RIESGOS FINANCIEROS

ACTIVIDAD 1

Presentado por:
JEIDY ANYELI CLAVIJO GONZÀLEZ
ID:602497

Presentado a:
VICTOR JULIO SARMIENTO FLOREZ
NRC:5539

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ADMINISTRACIÒN FINANCIERA
BOGOTA D.C.
2021
1. Establezca que es el mercado de capitales, su importancia y principales riesgos.
Rta:
Los mercados capitales son un tipo de mercado financiero en el que se ofrecen y demandan
fondos a largo plazo. Estos son fundamentales en nuestra sociedad para garantizar el flujo de
fondos de los ahorradores a las personas que necesitan financiación. De esta forma, las dos
partes consiguen beneficiarse de alguna forma.
Importancia
El mercado de capitales es aquel en el que se negocian activos financieros con vencimiento a
medio y largo plazo, es decir, superior a 18 meses, y que implican un mayor riesgo para los
inversores. A diferencia del mercado monetario, aquí se negocian títulos representativos de
financiación a medio y largo plazo en préstamos, así como en la compraventa de acciones y
participaciones en sociedades mercantiles.
Riesgo
El mercado de capitales se caracteriza por varios aspectos fundamentales. Por un lado, el
riesgo que posee, ya que nadie asegura ningún tipo de beneficios en las inversiones
realizadas. El riesgo de las inversiones depende de muchos factores y suele calificarse por
agencias de rating. Cuanto menor sea el riesgo de las inversiones, menor suele ser la
rentabilidad que se consigue. Por otro lado, existe una gran liquidez de los títulos que se
ofrecen, por lo que suele ser fácil comprar y vender títulos en este mercado. Otra
característica es el plazo de compra y venta para conseguir la rentabilidad. Las personas
pueden negociar cuando quiera. Siempre que alguien quiera vender y comprar se puede hacer
una transacción.
El riesgo de mercado es el riesgo de pérdida debido a los factores que afectan a todo un
mercado o clase de activos. El riesgo de mercado también se conoce como riesgo no
diversificable porque afecta a todos los activos analizados y es impredecible.
Existen cuatro fuentes principales de riesgo que afectan al mercado en general: el riesgo de
tasa de interés, el riesgo de mercado accionario, el riesgo de tipo de cambio y el riesgo de los
productos básicos (commodities).

2. ¿Qué son los instrumentos de renta fija y variable?. Mencione tres ejemplos de cada uno.
Rta:
La renta fija son inversiones en emisiones de deuda que emiten las empresas o las
instituciones públicas. Los instrumentos de la renta fija hacen que la inversión, tras un
periodo de tiempo, se les sea devuelta con intereses. Estos instrumentos financieros son
conocidos por los inversores y puede ser públicos o privados.

Algunos de ellos son:

 Títulos públicos
 Fideicomiso
 Cheque de pago diferido
La renta variable consiste en las inversiones de acciones de empresas que cotizan en
bolsa. Las ganancias o posibles pérdidas pueden entregarse como dividendos o por
compraventa en el mercado de las acciones. También es importante saber que los
inversores no conocen el cronograma de pagos futuros en el momento de la inversión o la
compra.
Algunos de ellos son:
 Acciones
 Fondos comunes de inversión (FCI)
 Instrumentos derivados

Sobre el riesgo

En renta fija el riesgo es bajo, pero no significa que sea cero. Aunque es muy poco
probable, podría ocurrir que no exista capacidad momentánea para pagar el interés
ganado.

En renta variable el riesgo es alto y se asocia al valor de las acciones, que pueden caer
(por ejemplo, por una crisis económica) y generar pérdidas. De ahí la importancia de
diversificar las inversiones

3. ¿Cuáles son las características de un fondo de inversión, y cuales existen en Colombia?

Rta:

Esta forma de inversión presenta una serie de potenciales ventajas para el pequeño
inversor con respecto a la inversión que podría realizar individualmente, como son las
siguientes:
Gestión profesionalizada: esta forma de inversión permite una gran comodidad al
inversor al encomendar la gestión de sus fondos a analistas profesionales de los mercados
financieros que disponen de información suficiente y puntual para tomar decisiones lo
más eficientemente posible.

Rentabilidad: Las Instituciones de Inversión Colectiva ofrecen la posibilidad de obtener

rentabilidades muy atractivas a pesar de invertir pequeñas cantidades; si bien, lógicamente
están sometidas a la evolución de los mercados.

Liquidez: La inversión a través de la mayoría de estas instituciones resulta fácil y sencilla

tanto en la compra como en la venta de las participaciones o acciones.

Diversificación: Permiten diversificar o repartir la inversión entre numerosos activos y

mercados, que en muchos casos son difíciles de acceder y con elevados costes para los
inversores individuales.

Información: Las entidades están obligadas a proporcionan a sus socios o partícipes

información sobre la evolución de su patrimonio y de las inversiones realizadas.

En Colombia existen varios tipos de fondos de inversión, entre ellos:

 Fondo de Inversión de Renta Fija

Es un fondo que invierte la mayor parte de su patrimonio en activos de renta fija como
lo son: bonos, obligaciones, pagarés, repos o letras del tesoro.
 Fondo de Inversión de Renta Variable
Es un fondo de inversión que invierte la mayor parte de su patrimonio en activos de
renta variable u otros productos que replican activos de renta variable por medio de
derivados, como lo pueden ser futuros o warrants.
 Fondo de Inversión Mixto
Es un fondo de inversión que combina tanto la renta fija como la renta variable. Y la
proporción de cada una variará de acuerdo al perfil y a la política de inversión.
 Fondo de Inversión Garantizado
Es un fondo de inversión que asegura a una fecha determinada, el capital inicial
invertido más una rentabilidad fija o variable. Generalmente este tipo de fondos,
exigen mantener el dinero invertido durante un largo periodo de tiempo.
 Fondo de Inversión Inmobiliario
 Este tipo de fondo recoge los recursos de varios inversionistas para acumular un
monto importante de recursos y adquirir bienes raíces tales como: edificios o centros
comerciales completos sobre los cuales se generará una rentabilidad futura producto
de rentas derivadas de arrendamiento y/o valorización de los activos.
 Fondo de Inversión Global
Los fondos globales no tienen una política de inversión definida y tiene la libertad
para no establecer previamente el porcentaje a invertir en renta fija o renta variable, la
moneda en la que estén denominados los activos en los que invertirán o la distribución
geográfica de la inversión

4. Defina mercado de valores y que entidades lo integran.

Rta:

El mercado de valores es uno de los mercados que conforma el sistema financiero de

muchos países del mundo, en los que se encuentra Colombia. Este busca que las personas
que necesitan recursos se pongan en contacto con otros que los tienen, para llegar a un
acuerdo mutuo en el que ambas partes obtienen beneficios, ya sea por la inversión o por
las utilidades y rendimiento de estas.

Los intermediarios del mercado de valores son:

Comisionistas de Bolsa,
Comisionistas Independientes,
Bancos
Corporaciones Financieras
Compañías de Financiamiento Comercial
Sociedades Fiduciarias
Sociedades Administradoras de Inversión
Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías
Compañías de Seguros
Comisionistas de Bolsa de Commodities
Entidades no vigiladas por la SF
Entidades vigiladas por la SF

5. ¿Que son las acciones, como se clasifican y menciones 5 ejemplos de empresas que
coticen en la bolsa de valores con le previo conocimiento de cada una de la mismas?

Rta:
Las acciones son unidades de propiedad en una o más compañías. El titular, conocido
como accionista, tendrá también el derecho a obtener una parte de los beneficios de la
compañía en caso de que se paguen dividendos, así como derechos de voto.

Las acciones se clasifican:

Según su titularidad: En la clasificación de las acciones según la titularidad, existen 2

tipos de acciones:
Nominativas: llevan el nombre del inversor que las compró.
Al portador: no llevan el nombre del inversor que las compró, sino que es de quien las
posee en ese momento. Es decir, el traspaso de titularidad de las mismas se verifica a
partir de la transmisión del título.

Según su situación: Esta clasificación va directamente ligada a la situación en la que se

encuentra esa acción dentro de la empresa.

 Acciones en autocartera: son acciones que la empresa puso en circulación pero que
después de un tiempo volvió a adquirir y las mantiene en su propia cartera con el
objetivo de evitar el desplome del valor, enviar una señal de optimismo sobre la
compañía, retribuir a sus directivos o empleados y repartir beneficios. En este caso,
estas acciones carecen de los derechos propios de las acciones ordinarias, es decir, no
se reparten dividendos entre los socios hasta que vuelven a ser adquiridas por un
inversor.
 Acciones suscritas: estas acciones están contabilizadas y registradas en el capital
suscrito o social de la empresa. Son las acciones que actualmente están en posesión de
inversores.
 Acciones en circulación: son la diferencia entre las acciones que ha emitido la
empresa menos las que ha rescatado o recomprado.
 Acciones desembolsadas: acciones por las cuales el accionista no tienen que
desembolsar nada (o las que emiten en el momento que se lleva a cabo una ampliación
de capital).
Algunas empresas que cotizan en la bolsa son:
Bancolombia S.A.
Ecopetrol S.A.
Grupo Nutresa S.A.
Grupo Argos S.A.
 Grupo Aval Acciones y Valores S.A.

6. ¿Qué instrumentos financieros se puede negociar en la bolsa de valores?

Rta:

7. Defina los siguientes derivados financieros:

Rta:
 SWAP: es un derivado financiero en el que dos partes acuerdan intercambiar los
beneficios futuros de dos productos. Se trata de uno de los rendimientos bursátiles que
más han crecido en los últimos tiempos.
 FORWARD: son derivados financieros que permiten asegurar un tipo de cambio a
futuro.
 CONTRATOS FUTUROS: comúnmente conocido como “futuros”, es un contrato entre
dos partes que se comprometen a, en una fecha futura establecida y a un precio
determinado, intercambiar un activo, llamado activo subyacente, que puede ser físico,
financiero, inmobiliario o de materia prima.
 CONTRATO DE OPCIONES: es un acuerdo que otorga a un trader el derecho a
comprar o vender un activo a un precio predeterminado, ya sea antes o en una fecha
determinada.
 WARANTS: es un derivado financiero, emitido OTC (over the counter), que otorga a su
comprador el derecho a comprar (Warrant call) o vender (Warrant put) un determinado
activo financiero (activo subyacente), en un plazo previsto y a un precio previamente
estipulado (precio de ejercicio) a cambio del pago de una prima.
 REPOS: es una operación de recompra en la que una entidad financiera vende a un
inversor un activo con el compromiso de comprarlo en una fecha determinada a un precio
determinado.
 COMODITIES: Se les llama de esta manera a los bienes básicos, aquellos productos
que se destinan para uso comercial, y que tienen como característica más relevante, que
no cuentan con ningún valor agregado, se encuentran sin procesar o no poseen ninguna
característica diferenciadora con respecto a los demás productos que encontramos en el
mercado, por esto se utilizan como materias primas para elaborar otros bienes.

8. Defina:

Rta:

 DTF: Es la tasa de interés calculada como un promedio ponderado semanal por monto, de
las tasas promedios de captación diarias de los CDTs (Certificados de Depósito a Término
Fijo) a 90 días, pagadas por los bancos, corporaciones financieras, de ahorro y vivienda y
compañías de financiamiento comercial en Colombia.
 IBR: El Indicador Bancario de Referencia (IBR) es una tasa de interés de corto plazo para
el peso colombiano, la cual refleja el precio al que los agentes participantes en su
esquema de formación están dispuestos a ofrecer o a captar recursos en el mercado
monetario.
 IPC: El índice de precios al consumidor (IPC) mide la evolución del costo promedio de
una canasta de bienes y servicios representativa del consumo final de los hogares,
expresado en relación con un período base.
  UVR: La unidad de valor real (UVR) es una unidad de cuenta que refleja el poder
adquisitivo de la moneda con base en la variación del índice de precios al consumidor
(IPC).
 DOW JONES: El Dow Jones es un índice bursátil constituido por las 30 empresas con
mayor capitalización bursátil de la Bolsa de valores de New York (NYSE), con excepción
de transporte y servicios públicos.
 NADAQ-100: Es la segunda bolsa de valores electrónica automatizada más grande de
estado unidos, se caracteriza por comprender la empresa de alta tecnología.

9. ¿Qué se entiende por probabilidad en riesgo?

Rta:

La probabilidad es la posibilidad de materialización del riesgo analizado, debiendo tener

en cuenta que estamos hablando, en cualquier caso, de una probabilidad teórica pues la
cuantificación exacta es imposible toda vez que el riesgo cero no existe.

BIBLIOGRAFIAS

 https://mercadosfinancieroscapitalesunivia.wordpress.com/2015/10/14/importancia-de-
los-mercados-de-capitales/

 https://economistas.es/que-instrumentos-de-renta-fija-hay-cotizan-tienen-ries-
go/#:~:text=Los%20instrumentos%20de%20Renta%20Fija,de%20empresas%20y
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 https://misfinanzaspersonales.co/mejores-fondos-de-inversion-colectiva/

 https://www.ad-cap.com.co/wp-content/uploads/2015/07/11.-Agentes-del-mercado.pdf

 https://www.elclubdeinversion.com/tipos-de-accio-nes/#:~:text=En%20la%20clasificaci
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 https://www.economiasimple.net/mercado-de-capitales.html

 https://www.edufinet.com/edufinext/index.php/fondos-de-inversion/231-cuales-son-las-
caracteristicas-de-un-fondo-de-inversion