se decide montar un negocio cuya inversion se estima en $200.000.

000, del cual el 35% se destinara para compr

años), el 45% para compra de mercancias (capital de trabajo) y el resto para inversiones preoperativas (amortiza
financiacion privienen de: 65% prestamo bancario con una tasa de interes de 14% EA, amortizables en 5 años (s
proviene de aportes de socios, los cuales esperan una rentabilidad del 18% EA. en el primer periodo se vende en
periodo es de $192.000.000 (60% de contado y 40% a credito), los gastos operacionales, excluyendo depreciacio
al 20% de las ventas, el impuesto de la renta es del 33% . NOTA: la mercancia se compra de contado y los gasto
periodo.

con esta informacion determine:

1. estado de situacion financiera inicial (año 0)
2. estado de resultados (año 0 - año 1)
3. estado de sitiacion financiera al cierre del periodo 1
4. lectura vertical y horizontal
5. rentabilidad operativa del activo, rentabilidad del patrimonio.

ESTADO DE RESULTADO AÑO 0 - 1

ingresos operacionales $ 192,000,000
costo de venta $ 81,000,000
utilidad bruta $ 111,000,000
gastos operacionales $ 38,400,000
depreciacion $ 7,000,000
amortizacion $ 8,000,000
total gastos operacionales $ 53,400,000
utilidad operacional $ 57,600,000
gastos financieros (intereses) $ 18,200,000
utilidad antes de impuesto $ 39,400,000
provision impuesto de renta $ 13,002,000
utilidad neta $ 26,398,000

flujo de caja
ingresos
+ventas de contado $ 115,200,000
total $ 115,200,000
egresos
gastos de operación $ 38,400,000
obligacion financiera CP $ 26,000,000
intereses $ 18,200,000
total $ 82,600,000
efectivo $ 32,600,000

margen de ganancia bruto 58%

Chart Title
margen de ganancia operacional 30% Chart Title
margen de ganancia neto 14%
rentabilidad operativa del activo 29%
rentabilidad patrimonial 38% 58%

30%

14%

margen de margen de margen de re

ganancia bruto ganancia ganancia neto op
operacional ac
 valores
inversion: $ 200,000,000
% se destinara para compras de activos fijos (depreciables a 10 activos fijos $ 70,000,000
es preoperativas (amortizables en 5 años). las fuentes de
amortizables en 5 años (sistema cuotas variables), el resto mercancia: $ 90,000,000
primer periodo se vende en 90% de la mercancia. la venta del inv. Preoperativas $ 40,000,000
es, excluyendo depreciacion y amortizacion de diferidos equivalen
mpra de contado y los gastos operacionales se pagan en el mismo

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

INICIAL 0 FINAL 1
ACTIVO
corriente:
efectivo y equivalentes $ - $ 32,600,000
cuentas por cobrar $ - $ 76,800,000
inventarios $ 90,000,000 $ 9,000,000
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 90,000,000 $ 118,400,000
fijos:
propiedad, planta y equipo $ 70,000,000 $ 63,000,000
TOTAL ACTIVOS FIJOS $ 70,000,000 $ 63,000,000
otros/diferidos
gastos diferidos $ 40,000,000 $ 32,000,000
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS $ 40,000,000 $ 32,000,000
TOTAL ACTIVOS $ 200,000,000 $ 213,400,000

PASIVO
obligaciones financieras CP $ 26,000,000 $ 26,000,000
impuestos por pagar $ - $ 13,002,000
TOTAL PASIVO CORTO PLAZO $ 26,000,000 $ 39,002,000

obligacion financiera LP $ 104,000,000 $ 78,000,000

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO $ 104,000,000 $ 78,000,000

TOTAL PASIVO $ 130,000,000 $ 117,002,000

PATRIMONIO
capital $ 70,000,000 $ 70,000,000
utilidad neta $ - $ 26,398,000
TOTAL PATRIMONIO $ 70,000,000 $ 96,398,000

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 200,000,000 $ 213,400,000

Chart Title
 Chart Title

38%
29%

14%

e margen de rentabilidad rentabilidad

ganancia neto operativa del patrimonial
al activo
 financiacion
prestamos: $ 130,000,000
aportes: $ 70,000,000
Un grupo de inversionistas deciden desarrollar una nueva línea de negocio donde la inversión inicial requerida e
$132.000.000 se estiman invertir en capital de trabajo (mercancías para la venta), una tercera parte para adquis
para gastos diferidos y pre operacionales. Los activos fijos tienen una vida útil
promedio de 8 años y los diferidos se amortizan a 5 años.
Para esta nueva inversión los socios cuentan con el $100.000.000 y el resto la empresa lo financiará con Bancolo
interés del 12,86% EA a 5 años a cuotas variables. En el primer periodo de operación se vende el 93% de la merc
crédito). Se vendieron 100.000 a $ 2450 cada una. Los gastos de
operación, sin considerar las depreciaciones ni amortización de diferidos equivalen al 30% de las ventas, el impu
NOTA: la mercancia se compra de contado y los gastos operacionales se pagan en el mismo periodo.

con esta informacion determine:

1. estado de situacion financiera inicial (año 0)
2. estado de resultados (año 0 - año 1)
3. estado de sitiacion financiera al cierre del periodo 1
4. lectura vertical y horizontal
5. rentabilidad operativa del activo, rentabilidad del patrimonio.

ESTADO DE RESULTADO AÑO 0 - 1

ingresos operacionales $ 245,000,000
costo de venta $ 122,760,000
utilidad bruta $ 122,240,000
gastos operacionales $ 73,500,000
depreciacion $ 13,750,000
amortizacion $ 17,600,000
total gastos operacionales $ 104,850,000
utilidad operacional $ 17,390,000
intereses $ 29,578,000
utilidad antes de impuesto -$ 12,188,000
provision impuesto de renta $ 3,656,400
utilidad neta -$ 15,844,400

flujo de caja
ingresos
+ventas de contado $ 159,250,000
total $ 159,250,000
egresos
gastos de operación $ 73,500,000
obligacion financiera CP $ 46,000,000
intereses $ 29,578,000
total $ 149,078,000
efectivo $ 10,172,000
 valores
inversion: $ 330,000,000
a inversión inicial requerida equivale a $330.000.000. activos fijos $ 110,000,000
una tercera parte para adquisición de recursos físicos y el resto mercancia: $ 132,000,000
diferidos y $ 88,000,000
resa lo financiará con Bancolombia el cual cobra una tasa de preoperacionales
ón se vende el 93% de la mercancía (65% de contado, el resto a $ 330,000,000
al 30% de las ventas, el impuesto de renta es del 30%. ingresos por ventas
el mismo periodo. contado credito
$ 159,250,000 $ 85,750,000
$ 245,000,000

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

INICIAL 0 FINAL 1
ACTIVO
corriente:
efectivo y equivalentes $ - $ 10,172,000
cuentas por cobrar $ - $ 85,750,000
inventarios $ 132,000,000 $ 9,240,000
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 132,000,000 $ 105,162,000
fijos:
propiedad, planta y equipo $ 110,000,000 $ 96,250,000
TOTAL ACTIVOS FIJOS $ 110,000,000 $ 96,250,000
otros/diferidos
gastos diferidos $ 88,000,000 $ 70,400,000
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS $ 88,000,000 $ 70,400,000
TOTAL ACTIVOS $ 330,000,000 $ 271,812,000

PASIVO
obligaciones financieras CP $ 46,000,000 $ 46,000,000
impuestos por pagar $ - $ 3,656,400
TOTAL PASIVO CORTO PLAZO $ 46,000,000 $ 49,656,400

obligacion financiera LP $ 184,000,000 $ 138,000,000

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO $ 184,000,000 $ 138,000,000

TOTAL PASIVO $ 230,000,000 $ 187,656,400

PATRIMONIO
capital $ 100,000,000 $ 100,000,000
utilidad neta $ - -$ 15,844,400
TOTAL PATRIMONIO $ 100,000,000 $ 84,155,600

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 330,000,000 $ 271,812,000

 vida util (años) financiacion
prestamos: $ 230,000,000 12.86% 5
8 aportes: $ 100,000,000

5
$ 330,000,000

total

$ 245,000,000