin
de determinar si están acordes a
los niveles de riesgo de los
financiamientos por otorgar, por
lo tanto, se deberá verificar la
existencia y situación legal que
guardan los bienes inmuebles de
su propiedad, estos son
verificados en el Registro Público
de la Propiedad y Comercio.
Personas Morales: Acta
constitutiva, Poderes, Estados
Financieros Dictaminados de los
tres últimos ejercicios, Estados
Aval. Financieros Internos con
antigüedad no superior a 6
meses.
Persona Física: Según Relación
Patrimonial.
No aplica. No aplica.
Inscrita en primer lugar y libre de
Hipoteca
gravamen.
Aval de otra empresa. Firma del aval.
a) A sola firma
b) Relación Patrimonial
c) Relación Patrimonial
d)Un bien libre de gravamen y
gravada a favor del factoraje a
través de una escritura
a) A sola firma
a) Quirografaria b) Relación Patrimonial
b) Avales c) Relación Patrimonial
c) Obligado Solidario d)Un bien libre de gravamen y
d) Hipoteca gravada a favor del factoraje a
través de una escritura
No aplica No aplica
Recurso

a) A sola firma
a) Quirografaria b) Relación Patrimonial
Factoraje a Emisores (apoyo a b) Avales c) Relación Patrimonial
proveedores) c) Obligado Solidario d) Un bien libre de gravamen y
d) Hipoteca gravada a favor del factoraje a
través de una escritura

HELLER FINANCIAL
(MÉXICO),  S.A. de CV.
De acuerdo con la
resolución de crédito se Hipoteca en primer lugar, avales
solicitan avales y/o con bienes inmuebles y relación
garantías hipotecarias patrimonial, cuentas por cobrar
y/o garantía de cuentas no gravadas.
por cobrar

Generalmente se
Que se encuentren libres de
solicita garantía
gravamen y que
hipotecaria y en
MEX FACTOR S.A. DE CV. preferentemente sean
algunos casos se opta
propiedades en el Distrito
por recibir garantía
Federal o en el área conurbada.
prendaria.

Costo del factoraje

El costo del factoraje debe considerarse entre otros los siguientes:
 El descuento que hace el factor. En realidad se le da financiamiento de un importe
menor al de la cartera.
 Los honorarios administrativos por apertura de línea.
 Comisión por custodia, administración y cobranza
 El cargo financiero por cartera sobre saldos vencidos o días adicionales.
Aspectos contables.
La cartera de una empresa se presenta en el activo circulante, por ello al transmitirse su
propiedad por parte del cliente al factor, debe registrarse la baja de dicho archivo.
Debido a que el precio pactado representa un valor actual, la diferencia con el valor
contable registrado es un costo financiero aunque no un interés, puesto que no hay un
servicio de deuda.
BIBLIOGRAFÍA
 ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS NO CIRCULANTES,
EL CAPITAL Y LOS RESULTADOS. Moreno, Joaquín A. IMCP. 1998.
 NUEVO SISTEMA FINANCIERO MEXICANO. Villegas, Eduardo H. ED. PAC. 1993
 PLANEACION FINANCIERA Perdomo, Abrahán Moreno. ED. ECAFSA 1998.
 ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DEL CAPITAL DEL TRABAJO. Perdomo Moreno.
ECASA. 1991
 TITULOS Y OPERACIONES DE CREDITO. Cervantes, Raúl Ahumeda. ED. Herrero.
1994.
 FUENTES DE FINANCIAMIENTO. Herrera Carlos. SICCO. 1998.
 LAS NUEVAS FINANZAS EN MÉXICO. Mansell Carterns, Catherine. ITAM. 1992.
SITIOS DE INTERNET.
 www.factoraje.com
 www.condusef.gob.mx
 www.miexamen.com