Área de Finanzas

Análisis de la Información Financiera

Caso práctico
 NORMATIVA DE ENTREGA:

 Sólo se corregirá el contenido que esté dentro de la plantilla.

 No se puede utilizar Wikipedia como fuente.
 Sin diagnóstico y recomendaciones de la empresa, el caso se considera suspenso.

Como director financiero de la empresa CREATIVE SA, presenta los siguientes datos con el objetivo
de llevar a cabo un diágnostico de su situación y poder tomar decisiones frente a un nuevo proyecto de
la empresa.

Se dan los siguientes datos:

CUENTA DE RESULTADOS (€)

PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014

Ventas 1300 980 1100
Coste de las ventas 760,5 600 650
Gastos de ventas y administración 320 242 263
Gastos financieros 30 38 27
Impuesto sobre beneficios 31 7 56
Resultado del ejercicio 158,5 93 104

[Fuente: Elaboración propia]

CREATIVE S.A.

BALANCE DE SITUACIÓN (€)

PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
 ACTIVO 1823 1562 1600
Activo no corriente 900 790 835
Existencias 440 387 350
Clientes 400 340 300
Disponible 53 35 75
Inversiones financieras a CP 30 10 40
PASIVO 504,5 529 610
Deudas a l/p con entidades financieras 300 300 300
Entidades públicas 39,5 10 80
Proveedores 120 180 170
Otros pasivo a corto plazo 45 39 60
PATRIMONIO NETO 1318,5 1033 990
Capital 1000 800 800
Reservas 160 140 86
Pérdidas y ganancias 158,5 93 104

[Fuente: Elaboración propia]

Se pide:

1. Calcular los ratios definidos en la siguiente tabla:

XANÁLISIS DE RATIOS
PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
EFICIENCIA
110,7 124,8 98,1
Periodo medio de cobro 6 9 8
Periodo medio de pago 56,80 108,0 94,1
 0 5

2. Analizar e interpretar los resultados obtenidos y realizar las correspondientes recomendaciones

operativas.

La empresa CREATIVE S.A. tiene dificultades financieras, puesto que primero paga a sus
proveedores y despues realiza los cobros. Para el año 2016 los clientes tardan en promedio 111 días
para pagar sus facturas y teniendo en cuenta el número de días promedio que la empresa paga a sus
proveedores esta es una cifra alta, la cual implica baja liquidez e indica una ineficiente gestión del
departamento de cobros.

Se recomiendan dos opciones: la primera establecer una politica de cobro más rigida que reduzca el
número de días, pero esta a su vez puede provocar que la empresa pierda clientes ya que sólo ofrecería
crédito a los clientes en los que confía que pagarán pronto. La segunda opción es aumentar el tiempo
en que tarda para pagar las facturas a sus proveedores, de esta manera mejoraría su liquidez a corto
plazo, sin embargo esta opción puede resultar contraproducente ya que puede afectar al prestigio de la
empresa entre sus provedoores.