Universidad alas peruanas

Filial Huancayo
Planificación Financiera

PLANIFICACION
FINANCIERA

MODULO : FINANZAS
DOCENTE : CPCC TADEO FIDEL VILLANUEVA ENRRIQUEZ

1
 Introducción a la Planificación Financiera

•• PARTE
PARTE 1.1. INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN AA LA LA PLANIFICACIÓN
PLANIFICACIÓN
FINANCIERA.
FINANCIERA.
Planificación Financiera

•• PARTE
PARTE 2.2. ELEL PRESUPUESTO
PRESUPUESTO DE DE CAPITAL.
CAPITAL. LAS
LAS
APLICACIONES
APLICACIONES YY LOSLOS RECURSOS
RECURSOS FINANCIEROS
FINANCIEROS AA
LARGO
LARGO PLAZO
PLAZO
•• PARTE
PARTE 3.
3. EL
EL PLAN
PLAN FINANCIERO
FINANCIERO AA CORTO
CORTO PLAZO.
PLAZO. EL
EL
PRESUPUESTO
PRESUPUESTO DE DE APLICACIONES
APLICACIONES YY MEDIOS
MEDIOS YY EL
EL
PRESUPUESTO
PRESUPUESTO DE DE TESORERÍA
TESORERÍA
•• PARTE
PARTE 4.
4. LA
LA MODELIZACIÓN
MODELIZACIÓN DEDE LA
LA PLANIFICACIÓN
PLANIFICACIÓN
FINANCIERA
FINANCIERA AA L/P:
L/P: LOS
LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS
PREVISIONALES
PREVISIONALES

2
 Introducción a la Planificación Financiera

SUBSISTEMA FINANCIERO DE LA EMPRESA

Control
ENTORNO
Objetivos Financieros Valoración de Empresas
y de Activos Financieros
Fusiones y
Estrategia Financiera
Programación Adquisiciones
S Racionamiento
Planificación Financiera

de Inversiones
U de Capital
B Evaluación y Selección
SISTEMA FINANCIERO
S
C Tesoro Activos
I
Planificación Financiera N Público Financieros
S
M
T Información
Ejecución V Mercado Monetario
E
M INVERSIÓN FINANCIACIÓN Mercado de Capitales
A D Recursos Renta Fija Renta Variable
S Inversión i
Valores
en Activo n Financiación Mercados Derivados Organizados
R e MERCADOS
E
Fijo externa: Demanda Futuros Opciones
r FINANCIEROS
S propia y ajena de créditos
o
T Inversión
Dividendos Mercados Derivados OTC
A en Activo
N Intereses
T
Circulante Autofinanciación Mercados de Divisas
E Tesorería Amortización
S Financiera Mediadores e Fondos de
Pensiones
Intermediarios Banco de Fondos de
Amortización Técnica Reservas
Financieros
Flujo de Caja España Inversión

Finanzas
Cobros Pagos del Otras operaciones Internacionales
3 del Activo Activo
Impuestos Financieras
 La función de previsión

RETROSPECTIVO
RETROSPECTIVO
Planificación Financiera

PREVISIÓN
PREVISIÓN
PROSPECTIVO
PROSPECTIVO

Conjunto
Conjunto de
de previsiones,
previsiones, aa ser
ser
posible
posible cuantificadas,
cuantificadas, acerca
acerca
ESCENARIOS
ESCENARIOS de
de las
las variables
variables fundamentales
fundamentales
del
del entorno
entorno

4
 La función de previsión

Demandas
Demandas

Ofertas
Ofertas
Planificación Financiera

El
El producto
producto
Precios
Precios yy costes
costes

Alternativas
Alternativas
Las
Las inversiones
inversiones
Amplitud
Amplitud

Rentabilidad
Rentabilidad
Recursos
Recursos
financieros Alternativas
Alternativas
financieros
Amplitud
Amplitud

Coste
Coste
5
 La función de previsión

Respecto
Respecto aa las
las técnicas
técnicas de
de previsión,
previsión, su
su elección
elección depende
depende de
de una
una
serie
serie de
de factores:
factores:
Planificación Financiera

El horizonte temporal a estudiar

El tipo de información de que pueda

disponerse
El coste de la obtención y tratamiento de dicha
información

Por
Por último,
último, debemos
debemos recordar
recordar que
que la
la necesidad
necesidad de
de prever
prever se
se hace
hace
indispensable
indispensable para
para los
los casos de demanda,
casos de demanda, precio
precio yy costes
costes de
de los
los
productos,
productos, yaya que
que sonson las
las variables
variables que
que más
más incertidumbre
incertidumbre
incorporan
incorporan al
al plan
plan financiero
financiero y,
y, además,
además, constituyen
constituyen su
su punto
punto dede
partida.
partida.

6
 Concepto y tipos de planificación financiera

En
En general,
general, se
se puede
puede definir
definir aa la
la planificación
planificación financiera
financiera como
como elel
proceso
proceso de
de anticipación
anticipación del
del futuro
futuro desde
desde el
el presente
presente yy con
con base
base en
en
el
el pasado,
pasado, de
de tal
tal forma
forma que
que persigue
persigue convertir
convertir el
el futuro
futuro esperado
esperado
en
en futuro
futuro deseado.
Planificación Financiera

deseado.

Ackoff:
Ackoff: “la
“la planificación
planificación consiste
consiste en
en proyectar
proyectar un
un futuro
futuro deseado
deseado yy
los
los medios
medios efectivos
efectivos para
para conseguirlo”.
conseguirlo”.

•Ayuda a establecer objetivos concretos que motiven a los

directivos

•Analiza y valora los posibles estados futuros del ambiente

económico en el que se desenvuelve la empresa y su
impacto en la misma

Por
Por tanto,
tanto, no
no podemos
podemos entender
entender este
este proceso
proceso hacia
hacia otra
otra situación
situación
deseada
deseada sin la fijación de objetivos y la asignación de recursos
sin la fijación de objetivos y la asignación de recursos
encaminados
encaminados aa su su consecución,
consecución, enen definitiva,
definitiva, sin
sin establecer
establecer lo
lo que
que
se
se denomina
denomina estrategia
estrategia de
de la
la empresa.
empresa. Por
Por otra
otra parte,
parte, asociado
asociado alal
concepto
concepto dede estrategia,
estrategia, aparece
aparece elel de
de política,
política, como
como una
una acepción
acepción
7 más
más restringida
restringida yy concreta
concreta del
del anterior.
anterior.
 Concepto y tipos de planificación financiera

ESTRATEGIA GLOBAL
DE LA EMPRESA
Planificación Financiera

ESTRATEGIA FINANCIERA
Política de
Inversiones

Política de Política de
Financiación Dividendos
ESTRATEGIA ESTRATEGIA
COMERCIAL PRODUCTIVA

Política de Política de
Type text here
Amortizaciones Reservas

Política de
Circulante

DESARROLLO DE UNA
COMPETENCIA DISTINTIVA
8
 Concepto y tipos de planificación financiera

Se puede establecer como concepto más concreto de planificación: “el

diseño de la estrategia y la implantación de la misma hasta sus
últimas consecuencias”.
Planificación Financiera

FORMULACIÓN DE
FORMULACIÓN DE OBJETIVOS
OBJETIVOS YY SUBOJETIVOS
SUBOJETIVOS

ESTUDIO DEL
ESTUDIO DEL ESCENARIO
ESCENARIO DE
DE LA
LA EMPRESA
EMPRESA
Diseño de la
Estrategia ESTUDIO DE
ESTUDIO DE LAS
LAS ALTERNATIVAS
ALTERNATIVAS

EVALUACIÓN DE
EVALUACIÓN DE DICHAS
DICHAS ALTERNATIVAS
ALTERNATIVAS

ELECCIÓN DE
ELECCIÓN DE LA
LA ALTERNATIVA
ALTERNATIVA MÁS
MÁS IDÓNEA
IDÓNEA

FORMULACIÓN DE
FORMULACIÓN DE PLANES
PLANES
Implantación
FORMULACIÓN DE
FORMULACIÓN DE PRESUPUESTOS
PRESUPUESTOS
9
 Concepto y tipos de planificación financiera

CICLO DE CAPITAL = LARGO PLAZO

PLAN DE
PLAN DE INVERSIONES
INVERSIONES PLAN DE
PLAN DE FINANCIACIÓN
FINANCIACIÓN
Planificación Financiera

PRESUPUESTO DE PRESUPUESTO DE
INVERSIÓN FINANCIACIÓN

PRESUPUESTOS DE
CICLO EXPLOTACIÓN
CORTO

PRESUPUESTO DE
10
TESORERÍA
 El carácter estratégico de la planificación financiera
a largo plazo
Planificación Financiera

EL
EL LA
LA
HORIZONTE
HORIZONTE CONSIDERACIÓN
CONSIDERACIÓN
DE
DE DE
DE LOS
LOS
PLANIFICACIÓN
PLANIFICACIÓN OBJETIVOS
OBJETIVOS

PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA PLANIFICACIÓN TÁCTICA

A LARGO PLAZO. A MEDIO O CORTO PLAZO.
SE ELABORAN LOS OBJETIVOS OBJETIVOS PREESTABLECIDOS
11
 Los objetivos de la planificación financiera
a largo plazo

PLANIFICACIÓN
PLANIFICACIÓN GENERAL
GENERAL PLANIFICACIÓN
PLANIFICACIÓN FINANCIERA
FINANCIERA
DE
DE LA
LA EMPRESA
EMPRESA DE
DE LA
LA EMPRESA
EMPRESA
Planificación Financiera

OBJETIVOS
OBJETIVOS GENERALES
GENERALES OBJETIVOS
OBJETIVOS FINANCIEROS
FINANCIEROS

LARGO
LARGO PLAZO
PLAZO CORTO
CORTO PLAZO
PLAZO
MAXIMIZACIÓN
MAXIMIZACIÓN
DEL
DEL VALOR
VALOR
DE
DE LA
LA EMPRESA
EMPRESA Consolidación
Consolidación de de una
una Liquidez
Liquidez yy coste
coste de
de
PARA
PARA LOS
LOS estructura
estructura financiera
financiera que
que le
le los
los recursos
recursos aa
ACCIONISTAS
ACCIONISTAS permita
permita realizar
realizar inversiones
inversiones corto
corto plazo
plazo
rentables
rentables con
con elel menor
menor coste
coste
posible
posible
12