ESCUELA DE NEGOCIOS
CONTABILIDAD EMPRESARIAL
TEMA:
Tarea 5
PRESENTADO POR:
Wagner Espinal Reinoso
MATRICULA:
16-5934
ASIGNATURA:
Análisis e interpretación de estados financieros
FACILITADOR:
Glenny Altagracia De la Cruz Marte
Santiago de los Caballeros
República Dominicana
13 de junio de 2020
Introducción
A continuación, se presentará las actividades correspondientes a la semana No. 5
de la asignatura Análisis e interpretación de estados financieros (CON 423) donde
se tratará el tema: Elementos complementarios al análisis financiero.
En la presente asignación se solicita realizar las siguientes actividades las cuales
consiste: elaboración de un ensayo con el contenido del tema de una unidad V y el
análisis del caso de estudio anexo en esta unidad: Debilidades Financieras en la
Corporación XZ, CXA. En el cual Realizaremos una comparación con algún caso
real de una empresa en nuestro entorno o comunidad.
Para la realización de la actividad fueron utilizados los recursos proporcionados por
la facilitadora del curso.
Distinguido participante:
Consulte la bibliografía básica de la unidad y demás fuentes complementarias del
curso; luego realice la actividad que se describe a continuación:
1. Elabore un ensayo con el contenido del TEMA V Elementos
Complementarios al Análisis Financiero. Recuerde que debe emitir aportes
personales.
Podemos definir el análisis financiero como los informes emitidos o realizados con el
propósito de conocer la situación financiera de la empresa, mediante la realización,
análisis e interpretación de estados financieros.
El análisis a los estados financieros es una actividad que requiere el uso de una
metodología apropiada, para llegar a conclusiones satisfactorias, sobre la condición
financiera de una empresa en un momento o periodo determinado. Sin embargo, no
todo el conocimiento sobre la realidad financiera de la empresa puede obtenerse
con el empleo de las técnicas contenidas en los métodos de análisis vertical y
horizontal.
Existen otros metidos de carácter específico que resulta conveniente para la
empresa tomar en cuenta al momento de realizar análisis financieros en la empresa
por lo que estos elementos complementarios no proveen toda la verdad, pero
contribuyen a enriquecer los resultados extraídos de la aplicación de los métodos
cuantitativos antes citados.
Entre estos elementos podemos mencionar: el Valor Económico Agregado (EVA) y
el Valor de Mercado Agregado (MVA); los cuales combinan los elementos
cuantitativos y cualitativos, como una nueva alternativa de valoración, para ser
incorporada dentro de las técnicas de análisis financiero y mediante estos obtener
resultados satisfactorios y lo más cercano a la realidad posible a fin de que la
situación financiera de la empresa sea lo más certera posible.
Hay factores, que ocurren dentro de la misma empresa que puede incurrir en la falta
de liquidez e insolvencia para la empresa entre estos factores podemos mencionar:
excesiva cuentas por cobrar o grandes ventas a créditos que no son cobradas a
tiempo, acumulación de cuentas por pagar, cumulo innecesarios y obsoleto de
inventarios y la toma de préstamos para pagos de gastos tales como: sueldos,
energía eléctrica y cargos bancarios.
Las grandes ventas a crédito que no son cobradas a tiempo y sin embargo, si
puntualmente hay que pagar las compras a crédito. Hay que sincronizar las
entradas y salidas de efectivo a fin de que el flujo de efectivo de la empresa circule y
podamos hacer frente a las obligaciones.
Acumular demasiadas deudas para un periodo de tiempo en el que coincidan otros
pagos puede resultar perturbador y frustrante para la empresa por, debido a que
puede darse la situación de que al momento del pago esta no cuenta con la liquidez
necesaria para hacer frente a sus obligaciones a causa de factores ajenos o
secundarios por lo que estos podrían generar un aumento significativos de las
obligaciones de la empresa e incurrir en problemas legales.
Niveles de inventarios obsoletos e inadecuados y por lo tanto no pueden convertirse
en efectivo con facilidad lo que resultaría un gran problema para la empresa, ya que
esto inventario no está rotando como debería o como se planificó con antelación,
por lo que con dificultad representa una entrada de efectivo para la empresa.
La utilización de préstamos bancarios para cubrir gastos operativos tales como:
sueldos, intereses bancarios, energía eléctrica, teléfono y otros. Es recomendable
utilizar los préstamos bancarios para invertir en nuevos productos o estrategias que
vayan a generar ingresos y ganancias para la empresa.
2. Resolver el requerido del caso de estudio anexo en esta unidad: Debilidades
Financieras en la Corporación XZ, CXA. Realice una comparación con algún caso
real de una empresa su comunidad. Subir a la plataforma y socializar resultados.
Caso de estudio 9-1
Debilidades financieras en la corporación xz, cxa Unidad V Análisis e interpretación
de estados financieros.
La Corporación XZ tiene 10 años operando en el mercado. Esta empresa se dedica
a la venta de productos para el hogar en el área de limpieza. Hasta hace tres años,
esta entidad comercial había gozado de una satisfactoria estabilidad financiera,
buen nivel de rentabilidad y una adecuada mezcla de activos corrientes y de planta.
Sin embargo, todo empezó a cambiar cuando la gerencia financiera de la empresa
dejó de sincronizar el flujo de efectivo, acumuló indebidamente cuentas por cobrar e
inventarios y adquirió más activos de planta que los necesarios para el ciclo normal
del negocio. Conjuntamente con esto, la empresa, ha estado distribuyendo el 88%
de sus utilidades como dividendos en efectivo. En la actualidad, aunque su capital
de trabajo es alto y su liquidez es de RD$3.5 – 1 no puede pagar sus deudas de
corto plazo a tiempo.
Además, su rentabilidad de las ventas se sitúa en un 5% que es el nivel más bajo
para una empresa de este tipo. La gerencia financiera de dicha empresa está
preocupada por las debilidades financieras que padece en los últimos tres años y
desea superar esta situación.
Requerido:
1. ¿Cuál es el problema de la Corporación XZ?
La empresa en general posee varios problemas, que van desde las compras de
mercancía y activos de manera superfluo hasta sus bajas ventas en comparación
con años anteriores.
Pero desde mi punto de vista el mayor problema reside en la gerencia financiera
¿Porque? Pues las decisiones tomadas por dicha gerencia, me dice a mí que esta
no posee o carece de las competencias necesarias para la toma de decisiones a
partir de resultados generados por la empresa.
Me pregunto que los llevo a tomar ciertas medidas detallada en el caso anterior si
antes de estas en la empresa marchaba todo bien y de manera fluida, además dejar
de lado la sincronización del estado de flujo de efectivo entro otras malas decisiones
fueron los detonantes para que la empresa se encuentra en la situación que ahora
se encuentra.
Un punto importante a mencionar y considerar es que la empresa posee una
liquidez de 3.5 - 1 tres pesos con cinco centavos de activos para hacerle frente a
cada peso de deuda o pasivos a corto plazo y que además posee un alto capital de
trabajo, por lo que quizás muchos se preguntará ¿Por qué a pesar de tener gran
capital de trabajo y liquidez la empresa no puede afrontar sus obligaciones? Fácil,
porque la empresa posee muchas cuentas por cobrar que no están circulando lo
suficiente, es decir no están siendo saldadas en el plazo establecido o se han
perdido contacto con estos clientes.
Otra causa es que el inventario de la empresa no esté dando el viraje previsto o
planificado y como consecuencia este se queda estancado entre sus almacenes
provocando lo que conocemos como la falta de liquidez.
2. ¿Cuáles debilidades tiene esta empresa?
Cumulo indebido de cuentas por cobrar e inventarios a esto también agregamos los
activos de planta innecesarios, alto porcentaje de distribución en cuanto a las
utilidades y efectivo se refiere así como la falta de sincronización del flujo de efectivo
y la falta de liquidez.
3. ¿Cuáles causas han originado esta situación?
En primer lugar quisiera hacer mención a las ventas de la empresa, ya que esta es
de un 5%, como pudimos observar la más baja para este tipo de empresa.
En segundo lugar podemos ver que la empresa tuvo un mal manejo en cuanto a las
cuentas por cobrar se refiere y despachó mercancía a sus clientes de manera
anárquico sin un plan estratégico para recuperar esos a pagos a tiempo o en el
plazo establecido.
Otro punto importante es las compras de activos de plantas de manera innecesaria
e irresponsable por parte de la empresa dada la situación actual de esta por lo que
es una pérdida total de dinero el cual pudo ser aprovechado para el pago de pasivos
a corto plazo o en alguna estrategia para aumentar sus ventas.
Otro punto importantes son el alto porcentaje de distribución de sus utilidades, que
dada la situación de la empresa, primero es necesario priorizar el futuro y bienestar
de la empresa, que el beneficio propio de los socios u asociados.
Y por último es la falta de sincronización del flujo de efectivo, si bien recordemos
esta es importante ya que esta permite mejorar los pronósticos y organizar las cosas
de tal forma que las entradas de efectivo coincidan con los flujos requeridos de
salida de efectivo permitiendo que la empresas pueden reducir sus saldos para
transacciones hasta un punto mínimo. A falta de sincronización de flujo de efectivo,
falta de conocimiento de la situación en cuanto a entrada y salida de dinero de la
empresa se refiere, es como navegar un barco a ciegas.
4. ¿Qué estrategia le permitiría a la empresa recuperar su otra situación financiera
satisfactoriamente?
Debería empezar con las sincronizaciones de flujo de efectivo, a fin de conocer el
manejo del efectivo dentro de esta, y a partir de este idear estrategias comerciales
para el aumento de sus ventas.
Otra medida a tomar es la de vender aquellos activos innecesarios a fin de que la
empresa pueda tener mayor liquidez para el pago de sus pasivos o que este
efectivo sea invertido en una estrategia o plan de marketing para aumentar la
entrada de efectivo a la empresa.
El aumento innecesario de inventario es otro punto a tomar en cuenta, la compra
redundante de inventario, y más aquel que no resulta atractivo para los clientes de
la empresa, es recomendable que esta realice un análisis de la situación de
mercado a fin de que la empresa conozca la situación actual de un producto en el
mercado y haga mejores inversiones en cuanto a inventario se refiere a fin de que
este sea del agrado y exigido por los consumidores.
Realice una comparación con algún caso real de una empresa su comunidad.
Al leer el caso planteado anteriormente, pude darme cuenta de que tiene mucha
similitud con una empresa cerca de esta comunidad. Las diferente problemáticas
planteada en el caso son casi los mismos que posee la empresa a la cual nos
referimos.
Entre las problemáticas que rodean o posee esta empresa, destaca el cumulo
innecesario de inventarios, así como de cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
Las cuentas por cobrar son uno de los problemas mayores problemas que esta
empresa posee debido a que tuvo un manejo inadecuado en cuanto a estas por lo
que no ha podido recuperar efectivo en los plazos fijados o previsto y como
consecuencia la empresa ha fallado en el pago de sus diferentes obligaciones a
proveedores.
Otro problema que ha complicado aún más las cosas para el cobro de esta cuenta,
es la situación actual por la que está atravesando todo el país (Covi19), situación
que ha hecho que algunos clientes en su mayoría no hayan realizado los pagos
pertinentes, alegando que la situación actual los ha dejado sin empleo y que por el
momento les es imposible saldar sus deudas.
Conclusión
A modo de conclusión quisiera referirme a la flexibilidad financiera que poseen las
empresas puesto que esta es importante, ya que ella es una condición en la que la
empresa podrá manejar más eficientemente sus operaciones y sus flujos de
efectivo.
La flexibilidad financiera está relacionada con la rapidez con la que los activos
pueden ser convertidos en efectivo, la capacidad para obtener más financiamiento,
el nivel de activos y la capacidad de modificar las actividades de operación e
inversión.
Bibliografía
Recursos proporcionados por la plataforma y facilitadora.
https://focoeconomico.org/
