Fuente: “Métodos Cuantitativos Para Los Negocios” -11° Edición Autor: Anderson

Capitulo 4; Pg. 134.

Los asesores de inversión estimaron rendimientos del mercado bursátil para cuatro
segmentos de mercado: cómputo, financiero, manufactura y
farmacéutico. Las proyecciones de rendimientos varían
dependiendo de si las condiciones económicas generales tienen una
mejora, son estables o están en declive. Los porcentajes de
rendimiento anual para cada segmento de mercado bajo cada
condición económica son los siguientes:

SEGMENTO DE MERCADO / MEJORA ESTABLE DECLIVE

CONDICIONES
ECONOMICAS
COMPUTO 10 2 -4
FINANCIERO 8 5 -3
MANUFACTURA 6 4 -2
FARMACEUTICO 6 5 -1

Todos los datos anteriores en el cuadro están representados en millones de dólares.

La tabla indica que si la empresa decide hacer una inversión inicial del segmento de
mercado cómputo el estudio podría obtener $10 millones si la
condición económica es una mejora; pero el estudio podría perder
$ 4 millones si la condición económica es un declive.

Para describir las acciones que se deben seguir los asesores de la empresa haremos los
siguientes análisis:
A. criterio optimista o criterio Maximax:

Este criterio de decisión señala que la alternativa con la ganancia más alta posible por lo
que se ha considerado como un criterio optimista de decisión

CONDICIONES ECONOMICAS
SEGMENTO DE MERCADO MAXI
MEJORA ESTABLE DECLIVE
COMPUTO 10 2 -4 10
FINANCIERO 8 5 -3 8
MANUFACTURA 6 4 -2 6
FARMACEUTICO 6 5 -1 6
10
Bajo este criterio tenemos que la decisión más recomendable sería la de invertir en el
segmento de mercado de computo lo que le daría una ganancia
máxima de $10 millones, siempre y cuando la condición
económica sea una mejora, lo cual refleja que los asesores de la
empresa estarían actuando bajo un criterio muy optimista.
B. Criterio pesimista o criterio Maximin:
SEGMENTO DE CONDICIONES ECONOMICAS
M
E
R ESTAB
MEJOR MAXIMIN
C DECLIVE L
A
A E
D
O
COMPUTO 10 2 -4 -4
FINANCIERO 8 5 -3 -3
MANUFACTURA 6 4 -2 -2
FARMACEUTICO 6 5 -1 -1
 -1

Según este criterio, para los asesores de la empresa la alternativa que maximiza su mínima
ganancia, (o que tiene menor pérdida), será el de invertir en el
segmento de mercado farmacéutico dado que hay un mercado
pobre que le generara una ganancia de -$1millones, lo que asegura
la menor pérdida posible. Con esto se puede deducir que se está
actuando bajo un criterio pesimista.

C. Criterio de Hurwicz:

SEGMENTO DE CONDICIONES ECONOMICAS HURWIC

MER MEJO ESTAB Z
CAD DECLIVE
R L
0,8
O A E
COMPUTO 10 2 -4 7,2
FINANCIERO 8 5 -3 5,8
MANUFACTURA 6 4 -2 4,4
FARMACEUTICO 6 5 -1 4,6
7,2

α = 0.8
GANANCIA PESADA = α (Ganancia máxima) + (α-1) (Ganancia mínima)

COM = 0.8(10) + 0.2 (−4) = 7.2

FIN = 0.8(8) + 0.2 (−3) = 5.8

MAN = 0.8(6) + 0.2 (−2) = 4.4

FAR = 0.8(6) + 0.2 (−1) = 4.6

Los resultados en este criterio recomiendan que los asesores de la empresa debieran
destinar sus fondos al segmento de mercado de computo lo cual le
generara una ganancia de $7.2 millones es el mayor de las cuatro
alternativas viéndose que se tiende a un criterio muy optimista dado
el valor de α es 0.8.

D. Criterio de pena Minimax:

MATRIZ DE PENALIDADES
PARA EL
PROBLE
MA
CONDICIONES
EC
SEGMENTO ON
D O
E MI
M CA
E S
R PENA
C EST EST DEC M
MEJ MEJ
A A A L I
O O
D DECLIVE B B I N
R R
O L L V I
A A
E E E M
A
 X

COMPUTO 10 2 -4 0 3 3 3
FINANCIERO 8 5 -3 2 0 2 2
MANUFACTU
6 R 4 -2 4 1 1 4
A
FARMACEUTI
6 C 5 -1 4 0 0 4
O
2

Según este criterio tenemos que el menor costo a perder (costo de oportunidad), es de $2
millones, lo cual significa que al elegir los asesores un segmento
financiero sin importar cual fuese el resultado, se obtendría en el
peor de los casos $2 millones menos de la ganancia que hubiera
obtenido si hubiera sabido cual sería el resultado final.
DECISIONES DE NIVEL SENCILLO CON EXPERIMENTACION:

A. Criterio Probabilístico:

CONDICIONES ECONOMICAS
SEGMENTO DE MERCADO MEJORA ESTABLE DECLIVE GE
0,2 0,5 0,3
COMPUTO 10 2 -4 1,8
FINANCIERO 8 5 -3 3,2
MANUFACTURA 6 4 -2 2,6
FARMACEUTICO 6 5 -1 3,4
3,4

COM = 0.2(10) + 0.5(2) + 0.3 (−4) = 1.8

FIN = 0.2(8) + 0.5(5) + 0.3 (−3) = 3.2

MAN = 0.2(6) + 0.5(4) + 0.3 (−2) = 2.6

 FAR = 0.2(6) + 0.5(5) + 0.3 (−1) = 3.4

Con este criterio se seleccionó la alternativa de una inversión del segmento farmacéutico
debido a que la ganancia esperada será de $ 3.4 millones que es la
mayor de las cuatro alternativas, esto significa que con el segmento
de mercado farmacéutico y si se produce la serie muchas veces en
promedio, la empresa obtendrá $ 3.4 millones de ganancia.

B. Criterio de Laplace o igualdad de oportunidades:

SEGMENTO DE CONDICIONES ECONOMICAS

ME MEJO ESTAB
LAPLAC
RC DECLIVE
R L
E
AD A E
O 0,33 0,33 0,33
COMPUTO 10 2 -4 2,7
FINANCIERO 8 5 -3 3,3
MANUFACTURA 6 4 -2 2,7
FARMACEUTICO 6 5 -1 3,3
3,3

COM = 1/3(10) + 1/3(2) + 1/3(−4) = 2.7

FIN = 1/3(8) + 1/3(5) + 1/3 (−3) = 3.3

MAN = 1/3(6) + 1/3(4) + 1/3 (−2) = 2.7

FAR = 1/3(6) + 1/3(5) + 1/3(−1) = 3.3

Bajo este criterio se seleccionó las alternativas de segmento de mercado farmacéutico y

financiero lo cual le generara a la empresa una ganancia de $3.3
millones lo cual son la mejor alternativa de las cuatro.

C. criterio de penalidad esperada o perdida de la oportunidad

esperada:
 CONDICIONES
SEGMENTO DE ECO
M NO
E MIC
R AS
PENA ESPERADA
C DECL
MEJO ESTAB
A I
R L
D V
A E
O E
0,2 0,5 0,3
COMPUTO 0 3 3 2,4
FINANCIERO 2 0 2 1
MANUFACTURA 4 1 1 1,6
FARMACEUTICO 4 0 0 0,8
0,8

COM = 0.2(0) + 0.5(3) + 0.3 (3) = 2.4

FIN = 0.2(2) + 0.5(0) + 0.3 (2) = 1

MAN = 0.2(4) + 0.5(1) + 0.3 (1) = 1.6

FAR = 0.2(4) + 0.5(0) + 0.3 (0) = 0.8

Utilizando este criterio, la mejor alternativa sería el segmento de mercado farmacéutico,

donde la pérdida esperada mínima será de $ 800000 mil.
 VALOR ESPERADO DE LA INFORMACION PERFECTA
Para tener información perfecta e debe tener en cuenta el criterio probabilístico.

VEIP = GECIP – GESIP

Donde:
GESIP = 3.4
Y la GECIP se halla de la siguiente manera
GECIP = 10(0.2) + 5(0.5) + −2(0.3)
GECIP = 4.2
Ahora hallamos el valor esperado para tener información perfecta
VEIP = 4.2 – 3.4
VEIP = 0.8
Por lo tanto la ganancia esperada adicional que se podría obtener al contar con
información perfecta es de $ 800000 mil, lo cual también significa
que por información perfecta se podría pagar como máximo hasta
$ 800000 mil.
VALOR ESPERADO DE LA INFORMACIÓN DE MUESTRA

A. diseño y conducción de la investigación de mercados:

CONDICIONES ECONOMICAS
SEGMENTO DE MERCADO
MEJORA (M) ESTABLE (E) DECLIVE (D)

I1 0.1 0.4 0.8

I2 0.9 0.6 0.2

Donde:
I1 = Instalación de la estación desfavorable
I2 = Instalación de la estación favorable
P (I1/M)=0.1 la probabilidad de que el estudio de mercado llegue correctamente al
indicador I2, dado que la serie sea una mejora en 10%
P (I1/E)=0.4 la probabilidad de que el estudio de mercado llegue correctamente al
indicador I2, dado que la serie sea una mejora en 40%
P (I1/D)=0.8 la probabilidad de que el estudio de mercado llegue correctamente al
indicador I2, dado que la serie sea una mejora en 80%

P (I2/M)=0.9 la probabilidad de que el estudio de mercado llegue correctamente al

indicador I2, dado que la serie sea una mejora en 90%
P (I2/E)=0.6 la probabilidad de que el estudio de mercado llegue correctamente al
indicador I2, dado que la serie sea una mejora en 60%
P (I2/D)=0.2 la probabilidad de que el estudio de mercado llegue correctamente al
indicador I2, dado que la serie sea una mejora en 20%

B. revisión de las probabilidades basadas en la investigación de

mercados.

Si se cumple I1:

P(I1 ∩ M)
P(I1⁄M) = = (0.1)(0.2) = 0.02
P(M)

P(I1 ∩ E)
P(I1⁄E) = = (0.4)(0.5) = 0.2
P(E)

P(I1 ∩ D)
P(I1⁄D) = = (0.8)(0.3) = 0.24
P(D)

Si se cumple I2:

P(I2 ∩ M)
P(I2⁄M) = = (0.9)(0.2) = 0.18
P(M)

P(I1 ∩ E)
P(I2⁄E) = = (0.6)(0.5) = 0.3
P(E)

P(I1 ∩ D)
P(I2⁄D) = = (0.2)(0.3) = 0.06
P(D)
 Probabilidades conjuntas de resultados
CONDICIONES ECONOMICAS
PROBABILIDAD DEL
SEGMENTO DE MERCADO MEJORA ESTABLE DECLIVE
INDICADOR
0.2 0.5 0.3
I1 0,02 0,2 0,24 0,46
I2 0,18 0,3 0,06 0,54

P(I1) = 0.02 + 0.2 + 0.24 = 0.46

P(I1) = 0.18 + 0.3 + 0.06 = 0.54

Existe 18% de probabilidad de que la investigación de mercado tenga como resultado el

indicador I2.

Ahora hallamos las probabilidades marginales:

Si la investigación de mercado indica I1:

P(M ∩ I1) 0.02

P(M⁄I1) = = = 0.04347
P(I1) 0.46

P(E ∩ I1) 0.2

P(E⁄I1) = = = 0.43478
P(I1) 0.46

P(D ∩ I1) 0.24

P(D⁄I1) = = = 0.52174
P(I1) 0.46

Si la investigación de mercado indica I2:

P(M ∩ I2) 0.18

P(M⁄I2) = = = 0.33333
P(I2) 0.54

P(M ∩ I2) 0.3

P(E⁄I2) = = = 0.55555
P(I2) 0.54

P(M ∩ I2) 0.06

P(D⁄I2) = = = 0.11111
P(I2) 0.54
 CONDICIONES ECONOMICAS
SEGMENTO DE MERCADO MEJORA ESTABLE DECLIVE
0.2 0.5 0.3
I1 0,04348 0,43478 0,52174
I2 0,33333 0,55556 0,11111

Ahora se pueden utilizar estas probabilidades de los diferentes resultados para determinar
la mejor decisión.

C. identificación de la decisión optima:

CONDICIONES ECONOMICAS
SEGMENTO DE
MEJOR ESTABL
MERCA DECLIVE GANANCIA ESPERADA
A E
DO
0,04348 0,43478 0,52174
COMPUTO 10 2 -4 -0,7826
FINANCIERO 8 5 -3 0,95652
MANUFACTURA 6 4 -2 0,95652
FARMACEUTICA 6 5 -1 1,91304

COM = 0.04348(10) + 0.43478(2) + 0.52174 (−4)

= −0.78261

FIN = 0.04348(8) + 0.43478(5) + 0.52174 (−3) = 0.95652

MAN = 0.04348(6) + 0.43478(4) + 0.52174 (−2) = 0.95652

FAR = 0.04348(6) + 0.43478(5) + 0.52174 (−1) = 1.91304

Se llega a la conclusión de que si el indicador es I1 la mejor inversión es la del segmento

de mercado farmacéutico que le genera una ganancia esperada de
$ 1.9 millones.
 CONDICIONES ECONOMICAS
MEJOR ESTABL
SEGMENTO DE MERCADO DECLIVE GANANCIA ESPERADA
A E
0,33333 0,55556 0,11111

COMPUTO 10 2 -4 4,000

FINANCIERO 8 5 -3 5,111

MANUFACTURA 6 4 -2 4,000

FARMACEUTICA 6 5 -1 4,667

COM = 0.33333(10) + 0.55556(2) + 0.11111 (−4)

= 4.00000

FIN = 0.33333(8) + 0.55556(5) + 0.11111 (−3) = 5.11111

MAN = 0.33333(6) + 0.55556(4) + 0.11111 (−2) = 4.00000

FAR = 0.33333(6) + 0.55556(5) + 0.11111 (−1) = 4.66667

Se llega a la conclusión de que si el indicador es I2 la mejor inversión es la del segmento

de mercado financiero que le genera una ganancia esperada de $
5.1 millones.

D. cálculo del valor esperado de la información de muestra:

VEIM = GECIM – GESIM

GECIM= ganancia esperada con información de muestra

GESIM = ganancia esperada sin información de muestra

Donde:

GESIM = 3.4
Y la GECIM se halla de la siguiente manera
GECIM = 1.91304 × 0.46 + 5.11111 × 0.54
GECIM = 3.63999
VEIM = GECIM – GESIM
VEIM = 3.7 - 3.4

VEIM = 0.3

Lo que significa que la ganancia esperada aumentara en $ 300000 mil si se usa los
resultados de la investigación de mercado, además podemos
mencionar que al hacerse una investigación de mercado se debe de
pagar por esta $ 300000 mil como máximo.

E. eficiencia de la información de muestra:

Donde:

VEIM
EIM = VEIP
0.3
EIM = 0.8 × 100

EIM = 37.5%

La información de muestra proporciona alrededor de 38% del valor que se obtendría si se

tuviera la información perfecta. Lo que significa que si se hace una
investigación de mercado esta podrá proporcionar un 38% del valor
que se obtendría de tener información perfecta.