Guía del Estudiante

Formulación y Evaluación de
Proyectos
Módulo I

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Actualizado – 2020
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Evaluación de Proyectos

Introducción
Bienvenidos. En el presente módulo, conceptualizaremos la evaluación de
proyectos, usted estará en condiciones de definir que es un proyecto, mencionar
las partes generales de la que consta un proyecto, comprender en que consiste un
estudio técnico, y finalmente comprender a cabalidad cual es la finalidad de la
evaluación económica.

En el video asociado, abordaremos los ciclos de los proyectos los estudios de perfil,
prefactibilidad, factibilidad e inversión.

1. ¿Qué es un proyecto?
Para entender mejor lo que es un proyecto debiéramos primero tener claro su
significado 5.

 1El término proyecto hace referencia a la planificación o concreción de un

conjunto de acciones que se van a llevar a cabo para conseguir un fin
determinado, unos objetivos concretos.
 2Un proyecto es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de
un problema, la cual tiende a resolver una necesidad humana.
 3Un proyecto es un esfuerzo temporal que se lleva a cabo para obtener un
producto, servicio o resultado único.

1
Obtenido de https://www.obs-edu.com
2
Obtenido de Evaluación de proyectos Autor Gabriel Baca Urbina año 2015
3
Guía PMBOK (Project Management Institute 2013)

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1.1. Decisión sobre un proyecto

4Para tomar una decisión sobre la realización de un proyecto específico es

necesario someterlo a un análisis multidisciplinario y de diferentes especialistas.

Una decisión de este tipo no puede ser tomada por una sola persona con un
enfoque limitado, o ser analizada sólo desde un punto de vista, se debe realizar un
análisis lo más completo posible, esto no implica que al invertir la inversión estará
exenta de riesgo. El futuro es incierto y el haber realizado los análisis
correspondientes no garantiza que la inversión obtenga la rentabilidad deseada.

En los cálculos no están incluidos los factores fortuitos como huelgas, incendios,
derrumbes, etc., simplemente porque no son predecibles y no es posible asegurar
que una empresa de nueva creación o cualquier otra, estará a salvo de factores
fortuitos.

Estos factores también provienen del ámbito económico o político, como es el caso
de las drásticas devaluaciones monetarias, el comportamiento económico del país
en el que dicho proyecto se lleve a cabo, los golpes de Estado u otros
acontecimientos que afectan gravemente la rentabilidad y la estabilidad de la
empresa. Por estas razones, la toma de la decisión acerca de invertir en
determinado proyecto siempre debe recaer en grupos multidisciplinarios que
cuenten con la mayor cantidad de información posible, no en una sola persona ni
en el análisis de datos parciales.

4
adaptado texto Evaluación de proyectos Gabriel Baca U

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A toda actividad encaminada a tomar una decisión de inversión sobre un proyecto

se le llama evaluación de proyectos.

Evaluación de proyectos

Esta foto de Autor desconocido está bajo licencia CC BY-SA

1.2. Evaluación de proyectos

5En gestión de proyectos, la evaluación de proyectos es un proceso por el cual se

determina el establecimiento de cambios generados por un proyecto a partir de la
comparación entre el estado actual y el estado previsto en su planificación. Es
decir, se intenta conocer qué tanto un proyecto ha logrado cumplir sus objetivos,
los cambios realizados en la planificación o bien qué tanta capacidad poseería para
cumplirlos.

6En una evaluación de proyectos siempre se produce información para la toma de

decisiones, por lo cual también se le puede considerar como una actividad
orientada a mejorar la eficacia de los proyectos en relación con sus fines, además
de promover mayor eficiencia en la asignación de recursos. En este sentido, cabe
precisar que la evaluación no es un fin en sí misma, más bien es un medio para
optimizar la gestión de los proyectos.

5
Pérez Serrano, 1999.
6 Vásquez, Aramburú, Figueroa y Parodi, 2001.

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1.3. 7Tipos de evaluación

La evaluación de un proyecto se puede clasificar de acuerdo con su gestión, de

esta manera podemos contemplar las siguientes: Política-Estratégica,
Administrativa y técnica.
También podemos clasificarla de acuerdo con la naturaleza de la misma, y
podemos abordarla desde dos ópticas diferentes: Evaluación privada y
Evaluación Social.
Según el momento en que se realiza también es una forma de clasificarlas:

Fuente: Archivo: Proyecto de desarrollo - Evaluacion.JPG - https://es.wikipedia.org

7
Bobadilla, Del Águila y Morgan, 1998. Medianero, 1998. Aramburú, 2001, p.88 Banco Interamericano

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Evaluación supervisada: Se efectúa antes de la aprobación del proyecto y busca

conocer su pertinencia, viabilidad y eficacia potencial. Este tipo de evaluación
consiste en seleccionar de entre varias alternativas técnicamente factibles a la que
produce el mayor impacto y el mínimo costo.
Evaluación de proceso, operativa, de medio término o continua: Se hace
mientras el proyecto se va desarrollando y guarda estrecha relación con el
monitoreo del proyecto. Esto permite saber si se van cumpliendo los objetivos, y
aplicar medidas correctivas.
Evaluación ex-post, de resultados o de fin de proyecto: Se realiza cuando
culmina el proyecto. Se enfoca en indagar el nivel de cumplimiento de los
objetivos.
Evaluación de impacto: Es la que indaga por los cambios permanentes y las
mejoras de la calidad de vida producidos por el proyecto, procura la revisión de los
cambios y los alcances del proyecto sean estos (positivos o Negativos) el tiempo
recomendado para efectuar la evaluación de impacto, es de 5 años.
.
1.4. Requisitos para una buena evaluación de proyectos.
La evaluación debe apoyar en la toma de decisiones, por lo que se espera que
cumpla con ciertos requisitos metodológicos, para ello una evaluación debe ser:
Objetiva. Oportuna.
Imparcial. Útil.
Valida. Participativa.
Confiable. Retroalimentador.
Creíble. Costo/eficaz.

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2. Estudios de viabilidad (Factibilidad)

Este estudio podría disponer el éxito o fracaso del proyecto, a su base con datos
de naturaleza empírica: medio ambiente del proyecto, rentabilidad, necesidades de
mercado, factibilidad política, aceptación cultural, legislación aplicable, medio
físico, flujo de caja de la operación, haciendo un énfasis en viabilidad financiera y
de mercado.

No existe una metodología fija o segura para el análisis de viabilidad de un

proyecto en algunos casos se pueden ocupar herramientas de evaluación como
FODA, PESTAL, VIAPRO (viabilidad política).

3. Ciclos de vida de un proyecto

Dado que los proyectos tienen un carácter de temporal, estos tienen un ciclo de
vida. Este se lleva a cabo de una sucesión de etapas, en las cuales se reduce el
grado de incertidumbre.

Cada una de estas etapas, desde la concepción de la idea hasta su materialización

en un obra o acción concreta, considera aspectos que son profundizados en la
subsiguiente, de tal manera que el paso de una etapa a otra es el resultado de una
toma de decisiones.

Cada etapa representa inversión por lo que la extensión de ésta no debe ir más
allá de lo necesario para adoptar la decisión de continuar o detener el proyecto.

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8Etapas básicas de un proyecto de inversión.

Idea Perfil

Preinversión Prefactibilidad
Etapas

Inversión Factibilidad

Operación

3.1. Idea

En esta etapa se identifican los problemas que pueden resolverse y las

oportunidades de negocio que pueden aprovecharse.

9Muchos de las ideas que se convierten en proyectos de inversión nacen del

diagnóstico de las necesidades y problemas imperantes en una sociedad.

Esta etapa es muy importante ya que permitirá definir o, por lo menos lograr
alguna indicación acerca de si el proyecto es viable o no.

3.2 Preinversión

8
Extraído de evaluación de proyectos Sapag Sexta edición.
9 Sapag sexta edición.

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Esta etapa corresponde al estudio de viabilidad económica de las diversas opciones

de solución identificadas para cada una de las ideas de proyecto.

Esta etapa tiene como objetivo principal tomar la decisión de realizar o no el

proyecto de inversión, se debe considerar si el proyecto es una buena solución al
problema planteado. Y que la alternativa escogida es más conveniente que las
desechadas y que no hay otra alternativa.

También se debe analizar si los indicadores de rentabilidad demuestran la

conveniencia del proyecto.

Dependiendo de la calidad y cantidad de información disponible para la toma de

decisiones se distinguen tres niveles de profundidad.

 Perfil.
 Prefactibilidad.
 Factibilidad.

Mientras menos cantidad y calidad tenga la información, el estudio se acerca al de

perfil. Y de lo contrario si la cantidad y calidad de la información son de alta
calidad el estudio se acerca al nivel de factibilidad.

Los estudios de viabilidad y su profundidad permiten reducir la incertidumbre sobre

las variables que condicionan el resultado en la medición de la rentabilidad, pero
se debe aclarar que estos estudios requieren un mayor costo en inversión de
estudios.

3.3 Inversión

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En esta etapa se materializan odas las inversiones previas a su puesta en marcha,

se consideran todas las acciones a materializar la solución evaluada como
conveniente.

La inversión se debe realizar en un periodo de tiempo determinado y termina con

todos los elementos necesarios para obtener el producto final llamado proyecto.

Por lo general las principales inversiones son:

 Compra de terrenos.
 Compra e instalación de maquinarias.
 Adquisición de materias primas.
 Desarrollo de programas para la administración de un bien o servicio.
 Implementación de programas de capacitación de personal.

Esta etapa también comprende tres actividades:

 Obtención de financiamiento.
 Establecimiento de la organización encargada de la ejecución del proyecto.
 Gestión de las adquisiciones.

3.4 Operación

En esta etapa la inversión se ve materializada y está en ejecución, y comienza

cuando se entrega a la organización encargada de la ejecución del proyecto.

Esta organización puede ser creada para el proyecto en particular o puede ser una
entidad ya existente.

Los principales objetivos de la etapa de operación son:

 Operar en forma eficiente la nueva unidad de producción.

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 Elaborar y manufacturar bienes o prestar servicios siguiendo un plan

establecido.
 Optimizar los recursos humanos y materiales.
 Preparar y capacitar al personal para el adecuado desempeño.

4. Estructura de un proyecto de inversión

Si tuviéramos que analizar un proyecto desde su estructura es decir visto como un

documento, este contendían tres partes.

 Presentación del proyecto.

 Estudios.
 Evaluación.

Estudios
Presentación del proyecto
 Estudio de mercado
 Introducción  Estudio técnico
 Marco de Desarrollo.  Estudio administrativo
 Objetivos.  Estudio económico

Evaluación

 Evaluación financiera
 Evaluación del impacto ambiental
 Análisis de riesgo

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Adaptado de Evaluación de proyectos Sapag. Sexta Edición.

4a. Introducción.

La introducción es lo primero que se debe presentar, esta debe contener una

breve reseña histórica de su desarrollo y los usos del producto o servicio.

Además de precisar cuáles son los factores relevantes que influyen en su

prestación o consumo, la introducción debe ser breve ya que como su nombre lo
indica esta es una introducción al tema del estudio.

4b. Marco de desarrollo

Conocido como marco de referencia o antecedentes del estudio debe incluir:

 Descripción.
 Productos o servicios.
 Ubicación.
 Entorno.
 Justificación.
 El proyecto tiene sentido en la medida que responda a un problema o una
necesidad.
 Qué problema resolverá, y qué oportunidad aprovechará.
 Quienes serán los beneficiarios del proyecto.

4c. Objetivos

Los objetivos por especificar serán los objetivos del estudio y los objetivos del
proyecto.

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Objetivos del estudio

Demostrar que existe mercado

Demostrar que existe tecnología

Demostrar la rentabilidad económica de su realización.

Objetivos del proyecto.

Terminar proyecto dentro de plazos definidos.

Terminar proyecto dentro de los presupuestos establecidos.

Entregar producto de acuerdo con lo especificado (criterio y alcance)

5. Estudios

El estudio se podría definir como el desarrollo de habilidades mediante la

incorporación de conocimientos nuevos.

Si lo llevamos al desarrollo de un proyecto necesitamos necesariamente tener

conocimiento de todos los ámbitos en los que este va a interactuar, es por esta
razón que previamente se deben efectuar los análisis y estudios necesarios para la
toma de decisiones más acertada.

 Estudio de mercado.
 Estudio técnico.
 Estudio administrativo.
 Estudio económico.

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Para efectuar un estudio de mercado tenemos que precisar una buena definición
del producto o servicio el cual debiera satisfacer una necesidad o solucionar un
problema, este estudio contempla determinar y cuantificar la demanda y si ya
existe oferta en dicho mercado, el análisis de precios y por último la
comercialización y la promoción del producto o servicio en cuestión.

El resto de los estudios técnicos, administrativos y económicos tienen que ver con
los aspectos internos de la organización y que están sujetos a los análisis previos.

El estudio técnico: Tamaño óptimo de planta, determinación de la localización y la

ingeniería del proyecto.

El estudio administrativo: analiza el aspecto Organizativo, administrativo y legal del

proyecto.

Estudio económico: ordenar y sistematizar la información de carácter monetario

que nos proporcionaron todas las etapas anteriores y generar los cuadros
analíticos que nos sirvan de base para una evaluación económica.

Como se financiarán las inversiones, Costos y beneficios y flujo de caja.

6. Evaluación.

Evaluación financiera: en este apartado se describe la metodología actual, que

consideran el valor del dinero a través del tiempo (tasa interna de rendimiento y
valor actual neto).

Esta evaluación es muy importante ya que es la que nos permitiría tomar la

decisión final para aplicar el proyecto.

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Evaluación Impacto ambiental: Esta evaluación permite saber cuáles podrían

ser los impactos sobre el medio ambiente esto nos permite analizar, anticipar y
corregir dichos impactos.

Análisis de riesgo e incertidumbre: corresponde al estudio de las posibles

amenazas y eventos no deseados y las consecuencias que estos podrían producir.

Bibliografía de apoyo
 Sapag Chaín Nassir (2007). Proyectos de Inversión: Formulación y
Evaluación”; Santiago de Chile. Pearson Educación.

 Organización Panamericana de la Salud (2009). “Manual de Monitoreo de

la Ejecución de Proyectos”. Capítulo 2OMS.

 Ernesto R. Fontaine, Evaluación Social de Proyectos, Editorial Alfaomega,

(1998)

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