Factoring y Descuento

Diego Peschiera M.
Factoring: Definición

 Resolución SBS 1021-98 (Reglamento de factoring, descuento y empresas

de factoring):

> Operación por la cual el factor adquiere a título oneroso, de una persona natural o
jurídica, denominada Cliente, instrumentos de contenido crediticio, a cambio de una
retribución.

> En algunos casos, el Factor podrá prestar servicios adicionales.

> El Factor asume el riesgo crediticio de los deudores de los instrumentos adquiridos.

> Los instrumentos de contenido crediticio podrán ser facturas, facturas conformadas y
títulos valores representativos de deuda, según leyes y reglamentos sobre la materia.
Deben ser de libre disposición del Cliente.

> No pueden realizarse operaciones de factoring con instrumentos vencidos u originados

en operaciones de financiamiento con empresas del sistema financiero.

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Factoring: Definición

 El Factoring es la operación por la cual un empresario (Cliente) transmite,

con o sin exclusividad, los créditos que frente a terceros (Deudores) tiene
como consecuencia de su actividad mercantil, a un Factor, el cual se
encargará de la gestión de tales créditos, pudiendo asumir el riesgo de
insolvencia de los Deudores, así como la movilización de tales créditos
mediante el anticipo de ellos a favor del Cliente, a cambio de una
contraprestación que deberá pagar el Cliente.

 El Factor puede o no asumir el riesgo de insolvencia de los Deudores

(carácter pro solvendo o pro soluto del crédito, respectivamente).

 En el Perú, de acuerdo al Reglamento de Factoring, el Factor

necesariamente asume el riesgo crediticio de los Deudores (constituye una
de las obligaciones del Factor, de acuerdo al Artículo 8 del Reglamento).

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 Factoring

Crédito + pago de comisión

Empresario Banco
(Cliente) (Factor)

Pago anticipado del crédito

Pago del crédito

Créditos frente al Cliente Gestión del crédito

Tercero
(Deudor)

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La triple finalidad del Factoring

 Gestión de créditos:

> Gestiones administrativas y operativas del cobro, eventualmente su contabilización y,

de ser el caso, el ejercicio de las acciones judiciales tendientes al recupero.

 Asunción del riesgo:

> Transmisión del crédito puede darse con carácter pro solvendo (el Factor no asume el
riesgo de insolvencia del Deudor) o pro soluto (el Factor asume el riesgo de
insolvencia del Deudor). En el Perú: sólo pro soluto.

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La triple finalidad del Factoring

 Financiación:

> Constituye una vía alternativa de financiamiento para empresas, ya que anticipa
fondos a empresas que no pueden acceder a asistencia bancaria. La empresa que
accede al factoring tendrá una fuente de recursos estable y constante. El beneficiario
del factoring logra financiar su actividad mediante el recurso a su propio patrimonio (ya
que se trata del pago anticipado de créditos de los que es titular frente a terceros).

> El factoring empieza donde acaba la posibilidad de la empresa de acudir al crédito

bancario, y consiste en la activación de una capacidad financiera no adicional, sino
más bien reprimida.

> Se considera que el campo de la pequeña y mediana empresa es el más indicado para
la práctica del factoring, debido a los problemas financieros que este tipo de empresas
tiene frente a la banca en general, debido a su menor solvencia.

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Clases de Factoring

 Según su evolución histórica, se pueden diferenciar tres clases de

factoring:

> Colonial factoring: Si bien estas presentes las funciones de gestión, garantía y
financiación, el factor actúa como distribuidor o comisionista y depositario del cliente.
Prevalecía lo comercial antes que lo financiero. Actualmente, esta clase puede
considerarse en desuso.

> Factoring old line: El factor es cesionario de los créditos. Es el vigente en Europa.

> Factoring new line: Incorpora la gama de servicios tradicionales otros que
contemplan negocios más complejos. Comprende una más amplia gama de servicios
a ser desarrollados por el factor al coexistir con otras posibilidades de movilización y
concesión de créditos y en una evidente aproximación a la actividad bancaria.

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Clases de Factoring

 Según la existencia o no de la notificación de la transmisión del crédito a

los terceros, se puede hablar de tres clases de factoring:

> Notification factoring: El contrato prevé la notificación al deudor del crédito cedido
acerca de la existencia del factoring y la transmisión del crédito al factor. En el Perú, el
Artículo 4 del Reglamento establece que la operación de factoring debe realizarse con
conocimiento de los Deudores.

> Non notification factoring: Mantiene reservado la existencia del factoring y la

transmisión del crédito.

Se busca evitar de esta manera que se vislumbre cierta debilidad en el cliente (la
existencia de una relación de factoring puede ser considerada como una señal
negativa acerca de la fortaleza financiera del empresario).

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Clases de Factoring

> Undisclosed factoring: Al igual que en el caso de non notification factoring, se

mantiene reservada la existencia del factoring y la transmisión del crédito al factor (a
fin de que no se vislumbre debilidad financiera del cliente).

La diferencia entre el non notification factoring y el undisclosed factoring radica que en

este último caso, se trata en realidad de dos contratos entre el factor y el cliente: (i)
contrato por el cual el cliente vende al factor su mercadería; y (ii) contrato por el cual el
cliente nombra al factor comisionista suyo para la venta, con autorización para cobrar
el precio.

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Clases de Factoring

 Según la existencia o no del servicio de financiación, se pueden distinguir

dos clases de factoring:

> Maturity factoring: No aparece el servicio financiero (no existe asistencia financiera),
ya que el importe de los créditos no se anticipa: el factor paga al cliente al vencimiento
medio de los instrumentos cedidos.

> Credit cash factoring o discounting factoring: Existe asistencia financiera. Su

esencia es el servicio de financiación y comprende todos los créditos transmitidos.

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Características del contrato de Factoring

 Bilateral.

 Oneroso.

 Consensual.

 De tracto sucesivo.

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Contenido del contrato de Factoring

 El Factoring se perfecciona mediante contrato escrito entre el Factor y el

Cliente, y debe contener, como mínimo:

> Nombre o denominación de las partes y el domicilio de estas.

> Identificación de los instrumentos que son objeto del factoring o los criterios que
permitan identificar los instrumentos.

> Precio a ser pagado por los instrumentos y forma de pago.

> Retribución que corresponde al Factor, de ser el caso.

> Responsable de realizar la cobranza a los Deudores.

> Momento a partir del cual el Factor asume el riesgo crediticio de los Deudores.

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Contrato de Factoring: Transmisión de los instrumentos

 La operación de factoring debe realizarse con conocimiento de los

Deudores, a menos que por la naturaleza de los instrumentos de contenido
crediticio que son objeto del factoring, dicho conocimiento no sea necesario
(el Reglamento asume la figura del notification factoring).

 Los instrumentos se transfieren mediante endoso o por cualquier otra

forma que permita la transferencia de propiedad de los mismos al Factor, y
comprende la transmisión de todos los derechos accesorios, salvo pacto en
contrario.

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El Factor

 Están facultadas para operar como Factores (i) las empresas de factoring
autorizadas por la SBS; y (ii) las empresas bancarias y otras empresas de
operaciones múltiples autorizadas a realizar las operaciones previstas en el
módulo 1 del Artículo 290 de la Ley de Bancos.

 El Factor puede brindar servicios adicionales, tales como investigación e

información comercial, gestión y cobranza, servicios contables, estudios de
mercado, asesoría integral y otros de naturaleza similar.

 De acuerdo al Reglamento, el Factor cuenta con los siguientes derechos

mínimos:

> Realizar todos los actos de disposición con relación a los instrumentos adquiridos.

> Cobrar una retribución por los servicios adicionales que se hayan brindado.

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El Factor: Obligaciones

 El Factor asume, por lo menos, las siguientes obligaciones:

> Adquirir los instrumentos de acuerdo a las condiciones pactadas.

> Brindar los servicios adicionales que se hayan pactado.

> Pagar al Cliente por los instrumentos adquiridos.

> Asumir el riesgo crediticio de los Deudores: En el Perú no se admite que el Factor no
asuma el riesgo de insolvencia de los Deudores.

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El Cliente: Derechos

 El Cliente tiene, como mínimo, los siguientes derechos:

> Exigir el pago de los instrumentos transferidos en el plazo establecido y conforme a las
condiciones pactadas (según se trate de un maturity factoring o de un credit cash
factoring).

> Exigir el cumplimiento de los servicios adicionales que se hubiesen pactado.

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El Cliente: Obligaciones

 El Cliente se encuentra obligado a:

> Garantizar la existencia, exigibilidad y vigencia de los instrumentos al tiempo de

celebrarse el factoring.

> Transferir al Factor los instrumentos en la forma acordada o establecido por ley.

> Notificar el factoring a sus Deudores, de ser el caso (de acuerdo a la naturaleza de los
instrumentos transmitidos).

> Recibir los pagos que efectúen los Deudores y transferirlos al Factor, cuando así lo
haya convenido con este.

> Proporcionar toda la documentación vinculada a la transferencia de los instrumentos.

> Retribuir al Factor por los servicios adicionales recibidos.

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Fin de la presentación

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