BALANCE GENERAL

1
20X6 20X7 20X8 20X9
Disponible 1087 3% 1185 3% 846 2%
Capital Trabajo 17287 43% 18954 45% 21006 48% 20239
Activo Fio Neto 21530 54% 22370 53% 21717 50%
Capital Invertido 39904 100% 42509 100% 43569 100% 20239

Deuda Financiera 4000 10% 6000 14% 6000 14%

Patrimonio 35904 90% 36509 86% 37569 86%
Financiamiento 39904 100% 42509 100% 43569 100% 0

ESTADO DE RESULTADOS
### 10% 8%
20X6 20X7 20X8 20X9
Ventas 70321 100% 77416 100% 85181 100% 91995
Costos -84% -58718 -83% -64875 -84% -71935 -84% -77276
Depreciación -20% -4411 -6% -4306 -6% -4474 -5% -4343
UAII 7192 10% 8235 11% 8772 10% 10376
Intereses 8% -491 -1% -337 0% -476 -1% -480
UAI 6701 10% 7898 10% 8296 10% 9896
Impuestos 25% -1675 -2% -1975 -3% -2074 -2% -2474
UDI 5026 7% 5923 8% 6222 7% 7422

FLUJO DE CAJA

20X7 20X8 20X9

UDI 5,923 6,222 7422
Depreciacion -4,306 -4,474 4343
Cambio K -1,667 -2,052
FCO -50 -304 11,765
AFN 4,306 4,474
FCI 4,306 4,474
Deuda Financiera 0 0
Patrimonio 0 0
FCF 0 0

FC 4,256 4,170
Saldo inicial #REF! #REF!
Saldo final #REF! #REF!

GENERACION DE VALOR

2017 2018 2019 p 2020 p 2021 p

UDIa -1 -1 -1 -1 -53,409
CI 0 0 0 0 2
RCI #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
rE 12.00% 12.00% 12.00% 12.00%
rD 6.40% 6.40% 6.40% 6.40%
Pat 0 0 0 0 0
DF 0 0 0 0 0
wacc #DIV/0! 11.57% 11.58% 11.72%

Kt/Ventas(t+1) #REF! #REF! #REF! 5.28%

#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

ANALISIS FINANCIERO

1. RENTABILIDAD
2017 2018 2019 p
RCI #DIV/0! #DIV/0!
Margen #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Rot. CI #DIV/0! #DIV/0!

2017 2018 2019 p

RCI #DIV/0! #DIV/0!
ROE #DIV/0! 23.55%
ANCE GENERAL
2 3 4 5 6 7 8 9 10
20X1
20X11 20X12 20X13 20X13 20X14 20X15 20X16 20X17
0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

O DE RESULTADOS
8% 6% 6% 6% 4% 4% 4% 4% 4%
20X1
20X11 20X12 20X13 20X13 20X14 20X15 20X16 20X17
0
84776 90268 97412 90620 94245 98015 101936 106013 110253
-71212 -75824.7 -81825.7 -76121.1 -79165.9 -82332.6 -85625.9 -89050.9 -92612.9
-16955 -18054 -19482 -18124 -18849 -19603 -20387 -21203 -22051
-3391 -3611 -3896 -3625 -3770 -3921 -4077 -4241 -4410

-3391 -3611 -3896 -3625 -3770 -3921 -4077 -4241 -4410

-3391 -3611 -3896 -3625 -3770 -3921 -4077 -4241 -4410

UJO DE CAJA
20X1
20X11 20X12 20X13 20X13 20X14 20X15 20X16 20X17
0

OR

2022 p 2023 p
-61,369 -59,374
4 6
### ###
12.00% 12.00%
6.40% 6.40%
 0 0
0 0
#DIV/0! #DIV/0!

5.28% 5.28%

2. SOLVENCIA - APALANCAMIENTO

2017 2018
EBITDA / GF -4.20 -13.31
DF / EBITDA 0.00 -0.03

Relacion ROE - RCI #DIV/0!

Crecimiento Ventas
Beta 1.2
Re 10.60%
Rd 8%
T 4%
pr 5.5%

Se espera que las ventas crezcan un 8% los siguientes dos años, un 6% los siguientes tres años, para luego crecer a u
1.     Si la rentabilidad requerida de la deuda es 8% y el costo de capital propio estimado es 10.60%, e
2.     Ahora suponga que el Beta de los activos de la empresa es 1.2, la tasa libre de riesgo es 4% y la p

Crecimiento Ventas
Capital trabajo /ventas 22%

Depreciacion /AFN ant

 3. ACTIVIDAD

2019 p 2017 2018 2019 p

-15.07 Dias de cobro #NAME? #NAME? #NAME?
-0.03 Dias inventarios #NAME? #NAME? #NAME?
Dias capital trabajo #NAME? #NAME? #NAME?
#DIV/0!
Dias de pago #NAME? #NAME? #NAME?

Dias Ko teorico #NAME? #NAME? #NAME?

Ko teorico #NAME? #NAME? #NAME?
Ko real #REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
s, para luego crecer a una tasa del 4% de ahí en adelante.
estimado es 10.60%, estime el valor de mercado del patrimonio.
re de riesgo es 4% y la prima por riesgo de mercado es 5.5%. Con estos datos estime el valor de mercado del patrimonio de la empres
atrimonio de la empresa.