Módulo 4

Medios de cobro y
Pagos
internacionales
8.1- Opciones de
financiamiento a las
exportaciones
Se denomina medios internacionales de cobro y pago en el
ámbito internacional a los instrumentos o modalidades
operativas por medio de los cuales el importador puede cancelar
el compromiso de pago contraído con el exportador, en virtud de
una relación comercial instrumentada mediante un contrato de
compra-venta internacional.

Casi todos los bancos comerciales que operan en la Argentina ponen a

disposición de los exportadores e importadores una amplia gama de
instrumentos de pagos y cobros internacionales para atender sus
operaciones de comercio internacional.

8.1.1 Prefinanciación de exportaciones

Prefinanciación de Exportaciones Argentinas

¿Qué es?

Es un préstamo en moneda extranjera, otorgado con anterioridad al

embarque de las mercaderías a ser exportadas, para financiar el proceso
productivo y de acondicionamiento de las mismas.

¿Para qué sirve?

Provee de recursos financieros al exportador para que esté en condiciones

de atender las diversas fases del proceso de producción y comercialización
de los bienes a ser exportados, constituyéndose en un incentivo a la
exportación.

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¿Quiénes pueden ser usuarios?

Los exportadores finales de los sectores agropecuario, industrial y minero,

que sean clientes del BNA y dispongan de un límite de crédito aprobado.

¿Cuáles son los principales beneficios?

- Obtención de recursos para producir los bienes destinados a ser

exportados, a tasas de interés altamente competitivas.

- Obtención de capital de trabajo por hasta 180 días de plazo antes

del embarque de la mercadería a ser exportada. En determinadas
circunstancias el plazo puede ser de hasta 270 días o 360 días,
dependiendo del ciclo de producción de los bienes a exportar.

¿Qué se requiere para acceder a estos créditos?

Además de la vinculación crediticia con el Banco, se podrá requerir, según

los casos, algunos de los elementos habitualmente utilizados en la
comercialización de los bienes a exportar.

Para el Sector Agropecuario

Crédito documentario irrevocable abierto a su favor, o

Contrato u orden de compra en firme, o
Confirmación de la transacción por parte del broker
interviniente o del comprador, debiendo constar
expresamente en la comunicación que se reciba (vía e-
mail, télex, fax o postal), que el destino de la
mercadería es la exportación.

Para los Sectores Industrial y Minero

Crédito documentario irrevocable abierto a su favor, o

Contrato u orden de compra en firme.

¿Qué características tienen estos créditos?

Son préstamos en dólares estadounidenses, por un plazo de 180 días y la

proporción del apoyo alcanza hasta el 80% del valor FOB.

- Casos especiales:

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Se podrán conceder plazos de hasta 270 días a exportadores de bienes
agrícolas y laneros cuyos ciclos productivos excedan los 180 días. Para los
exportadores de bienes de capital, cuyos ciclos de producción también
excedan los 180 días, se podrá evaluar el otorgamiento de una
prefinanciación por hasta 360 días.

8.1.2 Financiación de exportaciones

FINANCIACIÓN DE EXPORTACIONES ARGENTINAS

¿Qué es?

Es una financiación en moneda extranjera, para vender a plazo bienes de

origen argentino en los mercados del exterior y cobrar al contado.

¿Para qué sirve?

Beneficia a los exportadores argentinos de mercaderías, permitiéndoles

colocar sus productos en los mercados externos en mejores condiciones de
oferta. Para ello, los Bancos cuentan con un Régimen de Financiación de
exportaciones de bienes de capital y contratos de exportación llave en
mano, a mediano y largo plazo, "sin recurso", y otro Régimen de
Financiación de exportaciones de bienes en general (incluye bienes de
consumo durables) a corto plazo, "con recurso" o "sin recurso" (forfaiting).

¿Quiénes pueden ser usuarios?

- Los exportadores finales de bienes de capital, contratos de

exportación llave en mano, y de otros bienes en general.

- En operaciones "con recurso" (afectan el margen de crédito del

cliente) el exportador deberá estar vinculado crediticiamente al
Banco.

- En operaciones "sin recurso" (no afectan el margen de crédito del

cliente) se deberá ser titular de una cuenta corriente o, sujeto a
ciertas restricciones, sólo ser beneficiario de créditos
documentarios de exportación notificados por el BNA.

¿Qué se requiere para cursar estas financiaciones?

Para exportaciones de bienes de capital y contratos de exportación llave en

mano:

- Seguro de crédito a la exportación cubriendo los riesgos

extraordinarios. No se requerirá cuando las exportaciones tengan
como destino final alguno de los países de la ALADI (Asociación

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 Latinoamericana de Integración), siempre que los instrumentos
emergentes de la financiación se afecten a los Convenios de Pagos
y Créditos Recíprocos suscriptos entre el B.C.R.A. y sus similares del
resto de los países de la ALADI y cuenten con la asignación del
correspondiente código de reembolso automático.

- Aval de las letras por un banco del exterior que satisfaga al Banco o
por una institución autorizada a operar a través de los Convenios
de Pagos y Créditos Recíprocos, endosadas a favor del BNA sin
recurso.

Para exportaciones de bienes en general a corto plazo:

- Documentos de embarque negociados conforme.

- Endoso de letras de cambio o cesión de los derechos de cobro de

los instrumentos de pago, según corresponda, de una institución
autorizada a operar a través de los Convenios de Pagos.

- Para operaciones con recurso, además se podrán requerir garantías

institución autorizada a operar a través de los Convenios de Pagos y
adicionales a satisfacción del Banco.

¿Qué características tienen las financiaciones?

Para exportaciones de bienes de capital y contratos de exportación llave en

mano:

Son operaciones cursadas sin recurso en dólares estadounidenses, por

plazos de hasta 5 años y la financiación puede alcanzar hasta el 100% del
valor FOB o CFR o CIF del bien exportado o sus equivalentes para otros
medios de transporte. También se podrá financiar hasta el 10% del valor
FOB o FCA en repuestos y accesorios; hasta el 100% de los servicios
técnicos facturados concernientes a la instalación y puesta en marcha del
bien exportado con un máximo del 10% del valor FOB o FCA y hasta el
100% de la prima de seguro de crédito a la exportación contra los riesgos
extraordinarios.

Para exportaciones de bienes en general:

Son operaciones cursadas con o sin recurso en dólares estadounidenses,

por plazos de hasta 360 días y la financiación puede alcanzar hasta el 100%
del valor de los documentos.

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8.2- Medios de cobro y
pago internacionales
8.2.1 Cheque
Es el cheque que libra una persona contra una cuenta corriente en divisa o
en euros que posee una entidad bancaria. En el pago con cheque personal
intervienen tres personas:

Librador del cheque: Es la persona que emite el cheque.

Librado: Es la persona o entidad depositaria de los fondos propiedad del

librador.

Tenedor: Es la persona que cobra el cheque.

Pasos en la Tramitación de un cheque personal

1. El vendedor / exportador envía las mercancías y los documentos al

importador.

2. El comprador remite al vendedor, un cheque cifrado en divisas en

un banco de su país u otro cualquiera en el plazo acordado.

3. Llegado el momento en el que el exportador posea el cheque

procederá a entregarlo a su banco para que bien lo descuente bien
gestione su cobro.

4. El banco negociador lo hace seguir al banco pagador (librado), para

que este de su conformidad.

5. En caso de dar la conformidad el banco pagador procede a

adeudarlo en la cuenta del comprador.

6. El banco pagador abona el importe al banco negociador.

7. Este importe será abonado al exportador.

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Entrega del cheque

Dependiendo de la confianza que el comprador tenga en el vendedor el

pago se puede hacer antes o después de recibir la mercancía.

Ventajas

En el caso concreto de los cheques bancarios, las ventajas se reducen al

importador, ya que le supone un ahorro de comisiones y gastos y permite
el mantenimiento de fondos en la cuenta hasta la fecha del pago real.

Inconvenientes

Para el importador, el inconveniente se reduce al riesgo cambiario que

pudiese existir por la diferencia de fechas entre el día de la emisión del
cheque y el día del cobro. En relación con el exportador, a este le supone
mayor coste que otros medios de pago, menor facilidad de descuento, y la
inseguridad de la autenticidad de la firma y el saldo.

Riesgos de cobro o pago con cheque personal

Existe un riesgo tanto para el vendedor como para la entidad bancaria

relacionado con la legalidad de la emisión, la veracidad de la firma y por la
existencia de saldo suficiente. A esto se le uniría el riesgo de extravío del
cheque.

Cheque bancario

El cheque bancario es un documento emitido por una entidad bancaria de

un país, a petición de un importador de ese mismo país, contra el mismo o
a cargo de otra entidad bancaria, normalmente ubicada en un país
diferente, a favor del exportador de la operación cuyo pago se desea
cancelar. Cabe distinguir dos casos:

Si el librado es el propio banco o una de sus sucursales, se trata de un

cheque bancario directo.

Si el librado es otro banco, será indirecto.

Pasos en la tramitación de un cheque bancario:

1. El exportador envía las mercancías y los documentos al importador.

2. El comprador hace una solicitud por el importe deseado al banco

emisor del cheque.

3. El banco emisor adeuda en la cuenta de su cliente el importe, al

tiempo que le envía el cheque por la cantidad indicada.

4. El importador envía el cheque al exportador por el total del importe

debido.

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 5. El exportador con el cheque en mano lo envía al banco pagador
para que lo gestione.

6. El banco pagador abona el importe al exportador.

7. Al tiempo, y para concluir el ciclo, el banco pagador adeudará en la

cuenta del banco emisor el importe total de la operación.

Entrega del cheque

Hay tres posibilidades para el momento de la entrega del cheque:

- Antes de la entrega. Simultáneamente a la entrega.

- Tras la entrega (Es lo más habitual).

Ventajas

La principal ventaja que el importador tiene en este caso es el coste, ya que

el cheque bancario es uno de los medios de pago más baratos. El
exportador incrementaría la seguridad a la hora del cobro.

Inconvenientes

El único inconveniente que se le presentaría al importador es el de la

pérdida o extravío del cheque. Si esto sucediese ha de ser comunicado al
banco para que no efectúe el pago y solicitar un nuevo cheque anulando el
anterior. Para el exportador el riesgo se reduciría a la pérdida del cheque.

Riesgos de cobro o pago con cheque bancario

El exportador puede entregar la mercancía y no recibir el cheque bancario.

La pérdida o extravío es un riesgo para el importador y exportador.

Riesgo banco: El cheque puede ser girado contra un banco en dificultades.

Riesgo país: El país importador puede estar en dificultades de Balanza de

Pagos. El proveedor vende un producto o presta un servicio a su empresa;
realizada la venta o la prestación del servicio, el proveedor procede a
facturárselo y una vez que Vd. conforma internamente las facturas
recibidas, las contabiliza y comunica al Banco Galicia, a través de medios
informáticos, la conformidad de estas, el día que habrán de ser pagadas y
la forma de pago.

El banco procesa la información y emite una comunicación a su proveedor,

dónde se le informa que sus facturas han sido conformadas por su cliente,
el día que le serán pagadas y, lo más importante, recibe un ofrecimiento
del banco de cobro anticipado.

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En resumen:

En el caso de un cheque personal:

Y en el caso de un cheque bancario:

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8.2.2 La Orden de Pago: clasificación
Es el giro de fondos desde o hacia el exterior, que un ordenante efectúa a
favor de un beneficiario por intermedio de un banco.

ÓRDENES DE PAGO RECIBIDAS DESDE EL EXTERIOR

Los bancos de la Argentina realizan el pago de los fondos recibidos del

exterior para ser abonados a beneficiarios del país.

El circuito es el siguiente:

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TRANSFERENCIAS EMITIDAS HACIA EL EXTERIOR

Los bancos, como se anticipo, emiten transferencias a favor de

beneficiarios del exterior. En resumen, en el caso de una transferencia:

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Para el exportador, como ventaja pueden establecerse: el bajo costo, la
agilidad y comodidad de cobro. Asimismo es una fuente de financiamiento
si la transferencia representa un cobro anticipado de una exportación
(Prefinanciación del propio cliente).

Como desventajas podemos mencionar: la inseguridad de cobro cuando la

transferencia es recibida luego del embarque de la mercadería, la falta de
un instrumento de crédito que permita el fácil acceso a la financiación de la
operación y como consecuencia de la inseguridad de cobro, disminuye la
posibilidad de ventas, ya que las mismas están condicionadas a la
calificación crediticia que el exportador tenga de su cliente el importador.

Para el importador las ventajas principales, adicionalmente a las de menor

costo que tienen ambos, son: que no le afecta margen crediticio, y (salvo
en el pago anticipado) tiene la seguridad de pagar mercadería que ha
recibido.

Como desventaja para el importador: afecta el flujo de caja del

importador ya que el banco le debitará el monto de su cuenta para
efectuar la transferencia al menos que tenga línea de crédito en
descubierto y en el caso de cambios en la normativa cambiaria del país del
importador, puede llegar a ser impedido de cubrir sus compromisos con el
exterior. Por lo general las operaciones bancarizadas con cobranzas
documentarias o con cartas de crédito siempre son más factibles de ser
autorizadas por los organismos de contralor cuando en un país existe
control cambiario.

8.2.3 La Cobranza: características y

tipos
En comercio exterior se emplean las "cobranzas" para realizar la gestión de
cobro de documentos comerciales y financieros por parte de los Bancos.
Este servicio permite a los exportadores tener la seguridad que los
documentos de embarque no serán entregados al importador, en tanto
este no haya cumplido con la totalidad de las condiciones establecidas en
la instrucción de cobro del exportador.

Las cobranzas pueden ser de Exportación e Importación:

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COBRANZAS DE EXPORTACIÓN

Los bancos de la Argentina realizan la gestión de aceptación y/o cobro de

los documentos comerciales y financieros librados por exportadores
ubicados en la Argentina, ante los importadores del exterior, utilizando
para ello los servicios de un banco cobrador ubicado en la plaza del
importador.

COBRANZAS DE IMPORTACIÓN

El Banco de la Nación Argentina realiza la gestión de aceptación y/o cobro,

ante importadores ubicados en la Argentina, de los documentos
comerciales y financieros remitidos desde el exterior por exportadores
extranjeros a través de nuestras filiales o bancos corresponsales.

Ventajas para el Importador

Costo Reducido: (más caro que una transferencia y más barato que una
Carta de Crédito). Seguridad de Pago, Ya que el importador siempre paga
después de embarcada la mercadería y contra recepción de la
documentación de embarque.

Desventajas para el exportador

Inseguridad de cobro: el exportador realiza el embarque de la mercadería y

después tramita su cobro, corre el riesgo de que el importador no concrete

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el Pago, ante lo cual deberá producir su retorno o intentar venderla a otro
Comprador.

Dificultades de financiamiento: Dada la mecánica de este instrumento, y al

igual de lo que acontece con las órdenes de pago, el exportador tampoco
cuenta con un título de crédito anterior al embarque (como la carta de
crédito) que le permita conseguir algún financiamiento PRE-embarque, o
que pueda utilizar como medio para pagar a sus proveedores.

Demora en el Cobro: Ya que el exportador, a partir del embarque de la

mercadería, tiene que entregar los documentos de embarque al Banco
Remitente, esperar que dicho banco los envíe y sean recepcionadas por el
Banco Cobrador, que el importador concrete el pago y que el Banco
Cobrador avise al Remitente que puede pagar la cobranza pues ya la ha
hecho efectiva el importador, proceso que obviamente demorara varios
días

8.2.4 Letra de Cambio: Características

y operatoria. Acciones contra la falta
de aceptación o pago. Aval cambiario.
Obligaciones cartulares.

¿Qué es una letra de cambio?

La letra de cambio es una orden incondicional de pago dirigida por el

librador (o girador) al librado (o girado) requiriéndole que pague a la vista o
a un tiempo fijo o futuro determinable una suma definida de dinero, a la
orden de o a una persona específica o al portador (beneficiario).

Características de la letra de cambio

La letra de cambio es un documento formalista y destinado a la circulación.

(Si se viola algún aspecto de los regulados en el Código de Comercio, se
convierte en cuenta abierta).

La letra de cambio debe contener los siguientes datos:

 Lugar, día, mes y año en que se libra

 Época o fecha en que debe pagarse

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  Nombre y apellidos, razón social o título a quien se efectuará el
pago

 Nombre y apellidos, razón social o título a cuyo cargo se libra

 Firma del librador o de su apoderado

 En el tráfico mercantil la letra de cambio es un medio apto para:

Garantizar el crédito comercial concedido por el acreedor Sustituir
un pago presente por uno futuro

 Simplificar una cadena de pagos, en virtud de su endoso

 Obtener dinero en efectivo mediante el descuento

 Dar como garantía en préstamos y líneas de crédito, leasing,

factoring y otras operaciones bancarias/financieras

 Medio de pago, sustituyendo el pago en moneda

 Instrumento de crédito, garantizando un pago aplazado.

 Medio para obtener un crédito, mediante el descuento bancario. La

letra de cambio tiene varias ventajas esenciales

 Se transmite de persona a persona sin más formalidad que su

endoso. La obligación que contiene se puede afianzar por aval.

 Puede domiciliarse en un banco para que a su vencimiento se

pueda ejercer el cobro automático en la cuenta del deudor.

 La exigencia judicial de su pago, mediante acción ejecutiva, es

acelerada.

 En comparación con la carta de crédito, tiene como ventaja que el

deudor puede aprovisionar el monto de su valor facial, incluso, el
día antes de su fecha de vencimiento, no siendo necesaria la
congelación anticipada de dichos fondo.

La letra de cambio tiene la ventaja de ligar a las partes contratantes con un

vínculo legal, gozando del privilegio de no necesitar escritura pública que
legitime el título u obligación, pues para que tenga validez y autenticidad
plena solo se requiere del cumplimiento de la normativa prevista por la ley.

En la emisión y circulación de una letra de cambio intervienen las

siguientes personas:

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Librador o Girador (emisor)

Es la persona acreedora de la deuda y quien emite la letra de cambio para

que el deudor o librado la acepte y se haga cargo del pago del importe de
la misma.

Librado o Girado (el que pagará)

Es el deudor, quien debe pagar la letra de cambio cuando llegue la fecha

indicada o de vencimiento.

El librado puede aceptar o no la orden de pago dada por el librador y en

caso de que la acepte, quedará obligado a efectuarlo. En este caso al
librado se le denominará aceptante

Beneficiario, Tenedor, Tomador o Portador (el que la cobrará)

Es la persona que tiene en su poder la letra de cambio y a quien se le debe

abonar. Generalmente se denomina beneficiario al original y tomador o
tenedor a los restantes beneficiarios.

También pueden intervenir en la circulación de la letra las siguientes

personas:

• El endosante: Es el que endosa una letra o la transmite a un tercero.

• El endosatario: Es aquel en cuyo favor se endosa la letra (el que

recibe la letra)

• El avalista: Es la persona que garantiza el pago de la letra.

Requisitos que debe contener la letra de cambio.

• La denominación de "Letra de Cambio" inserta en el mismo texto

del Título y expresado en el mismo idioma empleado en la redacción
del documento.

• La orden de pagar una suma determinada.

• Esta orden no puede estar sujeta a la condición de que suceda un

hecho futuro o incierto.

• Por otra parte, si la cantidad a abonar reflejada en letra no coincide

con la expresada en números, la cantidad indicada en letras
prevalecerá sobre la indicada en cifras.

• Nombre, apellido y dirección del librado.

• La fecha de vencimiento.

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 • Si el vencimiento no está indicado, se entenderá que la letra de
cambio es “pagadera a la vista”.

• Lugar donde el pago debe efectuarse. Si no se indica, deberá

realizarse en el domicilio del librado.

• Nombre y apellidos de la persona a quien debe hacerse el pago o a

cuya orden debe realizarse, beneficiario o tomador.

• Lugar y fecha en la que se emitió la letra.

• La firma del que gira o emite la letra

Formas de vencimiento. Dependiendo de su vencimiento, la letra

puede emitirse:

• A fecha fija: El día del vencimiento será el que conste en la letra de

cambio.

• A un plazo desde la fecha: El vencimiento tendrá lugar transcurrido

un determinado plazo contado desde la fecha que se indica en la letra
y en su cómputo no se tendrán en cuenta los días inhábiles (domingos
y festivos) Si el plazo se establece por meses estos se computarán de
fecha a fecha.

• A la vista: La letra será pagadera en el momento de su presentación

ante el deudor.

• A un plazo desde la vista: La letra será pagadera cuando transcurra

el plazo establecido desde el momento que se acepta o del
levantamiento del protesto.

Estos documentos deben pagarse el día del vencimiento antes de la puesta

del sol, sin aplazamiento de fecha.

Momentos de la letra de cambio

Aceptación – Acto por el cual el librado estampa su firma a la letra,

comprometiéndose a su pago consignando la fecha de dicho compromiso.
Cuando la letra es a la vista no es necesaria la aceptación; aunque algunos
autores recomiendan, aun en este caso, proceder a la misma.

Cuando no se presenta a la aceptación por el girador, queda perjudicada la

letra. En este momento en el espacio “ACEPTO” o “ACEPTAMOS”, debe
consignarse la firma del librado y la fecha del compromiso de pago.

Endoso – Acto de traspaso de beneficiario. Se utiliza endosadamente el que

traspasa la letra y endosatario al nuevo titular. El endoso se efectúa al
dorso del modelo.

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Aval – Institución o persona que garantiza que el girado pagará la letra y se
convierte en acreedor de no ejecutarse dicho pago.

Protesto – Acto por el cual el librador, ante la negativa del librado a la

aceptación de la letra acude ante notario y levanta Acta. También se
protesta la letra si ha llegado a la fecha de vencimiento, habiéndose
aceptado, no se paga por el librado. Los gastos de protesto son sufragados
por el librado.

Perjudicar – Acto de no presentar la letra al girado a su aceptación o a su

pago en fecha.

Descuento – Negociación de la letra, antes de vencimiento, entregándola al

Banco para que este anticipe su importe, mediante un descuento o interés.
De no cobrarse a su vencimiento, el Banco carga el importe de la letra en la
cuenta del beneficiario. Cuando el Banco efectúa la gestión de cobro cobra
una comisión y la letra se denomina “al cobro”.

Pagaré – constituye un documento formalista que presenta la promesa de

pago de una persona natural o jurídica a otra.

El descuento de letras de cambio

El descuento de una letra de cambio consiste en la venta de la misma por

parte del tenedor a una institución financiera antes de su vencimiento, con
el objetivo de obtener anticipadamente recursos líquidos.

Si la institución financiera acepta descontar la letra le entregará el importe

de la misma menos la tasa de descuento y comisiones que resulten de la
transacción.

Las Instituciones Financieras no están obligadas a descontar las letras de

cambio, las mismas establecerán los procedimientos que entiendan
adecuados para realizar estas operaciones.

Cuando se descuenta una letra de cambio es necesario endosarla a favor

de la institución financiera que la adquiere. Los tenedores de letras de
cambio podrán descontarlas en cualquier institución financiera que desee
realizar esta operación.

Acciones por el impago de la letra.

La actuación contra el deudor de una letra de cambio se inicia presentando

demanda ante el Juzgado de Primera Instancia del domicilio del obligado al
pago que debe ir firmada por abogado y procurador. En ella se harán
constar de forma resumida los hechos que motivan la reclamación y, en
todo caso, debe acompañarse la letra de cambio cuyo pago se pretende. En
la demanda podrá solicitarse que se proceda al embargo preventivo de los
bienes del deudor.

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Sin más trámites, el Juez requerirá al deudor para que realice el pago en el
plazo de 10 días y, en su caso, podrá ordenar el embargo preventivo de los
bienes del deudor en cantidad suficiente para cubrir el importe de la deuda
así como la cantidad que se estima que se generará en concepto de
intereses de demora, gastos y costas si el deudor no paga. Se denegará el
embargo preventivo solicitado, el demandante podrá interponer a su
elección recurso de reposición y contra este, si es desestimatorio, el de
apelación o directamente recurso de apelación.

Por su parte, el deudor podrá:

• Pagar la cantidad reclamada, en cuyo caso serán también de su

cargo las costas causadas en el procedimiento

• Oponerse al requerimiento de pago en el plazo de 5 días desde su

recepción.

• En estos casos el deudor tan solo podrá oponerse argumentando o

bien que la firma que obra en la letra no es auténtica, o bien, en el
caso de haber sido firmada por representante legal, la falta de
representación de éste

Sin embargo, el embargo no se levantará en los siguientes casos:

• Si el libramiento, aceptación, aval o endoso, han sido intervenidos

con expresión de la fecha por Corredor de Comercio colegiado o las
firmas figuran legitimadas en la misma letra por el Notario.

• Si el deudor de la letra de cambio, en el protesto o en el

requerimiento notarial de pago no hubiese negado categóricamente
que su firma sea auténtica o no hubiese alegado la falta absoluta de
representación.

• Si el obligado en la letra de cambio hubiera reconocido su firma

judicialmente o en documento público. Interponer demanda de
oposición dentro de los 10 días en los que el demandado ha sido
requerido para proceder al pago de la deuda. En esta oposición
expondrá motivos tales como que la letra ya ha sido abonada, que ha
transcurrido el plazo para exigirle el pago, que la letra no es válida...
etc.

Por lo tanto se presentarían dos supuestos:

• Si el demandado no formula oposición en el plazo establecido (5 o

10 días, según los supuestos), se procederá contra sus bienes que

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 serán embargados en cantidad suficiente para cubrir el principal, los
intereses y las costas.

• Si el demandado formula oposición, su escrito le será notificado al

demandante y el juez citará a las partes a una vista a la que deberán
concurrir con los medios de prueba de que intenten valerse para
defender sus argumentos.

- Si el deudor no comparece a esta vista, se entenderá que desiste de

su oposición y se embargarán sus bienes.

- Si el acreedor no comparece a la vista, el juez se pronunciará sobre

la oposición formulada sin oírle. Sin más trámites el juzgado dictará
sentencia. Contra esta sentencia podrá interponerse recurso de
apelación lo que no impedirá que la sentencia pueda ejecutarse
provisionalmente mientras que se tramita el recurso.

Aval Bancario:

Mediante este mecanismo, un banco puede garantizar el pago del precio

de una compraventa internacional, avalando la obligación de pago del
comprador plasmada en la aceptación de una letra de cambio.

Usualmente derivada de una cobranza, el vendedor que ha librado una

letra a su propio beneficio cuenta con dos deudores solidarios, el
comprador que acepto la letra y el banco que la avaló.

Letra avalada

Constituye un titulo susceptible de descuento, que le permite al vendedor

financiarse durante el plazo que ha otorgado para el pago.

En este sistema de pago el exportador entrega a una entidad financiera

documentos financieros (letras de cambio) y/o comerciales (facturas, listas
de empaque, documentos de transporte, entre otros), con el fin de que
dichos documentos lleguen a manos del comprador cuando el vendedor se
lo indique a la entidad financiera correspondiente como contra pago o
contra aceptación, es decir, previo pago y/o aceptación de una letra de
cambio por parte del importador; dentro de la cobranza documentada se
distinguen dos tipos de situaciones: el documento contra pago y el
documento contra aceptación. La intervención de uno o más bancos no
constituye una garantía para el cumplimiento del los acuerdos o pactos que
se hayan estipulado entre vendedor y comprado.

19
8.2.5 Crédito Documentario. Carta de
Crédito: Clasificación. Modalidades.
Tipos. Discrepancias
Instrumento de pago internacional mediante el cual, un banco -actuando
por cuenta y orden de un cliente (importador)- se compromete a pagar o
hacer pagar (generalmente por medio de otro banco) a un beneficiario (el
exportador) una determinada suma de dinero, contra la presentación de
los documentos exigidos, siempre y cuando se cumplan los términos y las
condiciones establecidos en la carta de crédito.

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Los distintos tipos son:

Medios de Cobro y Pagos Internacionales

Carta de crédito: tipos
Según sus características:

 irrevocable: el banco paga si se cubren los requisitos de entrega (modificado

sólo con el consentimiento del expo)

 Revocable: modificado o cancelado sin el consentimiento previo del expo

 Confirmada: compromiso de pago avalado por otro banco

 No confirmada: puede intervenir otro banco, pero no garantiza pago

 Transferible: puede ser cedido por el expo a terceros

 No transferible: sólo lo puede usar el beneficiario

 Divisible: crédito que permite embarques parciales

 Indivisible: para cobrar el crédito debe entregar todo junto

Las cartas de crédito pueden ser confirmadas o no confirmadas.

En el primer caso, el beneficiario (exportador) obtiene una garantía

adicional del pago en su propio país a través del Banco Confirmador,
eliminando, de esa manera, eventuales riesgos comerciales y también
políticos del país del ordenante (importador). A su vez, la confirmación
facilita, en diversas oportunidades, la compra de los documentos de
embarque que evidencian las ventas a plazo del exportador, sin afectar el
margen de crédito asignado por su Banco.

En el segundo caso, el beneficiario (exportador) sólo cuenta con la garantía

de pago del Banco Emisor de la carta de crédito.

Por lo tanto:

Utilizando Carta de Crédito:

La recomendación para ser utilizada por el exportador es que la misma

sea:

 Irrevocable

 Transferible

 Confirmada

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CARTAS DE CRÉDITO DE EXPORTACIÓN

El banco argentino efectúa la notificación, confirmación, negociación y

financiación de los créditos documentarios emitidos en el exterior, a favor
de exportadores argentinos clientes o no del Banco. La red de filiales y
corresponsales en el exterior de los bancos nacionales contribuyen a que
las operaciones sean liquidadas con la agilidad y seguridad que las
empresas merecen.

CARTAS DE CRÉDITO DE IMPORTACIÓN

Los bancos de la Argentina realizan la emisión, negociación, pago y

financiación de créditos documentarios solicitados por sus clientes, para la
importación de bienes desde el exterior. Además, nuestra extensa red de
filiales y corresponsales en el exterior, contribuyen a que sus operaciones
sean notificadas, confirmadas –según se requiera-, negociadas y liquidadas
con la agilidad y seguridad que su empresa merece.

Otras Modalidades

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Cartas de Crédito Rotativas (Revolving Credit): el crédito documentario se
renueva automáticamente a medida que es utilizado por el importe
original, tantas veces como estuviese previsto, a lo largo de un período
determinado.

Cartas de Crédito de financiamiento (Packing Credit): bajo esta modalidad,

el crédito documentario puede ser utilizado, total o parcialmente por el
beneficiario, con anterioridad al embarque.

Existen dos tipos de variantes:

Cláusula roja: pagadero contra simple recibo y/o compromiso de efectuar

el embarque y entrega, en ese momento, de los pertinentes documentos
de embarque o, en su defecto, reintegrar el anticipo percibido.

Cláusula verde: a la variable anterior, se agrega, como respaldo o garantía

más efectiva, la presentación de warrants o certificados de depósitos.

Ventajas para el exportador:

• Mejoramiento de las condiciones de venta: como consecuencia de la

seguridad de cobro, el exportador podrá efectuar ventas por importes
mayores, otorgar plazos más prolongados para el pago y diversificar los
compradores.

• Seguridad de cobro: el exportador gozara de antemano con la garantía y

seguridad de cobro, una vez producido el embarque. Esta seguridad
dependerá del banco emisor o del banco confirmador si es que lo hubiere.

• Agilidad de cobro: el exportador, a partir del embarque de la mercadería,

cobrará más rápidamente su operación que con otros medios de pago.

• Fuente de financiación: Las cartas de crédito son títulos de crédito, sobre

los cuales es posible conseguir algún tipo de financiación, antes del
embarque por parte de las entidades financieras y mucho más luego, ya
que se puede ceder o vender.

• Medio de pago: El exportador puede usar el crédito para pagar a sus

proveedores o prestadores de servicios, a través de su cesión.

Ventajas para el importador:

Seguridad de pago: el importador tendrá la seguridad que el pago solo se

efectúa una vez embarcada la mercadería y contra la presentación en regla
de los documentos que figuran en la Carta de Crédito.

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Desventajas para el exportador:

• Costo elevado: Si el beneficiario o exportador, absorbe el pago de las

comisiones de su banco, es el instrumento mascaro.

• Dificultades en las ventas: Cuando un exportador, por política

empresaria, decide canalizar sus ventas al exterior solamente con este
instrumento, puede ver dificultado su acceso a compradores que no estén
habituados a operar de esta forma.

• Discrepancias en los documentos: se dan cuando los documentos

presentados, no reúnen las condiciones estipuladas en el crédito.

La obligación cartular como negocio jurídico unilateral:

Para la doctrina de aquellos países cuyos Derechos recogen el concepto de

“negocio jurídico” – el Derecho alemán y el italiano, por ejemplo - la
obligación cartular es un negocio jurídico unilateral.

El libramiento, el endoso, el aval, la aceptación, serían negocios jurídicos

unilaterales, pues resultan de una sola declaración de voluntad y producen
efectos independientemente del consentimiento ajeno. El suscriptor de un
título valor no subordina la validez de su obligación a ninguna aceptación o
contraprestación.

Además, el suscriptor se obliga frente al poseedor que presente el título no

frente al primer tomador, siéndole indiferente que quien exhiba el título
sea el primer tomador o un poseedor subsiguiente. En los títulos de crédito
hay una despersonalización del acreedor. El acreedor es un sujeto activo
indeterminado aunque determinable futuramente, cuando llegue el
momento de cumplir con la obligación contenida en el título.

No debe entenderse que en este negocio participa una sola voluntad,

puesto que puede aparecer, en su creación, la voluntad de varias personas.
Lo que se quiere significar es que cada obligación emana de una voluntad
única o unitaria, derivada de una sola parte o de un solo centro de
intereses. Ponemos un ejemplo: dos personas A y B firman un vale,
creándolo. El vale contendrá dos expresiones de voluntad pero ellas
forman una sola parte. Cuando A y B firman el documento no son partes
opuestas o complementarias en la relación. Es decir, se trata de un negocio
unilateral, aunque existe pluralidad de sujetos, porque se perfecciona y
produce sus efectos sin necesidad de que la voluntad manifestada se
combine con otra, que haya de añadirse a ella para integrar el negocio.

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Los factores de riesgo de cada alternativa serian:

SWIFT:

Dentro de todas las explicaciones brindadas, hemos mencionado en varias

oportunidades el uso del SWIFT; a continuación resumimos su significado y
aplicación:

SISTEMA S.W.I.F.T
Society for Worlwide Interbank Financial Telecomunication:

-Red usada por las entidades financieras.

-Radicada en Bélgica. Casi todos los bancos asociados.

-Cada banco tiene:

-una dirección de SWIFT de 8 o más dígitos

-primeras 4 letras: nombre del banco

-dos siguientes: país

-las siguientes: localidades, estados, ciudades, etc.

-Los mensajes entre bancos se protegen con claves.

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Bibliografía Lectura 20
Ledesma,Carlos y Zapata, Cristina (1995) Negocios y Comercialización
Internacional, Editorial Macchi, Grupo Editor, Argentina.

www.uesiglo21.edu.ar

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