Indicadores Macroeconómicos

AÑO 2008
Análisis Financiero
Datos económicos 2,006 2,007 2,008 2,009

Inflación al consumidor (IPC) 4.57% 5.69% 7.67% 3.20%

Tasa de cambio inicial (TRM) $ 2,284.22 $ 2,231.42 $ 2,014.76
Tasa de cambio final (TRM) $ 2,238.79 $ 2,014.76 $ 2,318.00
Tasa de cambio promedio $ 2,261.51 $ 2,123.09 $ 2,166.38
Devaluación acumulada -1.99% -9.7% 15.1%
Inflación U.S.A. Anual 2.5% 2.1% 3.1% 3.50%
Libor anual 3.50% 2.99% 2.69% 0.86%
Spread 4.0% 4.0% 4.0% 4.0%
DTF 6.14% 7.87% 9.75% 6.17%
Puntos Adicionales 10.0% 10% 10% 10%
Devaluación Paridad Cambiaria Inflación 2.02% 3.52% 4.40% -0.29%
Bonos del Tesoro E.U. a 10 años 3.80% 3.50% 2.84% 3.39%
Riesgo Del Mercado (acciones) 10.20% 10.20% 10.20% 10%
Riesgo Industria 1.0% 1.0% 1.0% 1.0%
Riesgo Pais 1.91% 1.61% 2.30% 1.35%
Beta del sector 0.536 0.536 0.536 0.536

Impuesto basico de rentas "t" Tasa Impositiva 35% 34% 33% 33%
Impuesto al valor agregado 16% 16% 16% 16%
Rentas presuntiva sobre ingresos 6% 5% 5% 5%
Renta presuntiva sobre activos 0.0
Renta presuntiva sobre patrimonio 0.5%
Renta presuntiva acumulada 0.5%
PIB
 2,010 2,011 2,012 2,013

3%

3.20%
1.10%
4.0%

10%
-0.19%
3.25%
10.00%
1.0%
1.30%
0.536

33%
16%
5%
L IDAD
EMPRESA TECNIPLAS
CIUDAD: MEDELLÌN
DEPARTAMENTO ANTIOQUIA
CIIU
DESCRIPCION CIIU
CODIGO DEL SECTOR CODIGO:
DESCRIPCION DEL GRUPO
(CIFRAS EN MILES DE PESOS)
BALANCE GENERAL 2019 Part. %L 2018
ACTIVO
Disponible #DIV/0!
Inversiones Temporales #DIV/0!
Deudores #DIV/0!
Clientes #DIV/0!
20 06
Provisiòn cartera #DIV/0!
Anticipo de
Ac ti vo (R.O .I)
impuestos #DIV/0!
Ren tabi l i dad So bre Patri moni o
Inventario M.P. #DIV/0!
Inventarios PP #DIV/0!
Inventarios PT #DIV/0!
Mercancia no fabricada por la empresa #DIV/0!
Inventario en Transito #DIV/0!
Provicion Inventarios #DIV/0!
Otros Activos Corrientes #DIV/0!
Total Activo Corriente - #DIV/0! -
Terrenos - #DIV/0! -
Construcciones y Edificaciones - #DIV/0! -
Maquinaria y Equipo #DIV/0!
Equipo de Oficina - #DIV/0! -
Equipo de Comunicación y Computación - #DIV/0! -
Flota y Equipo de Transporte - #DIV/0! -
Construcciones en Curso - #DIV/0! -
Equipo Hoteles y Restaurante - #DIV/0! -
Depreciación Acumulada #DIV/0!
Activo fijo neto - #DIV/0! -
Otros Activos - #DIV/0!
Intangibles #DIV/0! -
Diferidos - #DIV/0! -
Inversiones Estrategicas - #DIV/0! -
Inversiones Permanentes #DIV/0!
Valorizaciones - #DIV/0! -
Subtotal Otros Activos - #DIV/0! -
TOTAL ACTIVO - #DIV/0! -
PASIVO
Obligaciones financieras ML - #DIV/0! -
Obligaciones financieras ME - #DIV/0! -
Proveedores #DIV/0!
Costos y gastos por pagar #DIV/0!
Impuestos, Gravámenes y Tasas #DIV/0!
Obligaciones laborales #DIV/0!
Pasivos Estimados y Provisiones #DIV/0!
Retención en la Fuente e IVA #DIV/0!
Aporte Parafiscales y Retención Nomina #DIV/0!
Otros pasivos CP #DIV/0!
Otros Acreedores - #DIV/0! -
Total Pasivo Corriente - #DIV/0! -
Obligaciones financieras #DIV/0!
Cuentas por Pagar #DIV/0!
Obligaciones laborales #DIV/0!
Pasivos Estimados y Provisiones #DIV/0!
Acreedores Oficiales #DIV/0!
Deudas con Socios #DIV/0!
Otros Pasivo #DIV/0!
Total Pasivo No Corriente - #DIV/0! -
Total Pasivo - #DIV/0! -
PATRIMONIO #DIV/0!
Capital social #DIV/0!
Reserva Legal #DIV/0!
Otras Reservas #DIV/0!
Revalorización del patrimonio #DIV/0!
Prima en Colocación de Acciones #DIV/0!
Resultados del ejercicio #DIV/0!
Resultados de ejercicios anteriores #DIV/0!
Utilidad de ejercicios anteriores por expos.
Inflac - #DIV/0! -
Superávit por valorizaciones - #DIV/0! -
Total Patrimonio - #DIV/0! -
Total Pasivo y Patrimonio - #DIV/0! -
Check - -
TECNIPLAS

Part. %L 2017 Part. %L

#DIV/0! #DIV/0!
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re
#DIV/0!
Patr i moni o
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#DIV/0! - #DIV/0!
#DIV/0! - #DIV/0!
#DIV/0! -
 ESTADOS DE RESULTADO 2019 Part % 2018
CIFRAS EN MILES DE PESOS
Ventas 100%
Costo de Ventas #DIV/0!
Utilidad Bruta #DIV/0! -
Gastos de administracion #DIV/0!
Gastos de Ventas #DIV/0!
- Provisiones Inventarios #DIV/0!
- Provisiones CxC #DIV/0!
- Gastos diferidos #DIV/0!
ri moni o
- Depreciaciones #DIV/0!
Gastos de invest. y desarrollo #DIV/0!
Utilidad Operativa - #DIV/0! -
Ingresos no operativos - #DIV/0! -
Intereses #DIV/0! -
Dividendos #DIV/0! -
Recuperaciones #DIV/0! -
Aprovechamientos #DIV/0! -
Diferencia en cambio #DIV/0!
Descuentos Condicionados por Compras #DIV/0! -
Indenizaciones #DIV/0! -
Servicios #DIV/0! -
Otros Ingresos #DIV/0! -
Utilidad en Venta de Activos #DIV/0! -
Egresos no operativos - #DIV/0! -
Intereses - #DIV/0! -
Gastos bancarios - #DIV/0! -
Descuentos condicionados - #DIV/0! -
Diferencia en cambio - #DIV/0! -
Otros Egresos - #DIV/0! -
Gastos extraordinarios - #DIV/0! -
Diversos #DIV/0!
Utilidad antes de Impuestos - #DIV/0! -
Ajustes por Inflación #DIV/0! -
Impuesto de Renta #DIV/0!
Utilidad Neta - #DIV/0! -
DIFERENCIA -

COSTOS Y GASTOS DE PERSONAL

2019 2018 2017
Directos
Indirectos
Administrativos
ventas
TOTAL - - -

No. de empleados
Part % 2017 Part % 2009

100.0% 100.0%
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! - #DIV/0! -
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#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
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#DIV/0! - #DIV/0! -
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#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! -
#DIV/0! - #DIV/0! -
#DIV/0! - #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! - #DIV/0! -
- -

2009 2010

- -
Part % 2010 Part %
-
100.0% 100%
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
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#DIV/0! - #DIV/0!
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#DIV/0! - #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
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#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! - #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! - #DIV/0!
-
 Periodo Periodo Periodo
INDICADORES FINANCIEROS 360 360 300
TECNIPLAS 2019 2018 2017
INDICADORES DE LIQUIDEZ

Razón Corriente
Prueba Ácida
Capital Neto de Trabajo (CNT)
CAPITAL DE NETO TRABAJO
Dìas de Caja

INDICADORES DE ACTIVIDAD O ROTACION

Rotación de Cartera
Plazo en Días de Cartera Clientes

Rotación de Inventario de Materia Prima

Días de Existencia de Inventarios MP
Rotación de Inventario de Productos en
Proceso
Días de Existencia de Inventarios PP
Rotación de Inventario de Productos
Terminados
Días de Existencia de Inventarios PT

Rotación de Cuentas por Pagar

Dias de Cuentas por pagar a Proveedores

Ciclo de Efectivo (Días)

INDICADORES DE RENTABILIDAD 2019 2018 2017

Margen Bruto (de utilidad)

Margen Operacional (de utilidad)
Margen Neto (de utilidad)
Rentabilidad Sobre Patrimonio (ROE)
Rotación de Activo Total
Rotaciòn de los Activos de Operaciòn=Ventas
Netas/Capital Invertido)
Sistema Dupont

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Nivel de Endeudamiento
Concentración del Endeudamiento CxP
Concentración del Endeudamiento LxP
Concentración del Endeudamiento en el
Sector Financiero
Razón de Apalancamiento Financiero
Cobertura Intereses =U.Op./ Intereses
Pagados

End. Fciero. Total =Oblig Fciero/ Ventas Netas

 End. Fciero. CxP=Oblig Fciero CxP/ Ventas
Netas
End. Fciero LxP =Oblig Fciero LxP/ Ventas
Netas
Impacto de la Carga Financiera= Gtos.
fcieros/Ventas Netas
Solvencia
Propiedad

IMPUESTOS
2345 ACREEDORES OFICIALES
2365/6RETEFUENTE
24 IMPUESTOS,
GRAVÁMENES Y TASAS
TOTAL IMPUESTOS
 EBITDA
Utilidad Operativa
+ Aprovechamientos
+ Servicios
+ Recuperaciones
+ Descuentos Condicionados en compras

Se obtienen del Estado de resultados, a - Descuentos Condicionados en ventas

menos que la depreciacion este acumulada
y por lo tanto sale por diferencia de los ´+ Utlidad diferencia en Cambio
periodos
- Perdida diferencia cambio comercial
+ Depreciación
+ Gastos Diferidos
+ Provisiones Inventarios & CxC
+ Daciones en pago Admon & Ventas
EBITDA
Variación Absoluta del Ebitda ($)
Variaciòn %L del Ebitda

U.O.D.I. = utilidad operativa despues de

impuestos
Utilidad Operativa
+ Aprovechamientos
+ Servicios
+ Recuperaciones
+ Descuentos Condicionados en
compras
- Descuentos Condicionados en ventas
´+ Utilidad Diferencia en Cambio
- Perdida Diferencia Cambio
´- Impuestos
O.U.D.I.=NOPLAT

K.W.N.O.
2 dias CxC (Clientes) (Cuentas pendientes net
´- Provisión Acumulada
¨+ Provisión del Periodo
Inventarios
¨- Provisión Acumulada
´+ Provisión del Periodo
90 dias o mas ´- Provedores (Cuentas a pagar)
K.W.N.O.
Variaciòn Absoluta $
Variaciòn %L %

CAPITAL INVERTIDO
´+ Caja y Banco
`+K.W.N.O
`- Impuestos
`+ Activo Fijo neto
`+ Valorización
`+ Inversiones Estrategicas
CAPITAL INVERTIDO
Variaciòn Absoluta $
Variaciòn %L %
2019 2018 2017
-545,720 -413,266 -269,356
- - -
- - -
- - -
- - -

- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
(545,720) (413,266) (269,356)
(132,454) (143,910)
32.1% 53.43%

2019 2018 2017

(545,720) (413,266) (269,356)
- - -
- - -
- - -
-
- -
-
- -
- - -

-695 326 -80

(546,415) (412,940) (269,436)

2019 2018 2017

5369 12,585 13,417
- - -
- - -
- - -
- - -

-7090 -31,210 -20,725

 -1,721 -18,625 -7,308
16,904 -11,317
-90.8% 154.9%

2019 2018 2017

1,556,000 2,643,000 2,512,000
-1,721 -18,625 -7,308
-695 326 -80
27,498,000 25,018,000 24,658,000

1,149,000 383000 1455000

30,200,584 28,025,701 28,617,612
2,174,883 -591,911
7.76% -2.07%
 Dep acumDepre periodo
2,016 -27,809
2017 -48,031 20,222
2018 -64,456 16,425
2019 -94,584 30,128
Depre periodo
 RAN = U.
RAN = ROCE = RONA = ROIC
U.O.D.I.= Utilidad Operacional despues de Impuestos

2019
Rentabilidad Del Activo Neto -1.81%
U.O.D.I. -546,415
Capital Invertido 30,200,584

RENTABILIDAD 2019
Rendimiento Sobre las Ventas -907.53%
U.O.D.I. -546,415
Ingresos Totales 60,209

-
Costos de Ventas -
Ingresos Totales 60,209

182.07%
Gastos de venta, administrativo 109,620
Ingresos Totales 60,209

#DIV/0!
 Gastos de Venta
Ingresos Totales

824%
Gtos. Investigación y Desarrollo 496,309
Ingresos Totales 60,209
RAN = U.O.D.I./Capital Inverti

2018 2017
-1.47% -0.94%
-412,940 -269,436
28,025,701 28,617,612

2018 2017
-305.73% -130.91% X
-412,940 -269,436
135,068 205,825

- -
- -
135,068 205,825

69.78% 31.45%
94,252 64,722
135,068 205,825

#DIV/0! #DIV/0!
 336% 221%
454,082 454,082
135,068 205,825
/Capital Invertido

PRODUCTIVIDAD 2019 2018

Productividad de Capital Nro de veces 0.0020 0.0048
Ingresos Totales 60,209 135,068
Capital Invertido 30,200,584 28,025,701

-2.86% -13.79%
KWNO -1,721 -18,625
Ingresos Totales 60,209 135,068

Nro de veces (34.98) (7.25)

Ingresos Totales 60,209 135,068
KWNO -1,721 -18,625

45670.9% 18522.5%
 Activos Fijos 27,498,000 25,018,000
Ingresos Totales 60,209 135,068
 2017
0.01
205,825
28,617,612

-3.55%
-7,308
205,825

(28.16)
205,825
-7,308

11980.1%
24,658,000
205,825
 Estimación Costo del Patrimonio Ke = KL + (Km-KL)BL + RP +PT
Tasa Libre de Riesgo(KL+RP) 2019 2018 2017
(KL)Yield Bonos EE.UU. a 10 años 3.8% 3.5% 2.8%
(RP)Spread Bonos República Colombia 1.9% 1.6% 2.3%
(Km) Rentabilidad del Mercado accionario E.U. 10.20% 10.20% 10.20%

Prima del Negocio= Prima para acciones en EEUU*BL+PT

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Prima para acciones en EEUU 6.4% 6.7% 7.4%
(Bu) Beta Sector 0.5362 0.5362 0.5362
Beta Apalancada BL = Bu (1+(1-t)D/P) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
(PT)Prima de Riesgo Compañía 1.0% 1.00% 1.00%
Tasa Impositiva "t" 35.00% 34.00% 33.00%
Costo del Patrimonio (Nominal US$) 10.14% 9.70% 10.09%
- Inflación Estados Unidos 2.5% 2.1% 3.1%
Costo del Patrimonio (Real) 7.5% 7.4% 6.7%

Costo del Patrimonio (Nominal Col primer año)

12.37% 13.56% 14.9%

Estructura de Capital AÑO 2006 AÑO 2007 AÑO 2008

% Patrimonio #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
% Deuda en Pesos #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
% Deuda en US$ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Costo Deuda en Pesos 17.9% 20.1% 22.5%
DTF TA (Promedio) 6.1% 7.9% 9.8%
Spread 10.0% 10.0% 10.0%
Tasa Nominal TA 16.1% 17.9% 19.8%
Tasa Efectiva 17.9% 20.1% 22.5%
Costo Deuda en US$ 5.5% -3.3% 22.9%
LIBOR SV (Promedio) 3.5% 3.0% 2.7%
Spread 4.0% 4.0% 4.0%
Tasa Nominal SV 7.5% 7.0% 6.7%
Tasa Efectiva 5.5% -3.3% 22.9%

11.6% 13.2% 15.0%

Costo Deuda en Pesos con Beneficio Tributario

3.6% -2.2% 15.3%

Costo Deuda en US$ con Beneficio Tributario
Estructura de Capital
WACC (Nominal COP) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
WACC (Real) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Anexo 1. Betas

BETAS POR SECTOR ESTADOS UNIDOS

Deuda / Beta Apalancado según estructura

Sector Beta Promedio Tasa de Impuestos Beta Desapalancado
Patrimonio Deuda / Patrimonio Compañía

1 (Promedio Mercado) 1.000

2 Acero 0.780 55.8% 53.2% 0.619 0.822
3 Acueducto 0.508 73.4% 32.8% 0.340 0.452
4 Aeroespacial/Defensa 0.777 33.5% 19.0% 0.611 0.812
5 Alimentos 0.659 61.1% 27.4% 0.456 0.606
6 Ambientales 0.719 82.4% 12.8% 0.418 0.556
7 Artículos para el Hogar 0.964 36.1% 18.7% 0.745 0.989
8 Auto Partes 0.833 70.9% 19.8% 0.531 0.705
9 Autos/Camiones 0.971 188.2% 18.4% 0.383 0.509
10 Bancos 0.661 38.1% 28.5% 0.520 0.690
11 Bebidas (Alcoholicas) 0.586 15.2% 23.9% 0.525 0.697
12 Bevidas (Gaseosas) 0.673 12.1% 20.8% 0.614 0.816

13 Bienes de Capital para Semiconductores 2.120 9.1% 15.0% 1.967 2.613

14 Biotecnología 1.116 3.1% 7.1% 1.084 1.441
15 Carbón 0.800 35.7% 15.0% 0.614 0.816
16 Cemento y Agregados 0.727 38.6% 23.1% 0.561 0.745
17 Comercio Electrónico 3.345 42.2% 12.9% 2.446 3.248
18 Comisionistas de Valores 1.296 110.2% 18.5% 0.683 0.908
19 Compañías de Inversión 0.611 39.5% 17.8% 0.461 0.613

20 Compañías Diversificadas 0.824 61.9% 44.6% 0.613 0.815

21 Compañías Sector Eléctrico (Centro) 0.548 145.4% 31.1% 0.274 0.364
22 Compañías Sector Eléctrico (Este) 0.577 93.9% 29.1% 0.346 0.460
23 Compañías Sector Eléctrico (Oeste) 0.586 201.3% 35.9% 0.256 0.340
24 Computadores y Periféricos 1.646 10.5% 10.2% 1.505 1.999
25 Construcción de vivienda 0.812 61.6% 21.1% 0.546 0.726
26 Cosmeticos y Productos de Baño 0.806 16.4% 24.2% 0.717 0.952
27 Distribución de Gas Natural 0.598 86.6% 32.7% 0.378 0.502
28 Editoriales 0.950 23.2% 20.4% 0.802 1.065
29 Electronicos 1.203 35.4% 22.4% 0.944 1.254
30 Empaque 0.839 97.8% 69.1% 0.644 0.856
31 Energía 1.435 276.2% 12.9% 0.422 0.560
32 Entretenimiento 1.304 31.0% 10.9% 1.022 1.358
33 Equipo Electrico 1.188 6.3% 16.2% 1.128 1.499
34 Equipos de Telecomuniciaciones 1.888 26.9% 11.1% 1.523 2.023
35 Ferrocarriles 0.808 62.0% 31.9% 0.568 0.755
36 Gas Natural 0.758 102.9% 24.3% 0.426 0.566
37 Hoteles/Juegos 0.897 90.3% 21.6% 0.525 0.698
38 Instrumentos de Precisión 1.314 17.1% 13.0% 1.144 1.520
39 Internet 2.596 17.5% 1.5% 2.215 2.942
40 Inversiones en Propiedad Raiz 0.649 9.8% 3.0% 0.592 0.787
41 Leasing de Transporte 0.883 22.8% 31.3% 0.763 1.014
42 Llantas y Caucho 0.939 76.6% 19.9% 0.582 0.773
43 Manufacturas 0.819 24.4% 20.4% 0.686 0.911
44 Maquinaria 0.787 61.3% 23.9% 0.536 0.712
45 Maritima 0.806 133.1% 19.5% 0.389 0.517
46 Materiales de Construcción 0.819 29.4% 22.3% 0.667 0.885
47 Mayoristas de Alimentos 0.700 25.4% 29.9% 0.594 0.790
48 Medicamentos 1.127 6.4% 6.8% 1.064 1.413
49 Metales Preciosos 0.561 14.3% 5.6% 0.494 0.656
50 Mineria y Metales 0.947 40.6% 19.9% 0.715 0.949
51 Muebles y Amueblamiento del Hogar 0.810 20.8% 28.5% 0.705 0.937
52 Periódicos 0.834 26.0% 27.6% 0.702 0.933
53 Petroleo 0.820 15.2% 30.6% 0.741 0.985
54 Plastico 1.200
55 Procesamiento de Alimentos 0.625 42.0% 24.1% 0.474 0.630
56 Productos de Papel y Cartón 0.824 68.6% 33.9% 0.567 0.753
57 Productos Medicos 0.843 7.1% 15.9% 0.796 1.057
58 Productos para el Hogar 0.757 13.2% 27.6% 0.691 0.918
59 Productos y Equipos para Oficina 0.840 68.2% 31.1% 0.572 0.759

60 Productos y Servicios para campos petroleros 0.986 16.9% 25.4% 0.876 1.163
61 Publicidad 1.536 27.5% 16.3% 1.248 1.658
62 Químicos (Básicos) 0.857 40.6% 15.6% 0.639 0.848
63 Quimicos (Diversificados) 0.773 24.8% 29.4% 0.658 0.874
64 Quimicos (Especializados) 0.793 46.8% 20.1% 0.577 0.767
65 Recreación 0.911 28.0% 16.7% 0.739 0.981
66 Recursos Humanos 1.105 9.8% 64.2% 1.068 1.418
67 Redes Inalámbricas 2.332 119.1% 15.1% 1.160 1.540
68 Restaurantes 0.756 20.0% 39.3% 0.674 0.895
69 Seguros de Propiead y Accidentes 0.822 7.3% 12.7% 0.773 1.026
70 Seguros de Vida 0.847 9.2% 23.8% 0.791 1.051
71 Semiconductores 2.114 8.3% 18.1% 1.980 2.630
72 Servicios de Información 1.113 13.1% 26.0% 1.014 1.347
73 Servicios de Telecomunicaciones 1.586 95.8% 10.0% 0.852 1.131
74 Servicios Educativos 0.955 2.4% 18.9% 0.937 1.244
75 Servicios Farmaceúticos 0.921 15.2% 31.2% 0.834 1.108
76 Servicios Financieros (Diversificados) 0.930 68.7% 20.6% 0.602 0.799
77 Servicios Industriales 0.865 36.1% 22.0% 0.675 0.896
78 Servicios Medicos 0.839 24.3% 15.3% 0.696 0.924
79 Sistemas de Información en salud 1.050 15.5% 12.3% 0.924 1.228
80 Software 1.787 6.7% 14.8% 1.690 2.245
81 Tabaco 0.605 28.9% 35.2% 0.510 0.677
82 Tecnologia de Entretenimiento 1.680 16.7% 10.1% 1.461 1.941
83 Textiles 0.821 261.2% 13.5% 0.252 0.334
84 Tiendas al Pormenor 0.926 21.2% 24.5% 0.798 1.060
85 Transporte Aereo 1.152 123.0% 17.7% 0.573 0.761
86 TV por Cable 1.358 108.3% 3.3% 0.663 0.881
87 Ventas de Segundas 0.711 13.0% 31.2% 0.652 0.867
88 Vestuario 0.821 16.5% 22.2% 0.727 0.966
89 Zapatos 0.860 12.9% 28.3% 0.787 1.046

Fuente: Damodaran Online (Datos utilizados hasta Julio de 2002)

N° de
Años 4 INDUCTORES OPERATIVOS Y FINANCIERO

P.D.C. Err:509 P.K.W.N.O. Err:509 P.K.W.N.O.

1
2009 Err:509 Err:509 Err:509

1
2008 #DIV/0! - #DIV/0!

1
2007 #DIV/0! - #DIV/0!

1
2006 #DIV/0! - #DIV/0!

ESTADO DE
GANANCIAS Y
PERDIDAS

Balance Capital
ES DE VALOR

General Invertido

2010 Err:509
 2009 Err:509

2008 28,617,612

2007 28,025,701

Costo de 2006 30,200,584

los
Pasivos
Financieros

2010 Err:509
Costo
2009 Err:509 Promedio
Ponderado de
2008 30% Capital
"WACC"
2007 11%
2006 15% Err:509

Err:509
#DIV/0!
#DIV/0!
Costo del
Patrimonio #DIV/0!

2010 Err:509

2009 Err:509

2008 14.9%

2007 13.6%

2006 12.4%
ATIVOS Y FINANCIEROS

Margen PROD. A.
Err:509 Err:509 EBITDA Err:509
Ebitda FIJO

Err:509 Err:509 Err:509

#DIV/0! -269,356 0.00

#DIV/0! -413,266 0.00

#DIV/0! -545,720 0.00

U.O.D.I. R.A.N.
ESTADO DE Err:509
2009 Err:509
ANANCIAS Y
PERDIDAS 2008 -269,436 -1%
2007 -18,625 -1%
2006 -1,721 -2%

E.V.A.
PESOS

Err:509

Err:509

#DIV/0!
Cargo por
Uso del
Capital
Invertido
 Cargo por
#DIV/0!
Uso del
Capital
#DIV/0!
Invertido

2010 Err:509
2009 Err:509
2008 #DIV/0!
2007 #DIV/0!
2006 #DIV/0!

2010

2009

2008

2007

2006
 Err:509

E.V.A.
POCEN
TUAL
Err:509 2010

Err:509 2009

#DIV/0! 2008
#DIV/0! 2007

#DIV/0! 2006
 ANÁLISIS DEL MOVIMIENTO DE RECURSOS
2019 2018 2017
´+ Utilidad Neta - - -
´+ Depreciaciones - - -
´+ Amortizaciones - - -
´= Generación Interna de Fondos
(GIF) - - -
´+ Intereses - - -
´= Flujo de Caja Bruto - - -
´- Incremento del KTNO - -2 -
´= Efectivo Generado por la
Operación (EGO) - -2 -

Eficiencia Operacional Total (EGO/Ventas) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

- - -
VENTAS NETAS

MARGEN EBITDA #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

PROMEDIO 2006-2007 #DIV/0!
PROMEDIO 2008-2009 Err:509

PRODUCTIVIDAD DE CAPITAL DE TRABAJO #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

PROMEDIO 2006-2007 #DIV/0!
PROMEDIO 2008-2009 Err:509

PALANCA DE CRECIMIENTO "PDC" #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

PROMEDIO 2006-2007 #DIV/0!
PROMEDIO 2008-2009 Err:509

BRECHA #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

El efectivo que generaban las operaciones ,EGO, fue una cifra cercana a cero lo que significa que todo el efectivo que
produjeron las ventas en esos cuatro años fue totalmente absorvido por el capital de trabajo demandado por las venta
a pesar de que en el ultimo periodo disminuyerón en un 34,92%
Este déficit se presenta porque la compañia por cada peso en ventas genera un incremento de caja ( Margen Ebitda)
promedio entre los años 2008-2009 de 16,4 centavos y demanda caja por el capital de trabajo 45,4 centavos , presenta
una brecha de 29 centavos . Es aca donde se presenta la explicación de los graves problemas que presenta la compañia .
una brecha de 29 centavos . Es aca donde se presenta la explicación de los graves problemas que presenta la compañia .
RECURSOS
2009 2010
- -
- -
- -

- -
- -
- -
Err:509 Err:509

Err:509 Err:509

Err:509 Err:509

Err:509

Err:509

Err:509

Err:509

ignifica que todo el efectivo que

trabajo demandado por las ventas ,
mento de caja ( Margen Ebitda)
de trabajo 45,4 centavos , presentado
blemas que presenta la compañia .
blemas que presenta la compañia .
 TECNIPLAS AÑO RAN
2009 Err:509
TECNIPLAS
◊ 2008
2007
-0.9%
-1.5%
-1.8%
2006
2010 0.00%
2009
GRUPO Ο 2008
2007 0.00%
2006 0.00%
20.0%
RA
18.0%

16.0%

14.0%

12.0%

10.0%

8.0%

6.0%

4.0%

2.0%
7
4
0.0%
-2.0% -1.8% -1.6% -1.4% -1.2% -1.0% -0.8% -0.6% -0.4% -0.2%

G.D. - EVA
40.0%
EVA - GD
35.0%

30.0%

25.0%

20.0%

15.0%

10.0%

5.0%

0.0% 4; 0.0%
15.0%

10.0%

5.0%

0.0% 4; 0.0%
0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 40.0%
 GD EVA WACC
41.0% Err:509 Err:509
41.0% #DIV/0! #DIV/0!
41.0% #DIV/0! #DIV/0!
41.0% #DIV/0! #DIV/0!
0% 0.00% 0.00%

0% 0.00% 0.00%
0% 0.00% 0.00%
20.0%
RAN - WACC
18.0%

16.0%

14.0%

12.0%

10.0%
RAN - WACC
8.0%

6.0%

4.0%

2.0%
4; 0.0%
7;
0.0%
-0.6% -0.4% -0.2% 0.0% -2.0% -1.8% -1.6% -1.4% -1.2% -1.0% -0.8% -0.6%

EVA

EVA - GD
30.0% 35.0% 40.0% 45.0%
 100.0%
EVA- RAN
90.0%

80.0%

70.0%

60.0%

50.0%
EVA- RAN
40.0%

30.0%

20.0%

10.0%
7; 0.0%
8;
0.0% 4; 0.0%
1.4% -1.2% -1.0% -0.8% -0.6% -0.4% -0.2% 0.0%