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ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
BUCARAMANGA (S.)
2021
TRABAJO
TRABAJO EXIGIDO PARA LA ASIGNATURA DE
PRESENTADO A:
ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
BUCARAMANGA (S.)
2021
INTRODUCCIÓN
En este documento se describe la situación financiera que presenta la empresa
MUEBLES S.A. con los respectivos análisis vertical y horizontal. Dicha empresa se
dedica a la fabricación de muebles de madera, los cuales se utilizan
principalmente en empresas y hogares. La empresa dispone de plantas en dos
ciudades del país y, dado que su materia prima no puede ser abastecida en su
totalidad con proveedores nacionales, en los años objeto de análisis importo un
buen porcentaje del Orinoco Venezolano y la costa este de África. El proceso
productivo es altamente automatizado, por lo cual no toma más de 20 días en
total. Las ventas se hacen a través de distribuidores bien seleccionados y el plazo
de venta es de 30 días.
Balance General
Para una empresa dedicada a la manufactura con esta debería presentar una
concentración relevante o mayor en sus activos fijos netos y en sus activos
corrientes. En vista de los aclarado anteriormente se revisa la concentración de
activos, de manera inmediata se evidencia que no existe un equilibrio estándar
(dentro del 60% y el 40% según la actividad manufacturera), lo cual llama la
atención puesto que no es lo ideal.
-Se analizan las cuentas de los activos que representan participación significativa
en relación con otras cuentas de los activos tales como :
Efectivo 0.5%
Inversiones 3.7%
temporales
Cuentas 20.3%
por cobrar
comerciale
s
Otros 6.5%
deudores
Inventarios 3.0%
Totales
Anticipos 50.9%
Compañías 11.2%
Vinculadas
Otros 3.9%
Activos
Corrientes
SUBTOTA 100,0
L ACTIVO %
CORRIENT
E
Del total de activos corrientes encontramos que las cuentas inventarios y cuentas
por cobrar son las más representativas está bien por qué hacen parte de las
cuentas más importantes para una empresa , pero al mismo tiempo encontramos
que la cuenta compañías vinculadas es también una de las mas representativas
dentro del total de activos corrientes, lo cual llama la atención ya que ella no hace
parte de las cuentas mas importantes para una empresa de u descripción,
analizamos que la cuenta de efectivo es la cuenta menos representativa de los
activos corrientes lo cual llama la atención ya que posee un porcentaje de
participación bajo.
Cuenta % Participación
Propiedades
168,89%
(planta y equipo)
Depreciación
-68,89%
acumulada
SUBTOTAL
ACTIVO FIJO 100,00%
NETO
El análisis vertical de la parte derecha del balance, por su lado nos muestra la
siguiente composición.
Como se puede observar la deuda a largo plazo es menor que la de corto plazo; lo
ideal sería que estuviesen invertidas.
Obligaciones
72,78%
bancarias
Ctas. Por pagar
3,85%
proveedores
Cuentas por
4,73%
pagar
Prestaciones por 1,77%
pagar
Dividendos por
0,00%
pagar
Impuestos por
8,06%
pagar
compañías
1,30%
vinculadas
Otros pasivos
7,50%
corrientes
SUBTOTAL
PASIVO 100,00%
CORRIENTE
Se evidencia que la cuenta más representativa del pasivo corriente son las
obligaciones bancarias teniendo el 72,78% de participación. Esto indica que la
empresa tiene una deuda elevada a corto plazo y esto puede ser porque ha tenido
que importar materia prima para poder realizar su operación.
También se puede decir que se encuentra bien en cuanto a cuentas por pagar a
proveedores ya que solo representa el 3,85%.
Obligaciones
28,65%
bancarias a L.P.
Pasivos
estimados y 0,05%
provisiones
Pensiones de
1,96%
jubilación
Crédito corr.
Monetaria 3,89%
diferida
Impuestos
2,81%
diferidos
Otros pasivo no
0,00%
corrientes
SUBTOTAL
PASIVO A 37,36%
LARGO PLAZO
TOTAL PASIVO 100,00%
Las obligaciones bancarias a largo plazo representando un 28,65%, se puede
decir que no es tan alto el porcentaje de participación y ya que son no corrientes la
empresa podría tener un espacio considerable para cancelar dicha deuda.
Capital 0,12%
Superávit de
3,37%
capital
Reserva
11,66%
legal
Otras
3,54%
reservas
Revalorizaci
ón del 7,22%
patrimonio
Utilidades
0,00%
por distribuir
Utilidades
4,60%
del ejercicio
Valorizacion
69,50%
es
SUBTOTAL
100,00
PATRIMONI
%
O
Si analizamos las utilidades del ejercicio representan tan solo el 4,06% lo cual
indica que la empresa no está generando una utilidad sostenible.
En cuanto a reserva legal está bien representada con un 11,6% dentro del total del
patrimonio de la compañía.
Var Var
ACTIVO Año 1 Año 2
absoluta relativa
Efectivo 209 194 -15 -7,18%
Inversiones temporales 209 1.543 1.334 638,28%
Cuentas por cobrar
5.238 8.530 3.292 62,85%
comerciales
Anticipos 3.128 2.747 -381 -12,18%
Otros deudores 1.122 1.247 125 11,14%
Inventarios totales 9.749 21.340 11.591 118,89%
compañías vinculadas 5.144 4.700 -444 -8,63%
Otros activos corrientes 500 1.645 1.145 229,00%
SUBTOTAL ACTIVO
25.299 41.946 16.647 65,80%
CORRIENTE
Propiedades (planta y
25.274 35.667 10.393 41,12%
equipo)
Depreciación acumulada -10.032 -14.549 -4.517 45,03%
SUBTOTAL ACTIVO
15.242 21.118 5.876 38,55%
FIJO NETO
Inversiones permanentes 1.371 1.202 -169 -12,33%
Diferidos 916 367 -549 -59,93%
Intangibles 5 4 -1 -20,00%
compañías vinculadas 2.053 3.804 1.751 85,29%
Cargo corrección mon.
715 1.726 1.011 141,40%
Diferida
Plantaciones forestales 7.771 11.447 3.676 47,30%
Otros activos 212 355 143 67,45%
Valorizaciones 6.720 59.604 52.884 786,96%
SUBTOTAL OTROS
19.763 78.509 58.746 297,25%
ACTIVOS
TOTAL ACTIVO 60.304 141.573 81.269 134,77%
Sin embargo en cifras absolutas las valorizaciones también representan una de las
cuentas más elevadas, se puede deducir que tal vez hubo aportes de inmuebles o
terrenos por parte de los accionistas.
Fuente
USOS:
Var Var
PASIVO Año 1 Año 2
absoluta relativa
Obligaciones bancarias 13.153 25.447 12.294 93,47%
Ctas. Por pagar
1.244 1.347 103 8,28%
proveedores
Cuentas por pagar 3.018 1.655 -1.363 -45,16%
Prestaciones por pagar 661 618 -43 -6,51%
Dividendos por pagar 0 0 0
Impuestos por pagar 2.222 2.817 595 26,78%
compañías vinculadas 1.493 456 -1.037 -69,46%
Otros pasivos corrientes 879 2.624 1.745 198,52%
SUBTOTAL PASIVO
22.670 34.964 12.294 54,23%
CORRIENTE
Obligaciones bancarias a
5.609 15.993 10.384 185,13%
L.P.
Pasivos estimados y
1.690 28 -1.662 -98,34%
provisiones
Pensiones de jubilación 873 1.094 221 25,32%
Crédito corr. Monetaria
1.485 2.171 686 46,20%
diferida
Impuestos diferidos 1.635 1.566 -69 -4,22%
Otros pasivo no
0
corrientes
SUBTOTAL PASIVO A
11.292 20.852 9.560 84,66%
LARGO PLAZO
TOTAL PASIVO 33.962 55.816 21.854 64,35%
Capital 80 100 20 25,00%
Superávit de capital 1.900 2.890 990 52,11%
Reserva legal 8.600 10.000 1.400 16,28%
Otras reservas 1.448 3.033 1.585 109,46%
Revalorización del
3.486 6.189 2.703 77,54%
patrimonio
Utilidades por distribuir 0 0 0
Utilidades del ejercicio 4.108 3.941 -167 -4,07%
Valorizaciones 6.720 59.604 52.884 786,96%
SUBTOTAL
26.342 85.757 59.415 225,55%
PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y
60.304 141.573 81.269 134,77%
PATRIMONIO
Lo que está muy mal para la empresa es que ha perdido utilidades, observamos
que las utilidades del ejercicio decrecieron el -4,07% y esto no es viable; porque
se supone que invirtió unas buenas utilidades generadas en el periodo anterior
(año 1) para operación del (año 2) pero perdió dinero.
Fuente
USOS:
ACTIVO CORRIENTE
Razón corriente=
PASIVO CORRIENTE
41.946
Razón corriente=
34.964
La razón corriente que se presenta es buena ya que por cada peso que debe
MUEBLES S.A. tiene 1,19 pesos para respaldar dicha deuda.
7.000
=16,68%
41.946
El porcentaje de capital neto de trabajo que se refleja en este análisis para el año
dos es bueno (es positivo).
ACTIVO CORRIENTE−INVENTARIOS
Prueba acida=
PASIVO CORRIENTE
41.946−21.340
Prueba acida=
34.964
PYG
ANALISIS VERTICAL
% DEL
AÑO 1 AÑO 2 TOTAL
VENTAS NETAS 48971 59242 100.0%
Menos: costo de ventas 29911 40414 68.2%
UTILIDAD BRUTA 19060 18828 31.8%
Menos: Gastos admón. y
ventas 11087 12180 20.6%
UTILIDAD OPERACIONAL 7973 6648 11.2%
Menos: gastos financieros 3835 7131 12.0%
Más (menos): Otros ingr.
(gastos) 1054 3896 6.6%
UTIL. ANTES DE CORR.
MONETARIA 5192 3413 5.8%
CORRECCIÓN MONETARIA 157 1316 2.2%
UTILIDAD ANTES DE IMPO
RENTE 5349 4729 8.0%
Menos: provisón impo-renta 1241 788 1.3%
UTILIDAD NETA DEL
EJERCICIO 4108 3941 6.7%
ANALISIS:
Para el año dos las utilidades netas del ejercicio representaron para la
empresa el 6.7% lo cual es un porcentaje bueno para una empresa
manufacturera.
Los costos de materia prima y mano de obra son el 68%, es un buen
margen pero cabe resaltar que se incrementaron en comparación a las
ventas del año 1 debido a su crecimiento comercial que fue del 21%, esto lo
sustentara el análisis horizontal.
Los costos financieros están altos con una participación del 12% sobre las
ventas netas. Se debe buscar reducir este margen por lo menos para que
quede por debajo del 5%
Las cifras del año dos vs el año uno subieron en ventas, costos y gastos
pero sus utilidades bajaron en comparación al año 1. Esto quiere decir que
sus costos y gastos aumentaron en proporción a sus ventas.
PYG
ANALISIS VERTICAL
ANALISIS: