Universidad

Tecnológica
del Perú

DERECHO
EMPRESARIAL
Docente:
• Dr. CPCC Henry Rodríguez
Ayllón

Desaprende lo que te limita

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 Conocimiento de embarque, Certificado de Depósito y el Warrant

Video introductorio:
• https://www.youtube.com/watch?v=qqUhK1Y97LY&t=78s
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 LOGRO DE APRENDIZAJE

• Al finalizar la sesión, el estudiante,

UTILIDAD

identificará el concepto y
características del Conocimiento
de embarque, Certificado de
Depósito y el Warrant.
 Conocimiento de embarque, Certificado de Depósito y el Warrant

TEMARIO

1. Conocimiento de embarque,
TRANSFORMACIÓN

2. El Warrant y
3. El Certificado de Depósito
 Conocimiento de embarque, Certificado de Depósito y el Warrant

El Conocimiento de Embarque: importancia y clases

TRANSFORMACIÓN

El Conocimiento de Embarque (Bill of Lading o B/L)

es el documento o instrumento que certifica el
convenio de transporte internacional de
mercancías, este es asumido entre el contratante y
el transportista para el traslado de mercancías por
vía marítima y fluvial. Este documento es elaborado
por la línea naviera o su agente y es una constancia
de recepción de la carga en el buque para su envío
al puerto indicado en el documento.
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El Conocimiento de Embarque: importancia y clases

Acusa la recepción de la carga y es emitido por la línea naviera, indica

además el estado en el cual se ha recibido dicha carga.
TRANSFORMACIÓN

Es el título valor que representa la «libre disponibilidad y propiedad» de

FUNCIONES DEL los bienes que se encuentran en la nave, por ende, faculta al tendedor
B/L del documento a negociarla o solicitar los bienes al que la porta.

Es la constancia en la que existe un contrato para transportar las

mercancías (Booking) y de cómo se efectuará dicho transporte.
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El Conocimiento de Embarque: Importancia y clases

• Un conocimiento de embarque debe estar numerado y

constar los datos completos del embarcador y
consignatario, del notificado en caso lo hubiera, los
TRANSFORMACIÓN

puertos de salida y arribo de la carga, nombre del vapor y

número de viaje, la descripción detallada de la mercancía
transportada, precio del flete y demás gastos, forma de
pago, estado de las mercaderías, fecha de salida y lugar,
así como firma y sello de la compañía naviera.
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El Conocimiento de Embarque: Importancia y clases

En cuanto al acuse de recibo en función al Estado de las

mercancías, el Conocimiento de Embarque puede ser:
TRANSFORMACIÓN

LIMPIO (Clean On Board); aquel en que reconoce que las

mercancías han sido recibidas a bordo al parecer en
perfecto estado y condición aparente, puesto que el buque
no abre bultos ni comprueba contenidos.
SUCIO (Dirty On Board); aquel en que se consignan
reservas u observaciones con respecto al estado y
condición de la mercancías, tales como “bultos manchados
y con posible derrame”, “bulto desgarrado”, “embalaje
deficiente” u otras. Estas observaciones impedirán utilizar
el B/L para la negociación de la carta de crédito siendo
necesario sustituir la mercancía averiada o cancelar su
embarque.
 Conocimiento de embarque, Certificado de Depósito y el Warrant

Conocimiento de Embarque o Bill of Lading

• El Bill of Lading es un documento que sirve como

evidencia del contrato de transporte entre el expedidor y
TRANSFORMACIÓN

la naviera.
• Es emitido por la naviera o su agente y en él se hace
constar que se ha recibido la mercancía para ser
transportada al puerto de destino a bordo del buque
indicado, y bajo las condiciones acordadas entre el
vendedor y el comprador de la mercancía.
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Ámbito Legal
TRANSFORMACIÓN
 Conocimiento de embarque, Certificado de Depósito y el Warrant

El Warrant y el Certificados de Depósitos

TRANSFORMACIÓN

Son títulos expedidos únicos y exclusivamente

por un almacén general de Depósito, como
consecuencia del recibo mercaderías y
productos en depósitos.
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Origen de la palabra Warrant

• La palabra Warrant es de origen inglés, tiene diversos

significados, el que más se acerca es el resguardo o garantía
TRANSFORMACIÓN

warranty a favor del adquiriente.

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Figura de un Warrant
TRANSFORMACIÓN
 Conocimiento de embarque, Certificado de Depósito y el Warrant

Cadena Logística del Warrant

TRANSFORMACIÓN
 Conocimiento de embarque, Certificado de Depósito y el Warrant

El Warrant

• El Warrant es un título valor que acredita que una mercadería

está depositada en los muelles o almacenes. Es expedido
únicamente por los Almacenes Generales de Depósito, grupo de
TRANSFORMACIÓN

empresas que están sometidas a la supervisión de la

Superintendencia de Banca y Seguros. Tienen como finalidad
ser negociado o de servir de garantía en cualquier operación de
crédito. Es decir, constituye para la empresa un instrumento de
crédito prendario.
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El Warrant

• Es un Contrato o instrumento financiero derivado que otorga al

comprador el derecho, pero no la obligación, a adquirir en una
fecha y a un precio determinados una o varias acciones de la
TRANSFORMACIÓN

sociedad emisora de la obligación. Los warrants suponen un

incremento de la rentabilidad de las obligaciones a las que
acompañan, lo que facilita su colocación en el mercado.
Según BCR.
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El Warrant

• En el ámbito mercantil, es un resguardo emitido por los

almacenes generales de depósito, cuando se deposita en ellos
un conjunto de mercancías propiedad de un deudor. Este
TRANSFORMACIÓN

documento es entregado al acreedor e implica la pignoración

de las mercancías anteriores, de forma que si en la fecha de
vencimiento del crédito el deudor no paga, el acreedor podrá
exigir la venta de las mercancías necesarias para saldar su
deuda, en subasta pública y con la intervención de un corredor
de comercio o notario.
Según BCR.
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El Warrant y su uso

• Se constituyen sobre inventarios de materia prima o producto

terminado.
TRANSFORMACIÓN

• Se utilizan como garantía para los financiamientos de corto

plazo: capital de trabajo, importaciones, exportaciones.
• Son de muy rápida constitución y liberación.
• Se pueden constituir en los almacenes del cliente, sin necesidad
de transportar la mercadería.
• Se pueden constituir sobre mercadería de importación no
nacionalizada.
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El Warrant electrónico
El e-Warrant es una modalidad de Warrant desarrollada
por Almafin para facilitar al cliente la solicitud y emisión
TRANSFORMACIÓN

del servicio de almacenaje financiero.

Este producto permite a los financiadores nacionales e
internacionales gestionar y controlar las garantías
correspondientes a su mercadería de manera remota,
cuando y donde quieran.
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Campo de acción del Warrant
Con el e-Warrant se pueden realizar las siguientes
actividades:
• Emisión de Warrants
TRANSFORMACIÓN

• Endosos electrónicos
• Liberación de mercadería bajo Warrant
• Prórrogas a los Warrants y Certificados de Depósito
• Este servicio permite reducir tiempos y costos de
nuestras transacciones, al mismo tiempo que mejora
la trazabilidad y el control de los títulos e
incrementando la seguridad del sistema de almacenaje
financiero.
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Componentes del Warrant

• Derecho de compra o venta: Al adquirir un Warrant se adquiere el derecho (no la
obligación) de comprar o vender un activo financiero. Las opciones sobre el derecho a
comprar son las warrant call y las opciones que dan derecho a vender el activo financiero
TRANSFORMACIÓN

son las warrant put.

• Precio de ejercicio: El precio al que compra/vende el Warrant, es el precio al que se pacta
y que da el derecho a comprar o vender. El término strike se refiere al precio de ejercicio.
• Activo subyacente: Es el activo de referencia por el que otorgan el derecho, pudiendo ser
una acción, una cartera de acciones, un índice bursátil, una divisa, tipo de interés.
Adquiriendo el derecho de compra o venta de un activo financiero. A dicho activo
financiero se le llama activo subyacente como un Warrant sobre el oro; en ese caso el
activo subyacente es el oro.
• Fecha de ejercicio: Es la fecha futura en que será la transacción es llamada como "fecha
de ejercicio".
• Prima: Es el precio pagado por el Warrant.
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El Warrant de compra y venta

• Cuándo un Warrant es de compra se llama Call Warrant.
TRANSFORMACIÓN

• Cuándo un Warrant es de venta se llama Put Warrant.

• El Warrant tiene similitud a una opción financiera,

otorgan un derecho de compra o de venta a su
comprador. La diferencia entre un Warrant y una
opción, los warrants hay que comprarlos a un emisor y
la opción permite comprar o vender opciones bajo el
concepto de emisor.
 Conocimiento de embarque, Certificado de Depósito y el Warrant

Tipos de Warrant
• Además de los dos tipos de warrants como warrant call
(compra) y warrant put (venta), existen otros tipos de
TRANSFORMACIÓN

warrants relacionado con el plazo en que se puede

ejecutar:
• Warrant europeo: Sólo permite ejecutar en la fecha de
vencimiento, si el plazo de vencimiento es de 2 meses,
pasados los 2 meses no podrán desprenderse del
derivado.
• Warrant americano: Permite ejecutar cuándo lo deseen
en el plazo de vencimiento. Pudiendo ejecutar la opción
antes de los 2 meses.
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TRANSFORMACIÓN Conocimiento de embarque, Certificado de Depósito y el Warrant
 Conocimiento de embarque, Certificado de Depósito y el Warrant
Certificado de Depósito
• ¿Qué es el Certificado de Depósito?
• Es un título valor que otorga un poder jurídico sobre
TRANSFORMACIÓN

los bienes que se encuentran en custodia de los

Almacenes Generales temporalmente.
 Conocimiento de embarque, Certificado de Depósito y el Warrant
Certificado de Depósito
• Se caracteriza por la entrega de dinero al banco,
con la obligación expresa del intermediario
financiero de guardarlos y custordiarlos.
TRANSFORMACIÓN

• Para la entidad financiera es un bien a custodiar

emitiendo un certificado de depósito.
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Elementos
TRANSFORMACIÓN
 Conocimiento de embarque, Certificado de Depósito y el Warrant

Requisitos Formales y Cláusulas

TRANSFORMACIÓN
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Requisitos Formales y Cláusulas

TRANSFORMACIÓN
 Conocimiento de embarque, Certificado de Depósito y el Warrant

Requisitos Formales y Cláusulas

TRANSFORMACIÓN
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Diferencias
• El Warrant constituye una prenda (Garantía ante la entidad financiera) sobre los
bienes, también se puede decir que contiene una obligación de pago respaldada
TRANSFORMACIÓN

con la garantía prendaría que figura en el mismo Warrant, además podemos añadir
que el Warrant es endosado a favor del banco.

• Mientras que el Certificado de Depósito acredita la propiedad de los bienes

entregados en depósito y lo conserva el propietario de los bienes.
 Conocimiento de embarque, Certificado de Depósito y el Warrant

BIBLIOGRAFÍA

Bibliografía Base:
TRANSFORMACIÓN

• ECHAIZ MORENO, DANIEL (2011) El ABC del Derecho

Empresarial, San Marcos

Bibliografía Complementaria:
• HUAYNAY CHUQUILLANQUI, HUGO Compila Contratos
Civiles
• ECHAIZ MORENO, DANIEL Instituciones del Derecho
Empresarial
 Conocimiento de embarque, Certificado de Depósito y el Warrant

Profundicemos lo aprendido en clases

Tarea de la semana en CANVAS:
• Deberán buscar información para
proponer ejemplos del Conocimiento
PRÁCTICA

de embarque, Certificado de Depósito

y el Warrant.
• El objetivo es identificar las principales
características del Conocimiento de
embarque, Certificado de Depósito y el
Warrant; y generar una infografía de
los principales conceptos desarrollados
en 01 página en formato PDF, JPG.
 ¿Qué hemos aprendido hoy?
CIERRE
 Conocimiento de embarque, Certificado de Depósito y el Warrant

Completemos las ideas principales de cada concepto….

CIERRE

A B C
Docentes:
• Johan Rodríguez Pinto
• Hernan Chavez Sosa
• Joao Peñaloza Mamani