PRESUPUESTO MAESTRO

CONTABILIDAD

Contabilidad
2º Semestre 2008

Integrantes: Daniel Mahn

Christopher Ramírez
Hernán Peña
Fecha Entrega: Miercoles 12 /Noviembre / 2008
Profesor: Sr. Eduardo Sandoval
Ayudante: Fabiola Béckar
 Indice
BALANCE INICIAL 31.12.00
Pp VENTAS (Unidades)
Pp VENTAS ($)
Pp PRODUCCION
Pp COMPRA MAT PRIMAS
Pp USO MATERIAS PRIMAS
Pp MANO OBRA DIRECTA
Pp CIF
Pp COSTO PRODUCTOS VENDIDOS
Pp GASTO DE VENTAS
Pp GASTOS ADMINISTRACION
ESTADO RESULTADOS PROYECTADOS ANTES DE GASTOS FINANCIEROS
Pp CAJA
CIF FACTURABLES
GAST VENT FACTURABLES
GAST ADM FACTURABLES
DESARROLLO IVA
Pp CAJA 2
EST RESULT PROYECTADO
BALANCE FINAL PROYECT 31.03.01
EFE DIRECTO
EFE INDIRECTO
PREGUNTAS
 COMPAÑÍA MANUFACTURAS S.A.

ACTIVOS PASIVOS

CAJA BANCO $ 200,000 CUENTAS X PAGAR $ 238,000

CUENTAS X COBRAR $ 18,742,500 IVA X PAGAR $ 2,527,000
MATERIAS PRIMAS $ 285,600
PRODUCTOS TERMINADOS $ 4,200,000

TOTAL ACTIVO CIRCULANTE $ 23,428,100 TOTAL PASIVO CIRCULANTE $ 2,765,000

TERRENOS $ 5,000,000 CAPITAL $ 29,527,500

EDIFICIOS Y EQUIPO $ 20,000,000 UTILIDADES RETENIDAS $ 13,135,600
(DEPRECIACION ACUMULADA) -$ 3,000,000
EDIFICIOS Y EQUIPO NETO $ 17,000,000

TOTAL ACTIVO FIJO $ 22,000,000 TOTAL PATRIMONIO $ 42,663,100

TOTAL ACTIVOS $ 45,428,100 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO $ 45,428,100

 PRESUPUESTO DE VENTAS ( UNIDADES)

ZONAS ENERO FEBRERO MARZO

1 1,000 1,200 1,300
2 800 900 1,000
3 950 1,000 1,050
4 400 450 500
TOTAL 3,150 3,550 3,850
TRIMESTRE
3,500
2,700
3,000
1,350
10,550
DATO: EL PRECIO PROYECTADO ES DE: PROBLEMA 1'!A1

PRESUPUESTO DE VENTAS ($)

ZONAS ENERO FEBRERO MARZO TRIMESTRE

1 $ 7,000,000 $ 8,400,000 $ 9,100,000 $ 24,500,000
2 $ 5,600,000 $ 6,300,000 $ 7,000,000 $ 18,900,000
3 $ 6,650,000 $ 7,000,000 $ 7,350,000 $ 21,000,000
4 $ 2,800,000 $ 3,150,000 $ 3,500,000 $ 9,450,000
TOTAL ### ### ### $ 73,850,000
BLEMA 1'!A1
$ 7,000.0000 POR UNIDAD
 PRESUPUESTO DE PR

DEPENDE DE:
VENTAS UNIDADES PROYECTADAS
POLITICA DE INVENTARIOS
CAPACIDAD DE PRODUCCION

DATO: LA POLITICA DE INVENTARIOS CONTEMPLA MANTENER COMO INVENTARIO

FINAL LAS SIGUIENTES UNIDADES DE PRODUCTOS TERMINADOS

PRIMER TRIMESTRE INVENTARIO

FINAL DESEADO
ENERO 2000
FEBRERO 2100
MARZO 2300

DATOS: EL INVENTARIO INICIAL (BALANCE INICIAL) CONSIDERA

2100 UNIDADES DE PRODUCTOS TERMINADOS

ENERO FEBRERO MARZO TRIMESTRE

VENTAS
PROYECTADAS 3,150 3,550 3,850 10,550
+ IF DESEADO 2000 2100 2300 2300
- I INICIAL -2100 -2000 -2100 -2100
CANTIDAD A
PRODUCIR 3,050 3,650 4,050 10,750
 PRESUPUESTO DE PRODUCCION

NER COMO INVENTARIO

TRIMESTRE
 PRESUPUESTO DE COMPRAS DE MATERI

DEPENDE DE :
CANTIDAD A PRODUCIR
POLITICA DE INVENTARIOS
PRECIO DE COSTO DE LA MATERIA PRIMA
COEFICIENTE TÉCNICO

DATO: LA POLITICA DE INVENTARIOS CONTEMPLA MANTENER COMO INVENTARIO

FINAL LAS SIGUIENTES UNIDADES DE MATERIA PRIMA

INVENTARIO
FINAL DESEADO
PRIMER TRIMESTRE
ENERO
FEBRERO
MARZO

DATO: EL INVENTARIO INICIAL (BALANCE INICIAL) CONSIDERA

1700 UNIDADES DE MATERIA PRIMAS (ESTO SIGNIFICA UN CO
UNITARIO DE MATERIA PRIMA ACTIVADO DE

DATO EL COEFICIENTE TECNICO ES

ENERO FEBRERO
CANTIDAD DE
MP S/CT Y PROD 3,050 3,650
+ IF DESEADO 1,800 2,000
- I INICIAL -1,700 -1,800
NECESIDADES
DE COMPRA 3,150 3,850
X PRECIO DE COSTO 170
(DATO) $ 170.00 $ 174.00
COSTO COMPRA
MAT PRIMAS $ 535,500 $ 669,900

% de aumento del costo 0.00%

$ 170.00 $ 174.00
STO DE COMPRAS DE MATERIAS PRIMAS

ANTENER COMO INVENTARIO

INVENTARIO
FINAL DESEADO

1800
2000
2200

RIA PRIMAS (ESTO SIGNIFICA UN COSTO

$ 168.00

1.00 (UNIDAD DE MP/PT)

MARZO TRIMESTRE

4,050 10,750
2,200 2,200
-2,000 -1,700
El precio de
4,250 11,250 costo
1 es un dato
$ 178.00 dado por
la gerencia
$ 756,500 $ 1,961,900 financiera de la
empresa.
$ 178.00
 PRESUPUESTO DE USO DE MATER

DEPENDE DE :
CANTIDAD DE MATERIA PRIMA EN LA PRODUCCION
NECESIDAD DE COMPRA
PRECIO DE ACERDO AL SISTEMA DE VALORIZACION DE INVENTARIOS

DATO: USE EL SISTEMA DE PROMEDIOS PONDERADOS PARA LA VALORIZACION DE INV

PRECIO
UNIDADES COSTO
I INICIAL ENERO 1700 $ 168.00
+ COMPRAS ENERO 3,150 $ 170.00
- USO ENERO -3,050 $ 169.30
DISPONIBLE FEBRERO 1800 $ 169.30
+ COMRAS FEBRERO 3,850 $ 174.00
- USOS FEBRERO -3,650 $ 172.50
DISPONIBLE MARZO 2,000 $ 172.50
+ COMPRAS MARZO 4,250 $ 178.00
- USO MARZO -4,050 $ 176.2407
DISPONIBLE ABRIL 2,200 $ 176.2407

ENERO FEBRERO
UNIDADES
DE MATERIAS PRIMAS 3,050 3,650
COSTO POR UNIDAD $ 169.30 $ 172.50
COSTO POR USO MP $ 516,362 $ 629,633
UESTO DE USO DE MATERIAS PRIMAS

INVENTARIOS

PARA LA VALORIZACION DE INVENTARIOS

$ 285,600 VALORIZACION II MAT PRIMAS

$ 387,730 VALORIZACION IF MAT PRIMAS

MARZO TRIMESTRE

4,050 10,750
$ 176.2407
$ 713,775 $ 1,859,770
 PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA DIRECTA

DEPENDE DE:
NIVEL DE PRODUCCION
COEFICIENTE TECNICO H/Hx UNIDAD DE PRODUCCION
CALIFICACION DE LA MOD
TASA SALARIO (VALOR H/H MOD)
1
ENERO FEBRERO MARZO
CANTIDAD A PRODUCIR 3,050 3,650 4,050
H/H x UNIDAD (DATO) 2 2 2
HORAS MOD 6,100 7,300 8,100
TASA x H/H MOD (DATO) $ 1,100 $ 1,100 $ 1,100
COSTO MOD $ 6,710,000 $ 8,030,000 $ 8,910,000

% de aumento de la tasa 0.00%

$ 1,100 $ 1,100 $ 1,100

NO DE OBRA DIRECTA
 PRESUPUESTO CIF

DEPENDE DE :
ESTRUCTURA COSTOS FIJOS Y VARIABLES
BASE DE PROYECCION CIF

DATO: SE USARA LA CANTIDAD DE H/H MOD PARA LA PROYECCION DE LOS CIF VARIAB

COSTOS COSTOS
FIJOS VARIABLES
MATERIALES DIRECTOS $ 120,000
MO INIDRECTA $ 15,000 $ 300,000
SUPERVISION $ 130,000
MANTENIMEINTO $ 50,000 $ 200,000
CALEFACCION Y LUZ $ 60,000 $ 50,000
ENERGIA $ 45,000 $ 70,000
SEGUROS $ 65,000
ARRIENDOS $ 100,000 $ 20,000
DEPRECIACION $ 300,000
OTROS CIF VARIABLES $ 80,000

TOTAL CIF ENERO $ 885,000 $ 720,000

$ 118.03
BASE CIF DE PROYECCION $ 885,000 $ 118.03

ENERO FEBRERO
CIF PROYECTADOS $ 1,605,000 $ 1,746,639

% aumento del CIF 0.00%

RESUPUESTO CIF

PROYECCION DE LOS CIF VARIABLES

TOTAL
$ 120,000
$ 315,000
$ 130,000
$ 250,000
$ 110,000
$ 115,000
$ 65,000
$ 120,000
$ 300,000
$ 80,000

$ 1,605,000

X H/H MES PROYECTADO

MARZO
$ 1,841,066
 PRESUPUESTO COSTO PRODUCTOS

DATO: PARA LA VALORIZACIÓN DE INVENTARIOS USE COSTO PROMEDIO

PONDERADO.
ENERO FEBRERO
COSTO USO MATERIA PRIMA $ 516,362 $ 629,633
COSTO MOD $ 6,710,000 $ 8,030,000
COSTO CIF $ 1,605,000 $ 1,746,639
COSTO PRODUCCIÓN $ 8,831,362 $ 10,406,273
+ I INICIAL PT $ 4,200,000 $ 5,060,723
COSTO PT DISPONIBLE VENTA $ 13,031,362 $ 15,466,996
- I FINAL PT -$ 5,060,723 -$ 5,748,795
COSTO VENTA $ 7,970,639 $ 9,718,201

COSTO
UNIDADES UNITARIO
I INICIAL ENERO 2100 $ 2,000.000
+ Q PRODUCIR ENERO 3,050 $ 2,895.528
- Q VENDER ENERO -3,150 $ 2,530.362
IF ENERO = II FEBRERO 2000 $ 2,530.362
+ Q PRODUCIR FEBRERO 3,650 $ 2,851.034
- Q VENDER FEBRERO -3,550 $ 2,737.521
IF FEBRERO = II MARZO 2100 $ 2,737.521
+ Q PRODUCIR MARZO 4,050 $ 2,830.825
- Q VENDER MARZO -3,850 $ 2,798.965
IF MARZO = II ABRIL 2300 $ 2,798.965
UESTO COSTO PRODUCTOS VENDIDOS

COSTO PROMEDIO

MARZO TRIMESTRE
$ 713,775 $ 1,859,770
$ 8,910,000 $ 23,650,000
$ 1,841,066 $ 5,192,705
$ 11,464,841 $ 30,702,475
$ 5,748,795 $ 15,009,518
$ 17,213,636 $ 45,711,993
-$ 6,437,620 -$ 17,247,138
$ 10,776,016 $ 28,464,855

TOTAL
$ 4,200,000
$ 8,831,362
-$ 7,970,639
$ 5,060,723
$ 10,406,273
-$ 9,718,201
$ 5,748,795
$ 11,464,841
-$ 10,776,016
$ 6,437,620
CONSIDERACIONES
EXISTEN GASTOS FIJOS Y GASTOS VARIABLES
GASTOS VARIABLES ESTÁN EN FUNCIÓN DE LAS VENTAS VALORIZADAS

GASTO GASTO
FIJO VARIABLE
REMUNERACIONES $ 3,000,000
COMISIONES 3% $ 661,500
VIAJES 2% $ 441,000
ANUNCIOS 1% $ 220,500
DEPRECIACIÓN $ 100,000
INCOBRABLES 2% $ 524,790
VARIOS $ 80,000

TOTAL $ 3,180,000 $ 1,847,790

VENTAS ENERO $ 22,050,000

BASE ESTIMACIÓN GASTOS DE VENTAS $ 3,180,000

ENERO FEBRERO MARZO

GASTOS DE VENTAS $ 5,027,790 $ 5,262,430 $ 5,438,410
 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

ALORIZADAS

TOTAL
$ 3,000,000
$ 661,500
$ 441,000
$ 220,500
$ 100,000
$ 524,790
$ 80,000

$ 5,027,790

0.0838 x VENTAS MES PROYECTADO

TRIMESTRE
$ 15,728,630
 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

SE ASUMEN TODOS FIJOS

REMUNERACIONES EJECUTIVOS $ 2,000,000

REMUNERACIONES OFICINA $ 500,000
SEGUROS $ 400,000
DEPRECIACIÓN $ 800,000
VARIOS $ 700,000

TOTAL $ 4,400,000

ENERO FEBRERO
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN $ 4,400,000 $ 4,400,000
DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

MARZO TRIMESTRE
$ 4,400,000 $ 13,200,000
 ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
ANTES DE GASTOS FINANCIEROS

ENERO FEBRERO MARZO TRIMESTRE

VENTAS $ 22,050,000 $ 24,850,000 $ 26,950,000 $ 73,850,000
COSTO DE VENTAS -$ 7,970,639 -$ 9,718,201 -$ 10,776,016 -$ 28,464,855
MARGEN EXPLOTACIÓN $ 14,079,361 $ 15,131,799 $ 16,173,984 $ 45,385,145
GASTOS DE VENTAS -$ 5,027,790 -$ 5,262,430 -$ 5,438,410 -$ 15,728,630
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN -$ 4,400,000 -$ 4,400,000 -$ 4,400,000 -$ 13,200,000

RESULTADO OPERACIONAL $ 4,651,571 $ 5,469,369 $ 6,335,574 $ 16,456,515

 PRESUPUESTO DE CAJA

AL ANALISTA INTERNO LE ENTREGA INFORMACIÓN ACERCA DE

NECESIDADES Y EXCEDENTES DE FONDOS EN UN MOMENTO EN EL TIEMPO.
LO ANTERIOR PERMITE UNA GESTIÓN ÓPTIMA DE LOS RECURSOS
DE CORTO PLAZO DE LA EMPRESA.

AL ANALISTA EXTERNO LE ENTREGA INFORMACIÓN ACERCA DE:

- MONTO DE CRÉDITO QUE LA EMPRESA NECESITA EN EL CORTO PLAZO
- EN QUE MOMENTO LA EMPRESA ESTÁ EN CONDICIONES DE PAGARLO

DATOS PARA EL PRESUPUESTO DE CAJA

LA POLÍTICA DE CRÉDITO CONSIDERA RECAUDAR LAS VENTAS DE ACUERDO A:
25% CONTADO
50% 30 DÍAS
25% 60 DÍAS
2% PROVISIÓN INCOBRABLES (SOBRE VENTAS CON IVA)

TASA IVA 19%

CALENDARIO DE ENTRADAS A CAJA

Ventas S/IVA Ventas C/IVA Enero Febrero Marzo

Noviembre 00 $ 15,000,000 $ 17,850,000 $ 4,462,500
Diciembre 00 $ 16,000,000 $ 19,040,000 $ 9,520,000 $ 4,760,000
Enero 01 $ 22,050,000 $ 26,239,500 $ 6,559,875 $ 13,119,750 $ 6,559,875
Febrero 01 $ 24,850,000 $ 29,571,500 $ 7,392,875 $ 14,785,750
Marzo 01 $ 26,950,000 $ 32,070,500 $ 8,017,625

ENTRADAS A CAJA $ 20,542,375 $ 25,272,625 $ 29,363,250

Saldo C x C al 31/03/01 $ 31,445,750

- Provisión Créditos Incobrables -$ 1,757,630
Saldo Neto C x C al 31/03/01 $ 29,688,120

LA POLÍTICA DE CRÉDITO DE PROVEEDORES DE MATERIAS PRIMAS CONSIDERA

50% CONTADO
50% 30 DÍAS

LOS IMPUESTOS AL VALOR AGREGADO PENDIENTES DEL EJERCICIO ANTERIOR SE PAGAN EN ENERO.
LOS IMPUESTOS A LA RENTA PROYECTADOS SE PROVISIONAN CADA MES.
LOS CIF FACTURADOS EN DICIEMBRE DEL AÑO 0 ALCANZARON A $ 500,000
LOS GASTOS DE VENTA FACTURADOS EN DICIEMBRE DEL AÑO 0 ALCANZARON A $ 1,000,000 190000
LOS GASTOS DE ADMINISTRACIÓN FACTURADOS EN DICIEMBRE DEL AÑO 0 ALCANZARON A $ 800,000
TANTO LOS CIF COMO LOS GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS FACTURADOS SE CANCELAN
AL CONTADO.
LA EMPRESA ESPERA REPARTIR DIVIDENDOS EN EFECTIVO EN ENERO $ 100,000
EN FEBRERO $ 150,000 Y EN MARZO $ 200,000
SE DESEA MANTENER UN SALDO MÍNIMO EN CAJA DE $ 400,000 EN ENERO
EN FEBRERO $ 350,000 Y EN MARZO $ 300,000
CUALQUIER DÉFICIT QUE SE PRESENTE SE SOLICITARÁ A PRINCIPIO DE MES UN PRÉSTAMO AL BANCO.
EL BANCO COBRA UN INTERÉS DEL 1.00% MENSUAL
EL INTERÉS DEBE SER PAGADO AL FINAL DE CADA MES.
LA AMORTIZACIÓN DE LA DEUDA SE COMENZARÁ A PAGAR DESDE EL MOMENTO EN QUE
EXISTAN RECURSOS LÍQUIDOS PARA HACERLO.
CUALQUIER SUPERÁVIT QUE SE PRESENTE DESPUÉS DE AMORTIZAR LA DEUDA DEBE SER INVERTIDO EN DEPÓSITOS A PLAZO
AL FINAL DE CADA MES. LOS INTERESES GANADOS POR LOS DEPÓSITOS DEBEN SER RECONOCIDOS
MENSUALMENTE. SIN EMBARGO, TANTO EL MONTO INVERTIDO EN LOS DEPÓSITOS COMO LOS INTERESES
PERMANECEN COMO INVERSIÓN EN EL BANCO HASTA FINAL DEL TRIMESTRE.
LA TASA DE INTERÉS MENSUAL DE LOS DEPÓSITOS A PLAZO SE ESTIMA EN 0.50%

CALENDARIO DE SALIDAS DE CAJA (Proveedores)

Compras S/IVA Compras C/IVA Enero Febrero Marzo

Diciembre 00 $ 400,000 $ 476,000 $ 238,000
Enero 01 $ 535,500 $ 637,245 $ 318,623 $ 318,623
Febrero 01 $ 669,900 $ 797,181 $ 398,591 $ 398,591
Marzo 01 $ 756,500 $ 900,235 $ 450,118
 SALIDAS DE CAJA $ 556,623 $ 717,213 $ 848,708

Saldo C x P al 31/03/01 $ 450,118

 Provisión
Trimestre Incobrables
$ 4,462,500
$ 14,280,000
$ 26,239,500 $ 524,790
$ 22,178,625 $ 591,430
$ 8,017,625 $ 641,410

$ 75,178,250 $ 1,757,630

EN DEPÓSITOS A PLAZO

Trimestre
$ 238,000
$ 637,245
$ 797,181
$ 450,118
$ 2,122,544
DESARROLLO CIF FACTURABLES

COSTOS COSTOS
FIJOS VARIABLES TOTAL
MATERIALES INDIRECTOS $ 120,000 $ 120,000
MANTENIMIENTO $ 50,000 $ 200,000 $ 250,000
CALEFACCIÓN Y LUZ $ 60,000 $ 50,000 $ 110,000
ENERGÍA $ 45,000 $ 70,000 $ 115,000
SEGUROS $ 65,000 $ 65,000
ARRIENDOS $ 100,000 $ 20,000 $ 120,000
OTROS CIF VARIABLES $ 80,000 $ 80,000

TOTAL CIF FACTURABLES ENERO $ 440,000 $ 420,000 $ 860,000

BASE CIF FACTURABLES $ 440,000 68.8525 X H/H MES PROYECTADO

ENERO FEBRERO MARZO

CIF FACTURABLES PROYECTADOS $ 860,000 $ 942,623 $ 997,705
H/H MES PROYECTADO
DESARROLLO GASTOS DE VENTA FACTURABLES

GASTOS GASTOS
FIJOS VARIABLES
VIAJES $ 441,000
ANUNCIOS $ 220,500
VARIOS $ 80,000

TOTAL GV FACTURABLES ENERO $ 80,000 $ 661,500

BASE GV FACTURABLES $ 80,000 0.0300

ENERO FEBRERO
GV FACTURABLES PROYECTADO $ 741,500 $ 825,500
TOTAL
$ 441,000
$ 220,500
$ 80,000

$ 741,500

X VENTAS NETAS MES PROYECTADO

MARZO
$ 888,500
DESARROLLO GASTOS DE ADMINISTRACIÓN FACTURABLES

SEGUROS
VARIOS

TOTAL GA FACTURABLES ENERO

GA FACTURABLES PROYECTADO
GASTOS GASTOS
FIJOS VARIABLES TOTAL
$ 400,000 $ 400,000
$ 700,000 $ 700,000

$ 1,100,000 $0 $ 1,100,000

ENERO FEBRERO MARZO

$ 1,100,000 $ 1,100,000 $ 1,100,000
 DESARROLLO DEL IVA

ENERO FEBRERO MARZO

VENTAS -$ 3,040,000 -$ 4,189,500 -$ 4,721,500
COMPRAS $ 76,000 $ 101,745 $ 127,281
CIF $ 95,000 $ 163,400 $ 179,098
GASTOS DE VENTAS $ 190,000 $ 140,885 $ 156,845
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN $ 152,000 $ 209,000 $ 209,000

IVA NETO A PAGAR -$ 2,527,000 -$ 3,574,470 -$ 4,049,276

 IVA
x PAGAR
TRIMESTRE (D) C
-$ 11,951,000 -$ 5,120,500
$ 305,026 $ 143,735
$ 437,498 $ 189,564
$ 487,730 $ 168,815
$ 570,000 $ 209,000

-$ 10,150,746 -$ 4,409,386
 PRESUPUESTO DE CAJA

ENERO FEBRERO
SALDO INICIAL $ 200,000 $ 400,000
MÁS INGRESOS:
RECUPERACIÓN CLIENTES $ 20,542,375 $ 25,272,625
TOTAL DISPONIBLE
ANTES EGRESOS Y
A FINANCIAMIENTO $ 20,742,375 $ 25,672,625
MENOS EGRESOS:
MATERIAS PRIMAS $ 556,623 $ 717,213
MOD $ 6,710,000 $ 8,030,000
CIF $ 1,468,400 $ 1,625,738
GASTOS DE VENTAS $ 4,543,885 $ 4,727,845
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN $ 3,809,000 $ 3,809,000
DIVIDENDOS PAGADOS $ 100,000 $ 150,000
IVA NETO $ 2,527,000 $ 3,574,470
B TOTAL EGRESOS $ 19,714,908 $ 22,634,266
SALDO MÍNIMO CAJA $ 400,000 $ 350,000
B' TOTAL EFECTIVO NECESITADO $ 20,114,908 $ 22,984,266
SUPERÁVIT/DÉFICIT
ANTES FINANCIACIÓN $ 627,468 $ 2,688,359
FINANCIAMIENTO:
PRÉSTAMOS AL PRINCIPIO $0 $0
AMORTIZACIONES AL FINAL $0
INTERESES A FINAL (generados por el p $0 $0
DEPÓSITOS A PLAZO AL FINAL -$ 627,468 -$ 2,691,497
INTERESES AL FINAL $ 3,137
C EFECTO TOTAL FINANCIAMIENTO -$ 627,468 -$ 2,688,359

A+C-B SALDO FINAL CAJA $ 400,000 $ 350,000

intereses al final (de depósito): como son al final del mes, se reciben los intereses del depósito tota
anteriores (0,05% de lo que esté depsositado) no del actual, que se hace también al final del mes.

depósitos a plazo: en enero: si hay superávit, no se pidió préstamo, así que no se pagan intereses. P
se invierte en dep a plazo. Si hay déficit, no hay depósitos, porque no sobra plata.
en febrero: si hay déficit no se deposita nada. Si hay superávit, se pregunta si de eso, menos lo que
(si es que se amortiza), menos los intereses que se pagaron sobra plata. Si sobra se deposita todo e
marzo: al fin del trimestre no se deposita nada, por eso en esa casilla se señala el monto total de lo

intereses a final: en enero: el interés del préstamo que se haya pedido entonces (si es que se pìde)
en febrero, el interés de los prestamos de enero y febrero (porque la amortizacion (si se hace) sería
el interés del préstamo de enero , que puede ser cero si no se pidio).
Marzo: se suman los préstamos del trimestre y se le resta las amortizaciones hechas hasta el mes a
(porque si se amortiza algo en marzo sería a fin de mes, por lo que igual se pagaría el interés previo
A eso se multiplica por 0,01.

préstamos al principio: en enero si hay déficit se pide lo suficiente para cumplir con el saldo minimo
el interés de ese mismo préstamo que se está pidiendo (1%)
en febrero: se pregunta primero si el superávit para el saldo mínimo (si es que hay) alcanza además
el interés de enero. Si alcanza, no se pide préstamo. Si no entonces se pide un préstamo que cubra
y que además cubra el nuevo interés por el nuevo préstamo. Si hay déficit, se pide lo suficiente para
el déficit, y para el nuevo interés del nuevo préstamo.
en marzo: se pregunta si el superávit es mayor que los intereses que hay que pagar. Si es así, no se
Si no, entonces se ve que tanta deuda queda (considerando préstamos y amortizaciones) y se saca
eso, se ve cuánto déficit hay de lo del saldo mínimo, y en base a eso se pide un préstamo que adem
del nuevo préstamo que se está pidiendo.

amortización al final: en enero: no hay deuda previa (se ve en el balance inicial) así que no se amorti
en febrero: se pregunta si del superávit menos los intereses que hay que pagar del préstamo de ene
se amortiza toda la deuda (si lo que sobró fue más que la deuda), o sólo lo que sobró. Si no sobra, o
préstamo, así que no se puede amortizar.
marzo: se ve si el superávit es mayor a los intereses por pagar. Si no, entonces se pidió un préstamo
Si es mayor, entonces se amortiza o toda la deuda que quede, o lo que sobró del superávit menos in

saldo final caja (marzo): ? Tiene algo que ver con los últimos párrafos del "Pp CAJA".
SUPUESTO DE CAJA

MARZO
$ 350,000

$ 29,363,250

$ 29,713,250

$ 848,708
$ 8,910,000
$ 1,730,630
$ 4,865,815
$ 3,809,000
$ 200,000
$ 4,049,276
$ 24,413,428
$ 300,000
$ 24,713,428

$ 4,999,822

$0
$0
$0
-$ 5,016,417
$ 16,595
-$ 4,999,822

$ 300,000

ereses del depósito total hecho en los meses

mbién al final del mes.

no se pagan intereses. Por eso todo el superávit

si de eso, menos lo que se amortizó

sobra se deposita todo eso. Si no, no.
ñala el monto total de lo depositado.

nces (si es que se pìde)

zacion (si se hace) sería a fin de mes así que igual se pagaría

s hechas hasta el mes anterior

pagaría el interés previo a la amortización).

mplir con el saldo minimo y para cumplir con

ue hay) alcanza además para pagar
un préstamo que cubra lo que falte de ese interés
se pide lo suficiente para el interés pasado, para cubrir

e pagar. Si es así, no se pide préstamo.

mortizaciones) y se saca los intereses a pagar de
un préstamo que además cubra los intereses

cial) así que no se amortiza nada.

gar del préstamo de enero sobra plata. Si sobra,
ue sobró. Si no sobra, o hubo un déficit, entonces se pidió un

ces se pidió un préstamo y no se puede amortizar.

ó del superávit menos intereses

ENERO
VENTAS
COSTO VENTAS
MARGEN EXPLOTACIÓN
GASTOS DE VENTA
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
RESULTADO OPERACIONAL
INGRESOS FINANCIEROS
GASTOS FINANCIEROS
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTOS (17%)
RESULTADO NETO
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
FEBRERO
$ 22,050,000 $ 24,850,000
-$ 7,970,639 -$ 9,718,201
$ 14,079,361 $ 15,131,799
-$ 5,027,790 -$ 5,262,430
-$ 4,400,000 -$ 4,400,000
$ 4,651,571 $ 5,469,369
$0 $ 3,137
$0 $0
$ 4,651,571 $ 5,472,506
-$ 790,767 -$ 930,326
$ 3,860,804 $ 4,542,180
E RESULTADOS PROYECTADO

MARZO TRIMESTRE
$ 26,950,000 $ 73,850,000
-$ 10,776,016 -$ 28,464,855
$ 16,173,984 $ 45,385,145
-$ 5,438,410 -$ 15,728,630
-$ 4,400,000 -$ 13,200,000
$ 6,335,574 $ 16,456,515
$ 16,595 $ 19,732
$0 $0
$ 6,352,169 $ 16,476,247
-$ 1,079,869 -$ 2,800,962
$ 5,272,300 $ 13,675,285
 COMPAÑÍA MANUFACTURAS S.A.

BALANCE FINAL PROYECTADO AL 31/03/01

ACTIVOS

CAJA BANCO $ 300,000

CUENTAS X COBRAR $ 31,445,750
-PROV CRED INCOBRABLES -$ 1,757,630
C x C NETAS INCOBRABLES $ 29,688,120
MATERIAS PRIMAS $ 387,730
PRODUCTOS TERMINADOS $ 6,437,620
DEPÓSITOS A PLAZO $ 8,335,381

TOTAL ACTIVO CIRCULANTE $ 45,148,850

TERRENOS $ 5,000,000
EDIFICIOS Y EQUIPO $ 20,000,000
(DEPRECIACION ACUMULADA) -$ 6,600,000
EDIFICIOS Y EQUIPO NETO $ 13,400,000

TOTAL ACTIVO FIJO $ 18,400,000

TOTAL ACTIVOS $ 63,548,850

Ok
ACTURAS S.A.

CTADO AL 31/03/01

PASIVOS

CUENTAS X PAGAR $ 450,118

IVA X PAGAR $ 4,409,386
PROVISIÓN IMPUESTO A LA RENTA $ 2,800,962
PRÉSTAMO BANCARIO X PAGAR --------

TOTAL PASIVO CIRCULANTE $ 7,660,465

CAPITAL $ 29,527,500
UTILIDADES RETENIDAS $ 12,685,600
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 13,675,285

TOTAL PATRIMONIO $ 55,888,385

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO $ 63,548,850

ESTADO DE CAMBIO EN LA POSICION FINANCIERA

FUENTES Y USO DE FONDOS

(DEFINICION UTILIZADA: FONDOS = CAJA Y EQUIVALENTES)
RECIBIDOS DE LOS CLIENTES

PAGO PRODUCTO DE LAS OPERACIONES

PAGOS A PROVEEDORES
PAGOS DE SUELDO
PAGO CIF
PAGO GV
PAGO GA
PAGO DE IVA
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIONES(I)

II FONDOS DE INVERSIONES

III FONDOS DE FINANCIAMENTO

III.1 FINANCIAMIENTO DE TERCEROS
PRESTAMO A L/P OBTENIDOS
AMORTIZACIONES AL FINAL
AMORTIZACION(DISMINUCION) PRESTAMOS DE L/P
DEPÓSITOS A PLAZO AL FINAL

TOTAL FINANCIAMENTO TERCEROS

III.2 FINANCIAMIENTO DE LOS DUEÑOS
DIVIDENDOS PAGADOS
TOTAL FINANCIAMENTO DE LOS DUEÑOS
TOTAL FONDOS DE FINANCIAMENTO (III)

AUMENTO (DISMINUCION) CAJA Y EQUIVALENTES (I+II+III)

TRIMESTE

$ 75,178,250

$ 2,122,544
$ 23,650,000
$ 4,824,767
$ 14,137,545
$ 11,427,000
$ 10,150,746
$ 8,865,649

$ -

$ -
$ -
$ -
-$ 8,335,381

-$ 8,335,381

-$ 450,000
-$ 450,000
-$ 8,785,381

$ 80,268
ESTADO DE CAMBIO EN LA POSICION FINANCIERA

FUENTES Y USO DE FONDOS

(DEFINICION UTILIZADA: FONDOS = CAJA Y EQUIVALENTES)
I FONDOS DE OPERACIONES
I.1 RESULTADO DEL EJERCICIO
GASTOS QUE NO CORRESPONDEN A SALIDAS DE CAJA
DEPRECIACIÓN DEL EJERCICIO
PÉRDIDAS EN VENTAS DE ACTIVOS DE L/P
INGRESOS QUE NO CORRESPONDEN A ENTRADAS EN CAJA
UTILIDAD EN VENTAS DE ACTIVOS DE L/P
RESULTADO DEL EJERCICIO AJUSTADO (I)

I.2 DISPONIBILIDADES NETAS DE CAJA Y EQUIVALENTES

VARIACION DE ACTIVOS CIRCULANTES DE OPERACIÓN
(EXCLUIDO CAJA Y EQUIVALENTES):
C x C NETAS
MATERIAS PRIMAS
PRODUCTOS TERMINADOS
DEPÓSITOS A PLAZO
INTERESES X COBRAR
VARIACION DE PASIVOS CIRCULANTES DE OPERACIÓN
CUENTAS X PAGAR
IVA X PAGAR
PROVISIÓN IMPUESTO A LA RENTA
PRÉSTAMO BANCARIO X PAGAR
VARIACIONES NETAS DE CAJA Y EQUIVALENTES
TOTAL FLUJO EFECTIVO DE OPERACIONES (I)

II FONDOS DE INVERSIONES(II)

III FONDOS DE FINANCIAMENTO

III.1 FINANCIAMIENTO DE TERCEROS
PRESTAMO A PLAZO OBTENIDOS
AMORTIZACIONES AL FINAL
AMORTIZACION(DISMINUCION) PRESTAMOS DE L/P
DEPÓSITOS A PLAZO AL FINAL
INTERESES AL FINAL
TOTAL FINANCIAMENTO TERCEROS
III.2 FINANCIAMIENTO DE LOS DUEÑOS
AUMENTO CAPITAL PAGADO (EMISIÓN DE ACCIONES DE PAGO)
DIVIDENDOS DECLARADOS Y PAGADOS
TOTAL FINANCIAMENTO DE LOS DUEÑOS
TOTAL FONDOS DE FINANCIAMENTO (III)

AUMENTO (DISMINUCION) CAJA Y EQUIVALENTES (I+II+III)

$ 13,675,285

$ 3,600,000

$ 17,275,285

-$ 10,945,620
-$ 102,130
-$ 2,237,620
-$ 8,335,381
-$ 19,732

$ 212,118
$ 1,882,386
$ 2,800,962

-$ 16,745,017
$ 530,268

$ -

$ -

$ -

$ -

$ -
-$ 450,000
-$ 450,000
-$ 450,000

$ 80,268
 PROBLEMA 1

Suponga que la gerencia de la empresa está interesa en presupuestar cuál sería el precio de
venta unitario de quiebre. Esto es, estimar ¿Cuál sería el precio que implicaría presupuestar
una utilidad neta de $0 al final del trimestre? Trabaje con decimales cuando estime el precio de
venta unitario

13675284.732726 Utlidades trimestre

0 Valor unitario de ventas

Resultado:
5301.9197000723 Precio de Venta unitario de quiebre

De forma analoga es posible obtener esta solucion de manera gráfica al tener ver
el punto en que la utilidad del ejercio se hace cero de esta forma tenemos lo siguiente:
Pp DE VENTAS ($)'!A1
Precio estimado Utilidad del ejr.
$ 5,300.6067 -$ 10,641
$ 5,300.7077 -$ 9,823
$ 5,300.8087 -$ 9,004
$ 5,301.1117 -$ 6,548
$ 5,301.4147 -$ 4,093
$ 5,301.6167 -$ 2,456
$ 5,301.8187 -$ 819
5301.91970007225 $0
$ 5,302.0207 $ 819
$ 5,302.2227 $ 2,456
$ 5,302.4247 $ 4,093
$ 5,302.6267 $ 5,730
$ 5,302.9297 $ 8,186
$ 5,303.1317 $ 9,823

Utilidad v/s Precio de Quiebre

$ 15,000

$ 10,000
tilidad del Ejericio

$ 5,000

$0
67 77 87 17 47 67 87 97 07 27 47
. 60 . 70 . 80 . 11 . 41 . 61 . 81 . 91 . 02 . 22 . 42
-$ 5,0000 0 0 1 1 1 1 1 2 2 2
30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30
5, 5, 5, 5, 5, 5, 5, 5, 5, 5, 5, 5
 $ 15,000

$ 10,000

Utilidad del Ejericio

$ 5,000

$0
7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7
606 707 808 111 414 616 818 919 020 222 424
-$ 5,0000. 0. 0. 1. 1. 1. 1. 1. 2. 2. 2.
, 30 , 30 , 30 , 30 , 30 , 30 , 30 , 30 , 30 , 30 , 30
5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
-$ 10,000

-$ 15,000

Precio de Quiebre

¿Por qué creen que sería útil este precio para la toma de decisiones?:
R: Al conocer el precio de quiebre sé hasta cuanto puedo vender mis unidades sin irme a perdidas.
este valor es importante para:
-Saber cuanto porcentaje de las ventas estoy ganando como margen
-Planear una estrategia de precios (por ejemplo, reduccion de precios para vender un mayor volume
-Negociacion con mercados minoristas e intermediarios antes de los consumidores
-Planificar un horizonte optimista, pesimistas y mas probable para un escenario financiero del negoc
forma de saber si cuales son los limites en los cuales me podria mover seguir en el mercado.
ía el precio de Para calcular este valor unitario de quiebre utilizamos la herramienta
presupuestar de excel solver, para resolver un problema de programacion lineal.
ime el precio de
Sea
UT: utilidad del trimestre
V : valor de venta de quiebre

entonces el problema a resolver es el siguiente:

MIN V
sa:
UT > 0;

Particularmente sabemos que UT es mayor que cero, por lo que el

precio de venta irá disminuyendo las utilidades hasta que converja al
minimo optimo (el cual es 0).

Otro enfoque utilizado para la obtener el precio de quiebre es el que

se relaciona con graficar el precio de quiebre versus la utilidad,
donde vemos gráficamente donde se hace $0 la utilidad, para
posterirmente ver el valor del precio. Esto es mostrado a continuacion
p DE VENTAS ($)'!A1 en una gráfico.

de Quiebre

97 07 27 47 67 97 17
. 91 . 02 . 22 . 42 . 62 . 92 . 13
1 2 2 2 2 2 3
30 30 30 30 30 30
5, 5, 5, 5, 5, 5,
 7 7 7 7 7 7 7
919 020 222 424 626 929 131
1. 2. 2. 2. 2. 2. 3.
, 30 , 30 , 30 , 30 , 30 , 30
5 5 5 5 5 5
$ $ $ $ $ $

iebre

ones?:
s unidades sin irme a perdidas. El conocimiento de

n
s para vender un mayor volumen de productos)
consumidores
n escenario financiero del negocio que desarrollo de
er seguir en el mercado.
 Utilidad del ejercicio Variación con respecto al original
Costo materia prima directa aumenta 1% en enero, $ 13,664,995.88 -$ 10,288.85
febrero y marzo, ceteris paribus.

Costo unitario mano de obra directa (tasa x H/H MOD) $ 13,518,026.18 -$ 157,258.55
aumenta 1% en enero, febrero y marzo, ceteris paribus

CIF (tasa CIF) aumenta 1% en enero, febrero y marzo, $ 13,658,410.49 -$ 16,874.24

ceteris paribus

El análisis que se acaba de apreciar, es de gran utilidad para la organización, ya que nos provee de un análisis de sensibilidad de las
utilidades, frente a variaciónes de los costos, lo que es de gran ayuda para generar planes de acción frente a posibles variaciones de
precios en el mercado. El ver cual es costo más significativo, nos lleva a poder concentrar nuestros esfuerzos economicos, y
administrativos de gestion en poder controlarlo.Asi por ejemplo si el efecto mas importante es refelado en los costos de materia prima
deberiamos negociar con nuestros proveedores mejores condiciones para seguir comprandoles.

¿Qué importancia tiene en el presupuesto maestro el presupuesto de ventas en unidades?

¿De qué depende una buena estimación de las unidades a vender en este presupuesto? Fundamente.
El presupuesto de ventas en unidades tiene como objetivo estimar cuantas unidades se van a vender ese mes. Esta estimacion se
obtiene a partir de otras herramientas de ingenieria comercial y no se cubren en este informe (para el ejercicio, se dan para utilizar). La
importancia que tienen es la cantidad de unidades que hay que producir, porque quedarse con unidades sobrantes o producir menos de
las que podiamos vender conlleva perdida de oportunidades o costos de almacenaje.
Una buena estimacion de las ventas viene de un correcto conocimiento de las ventas de años anteriores y del estado actual y pasado
del mercado.
Por otro lado el estimar la demanda depende de factores economicos politicos y sociales de acuerdo al rubro al que nos dediquemos;
una buena alternativa para ésto puede ser usar series de tiempo para plantear una regresion lineal y asi estimar nuestra demanda a
partir de experiencias anteriores, pero esto solo puede usarse como antecedente ya que finalmente es un experto el que la debe realizar
ya que como se explicaba anteriormente esto depende fuertemente de las contingencias economicas contractuales.
 ilidad de las
riaciones de
os, y
materia prima

macion se
a utilizar). La
ucir menos de

al y pasado

ediquemos;
emanda a
a debe realizar