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y Subsidiarias
Contenido
1. Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Yura S.A. y Subsidiarias, los
cuales comprenden el estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2019 y de
2018, y los estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos
de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables
significativas y otras notas explicativas.
3. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros
consolidados basada en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con las
Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de
Decanos de los Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos
con requerimientos éticos, planifiquemos y realicemos la auditoría para tener una seguridad
razonable de que los estados financieros consolidados están libres de errores materiales.
5. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
Énfasis
7. Como se indica en la nota 2.4(a) de los estados financieros consolidados, la Compañía y sus
Subsidiarias cambiaron su método de contabilización de arrendamientos a partir del 1 de enero de
2019, como consecuencia de la adopción de la Norma Internacional de Información Financiera 16
“Arrendamientos”. Los efectos de dicha adopción se presentan en la nota antes mencionada.
Lima, Perú
28 de febrero del 2020
Refrendado por:
Carlos Ruiz
C.P.C.C. Matrícula No.8016
Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado.
Yura S.A. y Subsidiarias
Gastos de operación:
Gastos de ventas y distribución 2.3 (r) y 20 (141,734) (127,672)
Gastos de administración 2.3 (r) y 21 (192,069) (204,219)
Participación en los resultados en asociada 1(e) (3,547) -
Otros ingresos operativos 2.3 (q) y 24 73,360 126,314
Otros gastos operativos (7,512) (7,515)
___________ ___________
Utilidad operativa 499,286 614,391
2019 2018
S/(000) S/(000)
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Yura S.A. y Subsidiarias
Número de acciones
____________________________ Atribuible a los propietarios de la controlante
_____________________________________________________________________________________________________________________
Capital Capital Acciones de Otras reservas Efecto por Resultados Participación no Total
Comunes inversión emitido adicional inversión de capital conversión acumulados Total controlante patrimonio
(miles) (miles) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Saldo al 1 de enero de 2018- nota 2.3(y) 303,166 278 303,166 5 278 60,633 129,859 2,083,930 2,577,871 554,813 3,132,684
Efecto de traslación de inversiones en el
exterior - - - - - - 65,285 - 65,285 (15,820) 49,465
Pérdida actuarial - - - - - - - (4,399) (4,399) (156) (4,555)
Utilidad del año - - - - - - - 322,376 322,376 7,438 329,814
__________ _________ ____________ __________ _________ _________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Resultados integrales del año - - - - - - 65,285 317,977 383,262 (8,538) 374,724
__________ _________ ____________ __________ _________ _________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Saldo al 31 de diciembre de 2018 303,166 278 303,166 5 278 60,633 195,144 2,410,199 2,969,425 546,275 3,515,700
__________ _________ ____________ __________ _________ _________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Efecto de traslación de inversiones en el
exterior - - - - - - (37,359) - (37,359) (7,875) (45,234)
Pérdida actuarial - - - - - - - (683) (683) (24) (707)
Utilidad del año - - - - - - - 227,271 227,271 (4,506) 222,765
__________ _________ ____________ __________ _________ _________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Resultados integrales del año - - - - - - (37,359) 226,588 189,229 (12,405) 176,824
__________ _________ ____________ __________ _________ _________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Distribución de dividendos, nota 17(e) - - - - - - - (100,000) (100,000) - (100,000)
Distribución de dividendos a participación no
controladora, nota 17(e) - - - - - - - - - (1,012) (1,012)
Pérdida por adquisición de participación no
controladora - - - - - - - (447) (447) - (447)
__________ _________ ____________ __________ _________ _________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Total transacciones con accionistas - - - - - - - (100,447) (100,447) (1,012) (101,459)
__________ _________ ____________ __________ _________ _________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Saldo al 31 de diciembre de 2019 303,166 278 303,166 5 278 60,633 157,785 2,536,340 3,058,207 532,858 3,591,065
__________ _________ ____________ __________ _________ _________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
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Yura S.A. y Subsidiarias
Cobranzas correspondientes a:
Venta de bienes y prestación de servicios 2,681,462 2,836,243
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de operación 61,324 21,963
Pagos correspondientes a:
Proveedores de bienes y servicios (1,436,613) (1,540,481)
Empleados y directores (414,677) (376,868)
Impuestos a las ganancias pagado (114,320) (113,168)
Tributos (14,245) (26,427)
___________ ___________
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 762,931 801,262
___________ ___________
Actividades de inversión
Cobranzas correspondientes a:
Venta de propiedades, planta y equipo, y otros activos 7,334 1,007
Préstamos otorgados de entidades relacionadas 2.3(a) y 29(c) (18,996) (39,705)
Venta de subsidiaria 1(e) - 48,335
Cobro de préstamos otorgados a entidades relacionadas 2.3(a) y 29(c) 14,613 34,821
Pagos correspondientes a:
Inversiones mantenidas hasta su vencimiento (565) 241,513
Compra de propiedades, planta y equipo y otros activos 2.3(i) y 8(a) (314,546) (644,270)
Compra de inversiones financieras - (20,512)
Compra de activos intangibles 2.3(j) y 9(a) (22,101) (29,840)
Adquisición de negocios - (81,269)
___________ ___________
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (334,261) (489,920)
___________ ___________
Actividades de financiamiento
Cobranzas correspondientes a:
Obtención de obligaciones financieras 2.3(a) y 12(f) 1,002,858 789,489
Pagos correspondientes a:
Amortización de obligaciones financieras 2.3(a) y 12(f) (1,043,072) (972,656)
Dividendos pagados (101,012) -
Intereses 2.3(r) (175,154) (172,756)
___________ ___________
Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento (316,380) (355,923)
___________ ___________
Incremento (disminución) neta de efectivo y equivalente de
efectivo 112,290 (44,581)
Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 170,148 220,372
Efectivo de subsidiaria adquirida 1(f) - 673
Efecto de variaciones en el tipo de cambio en el efectivo (2,751) (6,316)
___________ ___________
Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al final del año 279,687 170,148
___________ ___________
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Yura S.A. y Subsidiarias
La Compañía forma parte de un grupo económico compuesto por más de 50 empresas, el mismo
que está dividido en cuatro segmentos de negocios: lácteos, cementos, papeles y cartones y
agroindustria. La Compañía pertenece al segmento de cementos.
Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, las inversiones que mantiene la Compañía se presentan a continuación:
Participación directa e
indirecta
_______________________ Actividad económica
País 2019 2018
% %
Subsidiaria
Casaracra S.A. Perú 99.99 99.99 Inversión en negocios cementeros a nivel internacional y tenencia de acciones.
Yura Chile SPA (*) Chile 99.99 99.99 Elaboración y comercialización de cemento, incluyendo las actividades de extracción y procesamiento.
Concretos Supermix S.A. Perú 99.99 99.99 Elaboración y comercialización de concreto premezclado, prefabricado de concreto y otros agregados.
Yura Inversiones Bolivia S.A. Bolivia 70.59 70.59 Producción y venta de Clinker, cemento, agregados y concretos.
Comercialización, fabricación, industrialización de cemento, hormigón premezclado, productos de concreto, cal y sus derivados, la
explotación y producción de agregados de pétreos, la fabricación, industrialización y comercialización de cualquier otra clase de material
Sociedad Boliviana de Cementos S.A y Subsidiarias Bolivia 98.72 98.72 de construcción.
Cal & Cemento Sur S.A. Perú 97.48 97.48 Producción y comercialización de Cal incluyendo las actividades de extracción y procesamiento de minerales metálicos y no metálicos.
Inversiones G & Minerales S.A. Perú 99.99 99.99 Producción, acopio y comercialización a granel y/o envasado de óxido de calcio de acuerdo con el requerimiento del cliente.
Exploración, explotación, transformación y comercialización de bienes derivados de la industria del cemento, cales y calizas; produce,
Unión Cementera Nacional S.A. UCEM y Subsidiarias Ecuador 96.58 96.58 industrializa y comercializa cemento y hormigón.
Asociada
Industrias Cachimayo S.A. (*), (e) Perú 30.00 30.00 Producción y venta de varios tipos de nitrato de amonio.
(*) No auditado
2
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
A continuación, se presentan las principales cifras de los estados financieros separados de las subsidiarias y asociadas de la Compañía, sin incluir los efectos de consolidación, expresado en soles, al 31 de diciembre de 2019
y de 2018:
Activos
_____________________________________ Pasivos
_____________________________________ Patrimonio neto
_____________________________________ Utilidad (pérdida)
_____________________________________
Entidad 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Subsidiaria:
Yura S.A. 3,259,622 3,201,445 1,432,661 1,489,786 1,826,961 1,711,659 215,302 233,904
Cal & Cemento Sur S.A. 788,891 771,296 404,847 395,591 384,044 375,705 8,339 32,259
Concretos Supermix S.A. 299,289 307,131 182,510 171,290 116,779 135,841 (19,062) (15,706)
Inversiones G & Minerales S.A.C. 4,539 3,004 1,203 601 3,336 2,403 933 628
Casaracra S.A. 1,342,900 1,313,513 16,853 17,059 1,326,047 1,296,454 29,593 (829)
Yura Inversiones Bolivia S.A. 893,193 909,509 16,023 13,599 877,170 895,910 (2,515) 7,998
Sociedad Boliviana de Cementos S.A. 1,664,799 2,378,910 832,698 1,123,726 832,101 1,255,184 (10,762) 2,373
Especialistas en Minerales Calizos S.A. 43,514 45,758 15,601 15,568 27,913 30,190 (1,724) 2,460
Exploradores de Minerales Calcáreos Ltda. 5,219 5,317 968 952 4,251 4,365 (112) (242)
Anatina Toys S.R.L. 210 215 215 219 (5) (4) (1) -
Unión Cementara Nacional UCEM C.E.M. 1,706,904 1,864,020 723,760 758,360 983,144 1,105,660 52,140 63,880
Hormigones Hércules S.A. 46,843 53,325 33,045 38,796 13,798 14,529 (481) (5,604)
Hormigonera Equinoccial, Equihormigonera Cía. Ltda. (c) - 52,542 - 21,891 - 30,651 - 2,851
Yura Chile SPA (*) 16,450 7,227 16,581 7,071 (131) 156 (501) 131
Asociada:
Industrias Cachimayo S.A. (*), (e) 86,856 73,191 23,174 12,037 63,682 61,154 2,528 3,320
(*) No auditado
3
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Total
S/(000)
4
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los valores en libros y razonables para los activos y pasivos identificables de Prefabricados
Ecuador S.A., en la fecha de compra fueron los siguientes:
Valor en Valor
Libros Ajuste razonable
US$(000) US$(000) US$(000)
5
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los valores en libros y razonables para los activos y pasivos identificables de Hormigonera
Hércules S.A. en la fecha de compra fueron los siguientes:
Valor en Valor
Libros Ajuste razonable
US$(000) US$(000) US$(000)
6
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Valor en Valor
Libros Ajuste razonable
US$(000) US$(000) US$(000)
Ajustes identificables, sin efecto diferido 4,010 - 4,010
Propiedad, planta y equipo, neto 6,049 (1,513) 4,536
Marca Hormigonera Hércules S.A. 1,395 (349) 1,046
Acuerdo de Competencia 13 (3) 10
_________ _________ _________
Ajustes identificables, con efecto diferido - 11,467 (1,865) 9,602
Plusvalía mercantil generada en la compra de la
inversión US$(000) 6,383
_________
Precio pagado US$(000) 15,985
_________
Plusvalía mercantil generada en la compra de la
inversión equivalente en soles, ver nota 10
S/(000) 21,501
_________
Base de medición –
Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados sobre la base del costo
histórico, a partir de los registros de contabilidad mantenidos por el Grupo a excepción de
algunas partidas de activos y pasivos financieros e instrumentos financieros medidos al valor
razonable, ver nota 2.3(a). Los estados financieros consolidados adjuntos se presentan en miles
de soles (moneda funcional y de presentación), excepto cuando se indique lo contrario.
La preparación de los estados financieros consolidados de acuerdo con NIIF requiere el uso de
ciertos estimados contables críticos. También requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el
proceso de aplicación de las políticas contables del Grupo, nota 2.6.
7
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El Grupo realiza una reevaluación sobre si tiene o no tiene control sobre una subsidiaria si
hechos y circunstancias indican que existen cambios en uno o más de los tres elementos
de control arriba descritos. La consolidación de una subsidiaria comienza cuando el Grupo
obtiene el control sobre la subsidiaria y finaliza cuando el Grupo pierde el control sobre la
misma. Los activos, pasivos, ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida
durante el ejercicio se incluyen en los estados financieros consolidados desde la fecha en
que el Grupo adquiere el control de la subsidiaria hasta la fecha que el Grupo deje de
controlar a la misma.
8
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Si el Grupo pierde control sobre una subsidiaria, da de baja en cuentas a los activos
relacionados (incluyendo la plusvalía, pasivos, participación no controladora y otros
componentes del patrimonio) mientras que cualquier ganancia o pérdida resultante es
reconocida en el estado consolidado de resultados. Cualquier inversión retenida es
reconocida al valor razonable.
(b) Asociadas -
Las asociadas son todas las entidades sobre las que el Grupo ejerce influencia significativa
pero no control, generalmente estas entidades son aquellas en las que se mantiene una
participación de entre 20 por ciento y 50 por ciento de los derechos a voto.
9
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Las ganancias y pérdidas que resultan de transacciones que el Grupo genera con sus
asociadas, o que las asociadas generan con el Grupo se reconocen en los estados
financieros consolidados solo por la porción relacionada a la participación que el Grupo no
posee sobre la asociada. Las pérdidas no realizadas son eliminadas a menos que la
transacción provea evidencia de deterioro del activo transferido. Las políticas contables
de las asociadas, si fuera necesario, han sido modificadas para asegurar consistencia con
las políticas adoptadas por el Grupo.
Medición posterior –
De acuerdo con la NIIF 9 “ Instrumentos Financieros”, los activos financieros se
clasifican en las siguientes cuatro categorías:
10
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Baja en cuentas –
Un activo financiero (o, cuando resulte aplicable, parte de un activo financiero o
parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja cuando:
11
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
La PCE es reconocida en dos etapas. Para exposiciones de crédito por las cuales no
ha habido un aumento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento
inicial, la PCE se reconoce para pérdidas que resultan de eventos de
incumplimiento que son posibles dentro de los 12 meses siguientes (“PCE de 12
meses”). Para las exposiciones de créditos por los cuales ha habido un incremento
significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial, se requiere una
pérdida por deterioro por pérdidas de crédito esperada durante la vida remanente
de la exposición, con independencia de la oportunidad del incumplimiento (“PCE
durante toda la vida”).
12
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Medición posterior –
La medición posterior de los pasivos financieros depende de su clasificación. Al 31
de diciembre de 2019 y de 2018, el Grupo únicamente mantiene pasivos
clasificados al “costo amortizado”, los cuales se miden utilizando el método de la
tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado
consolidado de resultados integrales cuando los pasivos se dan de baja, así como
también a través del proceso de amortización de acuerdo con el método de la tasa
de interés efectiva.
Baja en cuentas –
Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el
correspondiente contrato se ha pagado o cancelado, o ha vencido.
13
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los
participantes en el mercado usarían al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo
que los participantes en el mercado actúan en su mejor interés económico.
El Grupo utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y
por las cuales tiene suficiente información disponible para medir al valor razonable,
maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos
no observables.
Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores
razonables en los estados financieros consolidados son clasificados dentro de la
jerarquía de valor razonable, descrita a continuación, en base al nivel más bajo de
los datos usados que sean significativos para la medición al valor razonable como
un todo:
Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados
financieros consolidados sobre una base recurrente, el Grupo determina si se han
producido transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarquía
mediante la revisión de la categorización al final de cada período de reporte.
Asimismo, la Gerencia analiza los movimientos en los valores de los activos y
pasivos que deben ser valorizados de acuerdo con las políticas contables del Grupo.
14
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados para mostrar la
actividad conjunta de la Compañía y sus subsidiarias; por lo que se ha establecido como
moneda de presentación el Sol, que es la moneda funcional de la Compañía. En
consecuencia, los saldos de los estados financieros de las Subsidiarias que operan en
países con una moneda funcional diferente al Sol, han sido convertidos a esta moneda de
conformidad con la metodología establecida en la NIC 21 “Efectos de las variaciones en las
tasas de cambio de la moneda extranjera”, que se indica a continuación:
Economías no hiperinflacionarias –
(i) Los saldos de los activos y pasivos han sido trasladados utilizando los tipos de
cambio de cierre a la fecha de cada estado consolidado de situación financiera. La
diferencia por traslación de los saldos iniciales a la moneda de presentación a un tipo
de cambio diferente al del cierre del ejercicio es presentada como un movimiento de
cada uno de los rubros a la cual corresponde.
(ii) Los ingresos y gastos han sido convertidos utilizando los tipos de cambio promedio
de cada mes del año, que se estima se aproximan a los de la fecha de registro de
dichas transacciones.
(iii) La diferencia de cambio resultante de la conversión ha sido reconocida en el estado
consolidado de otros resultados integrales en el rubro “Diferencia de cambio por
conversión” de operaciones en el extranjero y resultado por inflación.
15
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Como requiere la NIC 21, la diferencia de cambio resultante de las transacciones entre
partes relacionadas es eliminada en el proceso de consolidación y no es incluida como
parte de la inversión neta en un negocio en el extranjero, debe registrase en ganancia o
pérdida en los estados financieros consolidados.
Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferidos se clasifican como activos y
pasivos no corrientes en todos los casos.
16
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(e) Inventarios –
Los inventarios se valúan al costo o al valor neto de realización, el menor. El valor neto de
realización es el precio de venta estimado en el curso ordinario del negocio, menos los
costos estimados de terminación y los costos estimados necesarios para llevar a cabo la
venta.
Repuestos –
Se registran al costo de adquisición y son reconocidos como consumos de repuestos
cuando son utilizados, reconociéndose en el rubro de “Costo de ventas” del estado
consolidado de resultados integrales.
17
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
La edificación está sujeta a depreciación siguiendo el método de línea recta, a una tasa
que es adecuada para extinguir el costo al fin de la vida útil estimada.
18
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los costos subsecuentes atribuibles a los bienes del activo fijo se capitalizan sólo cuando
es probable que beneficios económicos futuros asociados con el activo se generen para el
Grupo y el costo de estos activos se pueda medir confiablemente, caso contrario se
imputan al costo de producción o gasto según corresponda. Los gastos de mantenimiento
y de reparación se cargan al costo de producción o al gasto, según corresponda, en el
período en el que éstos se incurren.
19
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Años
Los valores residuales, la vida útil de los activos y los métodos de depreciación aplicados
se revisan y se ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada estado consolidado de
situación financiera, cualquier cambio en estos estimados se ajusta prospectivamente.
Los activos intangibles con vidas útiles limitadas, representadas por licencias y
patentes, se amortizan a lo largo de sus vidas útiles económicas, las cuales se
estiman en 4 años, y se revisan para determinar si tuvieron algún deterioro del
valor en la medida en que exista algún indicio de que el activo intangible pudiera
haber sufrido dicho deterioro. El período y el método de amortización para un
activo intangible con una vida útil limitada se revisan al menos al cierre de cada
período sobre el que se informa. Los cambios en la vida útil esperada o el patrón
esperado de consumo del activo se contabilizan al modificarse el período o el
método de amortización, según corresponda, y se tratan como cambios en las
estimaciones contables.
20
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los
costos de venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en
uso, y se determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de
efectivo que sean sustancialmente independientes de los otros activos o grupos de
activos.
21
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuas,
incluido el deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el estado consolidado de
resultados integrales en aquellas categorías de gastos que correspondan con la función
del activo deteriorado.
Para los activos en general, a cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, se
efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del
valor reconocidas previamente ya no existen o han disminuido. Si existiese tal indicio, el
Grupo efectúa una estimación del importe recuperable del activo o de la unidad
generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente
solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el
importe recuperable del activo desde la última vez en que se reconoció una pérdida por
deterioro del valor de ese activo.
La reversión se limita de manera tal que el importe en libros del activo no exceda su
monto recuperable, ni exceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la
depreciación acumulada, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor
para ese activo en años anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado consolidado de
resultados integrales.
(l) Arrendamientos -
El Grupo evalúa al inicio del contrato si un contrato es, o contiene, un arrendamiento. Es
decir, si el contrato transmite el derecho de controlar el uso de un activo identificado por
un período de tiempo a cambio de una consideración.
22
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El costo de los activos por derecho de uso incluye la cantidad de pasivos por
arrendamiento reconocidos, los costos directos iniciales incurridos y los pagos de
arrendamiento realizados en la fecha de inicio o antes, menos los incentivos de
arrendamiento recibidos. Los terrenos no se deprecian. Los activos por derecho de
uso se deprecian de forma lineal durante el plazo más corto del arrendamiento y la
vida útil estimada de los activos, de la siguiente manera:
Años
23
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(m) Provisiones –
Las provisiones se reconocen cuando el Grupo tiene una obligación presente (legal o
implícita) como resultado de un suceso pasado, es probable que la entidad tenga que
desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos para cancelar la
obligación, y cuando pueda hacerse una estimación fiable del importe de la misma.
En los casos en que el Grupo espera que la provisión se reembolse en todo o en parte, por
ejemplo, en virtud de un contrato de seguros, el reembolso se reconoce como un activo
separado únicamente en los casos en que tal reembolso sea virtualmente cierto.
Si el efecto del valor en el tiempo del dinero es significativo, las provisiones se descuentan
utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleja, cuando
corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el
aumento de la provisión producto del paso del tiempo se reconoce como un gasto
financiero en el estado consolidado de resultados integrales.
Los cambios en el valor razonable estimado de la obligación inicial y en las tasas de interés
se reconocen como un incremento o disminución del valor en libros de la obligación y del
activo con el que se relaciona siguiendo los criterios de la NIC 16 “Propiedades, planta y
equipo” y CINIIF 1 “Cambios en pasivos existentes por retiro de servicios, restauración y
similares”. Cualquier reducción en esta provisión y, por lo tanto, cualquier reducción del
activo con el que se relaciona que exceda el valor en libros del activo se reconoce
inmediatamente en el estado consolidado de resultados integrales.
24
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los pasivos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias
temporales imponibles, salvo las diferencias temporales imponibles relacionadas
con las inversiones en subsidiarias, dado que su reversión se puede controlar, y es
probable que las mismas no se reversen en el futuro cercano.
Los activos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias
temporales deducibles, y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas
tributarias arrastrables no utilizadas, en la medida en que sea probable la
existencia de ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan
compensar dichas diferencias temporales deducibles, y/o se puedan utilizar dichos
créditos fiscales y pérdidas tributarias arrastrables, salvo las diferencias
temporales deducibles relacionadas con las inversiones en subsidiarias, asociadas y
participaciones en negocios conjuntos, donde los activos por impuesto diferido se
reconocen solamente en la medida en que sea probable que las diferencias
temporales deducibles se reviertan en un futuro cercano, y que existan ganancias
imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas
diferencias.
25
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El importe en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de
cierre del periodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no
sea probable la existencia de suficiente ganancia imponible futura para permitir
que esos activos por impuesto diferido sean utilizados total o parcialmente. Los
activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de cierre
del periodo sobre el que se informa y se reconocen en la medida en que se torne
probable la existencia de ganancias imponibles futuras que permitan recuperar
dichos activos por impuesto diferido no reconocidos con anterioridad.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se
espera sean de aplicación en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se
cancele, en base a las tasas impositivas y normas fiscales que fueron aprobadas a
la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, o cuyo procedimiento de
aprobación se encuentre próximo a completarse a esa fecha. El impuesto diferido
se reconoce en relación a la partida que lo origina, ya sea en otros resultados
integrales o directamente en el patrimonio neto.
(i) Cuando el impuesto sobre las ventas incurrido en una adquisición de activos
o en una prestación de servicios no resulte recuperable de la autoridad
fiscal, en cuyo caso ese impuesto se reconoce como parte del costo de
adquisición del activo o como parte del gasto, según corresponda;
(ii) Las cuentas por cobrar y por pagar que ya estén expresadas incluyendo el
importe de impuestos sobre las ventas.
El importe neto del impuesto sobre las ventas que se espera recuperar de, o que
corresponda pagar a la autoridad fiscal, se presenta como una cuenta por cobrar o
una cuenta por pagar en el estado consolidado de situación financiera, según
corresponda.
26
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
27
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
28
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
- Derechos de devolución
Cuando un contrato con un cliente le proporciona un derecho de
devolución del bien en un periodo específico, el Grupo registra ese
derecho utilizando un estimado histórico de las devoluciones. En este
sentido, el importe de los ingresos relacionados con las devoluciones
esperadas se reconoce disminuyendo las cuentas por cobrar. Al 31
de diciembre de 2019 y de 2018, el monto de las devoluciones
esperadas es insignificante.
29
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Estos costos de financiamiento se capitalizan, como parte del costo del activo, siempre
que sea probable que den lugar a beneficios económicos futuros para la entidad y puedan
ser medidos con fiabilidad. Todos los demás costos por préstamos se contabilizan como
gastos en el período en el que se incurren. Los costos por préstamos incluyen los intereses
y otros costos en los que incurre el Grupo en relación con la celebración de los acuerdos
de préstamos respectivos.
Por su naturaleza, las contingencias sólo se resolverán cuando uno o más eventos futuros
ocurran o no. La determinación de las contingencias involucra inherentemente el ejercicio
del juicio y el cálculo de estimados de los resultados de eventos futuros.
30
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(u) Dividendos -
La distribución de dividendos en efectivo a los accionistas del Grupo se reconoce como
pasivo en los estados financieros consolidados en el periodo en el que los dividendos se
aprueban por los accionistas sobre los estados financieros consolidados del Grupo.
(w) Segmentos –
El Grupo reporta información financiera y descriptiva acerca de sus segmentos
reportables. Un segmento reportable es un segmento operativo o un agregado de
segmentos operativos que cumplen con criterios específicos. Los segmentos de negocios
son un componente de una entidad para los cuales la información financiera está
disponible por separado y se evalúa periódicamente por la máxima autoridad en la toma
de decisiones para asignar los recursos y realizar la evaluación del desempeño.
Generalmente, la información financiera se presenta en la misma base que se utiliza
internamente para evaluar el desempeño operativo de los segmentos y decidir cómo
asignar recursos a los segmentos.
31
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
los accionistas minoritarios en las subsidiarias Yura Inversiones Bolivia S.A., Unión
Cementera Nacional UCEM C.E.M. y otras menores.
(b) CINIIF 23 “Incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias”
La Interpretación se refiere a la contabilización del impuesto a las ganancias cuando los
tratamientos tributarios implican incertidumbre que afectan la aplicación de la NIC 12, no
se aplica a impuestos o gravámenes fuera del alcance de la NIC 12, ni incluye requisitos
específicos relacionados con intereses y sanciones asociados con tratamientos tributarios
inciertos.
Una entidad debe determinar si considera cada tratamiento tributario incierto por
separado o junto con uno o más tratamientos tributarios inciertos. Se debe seguir el
enfoque que permita una mejor estimación de la resolución de la incertidumbre. La
interpretación es efectiva para los períodos anuales que comiencen el 1 de enero de
32
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El Grupo tiene la intención de adoptar estas otras normas, mejoras y modificaciones a las normas
emitidas, según corresponda, cuando entren en vigencia. A la fecha de este informe, la Gerencia
aún no ha culminado el proceso de diagnóstico y evaluación de los efectos que la adopción de
estas otras normas, mejoras y modificaciones a las normas emitidas podrían tener en sus
procesos de preparación y reporte de información financiera, y en la preparación y presentación
de sus estados financieros consolidados, incluyendo los nuevos requisitos de divulgación.
En el proceso de aplicar las políticas contables del Grupo, la Gerencia ha usado los siguientes
juicios y estimaciones más significativos en la preparación de los estados financieros
consolidados:
- Vida útil de los activos no financieros, y deterioro de valor notas 2.3(g), (i) y (j)
- Impuesto a las ganancias corriente y diferido, nota 2.3(o)
33
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
279,687 170,148
__________ __________
2019 2018
S/(000) S/(000)
295,743 250,307
__________ __________
(b) Las cuentas por cobrar comerciales de la Compañía y sus subsidiarias son de vencimiento
corriente y no devengan intereses. Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, las cuentas por
cobrar del Grupo, a excepción de la subsidiaria Cal & Cemento Sur S.A., están cubiertas con
garantías específicas tales como cartas fianzas, por un importe aproximado de (miles) S/47,409
y (miles) S/22,953, respectivamente. Asimismo, la subsidiaria Sociedad Boliviana de Cemento
S.A. (En adelante “SOBOCE”) tiene su cartera combinada con garantías quirografaría e hipoteca
de bienes por un importe aproximado de (miles) S/103.
34
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(c) La antigüedad del saldo de cuentas por cobrar comerciales del Grupo es como sigue:
Al 31 de diciembre de 2019
__________________________________________________
No deteriorado Deteriorado Total
S/(000) S/(000) S/(000)
Al 31 de diciembre de 2018
__________________________________________________
No deteriorado Deteriorado Total
S/(000) S/(000) S/(000)
La Gerencia del Grupo considera que los valores en libros de las cuentas por cobrar
comerciales menos la estimación por pérdida esperada es similar a su valor razonable debido a
su vencimiento corriente.
(d) Las cuentas por cobrar deterioradas al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, se relacionan con
clientes que se encuentran con dificultades económicas, según el estudio de riesgo crediticio
realizado a dichas fechas.
2019 2018
S/(000) S/(000)
35
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
285,359 322,367
Menos
Estimación por deterioro de otras cuentas por cobrar (g) (330) (596)
__________ __________
Total 285,029 321,771
__________ __________
Por vencimiento
Corriente 85,246 126,349
No corriente 199,783 195,422
__________ __________
(b) Corresponde a la cuenta por cobrar a Fábrica Nacional de Cemento S.A. (en adelante "Fancesa"),
la cual se origina por la estatización de Fancesa por el Gobierno Boliviano en el año 2010
(tomando como base el Decreto Supremo N°616, en el que se dispone recuperar las acciones de
la ex Prefectura de Chuquisaca en Fancesa).
36
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(c) Al 31 de diciembre de 2019, comprende los saldos de obras por impuestos celebrado entre Yura
S.A., el Centro educativo Nuestra Señora del Carmen y Centro Educativo Señor de los Milagros y
en base al marco de la Ley N° 29230 Ley de Inversión Pública Regional y Local con participación
del Sector Privado; la cual a la fecha se encuentra en trámite las solicitudes de emisión de los
certificados de inversión pública regional y local a favor del Grupo por (miles) S/2,601 y (miles)
S/3,080, respectivamente, y además el crédito tributario fiscal por (miles) US$5,533 equivalente
a (miles) S/18,353 (Con el Gobierno Regional de Moquegua y el Centro Educativo Charlotte por
(miles) S/1,590 y (miles) S/1,534, respectivamente y crédito tributario por (miles) US$10,595
equivalente a (miles) S/35,801, al 31 de diciembre de 2018). La Compañía estima que estos
certificados y créditos tributarios serán recibidos en el primer trimestre del año 2020.
(f) En opinión de la Gerencia la estimación por pérdida esperada de otras cuentas por cobrar cubre
adecuadamente el riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2019 y de 2018.
37
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
6. Inventarios, neto
(a) A continuación se presenta la composición:
2019 2018
S/(000) S/(000)
562,566 655,395
__________ __________
(b) Al 31 de diciembre de 2019, los productos en proceso incluyen principalmente caliza por (miles)
S/66,044 y Clinker por (miles) S/82,844 ((miles) S/78,362 y (miles) S/64,855, respectivamente,
al 31 de diciembre de 2018).
2019 2018
S/(000) S/(000))
38
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Edificios e Trabajos en
Terrenos instalaciones curso Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Costo
Saldo al 1 de enero de 2018 62,454 37,001 1,642 101,097
Adiciones 14,546 747 617 15,910
Transferencias (3,064) (3,770) - (6,834)
Efecto de conversión 619 (1,308) - (689)
_________ _________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre de 2018 74,555 32,670 2,259 109,484
_________ _________ _________ _________
Adiciones - 249 1,460 1,709
Transferencia de propiedad, planta y
equipo 9,439 13,911 1,702 25,052
Transferencia a propiedad, planta y
equipo (28,044) (9,703) (2,259) (40,006)
Transferencias (1,374) 4,536 (3,162) -
Efecto de conversión (496) (44) - (540)
_________ _________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre de 2019 54,080 41,619 - 95,699
_________ _________ _________ _________
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero de 2018 - 1,921 - 1,921
Adiciones - 1,226 - 1,226
Efecto de conversión - 265 - 265
_________ _________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre de 2018 - 3,412 - 3,412
_________ _________ _________ _________
Adiciones 1,293 - 1,293
Transferencia de propiedad, planta y
equipo - 767 - 767
Transferencia a propiedad, planta y
equipo - (992) - (992)
Efecto de Conversión - 16 - 16
_________ _________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre de 2019 - 4,496 - 4,496
_________ _________ _________ _________
39
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b) Las propiedades de inversión corresponden principalmente a terrenos y edificaciones, los cuales
se encuentran ubicados en las ciudades de Arequipa, Apurímac, Cusco, Trujillo, Juliaca (Puno) en
el Perú, en la ciudad de Iquique en Chile, y en las ciudades de Azogues, Chimborazo, Pichincha
(Quito) en Ecuador y están destinadas para el arrendamiento operativo a partes relacionadas y a
terceros. Dichos bienes se encuentran libres de gravámenes.
La renta de los alquileres obtenidas durante el periodo 2019 y 2018 ascendieron a (miles)
S/3,210 y (miles) S/1,657, respectivamente, la cual se encuentra registrada en el rubro “Otros
ingresos operativos” del estado consolidado de resultados integrales, ver nota 24.
(c) El Grupo mantiene seguros sobre sus propiedades de inversión de acuerdo con las políticas
establecidas por la Gerencia; en este sentido, al 31 de diciembre de 2019 y de 2018 ha
contratado pólizas de seguros corporativos por daños materiales y pérdida y, en opinión de la
Gerencia, dichas pólizas cubren la integridad de los activos del Grupo a dichas fechas.
(e) Los cobros mínimos anuales de los arrendamientos operativos a empresas relacionadas y a
terceros ascienden a (miles) S/1,919 y (miles) S/803, respectivamente al 31 de diciembre de
2019 ((miles) S/1,585 y (miles) S/502, respectivamente al 31 de diciembre de 2018). Los
contratos de arrendamiento con las empresas relacionadas se renuevan automáticamente,
mientras que los arrendamientos con terceros vencen en un año.
(f) El gasto por depreciación de los años 2019 y de 2018, se ha registrado en el rubro “Gastos de
administración” del estado consolidado de resultados integrales, ver nota 21.
(g) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la Gerencia efectuó una evaluación sobre el estado de
uso de sus propiedades de inversión, y no ha encontrado indicios de desvalorización en dichos
activos por lo que, en su opinión, el valor en libros de los mismos es recuperable con las
utilidades futuras que genere el Grupo.
40
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Maquinaria,
equipo y Obras en curso y
Edificios e repuestos Unidades de Unidades de unidades por
Terreno instalaciones estratégicos explotación Muebles y enseres transporte Equipos diversos recibir Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Costo
Saldos al 1 de enero de 2018 149,422 898,120 3,622,188 239,035 11,636 312,026 118,979 848,945 6,200,351
Adiciones (b) 27,626 250,802 518,284 - 329 16,080 874 (185,635) 628,360
Ventas / Bajas (1,057) (14,076) (89,276) (915) (98) (1,824) (3,882) (16,144) (127,272)
Transferencias de obras en curso 17,070 94,001 296,532 6,603 221 3,491 3,770 (421,688) -
Adquisición de Subsidiarias - - 18,865 - - - - - 18,865
Efecto por conversión 4,932 6,449 64,028 2,578 345 6,588 1,197 35,911 122,028
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldos al 31 de diciembre de 2018 197,993 1,235,296 4,430,621 247,301 12,433 336,361 120,938 261,389 6,842,332
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Adiciones (b) 2,519 277 23,621 - 304 550 571 284,995 312,837
Actualización de cierre de canteras, nota 28(b) - 38,378 - - - - - - 38,378
Ventas / Bajas (1) (1,434) (16,022) (8,095) - (4,998) (4,432) - (34,982)
Transferencias de intangible 11 5,379 9,157 - - - 53 5,765 20,365
Transferencias a intangible - - - - - - - (144) (144)
Transferencias de propiedad de inversión 28,044 9,703 - - - - - 2,259 40,006
Transferencias a propiedad de inversión (9,439) (13,911) - - - - - (1,702) (25,052)
Transferencia de inventarios - - 79,441 - - - - - 79,441
Transferencias de obras en curso 3,099 99,964 220,183 34,571 1,121 14,183 2,332 (375,453) -
Efecto por conversión (2,988) (8,441) (27,705) (1,199) (168) (18,990) (608) (3,068) (63,167)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldos al 31 de diciembre de 2019 219,238 1,365,211 4,719,296 272,578 13,690 327,106 118,854 174,041 7,210,014
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
41
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Maquinaria,
equipo y Obras en curso y
Edificios e repuestos Unidades de Unidades de unidades por
Terreno instalaciones estratégicos explotación Muebles y enseres transporte Equipos diversos recibir Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Depreciación
Saldos al 1 de enero de 2018 - 268,207 1,672,799 134,479 6,968 193,916 46,312 - 2,322,681
Adiciones (d) - 35,288 196,319 20,088 1,030 32,481 6,019 - 291,225
Ventas / Bajas - (5,619) (52,663) (601) (72) (3,325) (1,887) - (64,167)
Efecto por conversión - 4,032 11,543 1,834 216 3,720 1,098 - 22,443
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldos al 31 de diciembre de 2018 - 301,908 1,827,998 155,800 8,142 226,792 51,542 - 2,572,182
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Adiciones (d) - 45,290 259,848 20,758 998 19,955 7,341 - 354,190
Ventas / Bajas - (269) (4,000) (2,979) - (2,354) (2,125) - (11,727)
Transferencias de propiedad de inversión - 992 - - - - - - 992
Transferencias a propiedad de inversión - (767) - - - - - - (767)
Efecto por conversión - (2,885) (8,534) (846) (116) (9,201) (729) - (22,311)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldos al 31 de diciembre de 2019 - 344,269 2,075,312 172,733 9,024 235,192 56,029 - 2,892,559
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
42
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b) Durante los años 2019 y 2018, se realizaron proyectos de inversión en activos fijos, que
corresponden a adquisición de terrenos, inversión en infraestructura y modernización de equipos
y maquinaria con el objetivo de incrementar las ventas y consolidar el liderazgo y
posicionamiento del Grupo.
Al 31 de diciembre de 2018, parte del rubro maquinaria y equipo, incluye bienes adquiridos para
apoyar a una de sus subsidiarias en el desarrollo de un proyecto denominado “Dovelas”. El monto
de la inversión realizada en el año 2017 asciende a (miles) S/6,985.
A la fecha de este informe, la Gerencia del Grupo viene haciendo las gestiones con la subsidiaria
para ver la continuidad del desarrollo del proyecto y definir el uso futuro de estos bienes. En
opinión de la Gerencia no existen consideraciones que requieran reconocer un deterioro de estos
bienes.
(c) Las obras en curso y unidades por recibir comprenden todos los activos que se encuentran en
proceso de construcción y/o instalación, acumulando los respectivos costos hasta el momento
que están listos para entrar en operación, momento en el que se transfieren a la cuenta de activo
final. La composición de las obras en curso y unidades por recibir al 31 de diciembre de 2019 y
de 2018 es como sigue:
2019 2018
S/(000) S/(000)
174,041 261,389
__________ __________
(d) El gasto por depreciación de los años 2019 y 2018 se ha distribuido como sigue:
2019 2018
S/(000) S/(000)
354,190 291,225
__________ __________
(e) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, sobre la base de las proyecciones realizadas por la
Gerencia sobre los resultados esperados para los próximos años, no existen indicios de que los
valores recuperables de las propiedades, planta y equipo sean menores a sus valores en libros.
43
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(f) El Grupo mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos de conformidad con las
políticas establecidas por la Gerencia.
(g) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, el Grupo no tiene prendas, hipotecas o ningún otro tipo
de gravámenes sobre los bienes incluidos en propiedades, planta y equipo, excepto por los bienes
adquiridos bajo contratos de arrendamiento financiero.
(h) Como parte de la evaluación de los saldos iniciales de repuestos del año 2018, ver nota 6(c), la
Gerencia del Grupo reclasificó al rubro de “propiedades, planta y equipo, neto” un importe de
(miles) S/106,431. Continuando con este plan durante el 2019, se ha reclasificado repuestos
estratégicos por (miles) S/79,441 al rubro “propiedades, planta y equipo, neto”.
44
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Software y
Costo de Desarrollo aplicaciones Desarrollo de
Concesiones y otros informáticas proyectos y otros Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Costo
Saldo al 1 de enero de 2018 706,841 133,192 28,038 24,778 892,849
Adiciones (c) 16,138 - - 13,702 29,840
Retiros - (29) (139) (1,972) (2,140)
Transferencias de desarrollo de proyectos y otros - 131 12,316 (12,447) -
Adquisición de subsidiaria, nota 1(f) - 4,758 - - 4,758
Efecto conversión 30,284 5,085 522 988 36,879
___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2018 753,263 143,137 40,737 25,049 962,186
___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Adiciones (c) 51 17,514 124 4,412 22,101
Retiros - (3,311) - (5) (3,316)
Transferencias a propiedad, planta y equipo (d), nota 8 - (53) (11) (20,301) (20,365)
Transferencias de propiedad, planta y equipo - - - 144 144
Transferencias de desarrollo de proyectos y otros - 2,344 6,036 (8,380) -
Efecto conversión (13,783) (1,255) (419) (179) (15,636)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2019 739,531 158,376 46,467 740 945,114
___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Amortización
Saldo al 1 de enero de 2018 4,860 6,577 7,793 4,852 24,082
Adiciones 3,106 644 5,389 1,499 10,638
Retiros - (14) (67) (1,971) (2,052)
Efecto de conversión 233 - 187 119 539
___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2018 8,199 7,207 13,302 4,499 33,207
___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Adiciones 2,310 6,657 6,188 135 15,290
Efecto de conversión (148) 844 (118) (23) 555
___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2019 10,361 14,708 19,372 4,611 49,052
___________ ___________ ___________ ___________ ___________
45
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b) Durante los años 2019 y de 2018, el Grupo realizó mejoras para el desarrollo de los sistemas
utilizados principalmente en los procesos de producción y distribución.
(c) Corresponde principalmente a los costos asociados del proyecto Horno Horizontal de Cal, que
inicialmente figuraban como costos de desarrollo del sistema operativo por (miles) S/14,536,
y luego de una evaluación realizada por la Gerencia, se determinó que era un componente de
dicho activo, razón por la cual se transfirió al rubro de “Propiedad, planta y equipo”, ver nota
8(a).
(d) La amortización de los ejercicios 2019 y de 2018, ha sido distribuida de la siguiente forma:
2019 2018
S/(000) S/(000)
15,290 10,638
_________ ________
2019 2018
S/(000) S/(000)
476,579 482,300
____________ ____________
46
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
(d) Corresponde el mayor valor pagado en la adquisición de Cemento Sur S.A. (ahora Cal & Cemento
Sur S.A.). En octubre de 1995, en el marco del proceso de privatización de la empresa de
propiedad del Estado, el consorcio Gloria S.A.-Cementos Yura S.A. adquirió el 93.79 por ciento
de las acciones representativas de capital Cal & Cemento Sur S.A.
(e) Corresponde el mayor valor pagado en la adquisición de Hormigonera Hércules S.A. en agosto de
2018 por un total de (miles) U$S15,965 por el 100 por ciento de sus acciones y al mayor valor
pagado en la adquisición de Prefabricados Ecuador S.A. en enero de 2018 por un total de (miles)
U$S 8,642 por el 100 por ciento de sus acciones.
(f) El importe recuperable de cada unidad generadora de efectivo se ha determinado sobre la base
de su valor en uso, utilizando proyecciones de flujos de efectivo derivados de los presupuestos
financieros aprobados por la Gerencia, y la tasa de descuento que corresponden al riesgo de los
mismos. Los flujos de efectivo que luego se proyectan tienen un periodo determinado y van
utilizando una tasa de crecimiento que es similar a la tasa de crecimiento promedio a largo plazo
para la industria en que opera cada UGE.
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el valor en libros de la plusvalía relacionados con cada UGE
es menor al valor recuperable; y consecuentemente no es necesario constituir alguna provisión
por deterioro para estos activos a la fecha del estado consolidado de situación financiera.
47
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Edificios
y otras Maquinarias y
Terrenos construcciones equipos Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Costo
Saldo al 1 de enero de 2019 - - - -
Adiciones 9,212 2,642 5,055 16,909
___________ ___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2019 9,212 2,642 5,055 16,909
___________ ___________ ___________ ___________
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero de 2019 - - - -
Adiciones 3,009 1,487 2,805 7,301
___________ ___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2019 3,009 1,487 2,805 7,301
___________ ___________ ___________ ___________
(b) El gasto por depreciación del año 2019, en el estado consolidado de resultados integrales se ha distribuido como sigue:
S/(000)
7,301
__________
(c) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la Gerencia del Grupo ha efectuado una evaluación sobre el estado de uso de su mobiliario y equipo y no ha encontrado indicios
de desvalorización en dichos activos, por lo que, en su opinión el valor en libros de sus activos es recuperables con las utilidades futuras que genere cada Subsidiaria.
48
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Corriente
_________________________________ No Corriente (d)
_________________________________ Total
_________________________________
2019 2018 2019 2018 2019 2018
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
(b) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, los saldos por préstamos bancarios están afectos a tasas de interés de mercado y se componen de la siguiente manera:
Durante los años 2019 y 2018, el Grupo ha reconocido gastos por intereses devengados relacionados con los préstamos mantenidos al cierre de dichos años, por (miles) S/93,346 y (miles) S/123,453
respectivamente, los cuales se presentan en el rubro “Gastos financieros” del estado consolidado de resultados integrales, ver nota 26.
49
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(i) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, el préstamo sindicado adquirido por Unión Cementera Nacional UCEM C.E.M. Citibank N.A., Bank of America N.A., Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A., Banco
Internacional del Perú S.A.A., Banco Sabadell S.A., Banco Santander S.A. y The Bank of Nova Scotia, comprometen a Yura y Subsidiarias a cumplir con ciertos ratios de desempeño financiero (covenants)
que se describen a continuación:
- Un ratio de cobertura de intereses (EBITDA/ Gastos financieros) mayor o igual a 2.5 veces durante el periodo de vigencia del pagaré.
- Un ratio de endeudamiento (Deuda financiera neta / EBITDA) menor o igual a 3.5 durante el periodo de vigencia del pagaré
El cumplimiento de las obligaciones descritas en los apartados anteriores es supervisado por la Gerencia del Grupo. En opinión de la Gerencia del Grupo ha cumplido con dichas obligaciones al 31 de
diciembre de 2019 y de 2018.
(ii) En relación con las otras obligaciones financieras la Compañía y sus subsidiarias mantienen compromisos de cumplir con cierto ratios de desempeño financiero (covenants) relacionados al ratio de
cobertura de servicio de deuda y ratio de endeudamiento.
El cumplimiento de los compromisos antes indicados, es evaluado por la Gerencia de la Compañía y de sus subsidiarias la misma que es validada por los acreedores financieros. En base a ello, en opinión
de la Gerencia de la Compañía y de sus subsidiarias se cumplió con dichos compromisos al 31 de diciembre de 2019 y de 2018.
(iii) Los pasivos financieros que mantiene Sociedad Boliviana de Cementos S.A. con diferentes entidades bancarias, no establecen ninguna obligación de cumplir con algún índice financiero (covenants).
(c) A continuación se presenta la composición de los programas de emisión de los bonos corporativos, los cuales no tienen garantías específicas y se encuentran inscritos en la Superintendencia de Mercado
de Valores – SMV al 31 de diciembre de 2019 y de 2018:
Los fondos obtenidos a través de las emisiones del Cuarto Programa de Bonos Corporativos de Yura S.A. fueron destinados principalmente para uso en capital de trabajo e inversión en infraestructura y
bienes de capital. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, mantiene una clasificación de riesgo AAA, designado por entidades clasificadoras de riesgo de reconocido prestigio.
En noviembre de 2018 se colocó la tercera emisión de este programa de bonos corporativos por (miles) S/300,000, dichos bonos devengan interés a una tasa de 6.84 por ciento anual, se amortizarán en
cuotas semestrales a partir de mayo de 2024 y el plazo se extiende hasta noviembre de 2033.
Durante los años 2019 y 2018, el Grupo ha reconocido gastos por intereses devengados relacionados con estos instrumentos de deuda por (miles) S/74,122 y (miles) S/51,520 respectivamente, los
cuales se presentan en el rubro “Gastos financieros” del estado consolidado de resultados integrales, ver nota 26.
50
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Como parte del Cuarto Programa de Bonos Corporativos, se han establecido restricciones y
responsabilidades relacionadas a la gestión y administración del negocio cuyo cumplimiento es
supervisado por la Gerencia del Grupo y validada por los representantes de los obligacionistas. En
opinión de la Gerencia del Grupo ha cumplido con dichas obligaciones al 31 de diciembre de 2019 y
de 2018.
Como parte de los referidos programas, SOBOCE asume diversas obligaciones como emisor, y se
han establecido eventos de incumplimiento relacionados con la gestión y administración del
negocio y capacidad de endeudamiento del Emisor. El cumplimiento de las obligaciones descritas
es supervisado por la Gerencia de SOBOCE y validada por los representantes de los
obligacionistas. En caso de incumplimiento de los resguardos mencionados se incurrirá en evento
de terminación anticipada.
51
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 - 268,153
2020 241,291 450,419
2021 592,848 317,465
2024 627,490 794,397
2032 1,006,790 696,876
2033 29,981 29,980
2040 199,920 199,918
____________ ____________
2,698,320 2,757,208
____________ ____________
(e) El valor en libros y el valor razonable de los pasivos financieros al 31 de diciembre de 2019 y de
2018 es el siguiente:
Valor en libros
_____________________ Valor razonable
______________________
2019 2018 2019 2018
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Al 31 de diciembre de 2019, los valores razonables se basan en los flujos de caja descontados
empleando las tasas de interés de mercado entre 3.94 y 9.04 por ciento en soles (entre 7.67 y
9.01 al 31 de diciembre de 2018).
52
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(f) A continuación se presenta los cambios de pasivos provenientes de las actividades de financiamiento:
Saldo al 1 de enero - - 1,760,133 2,209,170 987,417 664,866 9,658 15,968 2,757,208 2,890,004
Ingreso de efectivo 410,130 - 450,139 455,505 142,589 333,984 - - 1,002,858 789,489
Salida de efectivo - - (1,037,789) (948,469) - (17,795) (5,283) (6,392) (1,043,072) (972,656)
Efectos de conversión - - (17,900) 41,163 (3,414) 6,736 - 55 (21,314) 47,954
Costo amortizado - - 3,061 2,764 65 (374) (486) 27 2,640 2,417
- __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Saldo al 31 de diciembre 410,130 - 1,157,644 1,760,133 1,126,657 987,417 3,889 9,658 2,698,320 2,757,208
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
53
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
Facturas emitidas 164,433 158,693
Facturas no emitidas 77,415 114,016
__________ __________
241,848 272,709
__________ __________
(b) Las cuentas por pagar comerciales están denominadas en moneda nacional y moneda extranjera
y se originan principalmente por obligaciones con proveedores nacionales y del exterior por la
adquisición de materia prima y suministros necesarios para la producción. Las cuentas por pagar
comerciales tienen vencimientos corriente promedio a 60 días, no generan intereses y no se han
otorgado garantías específicas por estas obligaciones.
2019 2018
S/(000) S/(000)
442,126 446,248
__________ __________
Por vencimiento
Corriente 297,139 321,158
No corriente 144,987 125,090
__________ __________
442,126 446,248
__________ __________
54
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b) Corresponde al anticipo recibido por la venta del inmueble de Soboce, ver nota 34.
S/(000)
2019
S/(000)
Relacionadas 132
Terceros 9,798
____________
9,930
____________
(c) El pasivo está compuesto por los arrendamientos de inmuebles, maquinaria y equipo para la
operación de la Compañía.
(d) Los contratos de arrendamiento tienen vencimientos mayores a 12 meses y hasta 25 años,
devengan intereses entre 6.39 y 7.70 por ciento anual en soles, entre 5.15 y 9.40 por ciento
anual en dólares estadounidenses y 9.40 por ciento anual en bolivianos.
(e) El movimiento del pasivo financiero por derecho de uso es como sigue:
S/(000)
Saldo inicial -
Adiciones de arrendamientos, nota 2.3 (a) 16,909
Gastos por intereses, nota 26 1,242
Pagos de cuotas de arrendamiento (6,979)
Pagos de intereses (1,242)
_________
55
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Al 1 de Al 31 Al 31
enero Ingreso Efecto de Efecto en Adquisición de de diciembre Ingreso Efecto de de diciembre
de 2018 (gasto) traslación patrimonio subsidiaria de 2018 (gasto) traslación de 2019
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Activo diferido
Fusión Cementos Otorongo S.A.C. 6,336 - - - - 6,336 (6,336) - -
Provisión por cierre de canteras 5,348 (512) - - - 4,836 (1,174) (7) 3,655
Efecto de siniestro de activo fijo - 3,868 - - - 3,868 (3,868) - -
Desvalorización de existencias 4,682 1,326 35 - - 6,043 (1,094) (142) 4,807
Deterioro de activos fijos 9,635 93 - - - 9,728 242 - 9,970
Costo de existencias por planta parada 2,771 411 - - - 3,182 (329) - 2,853
Provisión de vacaciones 4,085 288 88 - - 4,461 (1,079) (68) 3,314
Provisión de cobranza dudosa 156 1,630 - - - 1,786 (1,359) (5) 422
Provisión de regalías mineras 1220 (793) - - - 427 50 - 477
Provisión por desmantelamiento de activos 882 872 - - - 1,754 (1,394) - 360
Diferencia de depreciación -24,179 66,625 2,929 - 395 45,770 (18,576) (1,578) 25,616
Diferencia de amortización - 360 - - - 360 (1,238) (7) (885)
Pasivos amortización 8,361 - 345 - - 8,706 1,667 (249) 10,124
Obligaciones financieras 150 (156) 6 - - - - - -
Pérdida tributaria - 3,494 - - - 3,494 - - 3,494
Depreciación de repuestos críticos - - - - - - 590 - 590
Otros 5,048 303 (4,916) - - 435 (339) (6) 90
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
24,495 77,809 (1,513) - 395 101,186 (34,237) (2,062) 64,887
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Pasivo diferido
Costo atribuido de activo fijo (19,264) 3,512 - - - (15,752) 1,313 - (14,439)
Arrendamiento financiero (10,572) 1,587 - - - (8,985) 1,276 - (7,709)
Valor razonable de inversiones - (5,224) - - - (5,224) - - (5,224)
Diferentes tasas de depreciación 9,909 (62,893) (3,088) 3,867 (5,109) (57,314) 32,349 2,006 (22,959)
Fusión Cementos Otorongo S.A.C. (2,590) - - - - (2,590) 2,590 - -
Intereses de arrendamiento financiero (1,783) (28) - - - (1,811) 251 - (1,560)
Costo para retiro de activos (168,397) 3,158 (8,055) - - (173,294) (7,037) 3,376 (176,955)
Diferencia de amortización Intangibles - (253) - - - (253) (1,050) - (1,303)
Intereses capitalizados (3,327) 143 - - - (3,184) 155 - (3,029)
Marcas (29,476) - (1,217) - (1,189) (31,882) 11,614 1,741 (18,527)
Otros (2,397) 845 (77) - - (1,629) (1,228) 31 (2,826)
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido, neto (203,402) 18,656 (13,950) 3,867 (5,903) (200,732) 5,996 5,092 (189,644)
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
56
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos que se espera aplicar a
la renta imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen.
La composición del saldo del impuesto a las ganancias diferido por las Compañías que conforman
el Grupo al 31 de diciembre de 2019 y de 2018 es como sigue:
2019
________________________ 2018
________________________
Activo Pasivo Activo Pasivo
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos que se espera aplicar a
la renta imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen en cada país
donde opera cada subsidiaria.
(b) El gasto por impuesto a las ganancias mostrado en el estado consolidado de resultados integrales
por los años 2019 y de 2018 se compone de la siguiente manera:
2019 2018
S/(000) S/(000)
(105,280) (112,185)
____________ ____________
57
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(c) A continuación se presenta la conciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias:
2019
_____________________________ 2018
_____________________________
S/(000) % S/(000) %
17. Patrimonio
(a) Capital social emitido -
El capital de la Compañía al 31 de diciembre de 2019 y de 2018 está representado por
303,165,846 y representado la emisión de 303,165,846 acciones comunes cuyo valor nominal
es de S/1.00 cada una, las que se encuentran Íntegramente emitidas y pagadas.
Accionistas N° Participación
%
58
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Las acciones de inversión no tienen derecho a voto o a participación en las juntas de accionistas,
pero sí participan en la distribución de dividendos. Las acciones de inversión otorgan a sus
titulares el derecho de participar en los dividendos que se distribuyen de acuerdo a su valor
nominal, de igual modo que las acciones comunes. Las acciones de inversión otorgan además a
sus titulares el derecho de: (i) mantener la proporción actual de las acciones de inversión en caso
que el capital se incremente por nuevos aportes; (ii) aumentar la cantidad de acciones de
inversión ante la capitalización de resultados acumulados, excedente de revaluación u otras
reservas que no representen contribuciones en efectivo; (iii) participar en la distribución de los
activos que resulten de la liquidación de la Compañía del mismo modo que las acciones comunes;
y (iv) rescatar las acciones de inversión en caso de una fusión y/o cambio de actividad comercial
de la Compañía.
A la fecha de este informe, los Accionistas de la Compañía no tienen como expectativa realizar
distribuciones de dividendos en los próximos tres años proveniente de los resultados de sus
subsidiarias en Bolivia y Ecuador.
59
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
2019 2018
S/(000) S/(000)
Venta de bienes
Cemento 1,995,000 2,039,322
Concreto 322,466 250,604
Cal 180,127 183,725
Flete 139,904 115,868
Agregados y premoldeados 44,829 54,160
Nitrato de amonio - 13,056
Puzolana 3,773 2,929
Petcoke 751 1,931
Otros 5,883 32,890
____________ ____________
2,692,733 2,694,485
____________ ____________
Venta de servicios
Transporte 19,282 40,323
Alquiler 1,869 3,827
Otros 7,374 10,653
____________ ____________
28,525 54,803
____________ ____________
2,721,258 2,749,288
____________ ____________
60
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
Producción -
Inventario inicial de mercadería, nota 6(a) 1,818 5,385
Servicios -
Costo de venta de servicios 42,598 39,538
62,476 54,680
____________ ____________
1,950,470 1,921,805
____________ ____________
2019 2018
S/(000) S/(000)
141,734 127,672
____________ ____________
61
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
192,069 204,219
____________ ____________
62
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Costo de venta
____________________________ Gastos de venta y distribución
____________________________ Gastos de administración
___________________________ Total
___________________________
2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Compensación por tiempo de servicios 14,498 21,602 2,181 2,001 5,857 6,438 22,536 30,041
Vacaciones 6,789 7,718 689 784 2,185 2,631 9,663 11,133
Otros gastos de personal 23,715 34,819 3,165 4,613 8,899 14,473 35,779 53,905
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
Costo de venta
____________________________ Gastos de venta y distribución
___________________________ Gastos de administración
___________________________ Total
____________________________
2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Transporte y movilidad 28,204 33,475 13,773 617 2,955 1,993 44,932 36,085
Mantenimiento y reparación 42,191 30,732 478 303 3,191 2,822 45,860 33,857
Honorarios profesionales 6,870 11,538 5,596 6,507 14,904 11,119 27,370 29,164
Seguridad y vigilancia 9,643 7,497 2,217 2,205 4,400 2,669 16,260 12,371
Servicios tercerizados 13,135 25,027 8,993 5,364 3,575 7,198 25,703 37,589
Otros servicios 37,777 4,841 1,573 213 5,560 2,776 44,910 7,830
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
63
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
73,360 126,314
____________ ____________
(b) Corresponde principalmente al ingreso neto por la venta de un terreno a Provias Nacional el 1 de
octubre de 2019, el inmueble se encuentra ubicado en el distrito de Caracoto, provincia de San
Román, departamento de Puno, el mismo formará parte de la obra “Construcción del Tramo 5 del
corredor vial Interoceánico del Sur Perú - Brasil (Ilo- Puno-Juliaca, Matarani – Juliaca –
Azángaro)”, la cual fue declarada de necesidad Pública.
2019 2018
S/(000) S/(000)
10,612 13,392
____________ ____________
64
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
Cabe señalar que en el caso de que la participación societaria sea igual o menor al 50 por ciento
se aplicará la tarifa del 25 por ciento porcentualmente de las utilidades gravables, la cual se
reduce al 12 por ciento. UCEM aplico la fórmula del impuesto a las ganancias aplicada en el año
2014, durante los últimos tres meses aplico el 22 por ciento de tasa impositiva del impuesto a las
ganancias.
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a la
retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. Al respecto, en atención a lo
dispuesto por el referido Decreto Legislativo, el impuesto adicional a los dividendos por las
utilidades generadas será el siguiente:
- 6.8 por ciento por las utilidades generadas desde el 01 de enero de 2015 hasta el 31 de
diciembre de 2016.
- Por las utilidades generadas a partir del 1 de enero de 2017, cuya distribución se efectúe
a partir de dicha fecha, la tasa aplicable será de 5 por ciento.
En Bolivia, el impuesto adicional sobre los dividendos recibidos asciende a 12.4 por ciento al 31
de diciembre de 2019 y de 2018.
65
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b) Para propósito de la determinación del impuesto a las ganancias en Perú, los precios de
transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en
territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información
sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación.
En el caso de SOBOCE y Yura Inversiones Bolivia, subsidiarias bolivianas, esta se rige por el
Decreto Supremo N°2227 Precios de Transferencia, el cual regula de igual modo el régimen de
precios de transferencia aplicable a las operaciones comerciales y/o financieras realizadas entre
empresas relacionadas, a los efectos de la determinación del Impuesto sobre las utilidades de las
empresas en Bolivia.
En Ecuador, las normas tributarias vigentes incorporan el principio de plena competencia para las
operaciones realizadas con partes relacionadas. Por su parte el Servicio de Rentas Internas
solicita se prepare y remita por parte de la empresa un Anexo de operaciones con partes
relacionadas siempre y cuando se hayan efectuado operaciones con sus compañías relacionadas
domiciliadas en el exterior o locales en el mismo periodo fiscal y cuyo monto acumulado sea
superior a US$3 millones y un informe de precios de transferencia, si tal monto es superior a
US$15 millones. Se incluye como partes relacionadas a las empresas domiciliadas en paraísos
fiscales.
Con base en el análisis de las operaciones del Grupo, la Gerencia y sus asesores legales opinan
que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de
importancia para el Grupo al 31 de diciembre de 2019 y de 2018.
(c) En Perú, las principales normas tributarias emitidas durante el 2018 son las siguientes:
(i) Decreto legislativo N° 1369: Se modificó, a partir del 1 de enero de 2019, el tratamiento
aplicable a las regalías y retribuciones por servicios prestados por no domiciliados,
eliminando la obligación de abonar el monto equivalente a la retención con motivo del
registro contable del costo o gasto, debiendo ahora retenerse el impuesto a la renta con
motivo del pago o acreditación de la retribución. Para que dicho costo o gasto sea
deducible para la empresa local, deberá haberse pagado o acreditado la retribución hasta
la fecha de presentación de la declaración jurada anual del impuesto a la renta (Decreto
Legislativo N°1369).
(ii) Decreto legislativo N° 1372: Se establecieron las normas que regulan la obligación de las
personas jurídicas y/o entes jurídicos de informar la identificación de sus beneficiarios
finales (Decreto Legislativo N°1372). Estas normas son aplicables a las personas jurídicas
domiciliadas en el país, de acuerdo a lo establecido en el artículo 7 de la Ley de Impuesto a
la Renta, y a los entes jurídicos constituidos en el país. La obligación alcanza a las
personas jurídicas no domiciliadas y a los entes jurídicos constituidos en el extranjero en
tanto: a) cuenten con una sucursal, agencia u otro establecimiento permanente en el país;
b) la persona natural o jurídica que gestione el patrimonio autónomo o los fondos de
inversión del exterior, o la persona natural o jurídica que tiene calidad de protector o
administrador, esté domiciliado en el país y c) cualquiera de las partes de un consorcio
66
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
67
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(d) La Autoridad Tributaria Peruana tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el
impuesto a las ganancias e impuestos general a las ventas calculado por la Compañía y sus
subsidiarias peruanas en los cuatro años posteriores a la presentación de la declaración de
impuestos. Al 31 de diciembre de 2019, las obligaciones tributarias referidas al impuesto a las
ganancias e Impuesto general a las ventas de los ejercicios 2014 al 2019, se encuentran
pendientes de revisión.
68
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias de las subsidiarias peruanas están
pendientes de revisión por la administración tributaria de cada jurisdicción como sigue:
(*) El ejercicio 2016 fue fiscalizado por el impuesto a las ganancias y ya se encuentra
cerrado.
(**) El ejercicio 2014 fue fiscalizado por el impuesto a las ganancias y ya se encuentra
cerrado.
(***) El ejercicio 2015 fue fiscalizado por el impuesto a las ganancias y ya se encuentra
cerrado.
En el caso de Unión Cementera Nacional S.A, los periodos abiertos a fiscalización son los años
2014, 2017, 2018 y 2019, el 2016 se encuentra en proceso de fiscalización.
Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria pueda dar a las normas legales
vigentes no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no
pasivos para el Grupo, por lo que cualquier eventual mayor impuesto o recargo que pudiera
resultar de las revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se
determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia del Grupo y de sus asesores legales, cualquier
69
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros
consolidados al 31 de diciembre de 2019 y de 2018.
(e) En Perú, las Regalías mineras que se pagan a partir de octubre de 2011 de acuerdo a lo
establecido en el Decreto Supremo No.173-2011-EF publicado el 29 de setiembre de 2011,
mediante el cual se aprueba el Reglamento de la Ley 29790 - Ley que establece el marco legal
del gravamen especial a la minería. En Ecuador, a partir de setiembre de 2013 a través de la
Resolución N° NAC-DGERCGCI3-00446, los titulares de las concesiones mineras en explotación
están obligados a declarar y pagar regalías al Estado, de manera semestral.
La Gerencia del Grupo considera que no existen pasivos de importancia en relación con aspectos
ambientales.
Esta Ley estableció que el titular de unidades mineras en operación presentara ante las
autoridades competentes el Plan de Cierre de Mina, dentro del plazo máximo de seis meses a
partir de la vigencia de esta Ley. Sin embargo, el 8 de mayo de 2005 se aprobó una modificación
por la cual el titular de unidades mineras en operación deberá presentar ante las autoridades
70
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
Desembolso (204) -
Modificación del valor por variación de tasa, nota 8(a) 912 (4,670)
(i) Durante el 2019, la Compañía ha actualizado el plan de cierre de minas de su Unidad Minera
Chili Nro. 1, mediante el cual se ha incluido 18 nuevos puntos de canteras para la explotación
de caliza, hierro, puzolana y pizarra. Este plan será presentado por la Compañía en el
transcurso del 2020.
71
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(d) Contingencias –
Las Contingencias del Grupo están conformadas principalmente por:
Contingencias ambientales-
Al 31 de diciembre de 2019 Yura S.A. ha entablado descargos ante sanciones notificadas por
parte del Organismo de Evaluación y Fiscalización Ambiental con importe indeterminado. Al
respecto, la gerencia y sus asesores legales estiman que no surgirán pasivos de importancia que
deben ser registrados a dicha fecha. Asimismo, tiene demandas laborales que según sus asesores
legales pueden ser resueltos en contra de la Compañía; sin embargo, debido a que los importes a
ser pagados pueden variar, la Gerencia ha decidido no efectuar provisión alguna hasta el
momento que se indique el importe a pagar por la instancia correspondiente.
Contingencias tributarias-
Al 31 de diciembre de 2019, Yura S.A. mantiene seis procedimientos contenciosos tributarios.
Dos de ellos correspondientes a Impuesto a la Renta por los ejercicios 2007 y 2011; cuatro de
ellos relacionados al pago de Regalías Mineras de los ejercicios 2008, 2009, 2010 y 2011. En
torno al procedimiento del año 2007, el mismo corresponde a observaciones en el Impuesto a la
Renta e Impuesto General a la venta vinculadas a la deducción de mermas de carbón por
humedad como costo de producción y la deducción del pago de utilidades por un importe
aproximado de (miles) S/1,615.
Al 31 de diciembre de 2019, Cal & Cemento Sur S.A. ha sido notificada con diversas resoluciones
por supuestas omisiones al pago del impuesto a la renta por intereses presuntos por el importe
aproximado de (miles) S/36. La Gerencia y sus asesores legales estiman que existen argumentos
jurídicos para obtener un resultado favorable.
72
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Contingencias Laborales-
Al 31 de diciembre de 2019, Concretos Supermix S.A. tiene demandas laborales que según sus
asesores legales estiman que no surgirán pasivos de importancia que deben ser registrados a
dicha fecha.
Al 31 de diciembre de 2019, Yura S.A. ha sido notificada con diversas resoluciones por
supuestas omisiones al pago de Regalías Mineras y sus multas por el importe aproximado de
(miles) S/35,568. La Gerencia y sus asesores legales estiman que existen argumentos jurídicos
para obtener un resultado favorable en el referido proceso.
Otros-
Sociedad Boliviana de Cemento S.A. (SOBOCE) al 31 de diciembre de 2018 mantiene un proceso
administrativo interpuesto por el Gobierno Municipal de La Paz sobre la planta industrial READY
MIX, por supuesta infracción al medio ambiente, por el que se sanciona a esta unidad con el 3 por
mil del patrimonio declarado por la Planta. SOBOCE presento en el Tribunal Departamental de
Justicia una demanda contencioso-administrativa contra la Resolución Municipal que resolvió el
recurso jerárquico interpuesto por la subsidiaria, confirmando la resolución sancionatoria.
En criterio de la Gerencia del Grupo, basada en la opinión de sus abogados, considera que existen
elementos para anular los procesos descritos anteriormente y obtener resultados favorables para
la subsidiaria.
Por otro lado, al 31 de diciembre de 2018, el Grupo mantiene un juicio coactivo instaurado el 24
de marzo de 2008 con proceso 010-2008 establecido por Petrocomercial filial de Petroecuador
por el cobro de título de crédito 063-PCO-2008 por un monto de US$2,684,591 por concepto de
supuestas obligaciones pendientes de pago emitidas por reliquidación de precios de facturación
de combustible por el año 2006. Dentro de este proceso judicial se han efectuado los
procedimientos de ley en cada una de las instancias judiciales tendientes a recuperar el monto de
US$6,245,672 que el Grupo ha entregado de forma directa y por coactiva en dicho proceso
judicial que se encuentra conformado por: i) efectivo embargado en cuentas bancarias por
US$3,292,622 y ii) efectivo entregado al Juzgado Tercero de lo Civil de Pichincha para ejecución
del proceso judicial por US$2,953,045 (valor devuelto en el año 2017).
73
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
Vencimiento
Corriente 23,873 30,791
No corriente 23,147 15,107
___________ ___________
47,020 45,898
___________ ___________
74
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
(b) Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por la venta y compra
de productos terminados y diversos servicios entre empresas vinculadas, son de vencimiento
corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas. La Gerencia evalúa
permanentemente el ordenamiento y recupero de estas cuentas, y al cierre de cada periodo
determina los plazos y formas de pago y/o liquidación de acuerdo con las condiciones financieras
de las entidades relacionadas y del mercado en el que operan. La Gerencia del Grupo estima que
las cuentas por cobrar a relacionada corriente se liquidarán de manera razonable en el periodo
2020.
75
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(c) Las principales transacciones entre el Grupo y sus entidades relacionadas fueron como sigue:
2019 2018
S/(000) S/(000)
2019 2018
S/(000) S/(000)
76
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
77
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
Intereses por préstamos recibidos:
Relacionadas -
Holding Cementero del Perú S.A. 676 1,238
__________ __________
676 1,238
__________ __________
(d) Compromisos -
Al 31 de diciembre de 2019, Yura S.A. mantiene (miles) US$12,079 y S/642 soles (US$4,096 y
S/1,083 al 31 de diciembre de 2018) en fianzas emitidas por entidades financieras locales y a
favor de terceros.
Al 31 de diciembre de 2019, la subsidiaria Cal & Cemento Sur S.A. mantiene fianzas a favor de
entidades financieras por un monto de (miles) US$4,665 ((miles) US$3,322 al 31 de diciembre
de 2018).
78
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Yura S.A.
Caliza 237,198,310 159,001,000 239,421,033 159,001,000
Pizarra 8,536,684 515,114 8,567,824 515,114
Yeso 1,929,172 88,130,125 2,018,552 88,130,125
Puzolana 148,533,430 360,000,000 730,859 360,000,000
A la fecha de emisión de este informe se estima que las reservas de mineral probadas y probables
tendrán una duración aproximadamente 16 años, es decir hasta el 2035 (no auditado). Asimismo, en el
caso de la subsidiaria Cal & Cemento Sur S.A. se estima que las reservas de mineral probadas y
probables tendrán una duración de aproximadamente 11 años, es decir hasta el 2029 (no auditado).
En los casos de SOBOCE y UCEM, los técnicos se encuentras en proceso de activación y verificación de
la cantidad de reservas de cada una de las concesiones de propiedad de SOBOCE y UCEM, por lo que en
el momento en que culmine esta verificación, se determinarán las toneladas actualizadas que
corresponden a dichas reservas probadas y probables.
79
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Producción -
Durante los años 2019 y 2018 el volumen de mineral tratado y el clinker obtenido en toneladas métricas
ha sido el siguiente:
Yura S.A.
Mineral tratado 2,473,435 2,282,129
Producción de Clinker 1,563,476 1,426,312
Concretos Supermix
Agregado 137,557,645 138,138,235
Cal & Cemento Sur S.A.
Mineral tratado para cal 988,016 959,243
Producción de cal 536,164 543,150
El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios en el medio
ambiente, tecnología e industria, los cuales son monitoreados a través del proceso de planificación
estratégica del Grupo.
(i) Directorio
El Directorio es el responsable del enfoque general para el manejo de riesgos. El Directorio
proporciona los principios para el manejo de riesgos, así como las políticas elaboradas
para áreas específicas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés y riesgo
de crédito.
80
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Riesgo de mercado -
El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable de los flujos futuros de un instrumento
financiero fluctúe debido a cambios en los precios de mercado. En el caso del Grupo, los precios de
mercado comprenden tres tipos de riesgo: el riesgo de tasa de interés, el riesgo de tipo de cambio y
el riesgo de precios.
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre
publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2019, los
tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en dólares
estadounidenses fueron de S/3.311 para la compra y S/3.317 para la venta (S/3.369 para la
compra y S/3.379 para la venta al 31 de diciembre de 2018).
81
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El Grupo factura la venta local de sus productos principalmente en soles en Perú, en dólares
estadounidenses en Ecuador y en bolivianos en Bolivia. El riesgo de tipo de cambio surge del
efectivo y equivalente de efectivo/ las cuentas por cobrar / pagar por ventas / compras al
exterior, de los préstamos otorgados/recibidos en dólares estadounidenses a/de entidades
relacionadas, otras cuentas por pagar, otros pasivos financieros, por las transacciones pasivas y
endeudamiento con ciertas entidades financieras que se mantienen en esa moneda.
2019 2018
US$(000) US$(000)
Activo
Efectivo y equivalente de efectivo 4,637 5,378
Cuentas por cobrar comerciales 14,897 14,732
Cuentas por cobrar a relacionadas 13,539 9,902
Otras pasivos corrientes 527 106
____________ ____________
33,600 30,118
____________ ____________
Pasivos
Cuentas por pagar comerciales (18,697) (6,213)
Cuentas por pagar a relacionadas (11,950) (6,949)
Otras cuentas por pagar (6,575) (7,622)
____________ ____________
(37,222) (20,784)
____________ ____________
El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidenses (la única
moneda distinta a la funcional en que el Grupo tiene una exposición significativa al 31 de
diciembre de 2019 y de 2018), en sus activos y pasivos monetarios y sus flujos de caja
estimados. El análisis determina el efecto de una variación razonablemente posible del tipo de
cambio del Sol, considerando las otras variables constantes en el estado consolidado de
resultados integrales después del impuesto a las ganancias. Un monto negativo muestra una
reducción potencial neta en el estado consolidado de resultados integrales, mientras que un
monto positivo refleja un incremento potencial neto.
82
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Cambio en tasas
Análisis de sensibilidad de cambio 2019 2018
% S/(000) S/(000)
Devaluación -
Dólares (5) (333) (1,562)
Dólares (10) (665) (3,124)
Revaluación -
Dólares 5 333 1,562
Dólares 10 665 3,124
Al respecto, la Gerencia del Grupo considera que el riesgo del valor razonable de tasas de interés
no es significativo debido a que las tasas de interés de sus contratos de financiamiento no
difieren significativamente de la tasa de interés de mercado que se encuentra disponible para el
Grupo para instrumentos financieros similares.
Riesgo de precios -
El Grupo no está expuesta al riesgo de mercado que surge de sus inversiones en instrumentos de
patrimonio. Estas inversiones son realizadas íntegramente en entidades no cotizadas y son
mantenidas con fines estratégicos más que con propósitos de negociación en el mercado.
El Grupo está expuesto a riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios de materias
primas necesarias para la producción, los mismos que son cubiertos a través de negociaciones
corporativas del Grupo económico al cual pertenece con los proveedores correspondientes.
La Gerencia considera que le Grupo no tiene riesgo de crédito significativo sobre las cuentas por
cobrar comerciales y a entidades relacionadas debido a la política de gestión de cobranzas, no
habiéndose presentado problemas significativos de riesgo crediticio.
83
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El Grupo coloca sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio, establece políticas
de crédito conservadoras y evalúa constantemente las condiciones existentes en el mercado en el que
opera. En consecuencia, el Grupo no prevé pérdidas significativas que surjan de este riesgo.
Los riesgos de concentración de crédito pueden surgir de las colocaciones de excedentes de liquidez;
para tal fin, el Grupo tiene como política distribuir sus depósitos entre diferentes instituciones
financieras al finalizar las operaciones diarias.
Riesgo de liquidez -
La Gerencia tiene la responsabilidad principal de la administración del riesgo de liquidez, la cual ha
establecido políticas y procedimientos en cuanto al endeudamiento a corto, mediano y largo plazo. El
Grupo administra el riesgo de liquidez mediante el monitoreo de flujos de efectivo y los vencimientos de
sus activos y pasivos financieros.
El siguiente cuadro muestra el vencimiento de las obligaciones contraídas por el Grupo a la fecha del
estado consolidado de situación financiera y los importes a desembolsar a su vencimiento, en base a los
pagos no descontados que se realizarán:
Al 31 de diciembre de 2019
_________________________________________________________________
De 1 a 12 De 1 a 2 Más de
meses años 2 años Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
84
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Al 31 de diciembre de 2018
_________________________________________________________________
De 1 a 12 De 1 a 2 Más de
meses años 2 años Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
La Gerencia del Grupo administra et riesgo asociado con los importes incluidos en cada una de las
categorías mencionadas anteriormente, mantiene líneas de crédito, así como también solventa su
capital de trabajo con los flujos de efectivo provenientes de sus actividades de operación,
financiamiento y de inversión.
Los objetivos del Grupo cuando maneja capital, que es un concepto más amplio que el “Patrimonio neto”
que se muestra en el estado consolidado de situación financiera son: (i) salvaguardar la capacidad del
Grupo para continuar operando de manera que continúe brindando retornos a los accionistas y
beneficios a los otros participantes; y (ii) mantener una fuerte base de capital para apoyar el desarrollo
de sus actividades. Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, no han existido cambios en las actividades y
políticas de manejo de capital en el Grupo.
2019 2018
S/(000) S/(000)
85
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Gerencia considera que las operaciones del Grupo pueden ser combinadas en los siguientes segmentos
reportables: (i) Cemento, (ii) Cal y (iii) Concreto (premezclados, prefabricados y agregado).
Los principales indicadores para cada segmento al 31 de diciembre de 2019 y de 2018 son como sigue:
2019 2018
S/(000) S/(000)
Margen operativo
Cemento 473,345 558,250
Cal 37,742 62,239
Concreto (11,716) (13,634)
Otros (85) 7,536
___________ ___________
Total 499,286 614,391
___________ ___________
Gastos financieros
Cemento (153,715) (157,994)
Cal (21,768) (19,642)
Concreto (6,179) (6,912)
Otros (5) (319)
___________ ___________
Total (181,667) (184,867)
___________ ___________
Activo
Cemento 6,197,214 6,166,345
Cal 785,525 768,547
Concreto 298,345 305,972
Otros 26,547
___________ 35,758
___________
Total 7,307,631 7,276,622
___________ ___________
86
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Nivel 1 –
- El efectivo y equivalentes de efectivo no representan un riesgo de crédito ni de tasa de interés
significativo; por lo tanto, sus valores en libros se aproximan a sus valores razonables.
- Las cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a
relacionadas debido a que se encuentran netas de su estimación para incobrabilidad y,
principalmente, tienen vencimientos corrientes, la Gerencia ha considerado que su valor
razonable no es significativamente diferente a su valor en libros.
- Las cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar y cuentas por pagar a relacionadas,
debido a su vencimiento corriente, la Gerencia del Grupo estima que su saldo contable se
aproxima a su valor razonable.
Nivel 2 –
- Para las obligaciones financieras y otros pasivos financieros se ha determinado sus valores
razonables comparando las tasas de interés pactadas en el momento de su reconocimiento inicial
con las tasas de mercado actuales, ver nota 12(e).
Nivel 3 –
- Propiedades de inversión, cuyos valores razonables fueron determinados utilizando tasaciones
de un perito valuador autorizado.
En agosto de 2019, el Gobierno Autónomo Municipal de La Paz (GAMLP) emitió una Convocatoria
Pública para la adquisición de un bien inmueble para oficinas administrativas GAMLP. El 23 de
septiembre de 2019, dentro del plazo previsto, la Sociedad Boliviana de Cemento S.A., presentó su
oferta a esta licitación pública. Como resultado del proceso de esta Convocatoria Pública, el 17 de
octubre de 2019, el GAMLP adjudicó en favor de SOBOCE S.A. la licitación para la compra de un
inmueble, por un precio total de Bs48.720 (expresado en miles). El 13 de diciembre de 2019, el GAMLP
realizó el pago de un anticipo correspondiente al 50% del valor adjudicado. Posteriormente, el 14 de
enero de 2020, se completó el pago correspondiente al otro 50% del valor establecido para el inmueble.
Luego de un largo proceso para presentar todos los documentos necesarios y cumplir con las
inspecciones requeridas, el 28 de enero de 2020, se suscribió el contrato de compra-venta del
inmueble, debidamente protocolizado ante Notaría de Gobierno, consolidándose la transferencia del
bien inmueble en favor del GAMLP.
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