CEMENTOS ARGOS S. A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO

A 31 DE DICIEMBRE DE 2019, 2018 Y 2017
DATOS EN MILLONES C.O.P.

ACTIVO Año 2019 Año 2018

Efectivo y equivalentes de efectivo 353,211 640,837
Instrumentos financieros derivados 355 1,528
Otros activos financieros - 3,210
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 1,028,622 989,716
Saldos a favor de impuestos 324,356 310,534
Inventarios 899,542 851,417
Gastos pagados por anticipados y Otros activos no financieros 76,282 75,332
Activos mantenidos para la venta 31,944 15,787
Total activo corriente 2,714,312 2,888,361
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 147,825 166,742
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 47,415 89,626
Instrumentos financieros derivados 3,675 618
Otros activos financieros 982,630 934,323
Otros activos intangibles, neto 833,014 954,841
Activos por derecho de uso en arrendamiento 964,860 -
Activos biológicos 20,638 21,257
Propiedad, planta y equipo, neto 11,135,945 11,438,092
Propiedades de inversión 205,370 191,903
Crédito mercantil, neto 1,718,298 1,828,481
Activo por impuesto diferido 420,368 355,775
Total activo no corriente 16,480,038 15,981,658
TOTAL ACTIVOS 19,194,350 18,870,019
PASIVO
Obligaciones financieras 1,035,254 1,173,727
Pasivo por arrendamiento 148,753 -
Pasivos comerciales y cuentas por pagar 1,220,127 1,176,817
Impuestos, gravámenes y tasas 215,992 268,207
Pasivo por beneficios a empleados 155,269 160,802
Provisiones 83,886 81,863
Otros pasivos financieros 16,030 -
Instrumentos financieros derivados 16,310 277
Bonos en circulación y acciones preferenciales 30,937 100,172
Ingresos recibidos por anticipado y otros pasivos 130,035 129,706
Total pasivo corriente 3,052,593 3,091,571
Obligaciones financieras 2,370,149 2,672,923
Pasivos por arrendamiento 805,354 -
Pasivos comerciales y cuentas por pagar 1,159 1,832
Pasivo por beneficios a empleados 289,800 298,401
Instrumentos financieros derivados 48,719 22,973
Provisiones 167,365 211,710
Bonos en circulación y acciones preferenciales 3,281,633 3,279,030
Otros pasivos 1,634 27,614
Pasivo por impuesto diferido 323,497 268,287
Total pasivo no corriente 7,289,310 6,782,770
TOTAL PASIVOS 10,341,903 9,874,341
Capital emitido 2,142,313 2,142,313
Acciones propias readquiridas -113,797 -113,797
Reservas 799,012 953,167
Resultados acumulados 1,848,885 1,871,351
Otro resultado integral 3,361,285 3,311,993
Total patrimonio atribuible a las participaciones controladoras 8,037,698 8,165,027
Participaciones no controladoras 814,749 830,651
PATRIMONIO (ver estado adjunto) 8,852,447 8,995,678
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 19,194,350 18,870,019

CEMENTOS ARGOS S. A.
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL CONSOLIDADO
A 31 DE DICIEMBRE DE 2019, 2018 Y 2017
DATOS EN MILLONES C.O.P.

Operaciones continuadas
Ingresos operacionales 9,375,076 8,417,604
Costo de ventas 7,754,408 6,852,288
Utilidad bruta 1,620,668 1,565,316
Gastos de administración 558,197 500,189
Gastos de venta 235,870 221,477
Gastos por depreciación de activos fijos 138,300 125,340
Gastos por amosrtización de activos diferidos 42,310 38,840
Otros ingresos operacionales, netos 195,067 149,981
Deterioro de valor de activos no corrientes 2,326 4,340
Utilidad operativa 838,732 825,111
Gastos financieros, netos 491,588 414,638
Ganancia por diferencia en cambio, neta 8,812 16,193
Participación neta en el resultado de participadas -13,133 -12,203
Utilidad antes de impuesto sobre la renta 342,823 414,463
Impuesto sobre la renta -146,315 -123,029
Utilidad neta del ejercicio 196,508 291,434
Resultado del periodo atribuible a:
Participaciones controladoras 121,882 178,563
Participaciones no controladoras 74,626 112,871
Utilidad neta del ejercicio 196,508 291,434
Total partidas que no serán reclasificadas al resultado del periodo 43,434 -228,587
Total partidas que serán reclasificadas al resultado del periodo 16,584 525,514
Otro resultado integral, neto de impuestos 60,018 296,927
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERIODO 256,526 588,361
Utilidad por acción básica y diluida: 105.83 155.05
Año 2017 Año 2016
523,749 531,666
102 1,420
31,680 2,301
1,401,470 1,318,499
293,636 269,904
732,458 839,247
69,324 83,482
8,188 8,373
3,060,607 3,054,892
113,189 111,920
81,461 79,529
2,533 650
1,172,274 1,389,944
1,036,963 1,117,529

21,199 20,870
11,095,914 11,078,053
124,699 153,976
1,707,028 1,753,268
367,049 396,172
15,722,309 16,101,911
18,782,916 19,156,803

1,834,604 2,485,743

1,080,181 1,118,894
235,767 238,443
138,691 146,716
92,434 88,947
824 824
3,622 102,555
130,312 475,621
158,971 181,198
3,675,406 4,838,941 1
2,561,665 2,402,996

3,798 9,497
340,349 287,129
8,901
 199,645 180,670
2,851,563 1,948,877
24,143 43,063
347,006 363,150
6,328,169 5,244,283
10,003,575 10,083,224
2,142,313 1,558,290
-113,797 -113,797
1,261,395 1,160,115
1,686,487 2,137,656
3,057,683 3,363,196
8,034,081 8,105,460
745,260 632,046
8,779,341 8,737,506
18,782,916 18,820,730

8,532,913 8,517,382
6,970,156 6,595,353
1,562,757 1,922,029
546,625 559,050
216,309 223,733
137,210 140,260
37,920 39,640
70,241 100,130
2,032 56,517
692,902 1,002,959
406,094 340,828
8,285 30,157
-4,901 -1,824
290,192 690,464
212,964 127,952
77,228 562,512

-12,546 419,970
89,774 142,542
77,228 562,512
 40,965 145,995
3,745 -355,226
44,710 -209,231
121,938 353,281
-10.89 364.66
Razones Financieras / Años 2019 2018 2017
Indicadores de liquidez
Razón corriente $ 0.89 $ 0.93 $ 0.83
Prueba ácida $ 2,888,360.72 $ 3,060,606.80
KTNO -327,217 -833,622 -431,535
Indicadores de eficiencia
Corto plazo
Rotación de cuentas por cobrar (días) 39.50 42.33 59.13
Rotación de cuentas por cobrar (veces) 9.11420910694 8.50507014133 6.08854488501
Rotación de inventarios (días) 42.3414437311 45.3523268432 38.3559808417
Rotación de inventarios (veces) 8.62039571248 8.04809864027 9.51611696507
Rotación de cuentas por pagar (días) 1254496.77465 133812.524922 12445.2672033
Rotación de cuentas por pagar (veces) 0.00029095332 0.00272769683 0.02932841811
Largo plazo
Rotación de KTNO (días) 0.00040575793 0.00042869282 0.00049831795
Rotación de KTNO (veces) 899551.114209 851425.50507 732464.088545
Rotación del Activo Total (días) 747.293968604 818.232472685 803.449459757
Rotación del Activo Total (veces) 0.48842893872 0.44608349361 0.45429117609
Indicadores de rentabilidad
Márgenes
Margen bruto 0.17286985194 0.18595742922 0.18314460724
Margen Operacional 0.08946402141 0.09802207374 0.08120345303
Margen EBITDA 0.1087289319 0.11752643626 0.10172751087
EBITDA 1,019,342 989,291 868,032
Margen Neto 0.02096068341 0.03462196606 0.00905060206
Rentabilidad de la empresa
ROA 0.01023780435 0.01544428758 0.00411160866
Rentabilidad de los propietarios
ROE 0.02219815606 0.03239711337 0.00879656002
Generación de valor
Contribución financiera
Indicadores de apalancamiento
Razón de endeudamiento
Estructura de capital
Apalancamiento financiero 2.16825359135 2.09767612847 2.13944486266
Indicadores de capacidad de servicio de la deuda
Cobertura de intereses 1.70616858019 1.98995509336 1.70626012697
Cobertura de intereses ajustada 2.07356973726 2.38591494267 2.13751495959
Concentración de la deuda
 2016

$ 0.63
$ 3,054,891.83
-254,747 2248749 664316 1053747 1038852

55.73
6.45990781942
46.4456042004
7.85865543755 2019 2018 2017 2016
177486.445024 compras 9,423,201
0.00205649507 rotacion cxp

0.00043491033
839253.459908
820.936890584
0.44461395777

0.22565959822
0.1177543757
0.13887588933
1,182,859
0.06604282865

0.02936356343

0.06437901159

2.19247952448

2.94271304001
3.47054526037