ANALISIS SOBRE EL CAPITAL DE TRABAJO

El capital de trabajo es la diferencia entre los activos circulantes (caja, bancos, inversiones a corto
plazo, cuentas por cobrar e inventarios) y los pasivos circulantes (proveedores, créditos a corto
plazo y obligaciones diversas) y que puede medirse en días de venta promedio de la compañía.
Una buena gestión de este indicador implica la minimización del riesgo y la maximización de la
rentabilidad empresarial. Las entradas y salidas de dinero no se dan en forma simultánea sino en
diferentes fechas; esto hace que parte de la labor del financiero de una empresa se centre en la
necesidad de mantener capital de trabajo. Las obligaciones laborales y tributarias, los pagos a
proveedores, los servicios públicos y demás obligaciones que la empresa adquiere; se deberán
pagar en unas fechas determinadas. Estos compromisos de pago obligan a que se generen técnicas
de cobro de cartera para mantener dinero para el pago de las obligaciones según las políticas que
la empresa cree.

La existencia del capital de trabajo, viene ligada con la liquidez que la compañía tenga, y su buen
manejo generara las adecuadas condiciones para evitar la iliquidez, la suspensión de pagos o la
supervivencia de la empresa.

Algunos financieros recurren a créditos para financiarse, para cubrir sus obligaciones, para
compras de inventario, pagos de nómina, pagos tributarios y demás; pero exagerar en esos
créditos obliga a la empresa a estar pagando constantemente intereses sobre los créditos,
haciendo que poco a poco la empresa pierda su liquidez y se vuelva dependiente de los bancos. No
todas las empresas tienen las mismas necesidades ni ritmos de generación de capital de trabajo.
Esto dependerá del tipo de negocio o de actividad realicen. Así, una empresa de servicios públicos
convertirá rápidamente en efectivo las inversiones en inventarios y cuentas por cobrar. Pero una
compañía industrial tendrá rotaciones relativamente más lentas, por lo que necesitará una
cantidad mayor de capital de trabajo.

La administración del capital de trabajo es de vital importancia para las empresas debido a que
está representado en los recursos que son pilar fundamental para el ciclo operativo de cualquier
empresa, además de esto permite saber el estado real en el que se encuentra la empresa respecto
a su liquidez y esto es necesario para la toma de decisiones sobre aspectos como: qué tanto
apalancamiento financiero necesita la empresa, qué tipo de política financiera a corto plazo
necesita implementar y qué tipo de decisiones se deben tomar frente a la gestión de proveedores

Con respecto a los recaudos se plantean que una cartera con los niveles de recaudo bajos se debe
a una eficiente ejecución en los planes de trabajo y aun cuando estos generen un costo adicional
es necesario e importante en la recolección de este dinero donde se vería como resultados que las
cuentas por cobrar irían disminuyendo y la empresa contaría con una cartera más sana. La
administración de la liquidez equilibra los objetivos de rentabilidad de la organización con la
necesidad de tener siempre una cierta protección o reserva de liquidez en caso de que hubiera
demoras en la refinanciación, aumentos de la cartera en riesgo u otros acontecimientos
imprevistos.

la inversión que debe hacerse sobre los activos actuales que constituyen una parte importante del
activo total de inversión y las decisiones sobre el financiamiento de estas inversiones. Asimismo
una administración del capital de trabajo eficaz implica un equilibrio apropiado entre el riesgo y la
rentabilidad, para lo cual se debe tener en cuenta el proceso de planificación y control de las

inversiones temporales y no temporales con el fin de evitar la sobreinversión sobre los activos

actuales.