ESTRUCTURA DE FLUJO DE FONDOS

LIBRE O DEL PROYECTO

EBIT
MENOS IMPUESTO A LAS GANANCIAS

EBIAT
MAS AMORTIZACIONES
MENOS CAPITAL DE TRABAJO
MENOS CAPITAL ACTIVO FIJO

TOTAL FLUJO DE FONDOS LIBRE

ESTRUCTURA DE FLUJO DE FONDOS LIBRE PARA

EL ACCIONISTA

FLUJO DE FONDOS LIBRE

MENOS INTERESES PAGADOS *(1-T)
MENOS PAGO DEL PRINCIPAL
MAS NUEVA DEUDA

TOTAL FLUJO DE FONDOS ACCIONISTA

Ventas- costos variables- costos fijos

(Ventas- costos variables- costos fijos antes de intereses)*impuesto a las

ganancias
CUADRO PATRIMONIAL, CUADRO DE RESULTADO Y FLUJO DE FONDOS
MILLONES DE $
MILES DE $ % ACTIVO 230.00 100%
Disponibilidades 20.0
Ventas 100,000.00 100% Créditos 40.0
Costo operativos 30,000.00 30% Inversiones 40.0
Resultado operativo (Contribución Marginal) 70,000.00 70% Bienes de cambio 20.0
ACTIVO CORRIENTE 120.0
Gastos de comercialización 5,000.00 5% Inversiones 10.0
Gastos de administración 5,000.00 5% Bienes de uso 80.0
Gastos financieros 500.00 1% Activos intangibles 20.0
EBIT : beneficio antes de intereses e impuestos 59,500.00 60% TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 110.0
INTERESES PAGADOS 5,797.00 6% PASIVO 62.00 27.0%
EBIAT (beneficio antes de intereses y después de
impuestos) 41,650.00 42% Deudas financieras 10.0
EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos
amortizaciones y depreciaciones 63,500.00 64% PASIVO CORRIENTE 10.0
Ingresos y egresos extraordinarios 0 Deudas financieras 52.0
Resultado antes de impuestos 53,703.00 PASIVO NO CORRIENTE 52.0
Impuestos a las ganancias (35%) 18,796.05 19%
PATRIMONIO NETO 168.00 73.0%
RESULTADO FINAL 34,906.95 35%

AMORTIZACIONES 4,000.00
INVERSIONES 2,330.00
FLUJO DE FONDOS DE LA EMPRESA (FFE) 43,320.00
FLUJO DE FONDOS DEL ACCIONISTA (FFA) 33,351.95

UTILIDAD/VENTAS 34.9%
VENTAS/ACTIVO 0.43
ACTIVO/PATRIMONIO NETO 1.37 Margen Rotación del activo

ROE 20.8% ↓ ↓

Ut˟ (Utilidad antes de

Ut˟ (Utilidad antes de intereses y después
ROIC o ROA (Return on intereses y después de de impuestos ) /
ROIC 18.1% Assets) = impuestos / Activo Ventas X Ventas / Activo
LEVERAGED 1.1 18.1% 41.7% 0.43

Amortizaciones 1,74% del activo.

La deuda: $ 62 millones de pasivo y el interés es del 9,35% anual.
Coeficiente de
Se paga por año 6,2 millones del principal. Margen Rotación del activo endeudamiento

↓ ↓ ↓
Utilidad del
Utilidad del ejercicio o ejercicio o
resultado final / Patrimonio resultado final / Activo / Patrimonio
ROE ( Return on Equity) = Neto Ventas X Ventas / Activo X Neto
20.8% 34.9% 0.43 1.37
 MILLONES DE $
ACTIVO 230.00 100%
Disponibilidades 20.0
Créditos 40.0
Inversiones 40.0
Bienes de cambio 20.0
ACTIVO CORRIENTE 120.0
Inversiones 10.0
Bienes de uso 80.0
Activos intangibles 20.0
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 110.0
PASIVO 62.00 27.0%
Deudas financieras 10.0
PASIVO CORRIENTE 10.0
Deudas financieras 52.0
PASIVO NO CORRIENTE 52.0

PATRIMONIO NETO 168.00 73.0%

Pasivo Total /
Patrimonio
Índice de endeudamiento Neto 36.9%

Activo Total /
Índice de solvencia Pasivo tota 3.71

Activo
Corriente /
Pasivo
Índice de liquidez Corriente 12

Activo
corriente -
Bienes de
cambio /
Pasivo
Prueba Ácida Corriente 10