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Autor Resumen
Irina Aguayo Ormeño. De acuerdo a lo solicitado, el presente documento entrega información sobre el Sistema
Email: iaguayo@bcn.cl de Pensiones regido por el D.L. 3.500 utilizando como fuente de datos de la
Superintendencia de Pensiones. Adicionalmente, se utilizan informes de la Dirección de
Tel.: (56) 2270 1774 Presupuesto, y datos de la Subsecretaria de Previsión Social.
(32) 226 3193
Respecto de las cotizaciones, se observa que el mayor número de cotizantes se
concentran - al mes de noviembre de 2018 - en el Fondo E, seguido muy de cerca por el
Fondo A, esto debido a que el ingreso imponible de los cotizantes a estos fondos se acerca
Comisión (en promedio) al tope imponible. El promedio de cotizaciones por persona varía entre un
máximo de $123.801 y $88.278.
Elaborado para la Comisión de
Trabajo y Seguridad Social de La información sobre lagunas previsionales no se encuentra disponible, no obstante, a
la Cámara de Diputados modo de aproximación se optó por mostrar información sobre el número de afiliados cuyas
cuentas de capitalización individual no han presentado movimientos por tramos de meses
y año de ingreso al Sistema.
Nº SUP: 119.006
Para el Ahorro Previsional Voluntario (APV) se observa que el saldo acumulado es de más
de 2 billones de pesos - al mes de noviembre de 2018 - de los cuales algo menos de 18
Nota aclaratoria mil millones fueron depositados en ese mes, en tanto, el número total de depósitos
correspondió a 198.097. Esta información contrasta con el Ahorro Previsional Voluntario
Este documento es un análisis
Colectivo (APVC) donde el saldo total acumulado por los aportes realizados por los
especializado realizado bajo
empleadores es de $690.684.000 y saldo total acumulado a noviembre de 2018 por los
los criterios de validez,
aportes realizados por los trabajadores alcanza a $790.191.000. Al mirar la industria
confiabilidad, neutralidad y
autorizada para ofrecer APV y APVC, se observa que tanto el mayor monto acumulado a
pertinencia que orientan el
marzo de 2018 como el mayor número de cuentas, se concentra en las AFP.
trabajo de Asesoría Técnica
Parlamentaria para apoyar y
Por otro lado, las pensiones autofinanciadas en promedio llegan a los $202.641 en tanto
fortalecer el debate político
aquellas con APS suben a $226.320, observándose una diferencia de más del 56% entre
legislativo. El tema y contenido
hombres y mujeres, para ambos tipos de pensiones. Es así como mientras un hombre
del documento se encuentra
recibe una pensión autofinanciada promedio de $255.780, una mujer recibe en promedio
sujeto a los criterios y plazos
una pensión de $163.545.
acordados previamente con el
requirente. Para su elaboración
En cuanto al bono de reconocimiento, no fue posible encontrar la información desagregada
se recurrió a información y
para las pensiones con y sin bono, sin embargo, se muestra – de acuerdo a un informe de
datos obtenidos de fuentes
DIPRES – que la proyección realizada es que estos expiran en el año 2035.
públicas y se hicieron los
esfuerzos necesarios para
Por último, en relación a los fondos para la educación previsional que se encuentra en
corroborar su validez a la fecha
ejecución, hay adjudicados 22 proyectos por un total de $1.774 millones, con un total de
de elaboración. 14.617 beneficiarios directos y 5.074.627 beneficiarios indirectos.
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Introducción
A solicitud de la Comisión de Trabajo y Seguridad Social de la Cámara de Diputados, y en el marco del
Proyecto de Ley que mejora pensiones del sistema de pensiones solidario y del sistema de pensiones
de capitalización individual, crea nuevos beneficios de pensión para la clase media y las mujeres, crea
un subsidio y seguro de dependencia, e introduce modificaciones en los cuerpos legales que indica
(Boletín Nº 12212-13) iniciado en mensaje; se entregan datos relacionados al sistema privado de
pensiones, en particular aquellos referidos a los afiliados y/o cotizantes.
Promedio de cotizaciones
1. Promedio de cotizaciones
Para determinar el monto promedio de las cotizaciones totales y per cápita se consideró como cotización
tanto la cotización obligatoria del 10% como la comisión cobrada por cada una de las Administradoras
de Fondos de Pensiones (AFP). No se considera la cotización para el seguro de invalidez y
sobrevivencia (SIS) por ser de cargo del empleador.
Estas comisiones varían, de modo que en el caso de la AFP Cuprum y de la AFP Capital la comisión es
de 1,44 puntos porcentuales (pp), por lo que la cotización del trabajador llega al 11,44%; para Habitat la
comisión es de 1,27 pp, llegando a una cotización del 11,27%; AFP Modelo a noviembre de 2018 es la
que tenía la comisión más baja, 0,77 pp con lo que la cotización de sus afiliados cotizantes alcanzaba
al 10,77%; Planvital, en tanto, cobraba una comisión de 1,16% llegando la cotización del trabajador al
11,16%; por último, la comisión de Provida en noviembre de 2018 era de 1,45% quedando la cotización
del cargo del trabajador en 11,45%.
El promedio de las cotizaciones per cápita fueron calculadas en base al ingreso imponible promedio para
cada tipo de fondo y el número de cotizantes por fondo y AFP. Posteriormente, se calculó promedio de
cotizaciones totales expresada en miles de pesos. La tabla 1 contiene esta información.
Tabla 1. Cotización promedio por persona y tipo de Fondo para el total de AFP (mes de noviembre de
2018)
Ingreso
Cotizaciones
Imponible Cotizaciones
Número promedio
Promedio Promedio
de por
Fondo A (en millones
cotizantes personas
(en de pesos)
(en pesos)
pesos)
Fondo A 1.070.969 775.222 119.947 15.671
Fondo B 661.140 2.057.362 89.646 25.388
Fondo C 731.023 1.692.226 88.278 23.354
Fondo D 700.378 387.361 87.449 5.121
Fondo E 1.096.309 557.981 123.801 11.508
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la Superintendencia de Pensiones
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Como puede observarse en la tabla 1, al mes de noviembre de 2018, el Fondo E es el que cuenta con
el mayor promedio de cotizaciones por persona, seguido muy de cerca por el Fondo A, esto debido a
que el ingreso imponible de los cotizantes a estos fondos se acerca (en promedio) al tope imponible.
Se debe destacar que si bien los cotizantes con mayores ingresos laborales cotizaron en el fondo más
riesgoso (Fondo A) y en el fondo menos riesgoso (Fondo E), la mayor cantidad de cotizantes lo hizo en
los Fondos B y C.
Como no fue posible obtener el promedio de afiliados al Sistema Privado de Pensiones que se
encuentran con lagunas previsionales, se optó por entregar información de los meses en que las cuentas
de capitalización individual no han presentado movimientos, ya que esto implica que las personas no
han cotizado para alguna AFP. Sin embargo, de aquellos que no presentan movimientos pueden existir
afiliados pensionados, sin embargo, respecto de estos últimos, se esperaría que estos tuviesen
movimiento en sus cuentas ya que el pago de la pensión bajo la modalidad de retiro programado
indicaría que su saldo en la cuenta de capitalización individual disminuiría, mostrando, por tanto, algún
movimiento.
La tabla 2 muestra una serie histórica (1981 – 2018) de los afiliados al 30 de septiembre de 2018 (último
dato disponible) y el número de meses que la cuenta de capitalización individual no ha mostrado
movimiento, siendo este un indicador de que la persona cotizante o afiliado dejó de cotizar, ya sea
porque dejó de pertenecer a la fuerza de trabajo ocupada dependiente, quedó cesante o bien comenzó
a trabajar a honorarios sin obligación de cotizar o inició una actividad por cuenta propia.
La tabla 3 muestra el número de cuentas individuales existentes, a noviembre de 2018, por cotización
voluntaria, es decir, por Ahorro Previsional Voluntario (APV), para cada fondo. Los fondos con mayor
cantidad de APV son el A y el C.
En cuanto al saldo total acumulado, este se rige por la letra a y b del artículo 20L del Decreto Ley Nº
3.500, una distinción que se realiza para efectos tributarios. Sin embargo, al observar el total sumando
los saldos acumulados, se tiene que por conceptos de APV existen más de 2 millones de millones de
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pesos acumulados al mes de noviembre de 2018, de los cuales algo menos de 18 mil millones fueron
depositados en el mes. El total de depósitos correspondió a 198.097.
Tabla 3. Número de cuentas individuales por cotización voluntaria vigente por Fondo (Al 30 de
Noviembre de 2018)
Número de Monto total de los depósitos
Saldo total Acumulado Número de depósitos del
cuentas del mes
(en millones de pesos) mes
individuales (en millones de pesos)
por
cotizaciones Letra a) Art. Letra b) Art. Letra a) Art. Letra b) Art. Letra a) Art. Letra b) Art.
voluntarias 20L 20L 20L 20L 20L 20L
vigentes
Fondo A 319.226 98.085 500.127 31.403 18.989 2.041 3.220
Fondo B 136.334 29.604 193.144 11.139 8.019 570 1.083
Fondo C 334.650 117.634 547.448 38.527 16.961 2.280 2.529
Fondo D 123.360 30.893 174.106 7.461 4.012 517 727
Fondo E 296.236 122.774 397.703 47.713 13.873 3.098 1.865
Total 1.209.806 398.989 1.812.526 136.243 61.854 8.505.556 9.424
2.211.515 198.097 17.929
Fuente: Informe Estadístico Trimestral de Afiliados y Cotizantes.
Información actualizada el 10 de Enero de 2019
Tabla 4. Número de contratos, cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo vigentes,
aportes y saldo total acumulado por tipo de fondo (al 30 de noviembre de 2018)
Número de Monto Aporte Saldo Total Acumulado
Cuentas Número de aportes
(miles de pesos) (miles de pesos)
Individuales
de APVC Empleador Trabajador Empleador Trabajador Empleador Trabajador
Fondo Tipo A 290 182 257 4.826 7.118 260.262 310.557
Fondo Tipo B 101 52 69 1.198 1.651 59.648 84.796
Fondo Tipo C 178 93 120 2.682 3.525 163.288 129.233
Fondo Tipo D 20 11 14 368 456 14.201 20.678
Fondo Tipo E 165 112 151 4.487 6.277 193.285 244.927
Total 754 450 611 13.561 19.027 690.684 790.191
Fuente: Informe Estadístico Trimestral de Afiliados y Cotizantes.
Información actualizada el 10 de Enero de 2019
Como se observa en la tabla 4 el total de cuentas individuales al 30 de noviembre de 2018 por concepto
de APVC es de 754, que contrasta fuertemente con las 1.209.806 cuentas por APV, lo que indica que el
ahorro colectivo ha tenido poco desarrollo. Al igual que en el caso del APV, los fondos con mayor número
de cuentas son el Fondo A y el Fondo C. El mayor número de aportes ha sido realizado por los
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trabajadores, aun cuando la diferencia entre los aportes promedio de trabajadores y de empleadores no
es muy alta.
Por otro lado, el monto del aporte de los empleadores considerando la totalidad de los fondos, es de
$13.561.000 en tanto el aporte de los trabajadores alcanza a $19.027.000. El saldo total acumulado por
los aportes realizados por los empleadores es de $690.684.000 y saldo total acumulado a noviembre de
2018 por los aportes realizados por los trabajadores alcanza a $790.191.000, que contrasta con el saldo
total acumulado de más de 2 millones de millones de pesos en APV.
Desde marzo de 2002 se autoriza a que instituciones distintas de las AFP puedan ofrecer APV, entre
las instituciones están las Administradoras de Fondos de Inversión, de Fondos para la Vivienda,
Compañías de Seguros de Vida, Bancos, Intermediarios de Valores, entre otras.
La tabla 5 muestra información del monto total acumulado de APV por industria a marzo de 2017 y marzo
de 2018. La tabla 6 muestra el número de cuentas de APV por industria.
Nota: Las estadísticas en el caso de las AFP consideran los aportes efectuados como depósitos convenidos y
cotizaciones voluntarias con anterioridad a la Ley N° 19.768. Cifras en pesos de cada período.
Fuente: Superintendencia de Pensiones, Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, Comisión para
el Mercado Financiero.
Como puede observarse en la tabla 5, las AFP son las que tienen la mayor participación en el sistema
por concepto APV con un 52,1%, seguido de las Compañías de Seguros con un 21%, que como se
sabe, también están facultadas para ofrecer pensiones bajo la modalidad de Renta Vitalicia.
Nota: La disminución en los Fondos para la Vivienda, se debe a la disolución de AFV CCHC S.A. Los recursos
destinados a Planes APV invertidos en los Fondos para la Vivienda bajo su administración, fueron retirados y/o
traspasados a otras instituciones autorizadas para administrar dichos Planes. Esta situación se mantuvo hasta
junio de 2016.
Fuente: Superintendencia de Pensiones, Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, Comisión para
el Mercado Financiero.
A marzo de 2018, en la industria los contratos, cuentas y saldos de los APVC se concentran en las AFP
y en los Fondos Mutuos.
El bono de reconocimiento es “un monto de dinero entregado por el Estado a los trabajadores que se
cambiaron del antiguo sistema de pensiones al sistema de AFP, y se ingresa a su cuenta cuando se
pensione por vejez, por invalidez o cuando fallezca.” (Superintendencia de Pensiones). Para tener
derecho al bono, el pensionado debe tener a los menos 12 cotizaciones mensuales en alguna ex Caja
entre el 1º de noviembre de 1975 y el 31 de octubre de 1980. El monto del bono varía de acuerdo al
número de cotizaciones de la persona en el antiguo sistema.
Fuente: DIPRES
2. Cantidad de pensionados del D.L. 3.500 con y sin aporte previsional solidario, monto
promedio de pensión en cada caso
Para aquellos pensionados que con los fondos acumulados no pueden acceder a una pensión igual o
superior a $317.085 o más (valor de la PMAS al 1 de julio de 2018), y que pertenecen al 60% de la
población más vulnerable, pueden optar al complemento que entrega el Estado a través del Aporte
Previsional Solidario (APS).
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La tabla 8 muestra el número de pensionados de vejez con pensión autofinanciada, el monto de las
pensiones autofinanciadas y el monto del total de las pensiones (autofinanciadas más APS) según
tramos de años cotizados y sexo.
Como puede observarse, las pensiones autofinanciadas en promedio llegan a los $202.641 en tanto
aquellas con APS suben a $226.3201. Los años cotizados se concentran entre los 15 y 30 años. Además,
destaca que el monto de las pensiones - tanto autofinanciadas como autofinanciadas más APS – suben
con los años cotizados.
Tabla 8. Número (1), monto promedio de las pensiones autofinanciadas en U.F. y pesos y monto
promedio de las pensiones totales (autofinanciadas más aporte previsional solidario) (2) en U.F. y pesos
de las pensiones por vejez pagadas en el mes, según años cotizados y sexo.
Tipo de Tramos de años TOTAL
pensión cotizados
Número Pensión autofinanciada Pensión total
(autofinanciada más APS)
Promedio Promedio Promedio Promedio
UF ($) UF ($)
> 0 y <=1 año 26.753 2,17 59.746 4,05 111.508
> 1 y <=5 65.398 3,07 84.526 4,44 122.246
> 5 y <=10 84.285 3,74 102.973 4,88 134.360
>10 y <=15 89.692 4,61 126.926 5,62 154.734
>15 y <=20 92.755 5,89 162.168 6,77 186.397
Vejez edad >20 y <=25 102.812 7,77 213.930 8,47 233.203
>25 y <=30 99.584 10,72 295.152 11,26 310.019
>30 y <=35 77.818 14,87 409.413 15,16 417.397
>35 y <=40 19.347 21,54 593.057 21,66 596.360
S/I (3) 23.480 2,03 55.892 3,16 87.004
Total 681.924 7,36 202.641 8,22 226.320
1
Para llevar el monto de las pensiones de U.F. a pesos, se utilizó la U.F. del 30 de noviembre de 2018 publicada por el Banco Central de Chile.
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Al realizar el análisis distinguiendo si el pensionado es hombre y mujer, se observa que en las pensiones
autofinanciadas y autofinanciadas con APS, los hombres reciben una pensión de aproximadamente el
56% más que las mujeres.
Por otro lado, de acuerdo a los años cotizados, los hombres presentan mayormente entre 20 y 35 años
cotizados, en cambio las mujeres presentan entre 5 y 20 años de cotizaciones, lo que incide
negativamente en el monto total de las pensiones de las mujeres.
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Educación Previsional
La Subsecretaria de Previsión Social tiene a su cargo los Fondos para la Educación Previsional, este
fondo fue creado por la Ley Nº 20.255 de 2008, con el objeto de “apoyar financieramente proyectos,
programas, actividades y medidas de promoción, educación y difusión del sistema de pensiones”
(Subsecretaria Previsión Social, 2019). Esta determinación surge luego de evaluar la existencia de una
brecha de información y conocimiento de la ciudadanía.
Para ir cerrando la brecha, la Subsecretaria de Previsión Social llama todos los años a un concurso
público en el que pueden participar personas naturales o jurídicas y entidades públicas facultadas para
ello.
En el XII Concurso “todas las iniciativas financiadas estarán orientadas a la difusión del sistema de
pensiones y beneficios de cotizar, que permitan entregar a los afiliados al sistema de pensiones
elementos que les permitan tomar mejores decisiones respecto del impacto que tiene el ahorro
previsional en el monto de sus pensiones.” (Subsecretaria de Previsión Social, 2019).
Respecto del concurso 2018, que se encuentra en ejecución, se adjudicaron 22 proyectos por un total
de $1.774 millones. Cada proyecto postulado podía hacerlo por un mínimo de $50 millones y un máximo
de $100 millones. Entre los aspectos relevantes, destacan los siguientes:
- El 45% (10 proyectos) del total fueron adjudicados a instituciones nuevas, que ejecutan por
primera vez el Fondo.
- El 55% restante fue adjudicado a instituciones que ya tenían experiencia en ejecutar proyectos
del Fondo.
- Prioridad: Difusión del Sistema de Pensiones y beneficios de cotizar.
- Beneficiarios directos: 14.617.
- Beneficiarios indirectos: 5.074.627.
- Beneficiarias mujeres: 2.581.928 equivalente al 51% del total de beneficiarios.
- Grupos objetivos:
· Trabajadores y trabajadoras dependientes entre 18 y 65 años de edad.
· Integrantes de organizaciones territoriales y/o funcionales, sindicales y gremiales.
· Trabajadores/as jóvenes que inician su vida laboral.
· Estudiantes de liceos, instituciones de educación superior y/o técnico profesional.
· Trabajadores/as pre-pensionados que se encuentren a 10 años de pensionarse.
- Componentes inclusivos:
· Personas pertenecientes a pueblos originarios: 64% de los proyectos considera
entre sus beneficiarios a grupos aymaras y mapuches principalmente.
· Personas en situación de discapacidad: 73% de los proyectos considera personas
en esta situación.
· Migrantes: el 59% de los proyectos presenta acciones dirigidas a migrantes.
- Componente regional:
· 9 proyectos corresponde a ejecutores de la Región Metropolitana, equivalente al
41% de los proyectos
· 13 proyectos corresponden a ejecutores de otras regiones, equivalentes al 59%.
El desglose regional es el siguiente:
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Tabla 9. Proyectos adjudicados 2018: nombre del ejecutor, nombre del proyecto y monto total
adjudicado
Monto Total
Nombre Ejecutor Nombre Proyecto
Adjudicado
Sociedad de Capacitación Gestión y En la Araucanía el pueblo mapuche aprende del Sistema de pensiones
56.570.120
Desarrollo Limitada y los beneficios de Cotizar
Consejo Comunal para la Discapacidad de Conozca la Importancia de la Previsión Social y sus Derechos con
95.000.000
Quilpué Material Inclusivo
Fundación Educacional San Francisco de Comunicando los beneficios de la Seguridad Social: Planificamos
90.000.000
Curimón Nuestro Futuro
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Monto Total
Nombre Ejecutor Nombre Proyecto
Adjudicado
Empresa Radio y Televisión La Discusión Educación Previsional: Un puente informativo para una mayor
80.000.000
S.A Seguridad Social
Total 1.774.155.748
Fuente: Subsecretaria de Previsión Social.
Referencias
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones (FIAP). Disponible en
https://www.fiapinternacional.org/glosario-de-terminos/ (Enero, 2019).
Superintendencia de Pensiones. Disponible en https://www.spensiones.cl/portal/institucional/594/w3-
propertyvalue-9907.html (Enero, 2019).
Subsecretaria de Previsión Social. Disponible en
https://www.previsionsocial.gob.cl/sps/organizaciones/empresas-y-empleadores/sistema-de-
pensiones/pilares-del-sistema-de-pensiones/ (Enero, 2019).
Superintendencia de Pensiones. Disponible en https://www.spensiones.cl/portal/institucional/594/w3-
propertyvalue-9899.html (Enero, 2019).
Banco Central. Disponible en https://si3.bcentral.cl/Indicadoressiete/secure/Indicadoresdiarios.aspx
(Enero, 2019).
Ministerio de Hacienda. Dirección de Presupuesto (DIPRES). Proyecciones fiscales del sistema de
pensiones: Bonos de reconocimiento y déficit operacional 2010-2050. Disponible en
http://www.dipres.gob.cl/598/articles-58451_doc_pdf.pdf (Enero, 2019).
Subsecretaria de Previsión Social. Fondo para la Educación Previsional. Disponible en
https://www.previsionsocial.gob.cl/sps/download/fep/12fep/12_fep-adjudicacion/proyectos-
adjudicados-xii-concurso-fep.pdf (Enero, 2019).
Subsecretaria de Previsión Social. Fondo para la Educación Previsional. Proyectos adjudicados XII
Concurso Fondo para la Educación Previsional 2018. Disponible en
https://www.previsionsocial.gob.cl/sps/fep/xii-concurso-fondo-para-la-educacion-previsional-fep/
(Enero, 2019).
Disclaimer
Asesoría Técnica Parlamentaria, está enfocada en apoyar preferentemente el trabajo de las Comisiones
Legislativas de ambas Cámaras, con especial atención al seguimiento de los proyectos de ley. Con lo cual se
pretende contribuir a la certeza legislativa y a disminuir la brecha de disponibilidad de información y análisis entre
Legislativo y Ejecutivo.