KATHERINE YULIETH GONZALEZ BENAVIDES

COD.1621022013
LUISAFERNANDA PACHECO ZAPATA
COD. 1221480086
TANIA GISEL RUBIANO ESCORCIA
COD. 2011983341
HEYDY LISETH MEDINA REINA
COD. 1710010475
MICHEL ANDRES SUESCA DIAZ
COD. 1721023413
BENAVIDES

TA
Empresa de Tecnología S.A.
Fuente: - Colombia - NIIF Sector Real | Colombia - Superintendencia de Sociedades (Supersociedades) -
Estándar para Empresas Comerciales e Industriales

Tipo de Estado Financiero Anual, Indiv. Anual, Indiv.

Fecha final del período Año 1 Año 2
Unidades Millones COP Millones COP

2018 2019
Estado de Resultados
Total Ingreso Operativo 172,517 174,152
      Ingresos netos por ventas 170,022 172,759
      Costo de mercancías vendidas -130,042 -133,225
Utilidad bruta 39,979 39,534
      Gastos de venta y distribución -22,083 -20,266
      Gastos administrativos -7,003 -6,959
      Otros resultados operativos netos 1,756 -651
            Otros ingresos operativos 2,495 1,393
            Otros gastos operativos -738 -2,043
Ganancia operativa (EBIT) 12,650 11,658
EBITDA 14,856 11,736
Resultado financiero -3,357 -3,775
      Ingresos financieros 1,820 1,277
      Gastos financieros -5,177 -5,052
Ganancias antes de impuestos 9,293 7,884
Impuesto a la renta -4,247 -3,726
Ganancias después de impuestos (Neta) 5,046 4,158

Balance General Año 1 Año 2

Activos Totales 84,084 115,876
      Activos no corrientes 16,595 21,746
            Propiedad, planta y equipo 7,482 10,349
                  Otros activos intangibles 108 617
            Comerciales y otras cuentas a cobrar no corrientes 8,313 9,746
                  Inversiones en subsidiarias 000 023
                  Activos no corrientes por impuesto diferido 692 1,012
      Activos Corrientes 67,489 94,130
            Inventarios 21,033 17,901
                  Cuentas comerciales por cobrar 37,409 64,735
                  Créditos de impuestos 5,249 6,166
            Activos financieros de corto plazo 856 001
            Efectivo o Equivalentes 2,574 4,944
            Otros Activos Corrientes 368 383
Total de patrimonio y pasivos 84,084 115,876
      Total de patrimonio 25,178 29,335
                  Capital Suscrito 18,546 18,546
                  Prima de emisión 700 700
                  Otras reservas 1,238 1,742
                  Resultados acumulados 4,694 8,347
      Pasivos Totales 58,745 86,541
            Pasivos no corrientes 3,478 4,634
                  Créditos y préstamos no corrientes 3,478 4,074
                  Ingresos diferidos, gastos devengados y otros pasivos no circulantes diferidos 000 560
            Pasivos Corrientes 55,266 81,907
                  Créditos y préstamos corrientes 29,587 46,924
                  Comerciales y otras cuentas a pagar 23,355 32,023
                  Provisiones para otros pasivos y gastos 2,315 2,070
                  Otros pasivos corrientes 010 891
A. vertical A. vertical
2018 2019
100.00% 100.00%
98.55% 99.20%
-75.38% -76.50%
23.17% 22.70%
-12.80% -11.64%
-4.06% -4.00%
1.02% -0.37%
1.45% 0.80%
-0.43% -1.17%
7.33% 6.69%
8.61% 6.74%
-1.95% -2.17%
1.05% 0.73%
-3.00% -2.90%
5.39% 4.53%
-2.46% -2.14%
2.92% 2.39%

A. vertical A. vertical
2018 2019
100.00% 137.81%
19.74% 25.86%
8.90% 12.31%
0.13% 0.73%
9.89% 11.59%
0.00% 0.03%
 0.82% 1.20%
80.26% 111.95%
25.01% 21.29%
44.49% 76.99%
6.24% 7.33%
1.02% 0.00%
3.06% 5.88%
0.44% 0.46%
100.00% 137.81%
29.94% 34.89%
22.06% 22.06%
0.83% 0.83%
1.47% 2.07%
5.58% 9.93%
69.86% 102.92%
4.14% 5.51%
4.14% 4.84%
0.00% 0.67%
65.73% 97.41%
35.19% 55.81%
27.78% 38.08%
2.75% 2.46%
0.01% 1.06%
 CO
Año 2018
19.50%

Rankia (2019) Mejores créditos de libre inversión 2019 Tomado de https://www.rankia.co/blog/mejores-creditos-y-prestam

COS

Año 2018
Rf = 7.09% https://datosmacro.expansion.com/bono/co
Rm = 13.00% SUPERSOCIEDADES (2019). Comportamiento
β= 1.16
2019
Rf = 6.08% https://datosmacro.expansion.com/bono/co
Rm = 11.07% https://www.supersociedades.gov.co/Noticia
β= 1.16

Apalancando el Beta:

Bl = Bo * 1+ {(1-tx)* (D/P)}
Perido 2018
Deuda 33,065
Patrimonio 25,178
Tasa Impuestos 33%

Beta Aplancado 1.164 Bello, G. (2019). Tasas de referencia para la e

Periodo 2019
Deuda 50,998
Patrimonio 29,335
Tasa Impuestos 33%

Beta Aplancado 1.164 Bello, G. (2019). Tasas de referencia para la e

año 2018
Aplicando la fórmula

Ke = 7.09%

Ke = 7.09%

Ke = 13.97%

Año 2019
Aplicando la fórmula

Ke = 6.08%

Ke = 6.08%

Ke = 11.89%

Embi Año 2018

EMBI + Colombia = 2.02%

Para agregar el RIESGO PAÍS, debemos sumarlo al costo de patrimonio.

Ke = 7.09%
Ke = 7.09%
Ke = 15.99%

Año 2019
EMBI + Colombia = 2.02%

Para agregar el RIESGO PAÍS, debemos sumarlo al costo de patrimonio.

Ke = 6.08%
Ke = 6.08%
Ke = 13.91%
 2,018
Ke = 15.99%

COSTO PROM

Año 2018
KdT = 19.50% * (1-0.33)
KdT = 13.07%

Ahora podemos determinar el WACC o CPPC

WACC = 13.97%*

WACC = 13.97% *

WACC = 6.04%

WACC = 13.46%

Año 2019
 WACC = 11.89%*

WACC = 11.89% *

WACC = 4.34%

WACC = 11.94%

Ahora sí calculamos el WACC Riesgo Pais

* 25,178
WACC = 15.99%
58,243

WACC = 6.91%

WACC = 14.33%

2019

29,335
WACC = * 13.91%
80,333

WACC = 5.08%
 WACC = 12.68%

CALCULO DEL ROI Año 2018

FORMULA = UTILIDADES NETAS $ 5,046

PATRIMONIO $ 25,178

Año 2019
FORMULA = UTILIDADES NETAS $ 4,158
PATRIMONIO $ 29,335
 COSTO DE LA DEUDA
Año 2019
17.86% Davivienda

og/mejores-creditos-y-prestamos-colombia/3149239-mejores-creditos-libre-inversion-2019?page=1

COSTO DEL PATRIMONIO

macro.expansion.com/bono/colombia?dr=2020-01
ADES (2019). Comportamiento de las 1.000 empresas más grandes del sector real, por ingresos operacionales. Tomado de https://www.su

macro.expansion.com/bono/colombia?dr=2020-01
supersociedades.gov.co/Noticias/Paginas/2020/Informe-1-000-Empresas-Mas-Grandes.aspx

9). Tasas de referencia para la evaluación de proyectos por sector caso práctico para Colombia. Tomado de https://repository.javeriana.ed
9). Tasas de referencia para la evaluación de proyectos por sector caso práctico para Colombia. Tomado de https://repository.javeriana.ed

+ (13%- 7,09%) * 1.16

+ 6.9%

Costo del patrimonio

+ (11,07%-6,08%) * 1.16

+ 5.8%

Costo del patrimonio

(ver hoja de consulta de datos) Portafolio (2019). Pese a volatilidad, riesgo país de Colombia es de los que menos sube

+ (13%- 7,09%) * 1.16 + 2.02%

+ 6.9% + 2.02%
Costo del patriminio incluido el riesgo país.

+ (11,07%-6,08%) * 1.16 + 2.02%

+ 5.81% + 2.02%
Costo del patriminio incluido el riesgo país.
 2,019
13.91%

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

Año 2019
KdT = 17.86% * (1-0.33)
KdT = 11.97%

Año 2018

25,178 33,065
58,243
+ 13.07% * 58,243

43.23% + 13.07% * 56.77%

+ 7.42%

TASA DE DESCUENTO
 29,335 50,998
80,333
+ 11.97% *
80,333

36.52% + 11.97% * 63.48%

+ 7.60%

TASA DE DESCUENTO

33,065
+ 13.07% *
58,243

+ 7.42%

WACC teniendo en cuenta el riesgo país.

50,998
+ 11.97% * 80,333

+ 7.60%
 WACC teniendo en cuenta el riesgo país.

Año 2018

20.0%

Año 2019
14.2%
omado de https://www.supersociedades.gov.co/delegatura_aec/estudios_financieros/Documents/Sector%20Real%20Economia/Informe_

://repository.javeriana.edu.co/bitstream/handle/10554/37865/Tasas%20de%20referencia%20para%20la%20evaluaci%C3%B3n%20de%2
://repository.javeriana.edu.co/bitstream/handle/10554/37865/Tasas%20de%20referencia%20para%20la%20evaluaci%C3%B3n%20de%2

es de los que menos sube https://www.portafolio.co/noticias-economicas/riesgo-pais

eal%20Economia/Informe_las_1000_mas_grandes_sector_real_2018.pdf

valuaci%C3%B3n%20de%20proyectos%20por%20sector_Germ%C3%A1n%20Bello_2018.pdf?sequence=1&isAllowed=y
valuaci%C3%B3n%20de%20proyectos%20por%20sector_Germ%C3%A1n%20Bello_2018.pdf?sequence=1&isAllowed=y
isAllowed=y
isAllowed=y
 CONTEXTO PROYECTO EMPRESA DE TECNOLOGÍA S.A.S.
Otros costos y gastos generados por mes atribuidos al proyecto
La empresa de Tecnología S.A.S. tiene diferentes empre
esta oportunidad se evaluará el proyecto de arrendamien
El arrendamiento comercial para cada computador porta
cliente solicita mantener un invetario disponible de eq
tres años se estima un incremento de los equipos arrenda
de 50 equipos adicionales y para el año 3 de 60 equip
valor de arrendamiento para el cliente por mes se esti
de 30 días para el pago del servicio.
El proyecto requiere de tres técnicos de tiempo comple
inflación. El proyecto además requiere de un gestor de
director de proyectos de la unidad de IT (Tecnología In
del total de su tiempo. El proyecto presenta apalancam
12% efectiva anual (realizar amortización anual), el r
técnicos durante dos meses para realizar la instalació
los equipos en las instalaciones del cliente. Cada uno d
proyecto apoyará la fase de implementación. Para la ope
requierido para el proyecto (2.550 computadores portátil
prestacional es del 45%.
Los activos fijos que se requieren son tres puestos de tr
renta corresponde al 33%.
 prestacional es del 45%.

Los activos fijos que se requieren son tres puestos de tr

renta corresponde al 33%.
Papelería y administración 300,000
Transporte 350,000
gastos de representación 320,000
costo de mantenimiento del inventario 250,000

1,220,000
 TECNOLOGÍA S.A.S.

S.A.S. tiene diferentes empresas como clientes, a quines les suministra y administra los equipos de tecnología a través de la figura de leasing. En
á el proyecto de arrendamiento con un nuevo cliente, que tiene las siguientes condiciones:

l para cada computador portatil (PC) tiene un costo mensual de $65.000 mensual (hardware). Este valor se ajusta por inflación cada año. El
n invetario disponible de equipos correspondiente al 2% del total de equipos requeridos, en caso de presentar eventualidades. Durante los
mento de los equipos arrendados, según las proyecciones de contratación que tiene la empresa de ingreso de nuevos empleados así: para el año 2
y para el año 3 de 60 equipos adicionales. Los costos indirectos de fabricación variables se estiman en el 3% del total del hardware. El
ara el cliente por mes se estima en $99.000 por cada equipo en el primer año, valor que se incrementa con el IPC. Se otorga al cliente plazo
el servicio.

s técnicos de tiempo completo en las intalaciones del cliente, cada uno con un salario de $1.200.000 para el primer año, ajustado por
más requiere de un gestor de proyecto dedicado al 100% a este cliente, que tiene una asignación salarial de $3.000.000. El salario del
a unidad de IT (Tecnología Informática) tiene una asignación de $7.000.000 y se estima que su dedicación a este proyecto corresponderá al 10%
l proyecto presenta apalancamiento de 60% del total de la inversión con un cupo de crédito que toma la empresa a una tasa de interés del
zar amortización anual), el resto de la financiación del proyecto se realiza con recursos propios. En la fase de implementación se contratan 10
es para realizar la instalació los 2500 PC que requiere el cliente, además se requiere un líder de bodega para autorizar la salida e instalación de
ones del cliente. Cada uno de los técnicos tiene una asignación de $930.000 y el líder de bodega un salario de $1.5000.000. El gestor de
implementación. Para la operación del proyecto durante el primer mes se requiere de $10.000.000 disponibles para los salarios. El hardware
(2.550 computadores portátiles, incluido el inventario del año 1), son comprados al proveedor de contado en $1500.000 cada uno. La carga

uieren son tres puestos de trabajo adicionales, que tiene un costo de $5MM cada uno, con escritorio y equipos de tecnología. El impuesto de
uieren son tres puestos de trabajo adicionales, que tiene un costo de $5MM cada uno, con escritorio y equipos de tecnología. El impuesto de

-
igura de leasing. En

flación cada año. El

dades. Durante los
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00. El gestor de
alarios. El hardware
ada uno. La carga

ogía. El impuesto de
ogía. El impuesto de
 PROYECCIONES P

Año 1
Unidades Vendidas 2,500
Precio de Venta 99,000
Costo Variable Unitario 1,950
Costo de Servicio 65,000
IPC 3.18%
Carga Prestacional (%) 45.00%
Política de ventas a crédito 30
Política Inventario en Bodega 50
Plazo Compras a Proveedores 0.00
Precio de compra cada equipo de tecnología 1,500,000
Impuesto de renta 33%
Tasa de interés de Financiación 12%

Presupuesto de Inversión en Propiedad Planta y Equipo Valor

Terrenos
Construcciones
Maquinaria y Equipo
Equipo de Transporte
Equipo de Oficina (tres escritorios) 15,000,000
Muebles y Enseres
Otros
TOTAL 15,000,000

Presupuesto de Inversión en preoperativos e Intangibles

Gastos de constitución
Licencias
Seguros
Puesta en marcha 40,020,000
TOTAL 40,020,000

Presupuesto de Inversión en capital de trabajo

Política de ventas a crédito
Política Inventario en Bodega
Plazo Compras a Proveedores
Ciclo de Conversión del Efectivo
Año 0
Capital de Trabajo
Compra de equipos para alquiler 3,825,000,000
Salarios $10,000,000.00
Total 3,835,000,000
VARIACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

Resumen Inversión en el Proyecto

a. Inversión enPropiedad, planta y equipo 15,000,000

b. Inversión en Capital de trbajo 3,835,000,000
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos 40,020,000
TOTAL 3,890,020,000

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO Porcentaje (%)

a. Financiación Propia ( socios) 40%
b. Financiación de Terceros (Pasivos) 60%

COS
PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO Mano de Obra Directa
AÑO 1 2,088
AÑO 2 $ 2,112
AÑO 3 $ 2,129

Mensual
COSTOS Y GASTOS FIJOS 10,045,000
COSTOS FIJOS 4,600,000
Salarios 3,000,000
Carga prestacional 1,350,000
Depreciación de los activos relacionados con producción -
Mantenimiento 250,000
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN 1,790,000
Depreciación activos de administración 125,000
Salarios de Administración 700,000
Carga prestacional 315,000
Arriendo
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono)
Otros 650,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS 320,000
Salarios de Ventas
Representación 320,000
Gasto 3 (puesta en marcha) 3,335,000
Gasto n
 E
Estado de Resultados
0
INGRESOS
(-)COSTOS DE VENTAS
Costo Variable
Costo Fijos
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE VENTAS
GASTOS ADMINISTRACION
(-) DEPRECIACION
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
(-)Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisiòn de Impuestos 33%
UTILIDAD NETA

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

0
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO - 3,835,000,000
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS - 15,000,000
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS DIFERIDOS - 40,020,000
FLUJO DE CAJA LIBRE - 3,890,020,000
PAGO INTERESES
PAGO CAPITAL
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA - 3,890,020,000
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO
FLUJO DE CAJA INICIAL
FLUJO DE CAJA FINAL
 ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA
Periodo 0
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 3,835,000,000
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIOS
ACTIVO FIJO 15,000,000
DEPRECIACION
ACTIVO FIJO NETO 15,000,000
ACTIVOS DIFERIDOS 40,020,000
TOTAL ACTIVO 3,890,020,000
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 2,334,012,000
IMPUESTO POR PAGAR
TOTAL PASIVO 2,334,012,000
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 1,556,008,000
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO 1,556,008,000
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 3,890,020,000

CHECK SUMAS -
PROYECCIONES PARA EMPRESA DE TECNOLOGÍA S.A.

SUPUESTOS DE INVERSIÓN
Año 2 Año 3
2,550 2,610
102,148 105,397
2,012 2,076
67,067 69,200
3.18% 3.18%

días
51 52
1 gestor de proyecto fase de implementació
Director de proyecto de IT 10% d

Vida útil Depreciación/Año

10 $ 1,500,000

1,500,000

16,008

Año 1 Año 2 Año 3

$ 247,500,000 $ 260,477,910 $ 275,084,898
$ 3,250,000 $ 3,420,417 $ 3,612,226
0 0 0
$ 250,750,000 $ 263,898,327 $ 278,697,124
 250,750,000 263,898,327 278,697,124

Valor
1,556,008,000
2,334,012,000

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

Materiales Directos CIF Variables Otros variables
65,000 1,950
$ 67,067 $ 2,012
$ 69,200 $ 2,076

Anual
120,540,000
55,200,000
36,000,000
16,200,000
-
3,000,000
21,480,000
1,500,000
8,400,000
3,780,000

-
7,800,000
3,840,000

3,840,000
40,020,000
 Estados Financieros
tado de Resultados
1 2 3
2,970,000,000 3,125,734,920 3,301,018,780
2,126,340,000 2,235,405,018 2,357,809,418
2,071,140,000 2,178,449,658 2,299,042,877
55,200,000 56,955,360 58,766,540
843,660,000 890,329,902 943,209,362
3,840,000 3,962,112 4,088,107
19,980,000 20,615,364 21,270,933
1,500,000 1,500,000 1,500,000
40,020,000 - -
778,320,000 864,252,426 916,350,322
280,081,440 197,079,591 104,117,520
498,238,560 667,172,835 812,232,802
164,418,725 220,167,036 268,036,825
333,819,835 447,005,800 544,195,978

CAJA POR METODO INDIRECTO

1 2 3
778,320,000 864,252,426 916,350,322
256,845,600 285,203,301 302,395,606
521,474,400 579,049,125 613,954,716
1,500,000 1,500,000 1,500,000
40,020,000 - -
86,331,275 - 42,599,984 - 33,070,992
- - -

476,663,125 623,149,109 648,525,708

280,081,440 197,079,591 104,117,520
691,682,077 774,683,926 867,645,997
92,426,875 65,036,265 34,358,781
- 402,673,517 - 283,578,143 - 288,879,028
- - -
- 402,673,517 - 283,578,143 - 288,879,028
3,835,000,000 3,432,326,483 3,148,748,341
3,432,326,483 3,148,748,341 2,859,869,313
O DE SITUACIÒN FINANCIERA
1 2 3

3,432,326,483 3,148,748,341 2,859,869,313

247,500,000 260,477,910 275,084,898
3,250,000 3,420,417 3,612,226
15,000,000 15,000,000 15,000,000
(1,500,000) (3,000,000) (4,500,000)
13,500,000 12,000,000 10,500,000
- - -
3,696,576,483 3,424,646,668 3,149,066,437

1,642,329,923 867,645,997 -
164,418,725 220,167,036 268,036,825
1,806,748,648 1,087,813,033 268,036,825

1,556,008,000 1,556,008,000 1,556,008,000

- 33,381,984 78,082,563
333,819,835 447,005,800 544,195,978
300,437,852 702,743,071
1,889,827,835 2,336,833,635 2,881,029,612
3,696,576,483 3,424,646,668 3,149,066,437

- - -
GÍA S.A.

Hardware 1año (inventario incluido) $2,550.00

Inventario disponible: 2%
Precio arrendamiento mensual: $99,000.00
CIF variable unitario: 3%

Costo arrendamiento mensual:

Nuevos empleados del cliente: UN año 1
MES 0
3 técnicos tiempo completo: $3,600,000.00 $43,200,000.00
gestor de proyecto fase de implementación 2 meses: $3,000,000.00 $6,000,000.00
Director de proyecto de IT 10% del tiempo: $700,000.00 $8,400,000.00
10 técnicos por 2 meses: $9,300,000.00 $18,600,000.00
lider de bodega 2 meses: $1,500,000.00 $3,000,000.00
Apalancamiento de inversión: 60%
Financiemiento propio: 40%
TEA: 12%
carga prestacional: 45%
puestos de trabajo: $5,000,000.00
Se requieren para salarios: $10,000,000.00
Aportes Parafiscales
Sena
ICBF
Cajs de Compensación Familiar

Cargas Prestacionales
Cesantias
Prima de Servicios
Vacaciones
Interese sobre cesantias

Seguridad Social
Empresa
Pensión

Carga Prestacional

Arl

Total
 Tabla de amortización

No Cuota
0
1
2
3

Total Costo Variable No. unidades a % de participación en las

por unidad producir/mes ventas de cada producto
69,038 2,500 100%
71,191 2,550 100%
73,405 2,610 100%
 año 2 año 3
50 60
$44,573,760.00 $45,991,205.57
$6,190,800.00 $6,387,667.44
$8,667,120.00 $8,942,734.42

2%
3%
ensación Familiar 4%

8.33%
8.33%
4.17%
1%

8.50%
12%

51.33%

2.52%

53.85%
amortización
Monto 2,334,012,000.00
No Pagos al año 1
Tasa efectiva 12% EA
Frecuencia de Pagos Anual
Tasa Periodica 12%
No. Cuotas 3
Valor de La cuota $ 971,763,516.81

Valor de la cuota intereses Amortización Saldo

$ 0.00 0 2,334,012,000.00
$ 971,763,516.81 280,081,440.00 $ 691,682,076.81 1,642,329,923.19
$ 971,763,516.81 197,079,590.78 $ 774,683,926.03 867,645,997.16
$ 971,763,516.81 104,117,519.66 $ 867,645,997.16 -
 INDICADORES DE LIQUIDEZ

AÑO 1 AÑO 2
RAZON CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE
#DIV/0! #DIV/0!
PASIVO CORRIENTE

AÑO 1 AÑO 2
PRUEBA ACIDA ACTIVO CORRIENTE- INVE
#DIV/0! #DIV/0!
PASIVOS CORRIENTES

AÑO 1 AÑO 2
CAPITAL DE TRABAJO NET ACTIVO CORRIENTE-PASIV
0 0

AÑO 1 AÑO 2
KNTO CXC COMERCIALES +INV-P
0 0

INDICADORES DE ACTIVIDAD
AÑO 1 AÑO 2
ROTACION CXC CXC X 360
#DIV/0! #DIV/0!
VENTAS A CREDITO

AÑO 1 AÑO 2
ROTACION INVENTARIO MINVENTARIO*360
#DIV/0! #DIV/0!
COSTO DE VENTAS

AÑO 1 AÑO 2
ROTACION INVENTARIO T INVENTARIO TOTAL PRO*3
#DIV/0!
COSTO DE VENTA #DIV/0!

ROTACION PROVEEDORESPROVEEDORES*360 REVISAR PROVEEDORES*360

COMPRAS A CREDITO

CICLO DE EFECTIVO NO TENEMOS

AÑO 1 AÑO 2
ROTACION DEL ACTIVO TOINGRESOS OPERACIONALE
#DIV/0! #DIV/0!
ACTIVO TOTAL

INDICADORES DE RENTABILIDAD
AÑO 1 AÑO 2
MARGEN BRUTO MARGEN BRUTO (U BRUTO
0.232 0.227
INGRESOS OPERACIONALE

AÑO 1 AÑO 2
MARGEN OPERACIONAL UTILIDAD OPERACIONAL
0.236 0.239
INGRESOS OPERACIONALE

AÑO 1 AÑO 2
MARGEN NETO UTILIDAD NETA
0.03 0.02
INGRESOS OPERACIONALE

AÑO 1 AÑO 2
RENDIMIENTO DEL PATRIMUTILIDAD NETA
0.20 0.14
PATRIMONIO

AÑO 1 AÑO 2
RENDIMIENTO DEL ACTIVOUTILIDAD NETA
0.06 0.04
ACTIVO TOTAL

AÑO 1 AÑO 2

14856 11736
EBITDA UTILIDAD OPERACIONAL ($

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
AÑO 1 AÑO 2

0.70 0.75
NIVEL DE ENDEUDAMIENTPASIVO TOTAL
ACTIVO TOTAL

AÑO 1 AÑO 2
CONCENTTRACION DE PASPASIVO CORRIENTE
0.94 0.95
PASIVO TOTAL

AÑO 1 AÑO 2
ENDEUDAMIENTO FINANCPASIVOS FINANCIEROS PR
INGRESOS OPERACIONALES

AÑO 1 AÑO 2
IMPACTO DE LA CARGA FI COSTOS FINANCIEROS
-0.030 -0.029
INGRESOS OPERACIONALES

AÑO 1 AÑO 2
COBERTURA DE INTERESESGANANCIAS DE ACTIVIDADE
-0.97 -0.82
COSTOS FINANCIEROS

AÑO 1 AÑO 2
OTROS PASIVOS FINANCIE
EBITDA
 año 1 año 2
utilidad oper 40717.71 41,577
no entiendo como son promedio

no se cuales debo incluir para sacar los pasivos financieros