Bolsa de valores

Bolsa de Nueva York

Fachada de la Bolsa de Valores de Caracas

Bolsa de Comercio de Buenos Aires

Bolsa de Comercio de Santiago

Bolsa de Comercio de Bombay,India

Bolsa de Madrid, España

La bolsa de valores es una organización privada que brinda las facilidades necesarias para
que sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcan órdenes y realicen
negociaciones de compra y venta de valores, tales como acciones de sociedades o
compañías anónimas, bonos públicos y privados, certificados, títulos de participación y una
amplia variedad deinstrumentos de inversión.
La negociación de los valores en los mercados bursátiles se hace tomando como base unos
precios conocidos y fijados en tiempo real, en un entorno seguro para la actividad de los
inversores y en el que el mecanismo de las transacciones está totalmente regulado, lo que
garantiza la legalidad, la seguridad y la transparencia.
Las bolsas de valores fortalecen al mercado de capitales e impulsan el
desarrollo económico y financiero en la mayoría de los países del mundo, donde existen en
algunos casos desde hace siglos, a partir de la creación de las primeras entidades de este tipo
creadas en los primeros años del siglo XVII.
 La institución bolsa de valores, de manera complementaria en la economía de los países,
intenta satisfacer tres grandes intereses:

 El de la empresa, porque al colocar sus acciones en el mercado y ser adquiridas por el

público, obtiene de este el financiamiento necesario para cumplir sus fines y generar
riqueza.

 El de los ahorradores, porque estos se convierten en inversores y pueden obtener

beneficios gracias a los dividendos que les reportan sus acciones.

 El del Estado, porque, también en la Bolsa, dispone de un medio para financiarse y

hacer frente al gasto público, así como adelantar nuevas obras y programas de alcance
social.

Los participantes de la bolsa son básicamente los demandantes de capital (empresas,

organismos públicos o privados y otras entidades), los oferentes de capital (ahorradores,
inversionistas) y los intermediarios.
La negociación de valores en las bolsas se efectúa a través de los miembros de la bolsa,
conocidos usualmente con el nombre decorredores, operadores autorizados de valores,
sociedades de corretaje de valores, casas de bolsa, agentes o comisionistas, según la
denominación que reciben en cada país, quienes hacen su labor a cambio de una comisión.
En numerosos mercados, otros entes y personas también tienen acceso parcial al mercado
bursátil, como se llama al conjunto de actividades de mercado primario y secundario de
transacción y colocación de emisiones de valores de renta variable y renta fija.
Hoy día, los sistemas de bolsas de valores funcionan con unos métodos de pronóstico que
permiten a las corporaciones y a los inversores tener un marco de cómo se comportará el
mercado en el futuro y por ende tomar buenas decisiones de cartera. Estos sistemas
funcionan a base de datos históricos y matemáticos.
Para cotizar sus valores en la Bolsa, las empresas primero deben hacer públicos sus estados
financieros, puesto que a través de ellos se pueden determinar los indicadores que permiten
saber la situación financiera de las compañías. Las bolsas de valores son reguladas,
supervisadas y controladas por los Estados nacionales, aunque la gran mayoría de ellas
fueron fundadas en fechas anteriores a la creación de los organismos supervisores oficiales.
Existen varios tipos de mercados: el mercado de dinero o mercado monetario, el mercado de
valores, el mercado de opciones, futuros y derivados, y los mercados de productos. Asimismo,
pueden clasificarse en mercados organizados y mercados de mostrador.

Índice
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 1 Antecedentes
 2 Las bolsas de valores

o 2.1 Características

o 2.2 Participantes

o 2.3 Funciones económicas

o 2.4 El término “bolsa de comercio”

 o 2.5 Supervisión, regulación y funcionamiento

o 2.6 Bolsas de derivados y de commodities

o 2.7 Bolsas agrícolas

o 2.8 El mercado estadounidense

 3 Véase también

 4 Enlaces externos

Antecedentes[editar]
La palabra "bolsa" tiene su origen en un edificio que perteneció a una familia noble, de apellido
Van Der Buërse, en la ciudad europea de Brujas, de la región de Flandes (actual Bélgica),
lugar donde se realizaban encuentros y reuniones de carácter mercantil. El escudo de armas
de esta familia estaba representado por tres bolsas de piel, los monederos de la época. En
aquellos tiempos, por el volumen de las negociaciones, la importancia de esta familia y las
transacciones que en ese local se efectuaban, la gente le dio el nombre al sitio y a la función
de "Buërse", y por extensión en todo el mundo se siguió denominando "bolsa" a los centros de
transacciones de valores o de productos.
Brujas, que llegó a tener 100 000 habitantes, superaba en población a ciudades como Londres
y París y fue un centro comercial de primer orden en los siglos XIII y XIV, el principal del norte
de Europa, tanto por su condición de ciudad portuaria como por su muy intensa producción de
textiles y especialmente los famosos “paños flamencos” reconocidos por su calidad, además
de ser el centro de comercialización de diamantes más antiguo de Europa.
No obstante, lo que se considera la primera bolsa fue creada en Amberes, Bélgica, en 1460, y
la segunda en Ámsterdam, en los primeros años del siglo XVII, cuando esa ciudad se convirtió
en el centro del comercio mundial. La bolsa de valores como tal y con base en sus
predecesoras, surge después de la revolución francesa en el siglo XVIII fomentando el
capitalismo en lugar de un sistema feudal. Al mismo tiempo el término es acuñado por Adam
Smith en su obra La riqueza de las naciones.
La Bolsa de Valores de Ámsterdam es considerada la más antigua del mundo. Fue fundada
en 1602 por la Compañía holandesa de las Indias Orientales (Verenigde Oostindische
Compagnie, o "VOC") para hacer tratos con sus acciones y bonos. Posteriormente fue
renombrada como Ámsterdam Bourse y fue la primera en negociar formalmente con activos
financieros.
La Bolsa de Ámsterdam también funcionó como mercado de productos coloniales. Publicaba
semanalmente un boletín que servía de punto de referencia de las transacciones.
Mucho tiempo después, la primacía la conquistó Londres, cuya bolsa de valores, denominada
London Stock Exchange, se fundó en 1801.

Las bolsas de valores[editar]

Características[editar]

 Rentabilidad: Siempre que se invierte en Bolsa se pretende obtener un rendimiento y

este se puede obtener de dos maneras: la primera es con el cobro de dividendos y la
segunda con la diferencia entre el precio de venta y el de compra de los títulos, es decir,
la plusvalía o minusvalía obtenida.
 Seguridad: La Bolsa es un mercado de renta variable, es decir, los valores van
cambiando de valor tanto al alza como a la baja y todo ello conlleva un riesgo. Este riesgo
se puede hacer menor si se mantienen títulos a lo largo del tiempo, con lo que la
probabilidad de que la inversión sea rentable y segura es mayor. Por otra parte, conviene
diversificar la compra de títulos, esto es, adquirir de más de una empresa.

 Liquidez: facilidad que ofrece este tipo de inversiones de comprar y vender

rápidamente.

Participantes[editar]

 Intermediarios: casas de bolsa, agentes de bolsa, sociedades de corretaje y bolsa,

sociedades de valores y agencias de valores y bolsa.
 Inversores:

 Inversores a corto plazo, que arriesgan mucho buscando altas rentabilidades.

 Inversores a largo plazo, que buscan rentabilidad a través de dividendos,

ampliaciones de capital y otras estrategias.

 Inversores adversos al riesgo, que invierten preferiblemente en valores de

renta fija del Estado, en muchos casos de baja rentabilidad como por ejemplo letras
del Tesoro o bonos.

 Empresas y estados, empresas, organismos públicos o privados y otras entes.

Funciones económicas[editar]
Las bolsas de valores cumplen entre otras las siguientes funciones:

 Canalizan el ahorro hacia la inversión, contribuyendo así al proceso de desarrollo

económico.
 Ponen en contacto a las empresas y entidades del Estado necesitadas de recursos de
inversión con los ahorradores.

 Confieren liquidez a la inversión, de manera que los tenedores de títulos pueden

convertir en dinero sus acciones u otros valores con facilidad.

 Certifican precios de mercado.

 Favorecen una asignación eficiente de los recursos.

 Contribuyen a la valoración de activos financieros.

Por otra parte, las bolsas están sujetas a los riesgos de los ciclos económicos y sufren los
efectos de los fenómenos psicológicos que pueden elevar o reducir los precios de los títulos y
acciones, siendo consideradas un instrumento de medición del impacto de los
acontecimientos económicos, políticos y sociales y por eso se dice que las bolsas son o
pueden ser un barómetro del comportamiento de las economías de los países.
El término “bolsa de comercio”[editar]
En algunas ciudades, por razones históricas, algunos de estos centros de transacción son
conocidos con el nombre de bolsa de comercio, por ejemplo en Buenos Aires y enSantiago,
pero en realidad lo que se negocia son valores y no mercancías ni otros activos, y por eso la
mayoría se denominan “bolsa de valores”.
Supervisión, regulación y funcionamiento[editar]
En la mayoría de los países es necesaria la aprobación de la Comisión o Superintendencia
Nacional de Valores, según sea el caso, para que títulos o certificados privados puedan ser
negociados en la bolsa. Generalmente los títulos públicos, emitidos por los gobiernos, no
requieren tal autorización.
Estos organismos cumplen funciones de supervisión, regulación y control de bolsas de
valores, cajas de valores, corredores de valores, asesores de inversión, empresas emisoras
de valores, contadores y calificadoras de riesgo, entre otras entidades y personas. Sin
embargo, cuando los mecanismos de control fallan, pueden producirse desastres financieros
como el de 1929. Conviene señalar que las crisis de los mercados bursátiles, financieros y de
crédito llevan a promulgar nuevas leyes y normativas para lograr un funcionamiento más
seguro de los mercados.
Bolsas de derivados y de commodities[editar]
Desde hace muchos años existen otras entidades, igualmente reguladas y controladas por las
comisiones de valores, que sirven de escenario para la transacción de derivados. En los
mercados de derivados, se contratan y negocian instrumentos como futuros, opciones y
swaps. Un ejemplo es el Mercado Oficial de Futuros y Opciones Financieros en España.
Bolsas agrícolas[editar]
Constituyen otro tipo de bolsas de insumos y productos agropecuarios,
como Bolpriaven de Venezuela, donde se negocian contratos de compra venta de productos,
insumos y servicios de origen o destino agropecuario y certificados ganaderos, certificados de
depósito y bonos de prenda, entre otros instrumentos, de manera regulada y bajo supervisión
de la Comisión Nacional de Valores.
El mercado estadounidense[editar]
NYSE Euronext es una corporación estadounidense-europea con fines de lucro, que opera
múltiples valores bursátiles, principalmente en la Bolsa de Valores de Nueva York, el famoso
New York Stock Exchange, el europeo Euronext, y el NYSE Arca (anterior red de
transacciones Archipelago Exchange que operaba especialmente en Chicago).
NYSE Euronext nació en 2007 de la fusión de la Bolsa de Valores de Nueva
York [1]NYSE (New York Stock Exchange) con Euronext.
Euronext era una gran bolsa de valores europea, surgida de la fusión de las bolsas
de París, Ámsterdam, Bruselas, Lisboa y Oporto y del LIFFE (London International Financial
Futures and Options Exchange).
NYSE Euronext es actualmente, sin duda, la principal plaza financiera mundial. Sólo la Bolsa
de Nueva York cuenta con un volumen anual de transacciones de 21 mil millones de dólares,
incluyendo los 7,1 billones de compañías no estadounidenses.
En noviembre de 2013, InterContinental Exchange (ICE) completó la adquisición de NYSE
Euronext, creando la principal red mundial de mercados regulados y sistemas de
compensación.
Sede de NASDAQ.

NASDAQ ('National Association of Securities Dealers Automated Quotation') es la bolsa de

valores electrónica y automatizada más grande de los Estados Unidos, con más de 3.800
compañías y corporaciones. Tiene más volumen de intercambio por hora que cualquier otra
bolsa de valores en el mundo.
Tiene listadas más de 7.000 acciones de pequeña y mediana capitalización. Se caracteriza
por comprender las empresas de alta tecnología en electrónica, informática,
telecomunicaciones, biotecnología, y muchas otras más. Sus índices más representativos son
elNasdaq 100 y el Nasdaq Composite. Su oficina principal está en Nueva York y su
actual director ejecutivo es Robert Greifeld. Fue fundada por la National Association of
Securities Dealers (NASD) y se privatizó en una serie de ventas en el 2000 y el 2001.
Pertenece y es operada por la compañía NASDAQ Stock Market, la cual fue listada en su
propio sistema de intercambio accionario en el 2002 (NASDAQ: NDAQ).
La Nasdaq tiene su raíz en la petición del Congreso de los Estados Unidos a la comisión que
regula la bolsa (Securities and Exchange Commission, SEC) de que realizara un estudio sobre
la seguridad de los mercados. La elaboración de este informe detectó que los mercados no
regulados eran poco transparentes. El SEC propuso su automatización y de ahí surgió el
NASDAQ Stock Market, cuya primera sesión se llevó a cabo el 8 de febrero de 1971.
Entre 1997 y 2000, impulsó a 1.649 empresas públicas y en el proceso generó 316,5 miles de
millones de dólares. Después de una profunda reestructuración en el 2000, Nasdaq se
convirtió en una empresa con fines de lucro y totalmente regida por accionistas. Actualmente
continúa incrementando su capacidad en el volumen de transacciones, siendo capaz de
transaccionar 6 billones de acciones en un día. Hoy día, la sede de Nasdaq está alojada en un
edificio del Times Square en Nueva York y se ha convertido curiosamente en una atracción
turística para los visitantes que acuden a la ciudad.
Edificio de la Chicago Mercantile Exchange Center

Mención aparte merecen algunos mercados transaccionales como la Chicago Mercantile

Exchange, fundada en 1848. Esta bolsa es líder en negociación de contratos a futuro en el
comercio de bienes básicos agrícolas y también ha incursionado en la negociación de futuros
sobre bienes básicos agrícolas ya que si ustedes ven la bolsa de valores hoy en día ha caído
mucho, porque no hay ni oferta ni demanda de perecederos y bienes básicos no agrícolas.
En 1975, la Bolsa de Comercio de Chicago introdujo el primer contrato a futuro sobre un activo
financiero y a partir de entonces ha sido pionera en la negociación de futuros sobre títulos y
notas del Tesoro Americano, índices accionarios y otros. En 1982 se comenzaron a realizar
opciones sobre contratos futuros.
Otro de los más importantes mercados de este tipo, también estadounidense, es el Nueva
York Mercantile Exchange. Fundado en 1872para negociar queso, manteca, y huevos, cambió
su énfasis para cubrir contratos de futuros en platino, paladio, y energía (petróleo crudo,
gasolina, etc.), así como también opciones en algunos de sus contratos. Sus dos divisiones
principales son un mercado de cambio de monedas y un mercado de materias primas.
Igualmente, New York Futures Exchange (NYFE, Bolsa de Futuros de Nueva York), creada
para negociar los contratos financieros de futuros. Hoy, la Bolsa de Futuros de Nueva York
tiene índice de acciones de contratos de futuros, basados en los índices de la Bolsa de
Valores Compuestos de Nueva York (NYSEC) y el CRB (Commodity Research Bureau), que
está integrado por 17 materias primas cuyos futuros cotizan en mercados de EEUU, así como
los índices Russell 2000 y Russell 3000, que representan la mayor parte de las empresas
cotizadas de Estados Unidos. (El Russell 3000 es un promedio ponderado de las 3.000
compañías más grandes en los Estados Unidos de acuerdo a su capitalización de mercado y
el Rusell 2000 es un subíndice con 2.000 de las empresas que integran el índice anterior, que
son más pequeñas y suman un 8% de la capitalización total.

Sistema financiero
 En un sentido general, el sistema financiero (sistema de finanzas) de un país está formado
por el conjunto de instituciones, medios y mercados, cuyo fin primordial es canalizar el ahorro
que generan los prestamistas o unidades de gasto con superávit, hacia
los prestatarios o unidades de gasto con déficit, así como facilitar y otorgar seguridad al
movimiento de dinero y al sistema de pagos. La citada labor de intermediación es llevada a
cabo por las instituciones que componen el sistema financiero, y se considera básica para
realizar la transformación de los activos financieros, denominados primarios, emitidos por las
unidades inversoras (con el fin de obtener fondos para aumentar sus activos reales), en
activos financieros indirectos, más acordes con las preferencias de los ahorradores. El sistema
financiero comprende, tanto los instrumentos oactivos financieros, como
las instituciones o intermediarios y los mercados financieros: los intermediarios compran y
venden los activos en los mercados financieros.

Índice
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 1 Activos financieros
 2 Mercados financieros

 3 Organismos reguladores del sistema financiero

 4 Intermediarios financieros

 5 Antecedentes

o 5.1 El siglo XX

o 5.2 Opiniones de especialistas

 6 Sobre la educación financiera para un sistema financiero adecuado

o 6.1 Modificaciones recientes en México

o 6.2 Resultados Internacionales en términos de educación

 7 Véase también

 8 Bibliografía

 9 Enlaces externos

Activos financieros[editar]
Artículo principal: Activo financiero

Los activos financieros son aquellos títulos o anotaciones contables emitidos por las unidades
económicas de gasto, que constituyen un medio de mantener riqueza para quienes los poseen
y un pasivo para quienes lo generan. Los activos financieros, a diferencia de los activos
reales, no contribuyen a incrementar la riqueza general de un país, ya que no se contabilizan
en el Producto interior bruto de un país, pero sí contribuyen y facilitan la movilización de los
recursos reales de la economía, contribuyendo al crecimiento real de la riqueza. Las
características de los activos financieros son tres:

 Liquidez
 Riesgo
 Rentabilidad

Mercados financieros[editar]
Artículo principal: Mercado financiero

Los mercados financieros son el mecanismo o lugar a través del cual se produce un
intercambio de activos financieros y se determinan sus precios. El sistema no exige, en
principio, la existencia de un espacio físico concreto en el que se realizan los intercambios. El
contacto entre los agentes que operan en estos mercados puede establecerse de diversas
formas telemáticas, telefónicamente, mediante mecanismos de subasta o por internet.
Tampoco es relevante si el precio se determina como consecuencia de una oferta o demanda
conocida y puntual para cada tipo de activos. Funciones:

 Ponen en contacto a los agentes económicos que intervienen o participan en el

mercado, como por ejemplo los ahorradores o inversores, con los intermediarios
financieros, logrando que ambos se beneficien.
 Fijación de los precios.

 Proporcionan liquidez a los activos.

 Reducen los plazos y costes de intermediación.

Organismos reguladores del sistema financiero[editar]

Los organismos o instituciones supervisan el cumplimiento de las leyes redactadas por los
parlamentos, así como de las normas emitidas por los propios reguladores del sistema
financiero. Estas normas tienen por finalidad asegurar el buen funcionamiento de los
mercados financieros, y al conjunto de ellas se le llama regulación financiera. Para el
cumplimiento de sus objetivos pueden imponer sanciones (por ejemplo, una comisión
reguladora del Mercado de valores puede suspender la cotización de un valor bursátil si se
realizan actos no permitidos en el intercambio de ese valor).

Intermediarios financieros[editar]
Los intermediarios financieros son el conjunto de instituciones especializadas en la mediación
entre los prestamistas y los prestatarios últimos de la economía, transformando una parte de
los activos primarios en activos indirectos o secundarios más idóneos a la demanda de los
ahorradores últimos de la economía. Los activos financieros son emitidos por las unidades
económicas de gasto con el propósito de cubrir su déficit, estos activos pueden ser adquiridos
directamente por los ahorradores últimos de una economía. Sin embargo, en la medida que se
desarrollan los sistemas financieros, aparecen los intermediarios financieros, una serie de
instituciones o empresas que median entre los agentes con superávit y los que poseen déficit,
con la finalidad de abaratar los costes en la obtención de financiación y facilitar la
transformación de unos activos en otros. Los intermediarios ponen en contacto a las familias
que tienen recursos, con aquellas empresas que los necesitan. Hay que equilibrar la voluntad
de invertir con la necesidad que tienen las empresas. Los intermediarios financieros
(entidades de crédito —como bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito—, entidades
de leasing, entidades de crédito oficial, etc.) reciben el dinero de las unidades de gasto con
superávit, mientras que dichos intermediarios ofrecen a las empresas recursos a más largo
plazo y de una cuantía superior a la recibida por una sola unidad de gasto con superávit, de
modo que realiza una transformación de los recursos recibidos por las familias. Los
intermediarios financieros pueden ser clasificados en no bancarios y en bancarios, estos
últimos se caracterizan porque alguno de sus pasivos son pasivos monetarios es decir billetes
y depósitos a la vista, aceptados de forma genérica por el público como medio de pago. Estas
instituciones pueden generar recursos financieros, no limitándose a realizar una simple
función de mediación. Funciones:

 La actuación de los intermediarios financieros permite reducir el riesgo de los

diferentes activos financieros mediante la diversificación de las carteras de inversión,
pudiendo también obtener un rendimientos de sus carteras a largo plazo superior al
obtenido por cualquier agente individual al poder aprovechar las economías de escala que
se derivan de la gestión de las mismas.
 El volumen de recursos financieros que manejan hace posible la adquisición de activos
de cualquier valor nominal, que podría se inalcanzable a ahorradores individuales.

 Los intermediarios financieros pueden disponer de mayor información, más completa,

rápida y fiable sobre la evolución de los mercados que los inversores individuales.

 Permiten aprovechar economías de escala en los costes de transacción.

 Los intermediarios permiten adecuar las necesidades de los prestamistas y

prestatarios, mediante la transformación de los plazos de las operaciones. Captan
recursos a corto plazo que ceden a plazos mayores.

Antecedentes[editar]
La globalización no es algo que date de hace algunos años, data de hace décadas, ya que
desde hace cientos de años existía algo conocido como el trueque, el cual consistía en otorgar
un bien a cambio de recibir otro bien o servicio a cambio (esto lo podemos relacionar con
el costo de oportunidad). Aunque, jamás el SFI y el comercio formal estuvieron tan integrados
y desarrollados como hoy en día.1 2
El siglo XX[editar]
En el siglo XX el crecimiento del nivel de ingresos destacó, más no estuvo repartido de
manera equitativa (como siempre pasa, los que están al mando se quedan con la mayor
tajada), la estratificación entre los países ricos y pobres, entre las clases socioeconómicas y
demás, se amplió y para esto la población mundial más rica del mundo (la cuarta parte del
mundo) el PIBpCapita aumentó casi 6 veces su valor. Aquí es donde muchas personas
aprovecharon para formar monopolios o conseguir dinero mediante la defraudación o el
comercio informal, sucesos que a la fecha siguen aconteciendo pero ahora de manera casi
pública al menos en nuestro país.1 2
Aspectos fundamentales de la globalización:

1. Comercio exterior: La unión y trabajo en conjunto de países en desarrollo aumentó

respecto al sector del comercio mundial del 19% (1971) al 29% (1999), en donde
principalmente las economías asiáticas han logrado obtener resultados satisfactorios
gracias a su industrialización mientras que economías como las de África han tenido
un desempeño pobre.
2. Movimientos de capital: Esto ha sido de gran importancia para la globalización ya que
se ha dado un fuerte aumento en lo que respecta a los flujos de capital privado hacia
los países en desarrollo durante una gran parte de los años 90’s. Subsecuentemente
la composición de los flujos privados ha sido modificada de manera extraordinaria ya
que la inversión extranjera directa, la inversión de cartera y el crédito bancario han
aumentado en gran parte aunque han demostrado ser mayormente inestables que en
épocas anteriores.
 3. Migraciones: Los trabajadores se mueven de un lugar a otro buscando mejores
oportunidades laborales, a diferencia de los años 60’s y hasta principios de los 90’s en
donde la mano de obra extranjera aumentó en un 50% en todo el mundo, por tanto la
corriente migratoria en lo que respecta a las economías avanzadas da lugar a que los
trabajadores retornen a países en desarrollo y los salarios aumenten en esos países.1

4. Difusión de los conocimientos: Hoy en día es de total relevancia la información y en

la globalización es un aspecto que por lo general se pasa por alto y la información de
producción, técnicas de administración, mercados de exportación y políticas
económicas, se puede adquirir a un precio realmente bajo y representa un arma muy
poderosa en el mundo globalizado en que vivimos.1 2

Opiniones de especialistas[editar]
Javier García-Verdugo Sales desarrolla su punto de vista la globalización del sistema
financiero internacional. En su obra, habla de los diversos agentes económicos que se
manejan en el mundo y de cómo se debe realizar el proceso para llegar a corregir los déficits
que se generan por no estar en un balance económico tan globalizado como la economía, es
decir, al no estar dividido el capital de manera equitativa, se tienen que cubrir gastos de
importación, exportación, de manejo de efectivo incluso. Por tanto, se menciona que era
necesario crear un tipo de cambio para cada país aunque aquí en LATAM nos hemos
retrasado, si nos comparamos con Europa, ellos tienen su tipo de cambio conocido como
EURO, mientras que nosotros manejamos sin problema más de 10 tipos de cambio diferentes;
EL PESO, EL DÓLAR, EL SOL, EL PESO CUBANO, EL PESO COLOMBIANO, entre otros
ejemplos… Esto nos sirve para que los agentes económicos puedan expresar los precios en
moneda extranjera y sean equivalentes a los de moneda nacional. Con esto, los agentes
económicos se ayudan para poder saber por ejemplo cuánto cuesta un Ferrari en España si
en EUA cuesta cerca de 250,000 dólares. Todo el mundo en sí es participe respecto al cambio
de divisas, en especial las personas que viajan frecuentemente ya que se enfrentan a la
necesidad de cambiar su moneda nacional por la moneda extranjera correspondiente a su
destino. El valor de cada moneda se calcula sobre la base de la inflación del país y la liquidez
que maneja respecto a otros países, por ejemplo; si en México podemos comprar un refresco
de cola a 13 pesos y viene un estadounidense, con 1 dólar puede comprar lo mismo, es decir,
nuestra moneda está débil ante la suya. Otra cosa importante a mencionar es que la oferta
monetaria por país va de acuerdo a la cantidad de dinero que se debe poner en circulación
para ser utilizado por los particulares y empresas y está controlada por el banco central.1 2 3

Sobre la educación financiera para un sistema financiero

adecuado[editar]
Una educación financiera adecuada no solo depende de los ciudadanos de un país, sino que
también depende del interés generado en las personas e instituciones degobierno por mejorar
y sanear sus finanzas, además es necesario que para un buen sistema financiero, se
involucren tanto gobierno como habitantes de un país para que en conjunto se informen sobre
los sistemas financieros más eficientes en el mundo y sobre la base de ellos, mejorar el propio
y dar un beneficio total al país en cuestión. Sin embargo, para lograr esto, es necesario crear
consciencia debido a que muchos países tienen este aspecto olvidado en su lista de
prioridades.4 5 Los países con los sistemas financieros más eficientes son:

1. Suiza
2. Estados Unidos

3. China
Y además existe como ya se sabe, un sistema financiero internacional (SFI) el cual se
encuentra integrado por múltiples instituciones encargadas de regular sectores de los diversos
sistemas financieros.6 5
Modificaciones recientes en México[editar]
La iniciativa más reciente propone un fortalecimiento interno (en términos gubernamentales) a
favor del saneamiento de las finanzas públicas, esto con el fin de volver eficiente la gestión de
los recursos y poder ofrecer unas cuentas limpias a los habitantes del país en cuestión.
Anteriormente se implementó la “Ley federal de transparencia y acceso a la información
pública gubernamental” publicada en el DOF y reformada por última vez el 14 de Julio de
2014. Está ley implementada por el ex presidente Vicente Fox Quesada, tenía como objetivo
el esclarecimiento del uso por parte de los diferentes estados de la república de
los recursos provistos por el gobierno federal, sin embargo, no cumplió el objetivo en su
totalidad y los gastos desmesurados de las entidades gubernamentales continúa hasta la
fecha. Tales gastos se ven reflejados en la economía del país, afectándola de sobremanera,
¿ejemplos de estos gastos? Vehículos de lujo, aeronaves de lujo, mansiones y otras
excentricidades que son bien sabidas por el pueblo y siempre negadas por los gobernantes.
Por lo tanto, se proponen los siguientes puntos en la iniciativa de ley antes mencionada:5

1. - Reglas y estándares de Disciplina Financiera

2. - Nuevas obligaciones para contratación responsable de deuda

3. - Creación de un Registro Público Único para transparentar obligaciones financieras

4. - Se establece un Sistema de Alertas de Deuda Pública para Estados y Municipios

5. - Estados y Municipios podrán obtener créditos con aval de la Federación

A través de estos componentes se avanza en un manejo más responsable y transparente de

los recursos financieros en los tres órdenes de gobierno”. (Gobierno Federal, 2015) Esta
iniciativa es bastante interesante y de ser aplicada de manera adecuada, se pueden lograr
grandes cambios para impulsar al país al invertir de manera correcta y como siempre debió
ser, los recursos obtenidos por cada estado e institución gubernamental. Al educar a este
sector del país en términos financieros, se lograran diferentes cosas, entre ellas: 7

1. Sanear las finanzas del país.

2. Mejorar la calidad de vida de la población en general.

3. Aumentar el nivel de felicidad de la población dando pie a que esta esté más tranquila
y por tanto, sea más eficiente y productiva.

4. Fortalecer la economía del país y el valor de la moneda ante otras.

Resultados Internacionales en términos de educación [editar]

A finales del 2005, la OCDE publicó un estudio en el que se analizaban diferentes encuestas
acerca de la educación financiera, estas se realizaron en los países pertenecientes a la
organización, entre otros datos se encontró lo siguiente: 8

1. En Australia, 67% de los encuestados indicaron que comprenden el concepto de

interés compuesto, sin embargo al resolver un problema relacionado a este concepto,
solo el 28% mostró un buen entendimiento del tema.
 2. Un estudio británico mostró que los consumidores no buscan activamente información
financiera. La información que poseen es recibida por casualidad, por ejemplo cuando
guardan un folleto del banco o platican con alguna persona que labora en ese ámbito.

3. Un estudió canadiense mostró que las personas encuestadas consideran más

estresante elegir inversiones adecuadas que ir al dentista.

4. Una encuesta en Corea del Sur mostró que los estudiantes de secundaria tenían una
calificación reprobatoria en este tema, es decir, contestaron menos del 60 por ciento
de las preguntas correctamente en pruebas diseñadas para medir su capacidad de
elegir y gestionar una tarjeta de crédito, sus conocimientos sobre el ahorro y la
inversión para la jubilación, y la conciencia de riesgo y la importancia de asegurar su
patrimonio.

5. Un estudio en los Estados Unidos encontró que cuatro de cada diez trabajadores no
ahorran para su jubilación.

“A pesar de los resultados, es alentador que encontrar que algunos programas de educación
financiera que se han evaluado son razonablemente eficaces. Investigaciones realizadas en
los Estados Unidos muestran que los trabajadores han aumentado su participación en los
planes 401(k) (un tipo de plan de jubilación, con ventajas fiscales especiales, que permite a
los empleados ahorrar e invertir para su propio retiro) cuando los empleadores ofrecen
programas de educación financiera, ya sea en el forma de folletos o seminarios”. 8
A pesar de lo anterior, análisis académicos acerca de la educación financiera no han
encontrado evidencia de éxito mensurable al mejorar el bienestar financiero de los
participantes. 9 10
Además, un número creciente de investigadores en educación han cuestionado el carácter de
la educación financiera, con el argumento de que cambia los riesgos mantenidos por las
empresas y el gobierno (ej. pensiones, seguros, gastos de salud etc.) y los asigna a personas
individuales. Muchos de estos investigadores argumentan que la educación financiera debe
ser más crítica y debe tener un enfoque más amplio, además debe ser una educación que
apoye a las personas a entender mejor la injusticia del sistema y la exclusión, en lugar de
entender el fracaso financiero como un problema individual y el carácter del riesgo financiero
como apolítico. Muchos de estos investigadores trabajan en justicia social, pedagogía crítica, y
paradigmas del feminismo y problemas de raza. 11 12 13 14 15 16