BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE

FABRICA TEXTIL,SRL

Variación 2017-2018 Variación 2018-2019

2017 % 2018 % Monto % 2019 % Monto %
ACTIVOS
EFECTIVO EN CAJA Y BANCOS 55,000 0.2% 46,000 0.1% (9,000) -16.4% 35,000 0.1% (11,000) 76.1%
CUENTAS POR COBRAR 3,310,000 9.4% 4,289,000 8.9% 979,000 29.6% 5,990,000 10.0% 1,701,000 139.7%
INVENTARIOS 5,350,000 15.3% 6,350,000 13.2% 1,000,000 18.7% 7,750,000 12.9% 1,400,000 122.0%
INVERSIONES CORTO PLAZO 100,000 0.3% 125,000 0.3% 25,000 25.0% 150,000 0.3% 25,000 120.0%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8,815,000 25.1% 10,810,000 22.4% 1,995,000 22.6% 13,925,000 23.2% 3,115,000 128.8%
INVERSIONES 450,000 1.3% 5,500,000 11.4% 5,050,000 1122.2% 4,750,000 7.9% (750,000) 86.4%
POR COBRAR A FUNC., EMP., ACC. 137,215 0.4% 3,803,817 7.9% 3,666,602 2672.2% 4,257,783 7.1% 453,966 111.9%
OTROS 274,432 0.8% 365,370 0.8% 90,938 33.1% 12,000 0.0% (353,370) 3.3%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 861,647 2.5% 9,669,187 20.0% 8,807,540 1022.2% 9,019,783 15.0% (649,404) 93.3%
TERRENOS 495,000 1.4% 495,000 1.0% - 0.0% 495,000 0.8% - 100.0%
EDIFICIOS 19,000,000 54.2% 22,000,000 45.6% 3,000,000 15.8% 22,000,000 36.7% - 100.0%
MAQUINARIAS Y EQUIPO 5,250,000 15.0% 6,000,000 12.4% 750,000 14.3% 6,500,000 10.8% 500,000 108.3%
VEHICULOS 1,750,000 5.0% 1,900,000 3.9% 150,000 8.6% 12,617,595 21.0% 10,717,595 664.1%
MENOS: DEPREC. ACUMULADA (1,100,000) -3.1% (2,600,000) -5.4% (1,500,000) 136.4% (4,600,000) -7.7% (2,000,000) 176.9%
TOTAL ACTIVO FIJO 25,395,000 72.4% 27,795,000 57.6% 2,400,000 9.5% 37,012,595 61.7% 9,217,595 133.2%
TOTAL ACTIVO 35,071,647 100.0% 48,274,187 100.0% 13,202,540 37.6% 59,957,378 100.0% 11,683,191 124.2%

PASIVO Y PATRIMONIO % %
DOCUMENTOS POR PAGAR BANCOS 2,120,000 6.0% 2,300,000 4.8% 180,000 8.5% 3,500,000 5.8% 1,200,000 152.2%
CUENTAS POR PAGAR 1,500,000 4.3% 2,800,000 5.8% 1,300,000 86.7% 3,200,000 5.3% 400,000 114.3%
SALARIOS X PAGAR 450,000 1.3% 500,000 1.0% 50,000 11.1% 625,000 1.0% 125,000 125.0%
IMPUESTOS X PAGAR 180,000 0.5% 220,000 0.5% 40,000 22.2% 120,000 0.2% (100,000) 54.5%
OTROS 134,560 0.4% 184,600 0.4% 50,040 37.2% 325,000 0.5% 140,400 176.1%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 4,384,560 12.5% 6,004,600 12.4% 1,620,040 36.9% 7,770,000 13.0% 1,765,400 129.4%
OBLIGACIONES A LARGO PLAZO 4,000,000 11.4% 7,500,000 15.5% 3,500,000 87.5% 6,000,000 10.0% (1,500,000) 80.0%
CUENTAS POR PAGAR ACCIONISTAS 85,000 0.2% 120,000 0.2% 35,000 41.2% 225,000 0.4% 105,000 187.5%
TOTA PASIVO NO CORRIENTE 4,085,000 11.6% 7,620,000 15.8% 3,535,000 86.5% 6,225,000 10.4% (1,395,000) 81.7%
TOTAL PASIVO 8,469,560 24.1% 13,624,600 28.2% 5,155,040 60.9% 13,995,000 23.3% 370,400 102.7%
CAPITAL EN ACCIONES 15,000,000 42.8% 20,000,000 41.4% 5,000,000 33.3% 30,000,000 50.0% 10,000,000 150.0%
RESERVAS 1,500,000 4.3% 2,000,000 4.1% 500,000 33.3% 3,000,000 5.0% 1,000,000 150.0%
BENEFICIOS ACUMULADOS 2,089,095 6.0% 3,406,989 7.1% 1,317,893 63.1% 3,565,228 5.9% 158,239 104.6%
BENEFICIO (PERDIDA) DEL PERIODO 8,012,992 22.8% 9,242,598 19.1% 1,229,607 15.3% 9,397,150 15.7% 154,552 101.7%
TOTAL PATRIMONIO 26,602,087 75.9% 34,649,587 71.8% 8,047,500 30.3% 45,962,378 76.7% 11,312,791 132.6%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 35,071,647 100.0% 48,274,187 100.0% 13,202,540 37.6% 59,957,378 100.0% 11,683,191 124.2%

- - -

2017 2018 2019

ACTIVOS 35,071,647 48,274,187 59,957,378
PASIVOS 8,469,560 13,624,600 13,995,000
CAPITAL 26,602,087 34,649,587 45,962,378

Fabrica Textil - Analisis de tendencia Fabrica Textil - Analisis de composicion

80,000,000

60,000,000 70,000,000

60,000,000
50,000,000

50,000,000
40,000,000

40,000,000

30,000,000
30,000,000

20,000,000
20,000,000

10,000,000 10,000,000

- -
2017 2018 2019 2017 2018 2019

ACTIVOS PASIVOS CAPITAL ACTIVOS PASIVOS

 ESTADO DE RESULTADOS DEL 1o DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
FABRICA TEXTIL,SRL

Variación 2017-2018 Variación 2018-2019

2017 % 2018 % MONTO % 2019 % MONTO %

VENTAS A CREDITO (TODAS) 50,800,000 100.0% 59,700,000 100.0% 8,900,000 17.5% 65,800,000 100.0% 6,100,000 10.2%
COSTO DE BIENES VENDIDOS 32,500,000 64.0% 36,600,000 61.3% 4,100,000 12.6% 39,300,000 59.7% 2,700,000 7.4%
BENEFICIO BRUTO 18,300,000 36.0% 23,100,000 38.7% 4,800,000 26.2% 26,500,000 40.3% 3,400,000 14.7%
GASTOS DE DEPRECIACION 400,000 0.8% 1,500,000 2.5% 1,100,000 275.0% 2,000,000 3.0% 500,000 33.3%
GASTOS VENTAS Y ADMINISTRATIVOS 7,100,000 14.0% 8,750,000 14.7% 1,650,000 23.2% 10,854,000 16.5% 2,104,000 24.0%
BENEFICIO OPERACIONAL 10,800,000 21.3% 12,850,000 21.5% 2,050,000 19.0% 13,646,000 20.7% 796,000 6.2%
GASTOS FINANCIEROS 762,260 1.5% 1,294,337 2.2% 532,077 69.8% 1,224,563 1.9% (69,775) -5.4%
OTROS INGRESOS 488,500 1.0% 847,585 1.4% 359,085 73.5% 1,125,000 1.7% 277,415 32.7%
OTROS EGRESOS 510,000 1.0% 850,000 1.4% 340,000 66.7% 1,800,000 2.7% 950,000 111.8%
BENEFICIO ANTES DEL IMPUESTO 10,016,240 19.7% 11,553,248 19.4% 1,537,008 15.3% 11,746,438 17.9% 193,190 1.7%
IMPUESTO SOBRE LA RENTA 2,003,248 3.9% 2,310,650 3.9% 307,402 15.3% 2,349,288 3.6% 38,638 1.7%
BENEFICIO DESPUES DEL IMPUESTO 8,012,992 15.8% 9,242,598 15.5% 1,229,607 15.3% 9,397,150 14.3% 154,552 1.7%

Fabrica Textil - Analisis de Tendencias

2017 2018 2019
Beneficio Bruto 18,300,000 23,100,000 26,500,000
Beneficio Operacional 10,800,000 12,850,000 13,646,000 30,000,000

Beneficio antes del impuesto 10,016,240 11,553,248 11,746,438

Beneficio despues del impuesto 8,012,992 9,242,598 9,397,150
25,000,000

20,000,000
Interpretacion de Beneficio Operacional (por Pedro Montero): segun el analisis de tendencia
central y el estado de resultado llegamos a las siguientes concluciones: se nota que los beneficios
operacionales fueron aumentando atraves de los 3 ultimos años. De 2017 a 2018 se nota un
15,000,000
incremento de 2,050,000, es decir 19.0% con respecto al 2017 y entre los años 2018 y 2019 se
identifica un incremento del beneficio operacional, un tanto menor al crecimeinto entre los años
anteriores, este fue de 796,000 que corresponde al 6.2% del beneficio operacional producido en 2018.
10,000,000

5,000,000

-
Beneficio Bruto Beneficio Operacional Beneficio antes del impuesto Beneficio despues del impuesto

2017 2018 2019

 INDICADORES FINANCIEROS

FABRICA TEXTIL,SRL

2017 2018 2019 GUIA

LIQUIDEZ A CORTO PLAZO
CAPITAL DE TRABAJO 4,430,440 4,805,400 6,155,000 ASCENDENTE
CAPITAL DE TRABAJO / INVENTARIOS 83% 76% 79% > 70%
INDICE DE LIQUIDEZ 2.01 1.80 1.79 > 1.75
INDICE DE SOLVENCIA (PRUEBA ACIDA) 0.79 0.74 0.79 > 0.75
COBERTURA GASTOS FINANCIEROS 14.14 9.93 10.59 >2

DESTREZA GERENCIAL
ROTACION DE INVENTARIOS - DIAS 59.3 62.5 71.0 < 120
ROTACION CUENTAS POR COBRAR - DIAS 23.5 25.9 32.8 < 60
ROTACION CUENTAS POR PAGAR - DIAS 16.6 16.9 29.3 > 45
CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO 66.1 71.4 74.5 < 140

ESTRUCTURA CAPITAL / SOLVENCIA A LARGO PLAZO

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO - TOTAL 24.1% 28.2% 23.3% < 60%
NIVEL ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO 12.5% 12.4% 13.0% < 50%
PARTICIPACION ACCIONISTAS 42.8% 41.4% 50.0% > 20%
RAZON DEL PROPIETARIO 75.9% 71.8% 76.7% > 40%

UTILIZACION DE ACTIVOS
ROTACION DE PLANTA 2.00 2.15 1.78 A > MEJOR
ROTACION DE CAPITAL 1.91 1.72 1.43 A > MEJOR
ROTACION DE ACTIVOS 1.45 1.24 1.10 A > MEJOR

RENTABILIDAD / RENDIMIENTO
RAZON DE PRODUCTIVIDAD 30.8% 26.6% 22.8% A > MEJOR
MARGEN DE UTILIDAD 15.8% 15.5% 14.3% A > MEJOR
RENDIMIENTO POR ACCION 53.4% 46.2% 31.3% A > MEJOR

RENDIMIENTO SOBRE INVERSIONES

RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS (ROA) 22.8% 19.1% 15.7% A > MEJOR
RENTABILIDAD SOBRE CAPITAL (ROE) 30.1% 26.7% 20.4% A > MEJOR
APALANCAMIENTO FINANCIERO (ROE/ROA) 1.32 1.39 1.30 < 2.5

CRECIMIENTOS
INCREMENTO EN VENTAS 17.5% 10.2% A > MEJOR
INCREMENTO EN UTILIDADES 15.3% 1.7% A > MEJOR
INCREMENTO EN ACTIVOS 37.6% 124.2% A > MEJOR
 FLUJO DE EFECTIVO
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FABRICA TEXTIL,SRL hasta donde contenga
Variación 2017-2018 F's. Luego copiar en
USOS las U's.

FUENTES
BENEFICIO DEL EJERCICIO 9,242,598
DEPRECIACION 1,500,000 10,742,598 98.0%
DOCUMENTOS POR PAGAR BANCOS 18,000 0.2%
CUENTAS POR PAGAR 60,000 0.5%
CAPITAL EN ACCIONES 50,000 0.5%
RESERVAS LEGAL Y OTRAS 35,000 0.3%
PASIVOS DIFERIDOS / OTROS 35,000 0.3%
OBLIGACIONES A LARGO PLAZO 15,000 0.1%
ACUM. POR PAGAR (ISR, SS, ETC) 5,000 0.0%
OTROS ACTIVOS (diferidos) 5,000 0.0%

TOTAL FUENTES 10,965,598 99.9%

USOS
BENEFICIO ACUMULADO 374,000 50.4%
CUENTAS POR COBRAR 133,000 17.9%
INVENTARIOS 100,000 13.5%
MAQUINARIAS, ENSERES Y EQUIPOS 30,000 4.0%
EQUIPO DE TRANSPORTE 75,000 10.1%
CONST. EN PROCESO Y OTROS 15,000 2.0%
A PAGAR FUNC., EMP., ACCIONISTAS 15,000 2.0%
 TOTAL USOS 742,000 100.0%

FLUJO DE FONDOS 10,223,598

 FLUJO DE EFECTIVO
FABRICA TEXTIL,SRL
Variación 2018-2019

FUENTES
BENEFICIO DEL EJERCICIO 9,397,150
DEPRECIACION 2,000,000 11,397,150 97.0%
RESERVAS LEGAL Y OTRAS 105,000
PASIVOS DIFERIDOS / OTROS 80,000
DOCUMENTOS POR PAGAR BANCOS 70,000 0.6%
CAPITAL EN ACCIONES 50,000 0.4%
A PAGAR FUNC., EMP., ACCIONISTAS 27,000 0.2%
ACUM. POR PAGAR (ISR, SS, ETC) 20,000 0.2%

TOTAL FUENTES 11,749,150 98.4%

USOS
BENEFICIO ACUMULADO 470,000 64.4%
CUENTAS POR COBRAR 135,000 1.1%
MAQUINARIAS, ENSERES Y EQUIPOS 50,000 0.4%
INVENTARIOS 40,000 0.3%
MUEBLES 20,000 0.2%
CUENTAS POR PAGAR 15,000 2.1%

TOTAL USOS 730,000 100.0%

FLUJO DE FONDOS 11,019,150

FABRICA TEXTIL,SRL
Estado de Flujos de Efectivo

FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE OPERACION Año 2019 Año 2018

Utilidad (pérdida) neta 9,397,150 9,242,598
Conciliación entre la utilidad pérdida neta y el flujo de
efectivo provisto (usado) actividad de operación:
Ingresos / Gastos que no representan Flujo Efectivo 2,000,000 2,000,000
Gastos de depreciación 2,000,000 2,000,000
Otros gastos que no tienen flujos de efectivo - -
Otros ingresos que no tienen flujos de efectivo - -
(Aumentos) disminución en activos corrientes: (3,126,000) (2,004,000)
Cuentas por cobrar clientes (1,701,000) (979,000)
Inventarios (1,400,000) ###
Títulos Negociables (25,000) (25,000)
Aumentos (disminución) en pasivos corrientes: 565,400 1,440,040
Proveedores 400,000 1,300,000
Acumulaciones por Pagar 25,000 90,000
Otros Pasivos Corrientes 140,400 50,040
Total Ajuste (1,014,566) 1,436,040
Flujos de efectivo provisto (usado) actividad de operación 8,382,584 10,678,638

FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE INVERSION

(Aumentos) disminución en :
diferidos 353,370 (90,938)
EDIFICIOS - (3,000,000)
MAQUINARIAS Y EQUIPO (500,000) (750,000)
VEHICULOS (10,717,595) (150,000)
Flujos de efectivo provisto (usado) actividad de inversión (10,864,225) (3,990,938)

FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE FINANCIAMIENTO

Aumentos (disminución) en :
Obligaciones a Corto Plazo con bancos 1,200,000 180,000
Obligaciones a Largo Plazo con bancos (1,500,000) 3,500,000
Obligaciones a Largo Plazo con otros 105,000 35,000
Capital en Acciones 10,000,000 5,000,000
reservas 1,000,000 500,000
Resultados Acumulados (9,242,598) (8,012,992)
Flujos de efectivo provisto (usado) actividad de financiamiento 1,562,402 1,202,008

Flujo de Efectivo actividades operación, inversión y financiamiento (919,239) 7,889,709